Frage – Antwort

Die Experten von Otkritie Broker beantworten Ihre Fragen

Stellvertretender Leiter der PR-Abteilung von Otkritie Broker JSC

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Guten Tag, Alexandra Aljakina! Wir bitten Sie, sich persönlich an der Lösung des Problems zu beteiligen, denn... Es ist bereits der dritte Monat seit der Einreichung eines Antrags bei der Otkritie-Verwaltungsgesellschaft auf Übertragung von Geldern von der ISIS an die Otkritie-Verwaltungsgesellschaft an ein anderes bei der Gazprombank eröffnetes IIS (der Antrag wurde am 20.12.19 eingereicht, das Geld). wurde im Dezember übertragen).
Bisher hat Otkritie Management der Gazprombank im Rahmen des Gesetzes keine Informationen des Maklers zur Verfügung gestellt.
Wir haben Ihnen bereits mehrmals Fragen gestellt, die Otkritie Management Company angerufen und Ihnen eine E-Mail geschickt. Ich habe per E-Mail eine gescannte Kopie des Übertragungsantrags an die Otkritie Management Company gesendet, das letzte Mal auf Ihren Rat hin per E-Mail am 25.02.20. Post [email protected].
Immer noch keine Antwort. Bitte sagen Sie mir, an wen ich mich sonst noch wenden kann?
Und wie lässt sich das Problem lösen? Warum sollten wir wegen der Otkrytie Management Company Verluste erleiden?

ELENA NEVZGODOVA 28.02.2020

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1) Ich kann den technischen Support nicht erreichen. Die Leitung ist ständig besetzt. Früher war dies möglich, aber in letzter Zeit ist es fast unmöglich. Daher bin ich gezwungen, technische Fragen an meinen Finanzberater weiterzuleiten.
2) Letzte Woche konnte ich mich mit meinem Login und Passwort über die „server1-Beeline“-Verbindung nicht bei Quik anmelden, da ein Fehler auftrat, dass die Schlüssel nicht registriert wurden, obwohl bis letzte Woche alles in Ordnung war. Ich konnte den technischen Support nicht erreichen, heute bin ich auf die Verbindung „server4-Macomnet“ umgestiegen. Hier wird die Verbindung hergestellt, Transaktionen durchgeführt, Transaktionen in der Transaktionstabelle erfasst, die Mittel für die Transaktion werden jedoch nicht abgeschrieben und es treten keine Änderungen in der Tabelle der Sicherheitslimits auf. Nach der Aktualisierung des Programms konnte ich mich unter der Verbindung „server1-Beeline“ anmelden – hier werden Änderungen der Mittel und der Anzahl der Wertpapiere nach der Transaktion erfasst.
1 Frage: Was passiert, wenn unterschiedliche Verbindungen verwendet werden? Frage 2 – Wann wird es tatsächlich möglich sein, den technischen Support anzurufen oder auf Anfrage einen Rückruf von ihm zu erhalten? Sie haben vor relativ kurzer Zeit die Handelszölle auf Marktdurchschnitte gebracht. Denken Sie also an den technischen Support! Glauben Sie mir, das ist ein sehr wichtiges Thema für Sie, da mein zweiter Broker (nicht staatlich) solche Probleme nicht hat, was automatisch dazu führt, dass ein größeres Geld- und Transaktionsvolumen in seine Richtung transferiert wird.

Finanzprodukte - Englisch Finanzprodukte werden je nach ihrer inhärenten Funktion aus Anlegersicht in drei Hauptkategorien eingeteilt. Durch die Investition in eine der verfügbaren Arten von Finanzprodukten wird der Anleger entweder Eigentümer, Kreditgeber oder hat das Recht, das Produkt zu kaufen oder zu verkaufen. Zu den beliebtesten Finanzprodukten gehören Aktien, Anleihen, Investmentfonds, Optionsscheine und Optionen.

Aktien repräsentieren das Eigentum eines Anlegers an einer Beteiligung an einem Unternehmen. Sie werden in der Regel an Börsen und außerbörslichen Märkten an Anleger verkauft, die damit rechnen, dass ihr Marktwert mit der Zeit steigt. Im Gegenzug erhält das Unternehmen, das die Anteile verkauft, die für die Entwicklung seiner Aktivitäten erforderlichen Mittel. Darüber hinaus kann ein Finanzprodukt wie Aktien seinem Eigentümer auch Gewinn in Form von Dividenden bringen, die Teil des an die Aktionäre ausgezahlten Gewinns des emittierenden Unternehmens sind.

Anleihen sind Finanzprodukte, die eine Schuldverpflichtung des emittierenden Unternehmens gegenüber seinen Anlegern darstellen. Im Gegensatz zu Aktien erhält der Anleger keine Eigentumsbeteiligung am Unternehmen. Diese Art der Anlage bringt in der Regel eine geringere Rendite als Aktien, birgt aber auch ein geringeres Risiko. Anleger geben dem Emittenten Bargeld, das sie ihm an einem bestimmten zukünftigen Datum (Fälligkeitsdatum) zusammen mit Zinsen zurückzahlen. Möchte ein Anleger seine Anleihen vor dem Fälligkeitsdatum loswerden, kann er diese an Dritte weiterverkaufen. Es ist jedoch unwahrscheinlich, dass sein Marktwert dem Nennwert entspricht, der am Fälligkeitstag an den Anleger gezahlt werden muss. Der Anleger wird wahrscheinlich einen Marktwert der Anleihe erhalten, der über oder unter ihrem Nennwert liegen kann. Anleihen werden nicht nur von privaten Unternehmen ausgegeben, sondern auch von staatlichen Stellen, darunter Zentral-, Kommunal- und Kommunalbehörden.

