Какво е оборотен капитал? Оборотни средства. Ролята на оборотния капитал в осигуряването на финансови ресурси на предприятието

Основни концепции за оценка на машини и оборудване Формирането на пазара на машини и оборудване се извършва в трудни условия, характерни за текущо състояниеРуската икономика като цяло. Машините и оборудването, като незаменимо условие за развитието на обществото, продължават и завършват процеса на производство на продукти, като ги доставят до мястото на потребление.

Ако тази работа не ви подхожда, в долната част на страницата има списък с подобни произведения. Можете също да използвате бутона за търсене

Оборотът на капитала на фирмата е разликата между текущите активи, притежавани от компанията, и нейните текущи пасиви.

Нетна стойност

Под термина „нетен капитал“ имам предвид разликата между обща сумаактиви, които са изброени в баланса на дружеството, и сумата на всички пасиви. Ако сумата на активите надвишава сумата на пасивите, това показва положителна нетна стойност. Съответно, отрицателен нетен капитал възниква, когато една компания има повече пасиви, отколкото активи.

Коефициентът на нетния капитал е много важен за една корпорация, тъй като положителна стойностпоказва стабилното финансово състояние на икономическия субект. Ако сумата на активите значително надвишава сумата на пасивите, компанията е много стабилна. Има и относителна стабилност – когато разликата между активите и пасивите е незначителна.

Обръщението на капитала

Оборотът на капитала е процес, който започва с инвестирането на средства в производството и завършва с производството на продукти, извършването на работа или предоставянето на услуги. Оборотът на капитала е непрекъснат процес. Продължителността му се определя от това колко бързо авансираните средства правят пълен оборот и кога собственикът на компанията получава ефект от него под формата на средства (понякога под формата на социален ефект).

Особеността на оборота на капитала е, че средствата, инвестирани от собственика в производството, не се възвръщат напълно. Целият въпрос тук е, че освен оборотния капитал в производствения процес участват и дълготрайни активи, които са активи, които пренасят стойността си на готови продуктичасти, а също така се консумират в продължение на няколко години.

Дългосрочен капитал

Дълготрайните активи (ДМА) са активи, които могат да участват пряко или непряко в производствения процес. Тяхната отличителна чертае, че дълготрайните активи могат да се използват в продължение на много години, а тяхната стойност се прехвърля в себестойността на части чрез амортизация.

Те включват структури, сгради, превозни средства, оборудване и др.

Определяне на ефективността на ОС

Има редица параметри, които се използват в икономиката на предприятието за изчисляване на ефективността от използването на операционната система на компанията. Те включват следните коефициенти:

1. Осигуряване на основен капитал.
2. Въоръжение с капитал.
3. Връщане на дълготрайни активи.
4. Капиталова интензивност.

Предоставяне на PF

Първият показател, който се използва за оценка на използването на ОС, е сигурността. Определя се като отношение на стойността на основния капитал към площта на земеделската земя. Трябва да се помни, че този параметър може да се използва само за оценка на ефективността на средствата на селскостопанските предприятия. Изчисляването на коефициента е представено по-долу:

• Ob = Ss.g. /P, където

За - капиталова сигурност;

Ss.g. - цена на капитала средно на година;

Ps.u. - площ на земеделска земя.

Въоръжение

Този индекс показва размера на дълготрайните активи, които се падат на един средногодишен служител на предприятието:

• B = Cs.g / K, където

Б - въоръжение с капитал;

К е средногодишната численост на персонала на фирмата;

Ss.g - размерът на основния капитал средно за годината.

Откат

Капиталовата производителност се изчислява като съотношението на всички продукти в парично изражение, произведени от компанията през анализирания период, към средната цена на дълготрайните активи за периода. Този коефициент играе важна роляпри оценката на това колко ефективно предприятието може да използва собствените си дълготрайни активи. Увеличаването на параметъра се счита за положителна тенденция, тъй като това означава, че обемът на продукцията на единица нараства. парична единицацена на основния капитал. Стандартната стойност на производителността на капитала е по-голяма от единица.

