Ettevõtete käibekapital: kontseptsioon, majanduslik olemus, struktuur, finantseerimisallikad.

1. Mõiste ja majanduslik olemus käibekapitali ettevõtetele.

Toodete tootmis- ja müügiprotsessi saab läbi viia katkematult, kui ettevõttel ei ole ainult vajalikku põhivara, immateriaalne põhivara, aga ka käibekapital, peamiselt tooraine, materjalide, pooltoodete, kütuse jne varude näol. Sarnaselt põhivaraga tegutseb käibekapital tootmissfääris, olles materiaalne alus tootmist ja esindavad tootmisvarasid. Kuid toimimise käigus annavad töövahendid ja tööobjektid oma väärtuse üle erineval viisil ja erineval määral toodetud toote väärtusele. Sellest tuleneb tootmisvarade jagamine põhi- ja käibekapitaliks.

Töötavad tootmisvarad kujutavad endast materiaalse sisu poolest nii tööobjekte kui ka töövahendeid, mida võetakse arvesse väheväärtuslike ja kantavate esemete osana. Töötavad tootmisvarad teenindavad tootmissektorit ja kannavad nende väärtuse täielikult kuludesse valmistooted, muutes ühe tootmistsükli jooksul algset kuju.

Töötavad tootmisvarad kujutavad endast tooraine, põhimaterjalide, ostetud pooltoodete ja komponentide, abimaterjalide, kütuse, remondiks vajalike varuosade, väheväärtuslike ja kuluvate esemete, samuti nõutava poolelioleva toodangu miinimumvaru. tootmisprogrammi elluviimiseks.

Ringlusfondid, kuigi need ei ole otseselt tootmisprotsessiga seotud, on vajalikud tootmise ja ringluse ühtsuse tagamiseks. Nende toimimise iseloom ja ulatus loovad eeldused eraldada need iseseisvaks ringlusfondide mõisteks.

Käibefondi moodustavad ettevõtte laos olevad valmistoodangu laoseisud, tarbijatele saadetud kaubad ning sularahajäägid pangakontodel ja ettevõtte kassas.

Töötavad tootmisvarad ja ringlusfondid on omavahel tihedalt seotud. Nende liikumine on sama laadi ja kujutab endast ühtset ettevõtte raha ringluse protsessi.

Samal ajal toimub arenenud väärtuse vormides pidev ja loomulik muutus: rahalisest väärtusest muutub see kaubaväärtuseks, seejärel tootmisväärtuseks ning jälle kauba- ja rahaväärtuseks. Seega tekib objektiivne vajadus raha ettemaksete tegemiseks, et tagada töötavate tootmisvarade ja käibefondide pidev liikumine, et luua vajalik varud, pooleliolevate tööde mahajäämus, valmistooted ja nende müügitingimused.

Tootmis- ja kaubanduslik (töö)tsükkel on kogu käibevara täieliku käibe periood, mille jooksul nende vorm muutub.

Ettevõtte käibekapitali liikumine tootmis- ja kaubandustsükli protsessis läbib neli peamist etappi, muutes järjekindlalt oma vormi.

Esimeses etapis rahalised ja muud väga likviidsed varad (vekslid, hoiused jne) kasutatakse tooraine, materjalide, kütuse jne, st tootmistegurite varude ostmiseks.

Teises etapis üksikute tootmistegurite varud otsese tulemusena tootmistegevus konverteeritakse valmistoodangu varudeks.

Kolmandas etapis müüakse valmistoote varud tarbijatele ja konverteeritakse saadaolevateks arveteks enne maksetähtaega.

Neljandas etapis (inkasso) konverteeritakse tasutud nõuded uuesti rahalisteks varadeks (millest osa saab kuni nende aegumiskuupäevani hoiustada väga likviidsete lühiajaliste finantsinvesteeringutena).

Tootmis- ja kaubandustsükli kõige olulisem omadus, mis mõjutab oluliselt ettevõtte käibekapitali mahtu, struktuuri ja kasutamise efektiivsust, on selle kogukestus. See hõlmab ajavahemikku, mis kulub raha ja muu kõrge likviidsusega vara varude soetamiseks kuni võlgnikelt raha laekumiseni neile müüdud valmistoodangu eest.

Seega on ringluses olevate tootmisvarade ja ringlusfondide liikumine sama laadi ja kujutab endast ühtset protsessi. See võimaldab ühendada jooksvad tootmisvarad ja ringlusfondid üheks kontseptsiooniks - käibekapital

Käibekapital on ringlevate tootmisvarade loomiseks ja kasutamiseks ettemakstud vahendite kogum ning käibefondid, mis tagavad toodete tootmis- ja müügiprotsessi järjepidevuse

Käibekapitali olemasolu minimaalsetes nõutavates summades normaalse tootmise tagamiseks ja äritegevus ettevõtted on nende funktsioonide eduka täitmise vältimatu tingimus.