Investmentfonds sind kombinierte Finanzprodukte, die aus Geldmarktinstrumenten, Aktien oder Anleihen bestehen können. Sie investieren in der Regel nicht alle Mittel in ein bestimmtes Unternehmen oder Finanzinstrument, sondern bilden Anlageportfolios. Diese Fonds nutzen gepoolte Gelder von Anlegern, um eine bestimmte Anzahl von Aktien, Anleihen oder anderen risikoarmen Anlagen zu kaufen, um ihre Portfolios zu diversifizieren und das Risiko zu reduzieren. Abhängig von den finanziellen Zielen ihrer Anleger können Investmentfonds unterschiedliche Risikoniveaus bieten: von risikoreichen Anlagen in Aktien multinationaler Konzerne bis hin zu risikoarmen Rentenfonds.

Optionsscheine und Optionen geben einem Anleger das Recht, ein bestimmtes Finanzprodukt zu kaufen oder zu verkaufen. Gleichzeitig verleiht ihr Erwerb dem Investor weder den Status eines Gläubigers noch eines Eigentümers. Aktienoptionen bieten beispielsweise die Möglichkeit, Aktien eines bestimmten Unternehmens zu einem vorher festgelegten Preis (dem Ausübungspreis) zu kaufen oder zu verkaufen. Solche Investitionen erfolgen entweder zu Absicherungszwecken oder zu rein spekulativen Zwecken, mit der Erwartung, dass sich der Marktwert des Basiswerts in der vom Anleger erwarteten Weise ändert.

Strukturierte Produkte (SP) sind komplexe Finanzinstrumente, die auf einfacheren (zugrunde liegenden) Finanzanlagen basieren. Strukturierte Produkte sind im Kern „verpackte“ Anlagestrategien. Dabei handelt es sich häufig um Kombinationen aus traditionellen Anlagen in Aktien, Anleihen und Derivaten.

Traditionelle Anlagen und Derivate werden zu einem einzigen finanziellen Vermögenswert zusammengefasst und verbrieft. Durch die Strukturierung erhalten Sie Anlageprodukte mit Risiko-Rendite-Parametern, die den spezifischen Bedürfnissen und Erwartungen der Anleger entsprechen. Strukturierte Produkte haben unterschiedliche Formen (rechtliche Hülle) und werden von Investmentgesellschaften und Banken ausgegeben.

Vorteile und Relevanz

Nach Untersuchungen der European Structured Investment Products Association (EUSIP, www.eusipa.org) gewinnen sie bei Anlegern zunehmend an Vertrauen. Die Gründe für den Erfolg strukturierter Produkte liegen in ihren Grundeigenschaften: einer gewissen (vorher bekannten) Rentabilität, Schutz vor ungünstigen Marktbedingungen und festen Anlagekonditionen.

Es ist auch zu beachten, dass der Zeitrahmen für die Einführung neuer strukturierter Produkte recht kurz ist, was es ihnen ermöglicht, schnell auf neue Trends auf den Finanzmärkten zu reagieren.

Die erhöhte Volatilität an den Devisen-, Aktien- und Anleihemärkten schafft günstige Bedingungen für Investitionen in strukturierte Produkte. Niedrige Zinsen an den entwickelten Kapitalmärkten zwingen Anleger auch dazu, nach neuen Finanzinstrumenten zu suchen.

Dem EUSIP-Bericht zufolge stieg der Umsatz mit Transaktionen mit an der Börse gehandelten strukturierten Produkten im ersten Quartal 2015 im Vergleich zum letzten Quartal 2014 um 30 % und belief sich auf 39,2 Milliarden Euro, was einer Steigerung von 17 % entspricht. In den ersten drei Monaten des Jahres 2015 haben europäische Banken mehr als 980.000 neue strukturierte Produkte emittiert. Das sind 30 % mehr als der entsprechende Wert des Vorquartals und 46 % mehr als im Vorjahr.

Das Volumen der emittierten strukturierten Produkte betrug im ersten Quartal mehr als 260 Milliarden Euro. Da es auf dem russischen Finanzmarkt keine Organisation gibt, die Transaktionen mit strukturierten Produkten zentral erfasst, ist es nicht möglich, deren Volumen und Dynamik abzuschätzen. Nach Angaben der Abteilung für Vertrieb strukturierter Produkte und Finanzierung des Unternehmens IT Invest, bei dem der Autor angestellt ist, waren im ersten Quartal 2014 Produkte mit Bezug zum Landeswährungskurs gefragt; und im zweiten Quartal 2015 blieb die erhöhte Nachfrage nach ihnen bestehen.

Haupttypen strukturierter (strukturierter) Produkte

Es gibt viele verschiedene Arten von strukturierten Produkten. Die meisten davon basieren auf einfachen Instrumenten, die frei an der Börse gehandelt werden können. Investoren sind jedoch oft nicht in der Lage, „ein qualitativ hochwertiges JV auf die Beine zu stellen“, da sie keinen Zugang zu einer breiten Palette von Kapitalmarktinstrumenten haben, Einschränkungen bei Mindesttransaktionsbeträgen, Provisionen und Börsengebühren sowie unzureichende Fachkenntnisse in der Strukturierung, Preisgestaltung und Absicherung von Derivaten.

Wie bereits erwähnt, gibt es in Russland keine Organisation, die Informationen im Zusammenhang mit der Ausgabe und dem Vertrieb strukturierter Produkte systematisiert. Daher gibt es keine offizielle Klassifizierung von Joint Ventures. In diesem Fall kann die von EUSIP für den europäischen Markt entwickelte Karte der strukturierten Produkte (verfügbar auf der Website der Organisation) als bedingter Klassifikator dienen. Schauen wir es uns genauer an.

Anlageprodukte sind eine breite Klasse strukturierter Produkte, darunter Produkte mit unterschiedlichem Risiko- und Ertragscharakter, die jedoch durch eine gemeinsame Einstellung zu den Anlageprinzipien verbunden sind. Jedes der Produkte dieser Klasse kann als Investition in ein Wertpapier oder eine Strategie betrachtet werden, wobei Risiko, Rendite und Beteiligung am Wachstum oder Rückgang des zugrunde liegenden Vermögenswerts des strukturierten Produkts Elemente des Verpackungssystems sind und das Risiko des strukturierten Produkts umwandeln Investition.