• От = VP / Ss.g., където

От - капиталопроизводителност;

VP е общата продукция на компанията в парично изражение;

Ss.g. - средна цена на капитала за година.

Капацитет

Капиталоемкостта е обратен показател на капиталовата производителност. Може да се изчисли по следните начини:

• E = (От)-1 = 1/От, където

E - капиталоемкост;

От - производителност на капитала.

Показателят може да се изчисли и като отношение на размера на основния капитал към стойността на брутната продукция, създадена през отчетния период.

• E = (Ss.g. / VP), където

E - капиталоемкост;

VP - цената на брутната продукция, произведена от предприятието през отчетния период;

Ss.g. - средна цена на основния капитал за отчетния период.

Предприятието трябва да се стреми да увеличи коефициента на производителност на капитала. Това ще означава, че основният капитал се използва ефективно. В същото време съотношението на капацитета на основния капитал ще намалее.

Оборотни средства

Това са средства на предприятието, които участват в производствения процес, изразходват се напълно, като са част от себестойността на продукцията и се използват по време на един производствен цикъл. Примери за оборотен капитал включват суровини, пари, заплати на персонала на компанията и др.

В баланса на предприятието оборотният капитал се показва във втория раздел на активите. Компонентите на този тип активи са:

1. Фирмени материални запаси.
2. Работата е в ход.
3. Готови продукти на фирмата.
4. Вземания.

Ликвидност

Ликвидността е способността на активите да бъдат превърнати в пари, за да се изплати текущият дълг на компанията. Това е в центъра на всички компоненти на оборотния капитал.

Всеки актив на компанията има различна степен на ликвидност. Най-малко ликвидни са нетекущите активи. Парите в касата на фирмата и в нейните сметки са абсолютно ликвиден актив.

Показатели за ликвидност

Всички активи според тяхната степен на ликвидност се разделят на четири категории:

1. Най-течният.
2. Активи, които могат да бъдат продадени в най-кратки срокове.
3. Активи, които не могат да бъдат бързо продадени.
4. Трудно за изпълнение.

Всяка от четирите групи активи съответства на четири групи източници на финансиране:

1. Спешно.
2. Краткосрочно.
3. Дългосрочен.
4. Постоянни пасиви.

Тази класификация е извършена, за да може да се определи ликвидността на цялото предприятие като цяло. Едно дружество се счита за ликвидно, когато размерът на всеки вид актив в баланса надвишава размера на съответстващия му пасив.

Показатели за оценка на платежоспособността на предприятието

За да се определи нивото на ликвидност на предприятието, се използват следните показатели:

1. Коефициент на покритие.
2. Бързо съотношение.
3. Коефициент на абсолютна ликвидност.

Всеки от тези индекси показва колко бързо една компания е в състояние да преобразува своите активи в пари, за да изплати текущи задължения.

• KP = (том A - GD) / TO, където

KP - коефициент на покритие (второто име на показателя е коефициентът на текуща ликвидност на компанията);

За. А - текущи активи на предприятието;

ЗУ - задължения на учредителите за вноски;

TO - краткосрочни (текущи) задължения.

Този индикатор показва колко бързо фирмата е в състояние да изплати своите краткосрочни дългове, използвайки само оборотен капитал.

Вторият показател - краткосрочна ликвидност - отразява способността на компанията да изплати всичките си текущи задължения, ако има проблеми с продажбата на продукти. Коефициентът може да се изчисли, както следва:

• Ksl = (TA - Z) / TO, където

Ksl - коефициент на бърза ликвидност;

ТА - текущи активи на фирмата;

Z - резерви;

ДО - текущи задължения.

Последният показател за изчисляване на платежоспособността на компанията се нарича абсолютна ликвидност. Формулата за изчисление е следната:

• Cal = D / TO, където

Кал - коефициент на абсолютна ликвидност;

D - пари, както и техните еквиваленти;

ДО - текущи задължения.