Igas konkreetses ettevõttes sõltub käibekapitali suurus, nende koostis ja struktuur tootmise olemusest ja keerukusest, tootmistsükli kestusest, tooraine maksumusest, nende tarnetingimustest, aktsepteeritud maksekorrast jne. Erinevates tööstusharudes erikaal käibekapital ettevõtte tootmisvaras ei ole sama. Näiteks rasketööstuse ettevõtetes on see madalam kui kergetööstuse ettevõtetes.

Ettevõtte käibekapital, mis on üks peamisi finantskategooriaid, millel on oluline mõju tootmis- ja ringlussfäärile, täidab selliseid põhifunktsioone nagu tootmine ja maksmine ja arveldamine.

Tootmisfunktsioon on rahaliselt toetada tootmisprotsessi järjepidevust.

Käibekapitali makse- ja arveldusfunktsioon avaldub selles otsene mõju aastal asulate staatuse kohta rahvamajandus ja seeläbi raha ringlust riigis. Nagu juba märgitud, põhineb käibekapitali ja käibefondide ühendamine üheks kontseptsiooniks käibekapitali majanduslikul olemikul, mille eesmärk on tagada kogu taastootmisprotsessi järjepidevus, mille käigus raha läbivad tingimata nii tootmis- kui ka ringlusetapi. .

Käibekapitali määratlus ringluses olevate tootmisvarade ja käibefondide reservide moodustamiseks suunatud ettemaksena ei näita aga selle kategooria majanduslikku sisu tervikuna, kuna ei arvestata, et koos teatud summa ettemaksega Sularahakuludest tekib objektiivne protsess nendesse samadesse reservidesse tootmisprotsessis tööjõu poolt loodud toote ülejäägi väärtus. Seetõttu suureneb kasumlike ettevõtete puhul reeglina raharingluse lõppedes ettemakstud käibekapitali kogusumma ettevõtte käsutusse jääva kasumiosa võrra. Mõne kahjumliku ettevõtte jaoks väheneb raharingluse lõppedes käibekapitali kättesaadavus ettenägematute kahjude võrra.

Seega tuleb ettevõtete käibekapitali olemuse määramisel lähtuda sellest, et nende väärtus kantakse loodud tootmisvara reservidesse ja käibefondidesse. Seetõttu arvestatakse materiaalse käibevara bilansis planeerimisel ja arvestusel ainult neisse ettemakstud vahendite mahus. rahvuslik rikkus meie riigis valmistoodete ja tarnitud kaupade maksumuse ja nende maksumuse vahe. Teadaolevalt moodustavad materiaalsed ringlusvarad olulise osa riigi rahvuslikust rikkusest. Lisaks vähendatakse selle vahe võrra üksikute ettevõtete ja organisatsioonide väärjuhtimise tõttu tekkinud kahjusid valmistoodangu kahjustamise, puudujääkide ja varguste tõttu.

Eelnevast lähtuvalt saame anda ettevõtte käibekapitali järgmise definitsiooni.

Käibekapital kujutab endast ringluses olevate tootmisvarade ja käibefondide moodustamiseks ja kasutamiseks sularahas etteantud kulu minimaalses vajalikus mahus, et tagada tootmisprotsessi järjepidevus ja maksete õigeaegsus.

Korralik korraldus, ohutus ja käibekapitali otstarbekas kasutamine omavad suurt tähtsust pideva sotsiaalse taastootmise protsessi, kõigi majandusüksuste stabiilse finantsseisundi, normaalse raharingluse ja riigi rahvusliku rikkuse reaalse akumulatsiooni tagamiseks.

Kõik see on tingitud selle finantskategooria erilisest majanduslikust sisust, kahest sisust, mis ühendab endas arenenud sularaha ning materiaalsete ressursside maksumus tooraine, kütuse, pooltoodete, valmistoodete ja muude materiaalsete varade varude näol. Seetõttu iseloomustab ühelt poolt käibekapitali olemasolu rahaliste vahendite hulka, teiselt poolt aga varude inventuuri kui osa rahvuslikust rikkusest.

2. Käibekapitali koostis ja struktuur

Käibekapitali struktuuri oluline näitaja on tootmissfääri ja ringlussfääri investeeritud vahendite suhe. Alates õige jaotus Tootmissfääri ja ringlussfääri vahelise käibekapitali kogumaht sõltub suuresti nende normaalsest toimimisest, käibe kiirusest ja neile omaste funktsioonide täitmise täielikkusest: tootmine ning maksmine ja arveldamine.

Riis. 6.2. Ettevõtte käibekapitali klassifikaator.

Seega võib käibekapitali majandusliku sisu järgi liigitada:

1. töötav tootmisvara;

2. käibefondid.