Hebelprodukte haben in Bezug auf Risiko und Rendite einen völlig anderen Charakter. Strukturierte Produkte dieser Klasse bedeuten den Verlust des gesamten investierten Betrags im Falle eines ungünstigen Szenarios für die gewählte Strategie. Andererseits bedeutet Leverage auch ein hohes Renditepotenzial im Falle eines günstigen Ergebnisses. Den Löwenanteil des Inhalts dieser Joint Ventures machen Optionsverträge, auch exotische, aus. Hebelprodukte erfreuen sich in Russland übrigens nicht großer Beliebtheit; das größte Interesse zeigen russische Anleger an strukturierten Produkten der Anlagegruppe: mit Kapitalschutz und erhöhter Rentabilität.

Kapitalschutz (strukturiertes Produkt)

Kapitalschutzprodukte bieten eine Garantie für die vollständige oder teilweise (nach Wahl des Anlegers) Rendite des Nennbetrags der Anlage. Darüber hinaus bieten sie eine Beteiligung an den Erträgen aus dem Anstieg oder Rückgang des Preises des ausgewählten Basiswerts.

Kapitalschutzprodukte eignen sich für risikoscheue Anleger. Sie können so strukturiert werden, dass sie während der Laufzeit des Produkts sowohl von steigenden als auch von fallenden Märkten profitieren, je nachdem, welche Erwartungen der Anleger an sein Verhalten hat.

Die wesentlichen Parameter von Kapitalschutzprodukten – Schutzniveau, Basiswert, Anlagezeitraum, Beteiligung an Wachstum oder Rückgang, Schwellenpreise – ermöglichen eine flexible Anpassung der Produkte an aktuelle Marktbedingungen.

Strukturiertes Produkt mit Kapitalschutz, beliebt auf dem russischen Markt:

Unbegrenzte Teilnahme

Begrenzte Teilnahme

Binär

Unbegrenzte Teilnahme (strukturiertes Produkt)

Diese Produkte beinhalten einen vollständigen oder teilweisen Kapitalschutz (nach Wahl des Anlegers) sowie eine Beteiligung an der Rendite des Basiswerts.

Markterwartungen:

Wachstum des Basiswerts;

Erhöhte Volatilität;

Spezifikationen:

Unbegrenztes Einkommenspotenzial;

Die Rendite wird durch einen Parameter bestimmt, der die Höhe der Beteiligung und den Preis des Basiswerts am Fälligkeitsdatum des Produkts charakterisiert.

Rentabilitätsprofil


Struktur – festverzinsliche Instrumente und gekaufte Call-Optionen.

Begrenzte Beteiligung (strukturiertes Produkt)

Diese Produkte beinhalten einen vollständigen oder teilweisen Kapitalschutz (nach Wahl des Anlegers) sowie eine Beteiligung an der Rendite des Basiswerts bis zu einer bestimmten Höhe.

Markterwartungen:

Wachstum des Basiswerts;

Möglichkeit eines starken Rückgangs des Basiswerts.

Spezifikationen:

Die Auszahlung am Ende der Laufzeit entspricht mindestens dem Schutzniveau;

Der Kapitalschutz wird als Prozentsatz des ursprünglichen Anlagebetrags (z. B. 100 %) definiert;

Der Wert des Produkts kann bis zum Fälligkeitstermin unter dem Kapitalschutzniveau liegen;

Die Rentabilität wird durch einen Parameter bestimmt, der den Grad der Beteiligung, den Preis des Basiswerts am Fälligkeitsdatum des Produkts und die maximal mögliche Rentabilität charakterisiert.

Rentabilitätsprofil


Struktur – festverzinsliche Instrumente und vertikale Call-Spreads.

Produkte mit Binärstruktur

Diese Produkte bieten vollständigen oder teilweisen Kapitalschutz (nach Wahl des Anlegers) sowie eine höhere Rentabilität, wenn der Basiswert ein bestimmtes Niveau erreicht.

Markterwartungen:

Wachstum des Basiswerts;

Möglichkeit eines starken Rückgangs des Basiswerts.

Spezifikationen:

Die Auszahlung am Ende der Laufzeit entspricht mindestens dem Schutzniveau;

Der Kapitalschutz wird als Prozentsatz des ursprünglichen Anlagebetrags (z. B. 100 %) definiert;

Der Wert des Produkts kann bis zum Fälligkeitstermin unter dem Kapitalschutzniveau liegen;

Die Rendite wird durch den Preis des Basiswerts am Fälligkeitsdatum des Produkts und die maximal mögliche Rendite bestimmt.

Rentabilitätsprofil


Struktur – festverzinsliche Instrumente und binäre Optionen Call.

Steigerung der Profitabilität (strukturiertes Produkt)

Strukturierte Produkte bieten Erträge in Form eines festen Coupons oder mehrerer Coupons. Anleger verzichten auf die Teilnahme am Anstieg oder Rückgang des Basiswerts und zahlen stattdessen einen Pauschalbetrag oder eine Reihe von Zahlungen. Produkte mit erhöhter Rendite eignen sich für Anleger, die bereit sind, ein moderates bis erhöhtes Risiko für ihre Anlage in Kauf zu nehmen und über die Laufzeit des Produkts eine Seitwärtsbewegung des Basiswerts erwarten. Die potenzielle Rendite ist begrenzt und das Risiko des Produkts ist geringer als bei einer Direktinvestition in den Basiswert.

Die Laufzeiten der Produkte sind in der Regel kurz und liegen zwischen 1 und 6 Monaten, bei Serienprodukten bis zu 2 Jahren. Je höher die aktuelle Volatilität des Basiswerts ist, desto höher ist der feste Kupon. Die erwartete abnehmende Volatilität schafft günstige Bedingungen für den Kauf von Produkten mit erhöhter Rentabilität.

Strukturierte Produkte mit erhöhter Rentabilität, beliebt auf dem russischen Markt:

Reverse Convertible;

Auto-Buyout („Phoenix“).