Стойността на този параметър трябва да бъде приблизително 0,2. Това означава, че всеки ден компанията е в състояние да погасява 20 процента от текущите си задължения. Индексът показва какъв процент от задълженията си компанията е в състояние да погаси в най-кратък срок.

Определяне на ефективността на използване на оборотния капитал

Както в случая с основния капитал на компанията, има показатели, които характеризират колко ефективно компанията използва своя оборотен капитал. Има три такива параметъра:

1. Коефициент на оборот.
2. Продължителност на оборота на капитала.
3. Коефициент на натоварване.

Оборот и зареждане на оборотни средства

Първият и основен показател при оценката на ефективността на използването на капитала е коефициентът на оборот. Този параметър е аналогичен на показателя за производителност на капитала, който се използва за изчисляване на ефективността на дълготрайните активи.

• Cob = RP / Oob, където

Показателят показва колко оборота на оборотния капитал се извършват за определен период. За едно предприятие се счита за положително, когато този коефициент се увеличи.

Обратният индекс е коефициентът на натоварване. Може да се изчисли, както следва:

• Kz = Oob / RP = 1 / Kob, където

Кз - коефициент на натоварване;

Kob - коефициент на обръщаемост;

RP - продукти, продадени в парично изражение за определен период;

Oob - баланс на оборотния капитал.

Оборот на капитала

Този коефициент се изчислява въз основа на коефициента на оборот. Формулата за изчисление е следната:

• Pob = D / Kob, където

Поб - период на обръщаемост на оборотния капитал;

D - брой дни;

Коефициент на оборот.

За изчислението се взема броя на дните в периода. Това може да бъде тримесечие, месец, шест месеца или цяла година. Най-често се анализира ефективността на оборота на капитала през годината.

Стойността на коефициента зависи от коефициента на обръщаемост. Намаляването на периода на оборот се счита за положителна тенденция за предприятието, тъй като това означава, че коефициентът на оборот нараства, а с него нараства и скоростта на оборот на капитала. Колкото по-бързо се върти капиталът, толкова по-привлекателна е компанията за инвеститорите.

Норма на печалба

Последният показател, който обикновено се използва за определяне на това как се използва капиталът, е нормата на възвръщаемост. Този показателвзема предвид както текущите, така и дълготрайните активи. Нормата на печалбата на компанията се изчислява като съотношението на печалбата към общата цена на капитала на компанията.

• Np = P / (So.s. + Sob.s.) * 100%, където

Np - норма на печалба;

P - печалба;

SOS. - себестойност на дълготрайните активи;

Соб.с. - цена на оборотния капитал.

Има няколко начина за подобряване на ефективността на използването на оборотния капитал. Първо, компанията може да оптимизира инвентара си. На второ място, трябва да се обърне внимание на темпа на нарастване на оборотния капитал. Обемът на продажбите на продукта също трябва да се увеличи. В същото време темпът на нарастване на обема на продажбите трябва да надвишава темпа на нарастване на дълготрайните активи.

Ефективността на използването на капитала на предприятието сериозно влияе върху резултата от икономическата дейност. Всяка компания трябва да се стреми да използва капитала си по-рационално, което ще му даде възможност да увеличи броя на произвежданите продукти и обема на печалбите.

Всеки производствен процес в предприятието е резултат от връзката на труда със средствата за производство, които са представени от основен и оборотен капитал. Оборотният капитал е най-важният елемент на производството, който го осигурява с необходимите финансови ресурси и определя непрекъснатостта на функционирането на предприятието.

Оборотни средства представляват паричната сума, авансирана за създаване на оборотни производствени активи и оборотни фондове.

Работещи производствени активи - това е част от средствата за производство, която след като участва в производствения процес, незабавно и изцяло пренася стойността си върху произведените продукти и по време на производствения процес променя (суровини) или губи (гориво) естествената си материална форма. Те включват: суровини, основни и спомагателни материали, компоненти, незавършена продукция, гориво, контейнери, работно облекло, разходи за бъдещи периоди и др.