Käibekapitali jagunemine ringlevateks tootmisvaradeks ja ringlusfondideks on tingitud kahe individuaalse raharingluse sfääri olemasolust: tootmissfäär ja ringlussfäär. Käibekapital ja käibefondid on nende rakendusala iseärasusi kajastades omavahel seotud ja üksteisest sõltuvad. Seetõttu saavutatakse käibekapitali kasutamise efektiivsuse kasv parim kasutus nii käibe- kui ka käibefondid.

Käibekapitali koostise all mõistetakse elementide kogumit, mis moodustavad ringleva tootmisvara ja käibefondi.

Käibekapitali struktuuri all mõistetakse elementide vahelist suhet kogu summa käibekapitali. Seda mõjutavad konkreetse tootmise korralduse iseärasused, logistika ja laoartiklite eest tasumise aktsepteeritud kord. Struktuuri uurimine on aluseks käibekapitali koosseisu tulevaste muutuste prognoosimisel.

Käibekapitali elemendid on: tooraine, algmaterjalid ja ostetud pooltooted; abimaterjalid; kütus ja kütus; mahutid ja pakkematerjalid; varuosad remondiks; tööriistad, majapidamisseadmed ja muud kantavad esemed; lõpetamata toodang ja omatoodangu pooltooted; Tulevased kulud; valmistooted; saadetud kaubad; sularaha; võlgnikud; teised.

Sõltuvalt nende kohast ja rollist taastootmisprotsessis jagatakse käibekapital järgmistesse nelja rühma:

¾ varudesse investeeritud raha;

¾ lõpetamata toodangusse investeeritud vahendid ja edasilükkunud kulud;

¾ valmistoodetesse investeeritud vahendeid;

¾ sularaha ja arveldusvahendeid.

Planeeringu astme järgi jaotatakse käibekapital standardiseeritud ja mittestandardseks. Mittestandardsete kaupade hulka kuuluvad saadetud kaubad, sularaha ja arveldatud vahendid. Kõik muud käibekapitali elemendid kuuluvad normeerimisele

Moodustamisallikate järgi jaotatakse käibekapital omaks (ja samaväärseks) ja laenatuks.

Oma- ja laenuvahendite olemasolu ettevõtte käibes on seletatav tootmisprotsessi korralduse iseärasustega. Tootmisvajaduste rahastamiseks on pidev minimaalne rahasumma tagatud meie omavahenditest. Ajutine rahavajadus, mis tekkis ettevõttest sõltuvatel ja sõltumatutel põhjustel, kaetakse laenu- ja muude laenuallikatega.

3. Käibekapitali rahastamise allikad.

Käibekapitali korraldamise üks olulisemaid põhimõtteid on selle jagamine moodustamisallikate järgi. Kõik käibekapitali rahastamise allikad jagunevad oma- ja samaväärseteks vahenditeks, laenatud, kaasatud ja muudeks allikateks.

Enamuses tööstusharudes on ettevõtete majandustegevuse aluseks omavahenditest toodetud käibekapital. Omavahenditel on raharingluse korraldamisel suur roll, kuna ärilise arvestuse alusel tegutsevatel ettevõtetel peab olema teatud varaline ja tegevussõltumatus, et äritegevus oleks tulus ja vastutav tehtud otsuste eest.

Käibekapitali moodustamine toimub ettevõtte asutamise ajal, kui luuakse selle põhikapital. Moodustamise allikaks on sel juhul ettevõtte asutajate investeerimisfondid.

Ettevõtte üldise käibekapitali vajaduse vähendamiseks ja nende tõhusa kasutamise stimuleerimiseks on soovitatav kaasata laenatud vahendeid. Laenatud vahendid on peamiselt lühiajalised pangalaenud, mille abil rahuldatakse ettevõtte ajutised täiendavad vajadused käibekapitali järele.

Seetõttu on käibekapitali moodustamise tähtsuselt teine ​​allikas pangalaen.

Käibekapitali moodustamiseks laenu kaasamise peamised eesmärgid on: hooajaliste toorainevarude, tarnete ja hooajalise tootmisprotsessiga seotud kulude laenamine; oma käibekapitali puudumise ajutine täiendamine; arvelduste teostamine ja maksetehingute vahendamine.

Meelitatud allikad on väärtpaberid, kõrgemate organisatsioonide ressursid, eraldised eelarvest.

Samuti on vaja välja tuua muud käibekapitali moodustamise allikad, mille hulka kuuluvad ettevõtete fondid, mida ajutiselt ei kasutata. ettenähtud otstarve(vahendid, reservid jne).

Õige tasakaal enda, laenatud ja kaasatud käibekapitali allikate vahel mängib ettevõtte finantsseisundi tugevdamisel olulist rolli.