Reverse Convertible-Strukturprodukte

Diese Produkte bieten Anlegern eine höhere Rendite in Form eines festen Kupons. Bei Abschluss des Produkts erhält der Kunde 100 % der ursprünglich investierten Mittel zurück, wenn der Preis des Basiswerts höher ist als der vorgegebene Ausübungspreis. Andernfalls erhält der Anleger einen vorher festgelegten Betrag des Basiswerts. Der Coupon wird in beiden Fällen ausgezahlt.

Markterwartungen:

Neutrale oder schwach positive Dynamik des Basiswerts;

Reduzierte Volatilität.

Spezifikationen:

Liegt der Preis des Basiswerts am Fälligkeitsdatum des Produkts unter dem Ausübungspreis, kaufen die investierten Mittel den Basiswert zu einem vorher festgelegten Preis;

Liegt der Preis des Basiswerts am Fälligkeitstermin des strukturierten Produkts über dem Ausübungspreis, erhält der Anleger den ursprünglich investierten Betrag zuzüglich eines vorher festgelegten Kupons zurück;

Der Kupon wird in jedem Fall ausgezahlt, unabhängig von der Position des Preises des Basiswerts am Fälligkeitstermin im Verhältnis zum Ausübungspreis;

Das Produkt ermöglicht es Ihnen, den Basiswert zu einem günstigeren Preis zu erhalten;

Potenzielle Verluste sind geringer als bei einer Direktanlage in den Basiswert, aber in der absoluten Höhe vergleichbar;

Begrenzte Rentabilität von Reverse-Convertible-Produkten.

Rentabilitätsprofil


Struktur – festverzinsliche Instrumente und verkaufte Put-Optionen.

Autoredemption (Strukturprodukt „Phoenix“)

Bei Produkten vom Typ „Auto-Repurchase“ handelt es sich um mehrperiodische Produkte für einen oder mehrere Basiswerte mit Anfangspreisen und Barrieren sowie der Möglichkeit einer vorzeitigen Auszahlung (vorzeitige Rückzahlung) seitens des Emittenten des Produkts (nicht auf seitens des Investors – des Käufers des Produkts). Es gibt verschiedene Varianten der Rückzahlungsbedingungen solcher Produkte, im Allgemeinen ähneln sie den unten beschriebenen:

1. Wenn am Ende einer Periode die Preise aller Basiswerte über den festgelegten Anfangspreisen liegen, erfolgt eine vorzeitige Rückzahlung des Produkts (Autocall-Ereignis) mit Auszahlung von 100 % des ursprünglich investierten Betrags zuzüglich Coupons aller vergangenen Perioden;

2. Wenn am Ende eines nicht letzten Zeitraums (das berechnete Datum des Zeitraums stimmt nicht mit dem Enddatum des Produkts überein) der Preis mindestens eines der Vermögenswerte unter seiner festgelegten Barriere liegt, dann der Kupon dafür Der Zeitraum wird nicht bezahlt, das Produkt bleibt jedoch weiterhin gültig. Wenn in einem späteren Zeitraum die Preise steigen und die am Abrechnungstag festgelegten Barrieren überschreiten, erhält der Kunde einen Coupon für diesen Zeitraum sowie alle in früheren Perioden nicht gezahlten Coupons;

3. Die Ausführung des Produkts am Ende der letzten Periode hängt von der relativen Position der Preise der zugrunde liegenden Vermögenswerte im Verhältnis zu den festgelegten Barrieren ab: Wenn mindestens ein Vermögenswert bis zum Fälligkeitsdatum unter seinen Barrierenpreis gefallen ist, wird das Produkt wird in eine vorher festgelegte Anzahl von Lots des am stärksten gefallenen Basiswerts umgewandelt.

Markterwartungen:

Neutrale oder schwach positive Dynamik des Basiswerts (Korbs);

Der Basiswert wird die Barriere erst am Ende der Produktlebensdauer erreichen.

Spezifikationen:

Vorzeitiger Rückkauf zu 100 % plus Kupon, wenn der Basiswert (Korb) am Ende des Zeitraums über dem Barrierepreis notiert;

Mögliche vorzeitige Rückzahlung verbunden mit attraktiver Rentabilitätssteigerung;

Geringeres Risiko als Direktinvestitionen;

Begrenzte potenzielle Rentabilität.

Rentabilitätsprofil


Die Auszahlungen für dieses Produkt entsprechen den verkauften Put- und Call-Optionen, zuzüglich (manchmal) vertikalen Call-Spreads auf die zugrunde liegenden Vermögenswerte mit Ausübungspreisen, die der Barriere und den eröffneten Anfangsniveaus in einer bestimmten Reihenfolge entsprechen. In der Praxis handelt der Emittent des Produkts jedoch zur Absicherung von Zahlungen häufig nicht mit Optionen, sondern repliziert deren Wert mithilfe eines Delta-Hedges. Gleichzeitig werden Vermögenswerte mit geringer Korrelation ausgewählt, um den Fehler bei der Schätzung des Werts des Produkts (Zahlungen) zu verringern.

Produkte mit Beteiligung (strukturierte Produkte)

Eine separate Gruppe von Investment-Grade-Produkten, die keinen Schutz für die ursprüngliche Investition bieten. Darin unterscheiden sie sich von den Produkten des Konzerns mit Kapitalschutz. Das Risiko einer Investition in ein Joint Venture entspricht im Allgemeinen dem Risiko einer Investition in den zugrunde liegenden Vermögenswert. Ihre Rentabilität kann jedoch die Rentabilität einer Direktinvestition in den zugrunde liegenden Vermögenswert übersteigen und auch einen Bereich mit nichtlinearer Rentabilität aufweisen.

Es ist erwähnenswert, dass Produkte dieser Gruppe in Russland nicht beliebt sind.