Оборотни фондове включват средства, обслужващи процеса на продажба на продукти (готови продукти в склада; стоки, изпратени на клиенти, но все още не са платени от тях; средства в сетълменти; парични средства в касата на предприятието и в банкови сметки). Те не участват в производствения процес, но са необходими за осигуряване на единството на производството и обръщението.

Делът на оборотните производствени активи и оборотните фондове в структурата на оборотния капитал зависи от отрасъла на предприятието, продължителността на производствения цикъл, нивото на специализация и коопериране и други фактори.

Оборотният капитал на предприятието е в постоянно движение и функционира едновременно в две сфери: сферата на производството и сферата на обръщението. По време на производствения цикъл те преминават през три етапа верига:

→ първи етап (доставка) включва изразходването на средства и доставката на артикули на труда. На този етап се извършва преходът на оборотния капитал от парична към стокова форма;

→ включено втори етап (производство) револвиращи средствавлизат в производство, като в крайна сметка се превръщат в готови продукти;

→ трети етап (продажби) възниква, когато готовите продукти се продават на потребителите. Оборотният капитал преминава от сферата на производството в сферата на обръщението и отново променя формата си - от стокова в парична.

Така средствата правят една революция, след което всичко се повтаря отново: средствата от продажбата на продукти се използват за закупуване на нови предмети на труд и т.н.

В процеса на движение оборотният капитал е едновременно на всички етапи и във всички форми, в резултат на което се постига непрекъснатост и ритъм на производствения процес в предприятието. Продължителността на оборотния капитал на всеки етап от обръщението не е еднаква и зависи от технологичните свойства на суровините и готовите продукти, продължителността на производствения цикъл, характеристиките на логистиката и продажбата на продуктите. Например, сезонността на доставката на суровини в някои индустрии (промишленост на плодове и зеленчуци) причинява забавяне на оборотния капитал на първия етап от обръщението; в отрасли с дълъг производствен цикъл (корабостроене) има забавяне на оборотния капитал във втория етап на обръщение под формата на незавършено производство; неравномерната продажба на продукти води до натрупване на средства на третия етап от обръщението.

На практика икономическа работаЗа изследване на състава и структурата на текущите активи те се класифицират по няколко критерия.

По области на оборот (по икономическо съдържание) Оборотният капитал се разделя на оборотни производствени активи (сфера на производството) и оборотни фондове (сфера на обращение).

Отделните части на оборотния капитал имат различно предназначение и се използват различно в производството стопанска дейност, така че те са класифицирани върху следните елементи.

Работни средства:

ü материални запаси– суровини, основни и спомагателни материали, закупени полуфабрикати, гориво, тара, резервни части;

ü незавършено производство и полуфабрикати собствено производство;

ü разсрочени разходи.

циркулационни средства:

ü готова продукция в складове;

ü изпратени, но неплатени продукти;

ü средства в населени места;

ü парични средства в каса и по сметки.

Цена работа в ход се състои от разходите за консумативи, основни и спомагателни материали, гориво, енергия, вода, част от разходите за обща продукция, прехвърлени към продукта, както и заплати, начислени на служителите. Обемът на текущата работа зависи от продължителността на производствения цикъл и размера на партидата.

Разходи за разработка нови продукти, подготвителна и друга работа, предназначена за дълго време, възлиза на разсрочени разходи и се отписват към себестойността на продукцията в бъдеще. Тяхната нужда е причинена от работа, свързана с финансирането на обещаващи промени в структурата на продуктите, технологиите и др.

Чрез нормиране на покритието Оборотните средства се разделят на стандартизирани и ненормирани. Установени са стандарти за регулиран оборотен капитал, т.е. минимални размери(текущи активи в материални запаси). Размерът на нестандартизирания оборотен капитал се контролира не според стандартите, а според действителните данни (вземания, средства в сетълменти, пари в брой и в сметките на предприятието).