Exotische strukturierte Produkte

Die Basiswerte der oben beschriebenen strukturierten Produkte sind häufig Aktien und Währungen. Dies schränkt ihren „Spielraum“ in gewissem Maße ein. Beispielsweise benötigen Fonds, Unternehmen und vermögende Privatpersonen häufig Produkte, die ihre Investitionen und/oder ihren Geschäftserfolg absichern. Für sie gibt es eine Klasse sogenannter exotischer Produkte, deren Basiswerte neben Aktien, Aktienindizes und Währungen sind: Credit Default Swaps (CDS), Zinssätze, Rohstoffanlagen (Öl, Gold, Industrie). Metalle, Agrarrohstoffe) und Volatilität.

Ein gutes Beispiel für ein solches Produkt sind strukturierte Notizen, die an die Wertentwicklung des HFRG Russian Guardian Index gekoppelt sind. Der HFRG Russian Guardian Index soll in Zeiten finanzieller Belastung für russische Vermögenswerte ein deutliches Wachstum nachweisen.

Um dies zu erreichen, besteht der Index aus Komponenten, die die Preise derivativer Finanzanlagen darstellen, die in Zeiten finanzieller Turbulenzen in einem Land ein deutliches Wachstum verzeichnen können. Die Komponentengewichte entsprechen den in diese Komponenten investierten Prämien. Die Prämie ist der maximal mögliche Verlust, der mit jeder Indexkomponente verbunden ist. Die Gewichte der Komponenten ändern sich dynamisch, um bei einem gegebenen festen Risikoniveau eine möglichst hohe Rendite zu erzielen. Informationen zum HFRG Russian Guardian Index finden Sie unter www.hedgefundresearch.com.

Dynamik des HFRG Russian Guardian Index


Das Hinzufügen einer strukturierten Anleihe, die an den HFRG Russian Guardian Index gekoppelt ist, zu Portfolios aus Aktien, Anleihen und Rubeleinlagen kann deren Rendite- und Risikoindikatoren in Stressphasen der russischen Wirtschaft, von denen eine derzeit übrigens zu beobachten ist, erheblich verbessern.

Grundsätze für die Auswahl eines strukturierten Produkts

Um sich für ein strukturiertes Produkt zu entscheiden, muss sich ein Anleger über die folgenden Parameter seiner zukünftigen Investition entscheiden:

1. Risiken – welcher Teil der Anlage wird gefährdet sein und welcher Art wird dieses Risiko sein?

2. Zeitpunkt – wie lange werden die Gelder für Investitionen umgeleitet, wird es möglich sein, die Gelder vor dem Fertigstellungsdatum des Produkts zurückzuzahlen?

3. Basiswert – der Anleger muss einen Finanzwert auswählen, der die Rentabilität der getätigten Investition bestimmt.

1. Der Preis des Basiswerts wird steigen, fallen oder sich in einem Seitwärtskanal bewegen.

2. Die Volatilität des Basiswerts wird zunehmen, abnehmen oder unverändert bleiben.

Zu guter Letzt muss der Anleger eine Schätzung über die künftigen Zinssätze in der Wirtschaft anstellen – ob die Zinssätze steigen, fallen oder gleich bleiben werden.

Für einen unerfahrenen Anleger ist es in der Regel schwierig, alle oben genannten Fragen auf Anhieb zu beantworten. Auch wird es für ihn schwierig sein, sich in der Fülle an Formen und Arten strukturierter Produkte zurechtzufinden. All dies erschwert den Auswahlprozess. Deshalb bietet die Strukturierte-Produkte-Branche ihren Kunden nicht Produkte als solche, sondern darin verpackte Strategien an.

Wie oben erwähnt, reagieren Joint Ventures aufgrund der kurzen Veröffentlichungszeit und der Typenvielfalt gut auf sich ändernde Marktbedingungen. Dies ist vielleicht einer der Hauptgründe dafür, dass strukturierte Produkte in letzter Zeit bei Anlegern immer beliebter werden.

Bankanlageprodukte sind eine relativ neue Möglichkeit, die von Finanzorganisationen verschiedener Ebenen angeboten wird. Ihr Wesen ist recht weit gefasst, denn es gibt viele Möglichkeiten, mit Investitionen zu arbeiten, aber die Rolle der Bank ist in den meisten Fällen ungefähr dieselbe – die Vermittlung. Er selbst wird relativ selten sein eigenes Geld riskieren, sondern bevorzugt das Geld der Kunden verwenden und ihnen im Gegenzug einen Teil der erzielten Einnahmen zur Verfügung stellen.

Merkmale und Gründe für das Erscheinen

Der Bedarf an einem solchen Instrument wie Anlageprodukten ist erst vor relativ kurzer Zeit entstanden. Bis zu diesem Zeitpunkt war es den Banken durchaus gelungen, Gewinne dadurch zu erzielen, dass sie Kredite zu einem niedrigen Zinssatz aufnahmen und diese dann zu einem höheren Zinssatz an ihre eigenen Kunden weitergaben. Darüber hinaus nutzten diese Organisationen aktiv ihre eigenen Mittel, da der Einlagenzins immer niedriger ist als der Kreditzins. Allerdings stabilisierte sich die Marktsituation allmählich, und wenn man mit einer solchen Differenz Geld verdienen kann, ist das im Vergleich zu Banken nur relativ wenig Geld. Infolgedessen begannen Finanzorganisationen, nach alternativen Möglichkeiten des Lebensunterhalts zu suchen und kamen zu dem Schluss, dass der Verkauf von Anlageprodukten die profitabelste Methode ist, Geld zu verdienen und weitere Aktivitäten durchzuführen.

Investitionen und Dienstleistungen

Nicht alle Banken bieten zumindest einige der möglichen Dienstleistungen an, von denen es viele Varianten gibt. Beispielsweise bestehen die Anlageprodukte einer bestimmten Finanzorganisation meist ausschließlich aus Treuhandverwaltungsdiensten. Das heißt, die Bank nimmt einfach das Geld des Kunden und beginnt mit seiner Zustimmung, es an der Börse zu verwenden.

In der Regel bevorzugt eine Organisation nicht sehr profitable, aber zuverlässige Projekte, die höchstwahrscheinlich dauerhaft ein bestimmtes Einkommen erwirtschaften. Dieser Ansatz ermöglicht es Ihnen, den Kunden pünktlich und vollständig zu bezahlen, und dieser wiederum geht mit seinem eigenen Geld weniger Risiken ein. Dies ist jedoch bei weitem nicht die einzige Möglichkeit, mit diesem Finanzinstrument zu arbeiten. Die Bank kann auch Wertpapiere entgegennehmen, diese anschließend an die Börse bringen und nach eigenem Ermessen, jedoch mit Zustimmung des Eigentümers, darüber verfügen. Außerdem kann ein Finanzinstitut auf Kundenwunsch einfach Dienstleistungen für den Kauf oder Verkauf derselben Wertpapiere erbringen. Die Bank selbst kann unter anderem Wertpapiere ausgeben, Kredite zur Umsetzung vergeben usw.

Verkauf und Erstellung des Produkts

Damit eine Finanzstruktur die Möglichkeit hat, im Rahmen ihrer Tätigkeit Anlageprodukte zur Erzielung von Erträgen einzusetzen, muss sie zunächst bestimmte Voraussetzungen erfüllen. Der allererste Schritt ist also die Erlangung einer staatlichen Lizenz. Ohne dieses wichtige Dokument kann eine solche Tätigkeit nicht als rechtmäßig angesehen werden, und der Kunde sollte idealerweise sofort die Verfügbarkeit dieses Dokuments klären und dessen Vorlage verlangen. Die meisten Banken tun dies ohne Aufforderung und veröffentlichen solche Lizenzen zur öffentlichen Einsichtnahme. Es ist nicht ganz einfach, ein Dokument zu erhalten, und Sie müssen auch nachweisen, dass die Organisation bei der Arbeit mit Investitionen nicht in Konkurs geht, einen Gewinn erzielen kann usw.

Als nächster Schritt kann der Einstieg der Bank in die internationale Handelsplattform angesehen werden. In manchen Fällen muss er auch seinen eigenen Kunden Zugriff darauf gewähren, was jedoch nicht immer der Fall ist. Das soll nicht heißen, dass dies eine schwierige Phase ist, da solche Websites daran interessiert sind, die Anzahl der Spieler ständig zu erhöhen, aber es müssen noch einige Anstrengungen unternommen werden.

Nachdem dies alles erledigt ist, müssen Sie Spezialisten einstellen oder ausbilden, die genau wissen, wie sie in diese Richtung arbeiten und Gewinne erzielen können. Sonst entstehen statt der erwarteten Einnahmen laufende Ausgaben, und für die Bank ist das fast fatal.

Als Folge dieser Anforderung besteht die Notwendigkeit, eine bestimmte Struktur in der Organisation zu schaffen, die sich einerseits mit Anlageprodukten befasst und andererseits potenzielle Kunden mit Anlageprodukten versorgt. In der Regel sind solche Strukturen in mindestens zwei weitere Filialen gegliedert, dies sind jedoch die Besonderheiten der Tätigkeit jeder einzelnen Bank.

Der letzte Schritt ist die technische Seite des Problems. Eine Bank kann sich im System registrieren, alle erforderlichen Lizenzen erhalten, hervorragende Spezialisten einstellen und eine große Anzahl von Kunden für den Service gewinnen. Wenn diese Spezialisten jedoch physisch nicht in der Lage sind, mit Handelsplattformen zu arbeiten, können alle oben genannten Maßnahmen ergriffen werden wird bedeutungslos sein.

Mögliche Probleme

Wie bei jedem gibt es bestimmte Probleme. Daher ist es im Vergleich zu klassischen Einkommensgenerierungssystemen riskanter; es gibt viele gesetzliche Beschränkungen sowie eine strenge Kontrolle durch die Zentralbank. Letztere können einfach die profitabelsten (aber auch riskantesten) Transaktionen verbieten, da dies die allgemeine Stabilität des Finanzsystems des Landes stören würde.

Produkte für Investitionskredite

Dies ist eine weitere Möglichkeit für die Tätigkeit einer bankähnlichen Finanzorganisation, die häufig juristischen Personen angeboten wird. Ihr Kern liegt darin, dass die Bank als Vermittler zwischen dem Kunden und dem Anlageobjekt fungiert, diesem einen Kredit vergibt und auf seine Kosten Gelder anlegt. Das System ist ziemlich riskant, aber mit Glück und/oder genauer Berechnung ermöglicht es einer juristischen Person eine schnelle Rückzahlung der Schulden, dem Investitionsobjekt den erforderlichen Betrag und der Bank ihren Anteil am Gewinn. Im Allgemeinen sind alle Parteien mit der Transaktion zufrieden, wenn sie erfolgreich war und keine Probleme aufgetreten sind.

Vorteile

Die Vorteile, die neue Anlageprodukte bieten, sind vielfältig. Die erste davon kann als Höhe des erzielten Gewinns betrachtet werden. Es ist klar, dass die Bank in der Regel mehr Einnahmen erzielt als der Kunde selbst. Aber auch die Risiken trägt er selbst (zumindest in den meisten Fällen). Der zweite Vorteil ist die Hilfe von Spezialisten. Theoretisch kann jeder selbstständig an der Börse teilnehmen und nach eigenem Ermessen investieren. Tatsächlich führt ein solches Vorgehen jedoch meist dazu, dass eine natürliche oder juristische Person einfach ihr Geld verliert, wenn sie nicht die Dienste speziell geschulter Mitarbeiter in Anspruch nimmt.

Mängel

Natürlich gibt es immer Nachteile. Somit bleiben Anlageprodukte nach wie vor nicht nur das profitabelste aller existierenden Finanzinstrumente, sondern auch das gefährlichste im Hinblick auf mögliche Risiken. In den meisten Fällen erstattet die Bank dem Kunden zwar den eingezahlten Betrag zurück, ein Gewinn ist jedoch möglicherweise nicht zu erwarten. Darüber hinaus kann es in manchen Fällen, wenn die Einkommenssituation der Organisation sehr schwierig ist, sehr lange auf eine Rückerstattung warten.