По източници на формиране Оборотният капитал се разделя на собствен и заемен. Собствените активи са оборотен капитал, който се използва постоянно от предприятието. Те включват средства, които се разпределят на предприятието при неговата организация (уставен капитал), удръжки от печалби, стабилни пасиви (например дълг към персонала за заплати). Въпреки това, в процеса на производствена и икономическа дейност, по различни причини, предприятието често има допълнителна нужда от финансови ресурси, която се покрива от заемни средства (например банкови заеми).

Наличието на собствени и заемни средства в обръщение се обяснява с особеностите на организацията на производствения процес. Всяко предприятие е изправено пред задачата да поддържа оптимално съотношение между собствените и заемните средства, което характеризира финансова стабилностпредприятия. Смята се, че постоянен минимален размер на средствата за финансиране на производствените нужди се осигурява от собствения оборотен капитал. Временната нужда от средства, възникнала под влияние на зависещи и независими от предприятието причини, се покрива със заемни средства.

Под структура на оборотния капитал разбира се връзката между отделните им елементи като цяло. Зависи от индустрията на предприятието, от нивото на специализация и сътрудничество, от качеството и конкурентоспособността на произвежданите продукти, продължителността на производствения цикъл и темповете на научно-техническо развитие на предприятието. В предприятията с дълъг производствен цикъл (например в тежкото машиностроене, корабостроенето) има голяма част от незавършеното производство; в лесно и хранително-вкусовата промишленосткогато производственият цикъл е сравнително кратък, в структурата на оборотния капитал преобладават производствените запаси с нисък дял на незавършеното производство; в електроенергетиката изобщо няма незавършена продукция; в предприятията от минната промишленост има значителен дял разходи за бъдещи периоди.

Има анализ на структурата на оборотния капитал в предприятието голяма стойност, тъй като е вид огледало, което отразява финансовото състояние на предприятието. По този начин прекомерното увеличение на дела на вземанията, готовите стоки и незавършеното производство показва влошаване финансово състояние. Вземанията характеризират отклоняването на средства от оборота на дадено предприятие и използването им от длъжниците в техния оборот. Незадоволителна организация на продажбите на готови продукти води до увеличаване на дела на готовите продукти в склада (свръхзапасяване), отклоняване на значителна част от оборотния капитал от обращение, намаляване на обема на продажбите и следователно печалба. Напротив, добре е организирана системапродажбите на продукти, освобождаването на стоки според потребителските поръчки и установеният механизъм за доставка не позволяват оборотните средства да се задържат на този етап от обръщението.

Организацията на оборотния капитал в предприятието включва определяне на необходимостта от оборотен капитал, неговата структура, източници на оборотен капитал и управление на използването на оборотния капитал (увеличаване на техния оборот).

Същност, състав, структура и предназначение на оборотния капитал на предприятието.

Определяне потребността на предприятието от оборотен капитал.

Показатели за използването на оборотния капитал на предприятието.

4. Начини за подобряване на ефективността на използване на оборотния капитал

предприятия.

1. Същност, състав, структура и предназначение на оборотния капитал на предприятието

Наред с основния капитал за дейността на предприятието се използва и оборотен капитал. Икономическата цел на оборотния капитал е да осигури непрекъснатия производствен процес и стопанската дейност на предприятието.

Терминът „оборотен капитал“ (неговият синоним във вътрешното счетоводство е оборотен капитал) се отнася до мобилните активи на предприятието, които са в бройили могат да бъдат превърнати в тях в рамките на една година или един производствен цикъл. Нетният оборотен капитал се определя като разликата между текущите активи (текущи активи) и текущите пасиви (задължения) и показва степента, в която текущите активи са покрити от дългосрочни източници на средства. Аналог на този показател в местната практика е размерът на собствения оборотен капитал.

Типичният състав и класификация на оборотния капитал са представени в табл. 1.

Според източниците на формиране оборотният капитал на предприятието се разделя на собствениИ взети назаем.