Ergebnisse

Im Allgemeinen können wir unter Berücksichtigung aller oben genannten Punkte zu dem Schluss kommen, dass es sich bei Investitionen um rentable Investitionen handelt, jedoch nur unter der Bedingung, dass Einkommensgarantien vorliegen und die Bank im Allgemeinen angemessen über die von Kunden erhaltenen Gelder verfügt. Leider kann dies alles oft nur empirisch oder bestenfalls anhand der Bewertungen anderer Personen oder Organisationen ermittelt werden, die ihr Geld bereits riskiert haben.

Ein erheblicher Teil der Bevölkerung des Landes verfügt über freie materielle Ressourcen. Allerdings versuchen nicht alle, sie zur Kapitalvermehrung zu investieren. Viele Menschen halten es für sicherer, Geld in einem Tresor aufzubewahren, als beispielsweise in Investitionsgüter, -produkte oder -dienstleistungen zu investieren. Diese Situation erklärt sich aus dem mangelnden Bewusstsein der Einwohner der Russischen Föderation über Theorie und Praxis der Investitionstätigkeit. Begrenzte Finanzierungskenntnisse zwingen Besitzer von freiem Kapital dazu, Geld in Bankorganisationen zu investieren, die sich ihrer Meinung nach durch hohe Zuverlässigkeit auszeichnen und gute Dividenden erwirtschaften können.

Was sind Investitionsgüter?

Die kapitalistische Welt stellt für den modernen Menschen besondere Anforderungen, die in direktem Zusammenhang mit Geld stehen. Die Grundregel besteht also darin, die während eines bestimmten Tätigkeitszeitraums angesammelten materiellen Ressourcen rational zu nutzen. Das Funktionsprinzip besteht darin, freies Kapital zur Vermögensvermehrung und zur Erzielung zusätzlicher Einnahmen einzusetzen.

Zu diesem Zweck gibt es verschiedene Anlagerichtungen, unter denen der Anleger die für ihn effektivste Option wählen kann. Investieren Sie beispielsweise in Einlagen oder Aktien eines großen und sich aktiv entwickelnden Unternehmens. Heutzutage wird eine riesige Auswahl an Waren, Produkten und Dienstleistungen angeboten, die ein hohes Einkommen bringen können. Jeder von ihnen hat seine eigenen Eigenschaften, Vorteile und sein eigenes Rentabilitätsniveau.

Anlageprodukt ist einer der Grundbegriffe der allgemeinen Wirtschaftspraxis. Laut Experten ist dieser Begriff wörtlich zu verstehen, das heißt, er bezeichnet Güter, die mit Mitteln aus Investitionen erworben wurden. Ihr Hauptziel ist der Ersatz, die Erneuerung und die Verbesserung der Qualität grundlegender Ressourcen. Investoren nutzen solche Methoden, um Produktionstechnologien zu verbessern. Zu den Produkten gehören am häufigsten Mittel, die im Rahmen von Bau- und Ingenieurtätigkeiten eingehen.

Mit Hilfe von Investitionsgütern wird das Unternehmen modernisiert, die Produktionskapazität erhöht und die Anzahl der hergestellten Produkte erhöht. Unter ihnen sind die wichtigsten Sorten hervorzuheben:

  1. Konstruktionen und Gebäude unterschiedlicher Bauart und technischer Eigenschaften. Dies können Werkstätten, Fabriken, Elektroinstallationen, Lagerhallen, Büros und andere sein. Die Gruppe umfasst multifunktionale Gebäude, die Voraussetzungen für das volle Funktionieren des Unternehmens bieten.
  2. Transportwege. Zu dieser Art der Kommunikation gehören Straßen für den Straßen- und Schienenverkehr sowie Pipelines zum Pumpen von Öl, Gas und Erdölprodukten.
  3. Produktionsmöglichkeitslinien. Diese Kategorie umfasst einen Komplex von Industrieanlagen und mechanischen Komponenten, die im Unternehmen zur Herstellung von Produkten verwendet werden.
  4. Ausgangsmaterialien und Rohstoffe. Die Gruppe umfasst alle Arten von Ressourcen, die ein Werk oder eine Werkstatt zur Herstellung von Endverbrauchsgütern aufnimmt.

Sie können mit der Investition in Güter erst beginnen, nachdem Sie die Grundkonzepte des Finanzsektors studiert haben. Mangelnde Fähigkeiten und Praxis können zu unrentablen Investitionen und Kapitalverlusten führen. Die Aufgabe des Anlegers besteht außerdem darin, sich mit den wesentlichen Merkmalen der betreffenden Tätigkeitsgegenstände vertraut zu machen, insbesondere mit den Branchen, in die er Gelder investieren möchte.

Sobald die Definition der Güter der Investitionstätigkeit festgelegt ist, ist es möglich, sich den Produkten dieses Bereichs zu nähern. Sie stellen Ressourcen dar, die als Anlageinstrument dienen. Das heißt, es kann sich um beliebige Objekte handeln, die ein Investor mit dem ihm zur Verfügung stehenden Geld finanzieren kann.

Anlageprodukte sind für viele gewerbliche Anleger erstklassige Vermögenswerte. Dazu gehören die folgenden Ressourcen:

  • Einlagen und Beiträge an Bankorganisationen;
  • Anteile an Investmentfonds;
  • PAMM-Konten;
  • alle Arten von Wertpapieren (Aktien, Futures, Anleihen und andere).

Der Anleger hat das Recht, diejenigen Bereiche des Finanzmarktes zu finanzieren, die seinen Anforderungen entsprechen und auch ein Gleichgewicht zwischen Rentabilität und Risiko aufweisen. Deshalb sollte die Auswahl eines bestimmten Anlageprodukts mit besonderer Verantwortung und Aufmerksamkeit angegangen werden.

Ein Investor muss einen kühlen Kopf haben und alle Schritte kalkulieren, da es viele skrupellose Projekte und Unternehmen gibt, die illegale Manipulationen durchführen können. Deshalb haben Experten zu diesem Zweck eine Reihe von Regeln erstellt, auf die man sich bei der Auswahl eines Finanzierungsgegenstandes verlassen sollte:

  1. Bewerten Sie die Zuverlässigkeit und bestehende Garantien des ausstellenden Unternehmens. Der Anleger sollte den Ruf der Bank, der Investmentfonds, Mikrofinanzinstitute und Brokerplattformen prüfen, mit denen die Transaktion geplant ist. Sie sollten nicht in Projekte investieren, die nicht sicher genug erscheinen.
  2. Der Anleger sollte die offiziellen Dokumente zum Anlageprodukt prüfen. In einem solchen Memorandum müssen die Merkmale des Objekts angegeben werden, die seine Attraktivität für einen potenziellen Investor widerspiegeln. Darüber hinaus muss das Dokument gesetzlich vorgeschrieben sein und die Fähigkeit besitzen, eine technische Analyse offensichtlicher Risiken durchzuführen. Die Registrierung von Investitionsmemoranden erfolgt durch staatliche Aufsichts- und Kontrollbehörden.
  3. Achten Sie auf die Qualität der Dienstleistungen. Dem Service-Indikator kommt bei Banken oder Investmentfonds eine besondere Bedeutung zu, da guter Service zu freundschaftlichen und vertrauensvollen Beziehungen führt. Wenn sich Mitarbeiter einer Finanzorganisation falsch verhalten, ist es besser, den Gedanken aufzugeben, Geld in ein solches Unternehmen zu investieren.

Jeder Kunde sollte berücksichtigen, dass Anlageprodukte nicht durch Staaten versichert sind. Daraus folgt, dass sie an Wert verlieren und somit zu einem Verlust des Betrags der zugrunde liegenden Anlage führen können. Außerdem muss der Anleger bedenken, dass beeindruckende Anlagerenditen in der vergangenen Periode keine Garantie für Rentabilität in der aktuellen Zeit sind.

Grundbegriff und Themen der Wertpapierdienstleistungen

In letzter Zeit gibt es viele Arten von Dienstleistungen im Bereich der Kapitalanlage. Unter Wertpapierdienstleistungen versteht man eine Reihe von Maßnahmen, die darauf abzielen, die Durchführung der Finanzaktivitäten von Subjekten des betreffenden Finanzmarktbereichs zu verbessern. Die Dienstleistung kann verschiedene Aspekte umfassen und je nach den spezifischen Zielen des Anlegers durchgeführt werden. Zu den Organisationen, die Wertpapierdienstleistungen anbieten, können Beratungsunternehmen, Bankinstitute und Maklerhäuser gehören.

Der Zweck von Beratungsagenturen besteht darin, Informationen über den interessierenden finanziellen Vermögenswert oder das Unternehmen zu sammeln, zu bewerten und bereitzustellen. Solche Firmen können eine breite Palette von Dienstleistungen anbieten. Hochqualifizierte Spezialisten sind beispielsweise bereit, die Ergebnisse der Entwicklung einer spezifischen Anlagestrategie zu erstellen, die Indikatoren wie die Höhe der wahrscheinlichen Risiken, eine Analyse der Merkmale der investierten Branche und anderes umfasst Werte.

Bankorganisationen bieten eine separate Liste von Dienstleistungen an, die sich völlig von der vorherigen Institution unterscheidet. Zum Beispiel die Schaffung möglichst komfortabler Bedingungen für den Kauf oder Weiterverkauf von Aktien, Anleihen und anderen Wertpapieren. In diesem Fall kann ein staatliches Finanzinstitut als Vermittler oder Bürge einer der Transaktionsparteien fungieren, da es sich bei der Investition um einen recht riskanten Prozess handelt. Zu den Bankdienstleistungen gehören außerdem:

  1. Rücknahme von Aktien an einer Finanzbörse und Weiterverkauf an ihren ersten Eigentümer.
  2. Treuhandverwaltung, bei der der Kunde Befugnisse im Zusammenhang mit der Verwaltung von Portfolioinvestitionen auf die Bank überträgt. Die Aufgabe des Instituts besteht darin, die Marktsituation zu untersuchen sowie Trendbewegungen und Schwankungen des Risikoniveaus zu analysieren.
  3. Teilnahme an der Fusion großer Unternehmen und deren Änderung. Daraus folgt, dass die Bank nach Erhalt der Erlaubnis zur Verwaltung des Kundenvermögens nach Käufern für Wertpapiere suchen und Strategien und Projekte zur Umgestaltung der Organisationsstruktur formulieren kann.

Ein weiteres Unternehmen, das Wertpapierdienstleistungen erbringt, ist ein Maklerbüro, dessen Tätigkeit auf die Betreuung des Handelskapitals von Anlegern abzielt. Zu ihren Aufgaben gehören die Erstellung eines Anlageportfolios sowie die Umsetzung der Treuhandverwaltung von Kundengeldern. Der Katalog der Leistungspflichten zwischen den Parteien wird im Kooperationsvertrag unveränderlich festgelegt. Da die Vermittlungsleistung gegen Entgelt erbracht wird, ist im Vertrag auch eine Provision für die Arbeit enthalten.

Aufgrund der oben genannten Informationen ist festzuhalten, dass es sich bei Investitionen trotz verschiedener Nuancen um eine rentable Investition handelt, die Garantien für eine möglichst hohe Rendite erfordert. Das Verständnis, welche Richtung des Finanzmarktes effektiv und zuverlässig ist, ist jedoch nur mit Hilfe von Übung und unschätzbarer Erfahrung möglich. Eine blinde und unüberlegte Investitionsentscheidung in einem unbekannten Tätigkeitsfeld kann zu Verlusten und Insolvenz führen.