Работещи производствени активи влизат в производствения процес в естествената си форма и във всеки производствен цикъл те се консумират напълно, променят естествената си материална форма и пренасят стойността си върху създадения продукт, а също така се възстановяват напълно след всеки производствен цикъл:

1. Индустриални акции- това са предмети на труда, които все още не са постъпили в производствения процес и се намират в складовете на предприятието под формата на материални запаси. Необходимостта от производствени запаси се дължи на факта, че производственият процес обикновено се извършва непрекъснато, а постъпването на предметите на труда е периодично.

2. Незавършено производство и полуфабрикати собствено производство– това са предмети на труда, които са на различни етапи на обработка, но все още не са готови за продажба.

3. Отложени разходи(BPR) са разходите, които предприятието прави отчетен период, но които подлежат на изплащане от източниците на средства на предприятието в бъдещи периоди (например, свързани с развитието на производството на нови видове продукти - производство и придобиване на инструменти и устройства за производство на нови видове продукти, плащане за проекта, абонамент за списания и др.).

4. Готови продукти(GP): GP в складовете на предприятие - произведени в това предприятие и готови за изпращане до потребителите; GP изпратено, на път, но не е платено от купувачите.

5. Стоките са изпратени, но не се плаща от купувачите.

6. Парични средства– в брой, по разплащателни сметки, по валутни сметки, други средства.

7. Краткосрочни финансови инвестиции– инвестиции в зависими дружества; собствени акции, закупени от акционери; други краткосрочни финансови инвестиции (предназначени за препродажба в краткосрочен план с цел генериране на доход).

8. Данъци върху закупени активи

9. Вземания(DZ) - DZ, плащания за които се очакват повече от 12 месеца след датата на отчета, и DZ, плащания за които се очакват в рамките на 12 месеца след датата на отчета, включително от купувачи и клиенти, по вземания, дългове на дъщерни предприятия и зависими дружества за издадени аванси, дълг на участници (учредители) за вноски в уставния капитал, от други длъжници.

10. Други текущи активи– дългове на стопански субекти за надплащания и грешни доставки; инвентарни позиции, приети преди изясняване; данъчни плащания, подлежащи на прихващане (с изключение на ДДС) и др.

В своето движение оборотните средства преминават последователно 3 етапа– парична, производствена и стокова.

Етап на парите: D – T – PZ.

Етап на производствосе състои в превръщането на производствените запаси в готови продукти чрез прилагане на труда на служителите на предприятието, който се материализира в незавършено производство и всъщност е източникът на печалбата на предприятието: PP – WIP – GP.

Стоков етапсе състои от превръщане на готовите продукти в пари:

GP – T" – D"

Схема пълна циркулация на оборотния капитал предприятие е представено на фиг. 1.

ориз. 1. – Схема на кръгооборота на оборотния капитал на предприятието

където D е средствата, налични в предприятието към момента на неговото създаване или получени в резултат на продажбата на продукти (работи, услуги);

T – материални запаси, придобити от предприятието и необходими за започване (продължаване) на производствения процес;

ПП – производствени резерви, т.е. стоково-материални запаси, намиращи се в складовете на предприятието;

WIP – незавършена работа;

GP – готова продукция;

T" - готовите продукти на предприятието (стоки, работи, услуги), изразени в стокова форма, т.е. продукти, за които вече има купувач;

D" – средства, получени като плащане на продукти по банковата сметка на фирмата.

DD – промяна в размера на оборотния капитал. В този случай D" = D + DD.

Когато DD > 0, оборотният капитал се увеличава, т.е. предприятието има печалба, а когато ДД< = 0 оборотный капитал не увеличивается, т.е. предприятие является нерентабельным или убыточным.

Трябва да се отбележи, че за нормалното функциониране на предприятието и непрекъснатостта на циркулацията на оборотния капитал трябва да бъде едновременно на всички етапи и във всички форми, тъй като липсата на какъвто и да е елемент на оборотния капитал води до спиране на циркулацията. .