Lisaks leidub ettevõtete käibes alati endaga võrdseid vahendeid ehk nn jätkusuutlikke kohustusi.

Stabiilsed kohustused on rahalised vahendid, mis ei kuulu ettevõttele, kuid on pidevalt selle ringluses. Sellised fondid on allikaks käibekapitali moodustamiseks nende minimaalse saldo ulatuses.

Need vahendid ei kuulu ettevõttele ja organisatsioonidele, kuid kuna selliste vahendite (kohustuste) olemasolu on jätkusuutlik, võrdsustatakse need omadega. Sellised fondid on allikaks käibekapitali moodustamiseks nende minimaalse saldo ulatuses. Nende hulka kuuluvad: miinimum, kuust kuusse ülekandmine, võlgnevused ettevõtte töötajatele, reservid tulevaste kulude katteks, miinimum, võlgade ülekandmine eelarvesse ja eelarvevälised fondid, toodete (kaubad, tööd, teenused) ettemaksuna saadud võlausaldajate rahalised vahendid, ostjate vahendid tagastatava pakendi tagatisrahaks, tarbimisfondi ülekandejäägid, teatud liiki maksude võlg jne.

4. Käibekapitali kasutamise efektiivsuse näitajad.

Ametiorganisatsioonid peavad kasutama käibekapitali otstarbekalt ja tõhusalt. See eeldab esiteks tema enda käibekapitali turvalisust ja ettevõtte käsutuses oleva summa vähendamise lubamatust. Vajalik tingimus Oma käibekapitali turvalisus on ettevõtte kasumlik toimimine. Teiseks tuleb käibekapitali (oma ja laenatud) kasutada sihtotstarbeliselt ja finantsplaanis ette nähtud mahus. Kolmandaks, käibekapitali tuleks kasutada efektiivselt, s.t. plaanid tuleb teostada minimaalse käibekapitaliga.

Käibekapitali efektiivse kasutamise all mõistetakse nende toimimist, mis tagab püsiseisund rahanduses järgitakse rangelt finantseelarve distsipliini, kõrgeimad tulemused saavutatakse madalaima kuluga.

Käibekapitali kogusumma ja selle üksikute liikide kasutamise efektiivsuse taset iseloomustab kulude ning looduslike, kvantitatiivsete ja kvalitatiivsete näitajate süsteem.

Käibekapitali kasutamise üldise efektiivsuse hindamisel arvutatakse kasumlikkus (rentaablus), kapitali tootlikkuse suhtarvud ja kapitalimahukus.

Rahaliste vahendite tasuvus iseloomustab kõige paremini kaubandusettevõtete finantstegevuse efektiivsust, võrreldes kulusid tulemustega. Ühelt poolt hõlmab see sissetulekut - sotsialistlikus ühiskonnas loodud ülejäägi kõige olulisemat elementi, teiselt poolt ettevõtte käsutuses olevat käibekapitali. Põhitegevuse varade tasuvuse määrab tulude summa ja käibekapitali aasta keskmise jäägi suhe. Käibevara tasuvust uuritakse tavaliselt pika perioodi jooksul (5-10 aastat); analüüsida selle muutumise absoluutset suurust ja kiirust ning mis kõige tähtsam, teha kindlaks prognoositud kasvureservid.

Kapitali tootlikkuse suhe iseloomustab käivet 1 rubla kohta. käibekapital ja see arvutatakse käibe ja keskmise käibekapitali seisu suhtena. Ringluses olevate vahendite kapitalimahukuse (koormuse) koefitsient on kapitali tootlikkuse pöördnäitaja ja määratakse keskmise käibekapitali reservi jagamisel käibega. See koefitsient näitab, kui palju käibekapitali käib ühes rubla käibes. Mida madalam on käibekapitali kasutusmäär, seda tõhusamalt neid kasutatakse.

Neid näitajaid kasutatakse praktikas harva; Tavaliselt määrab kõigi finantsressursside toimimise efektiivsuse kaubakäive ja tulu.

Käibekapitali kasutamise efektiivsuse kõige olulisem näitaja on kauba ringluse aeg. Seda seletatakse asjaoluga, et nõutava suurus kaubandusettevõtted käibekapital on otseselt võrdeline kaubavahetuse mahuga ja pöördvõrdeline käibemääraga.

Fondide ringlusaega mõõdetakse ühe pöörde kestuse ja käibe suhtega. Ühe käibe kestus (T0) arvutatakse ettevõtte käsutuses oleva teatud perioodi keskmise käibekapitali (Z0) ja perioodi päevade arvu (t) korrutisega müügituludesse. summa antud perioodi kohta (Q), s.o.

T0 = ​​​​Z0 * t * Q.

Käibekapitali keskmine suurus määratakse kindlaks käibekapitali suuruse alusel teatud kuupäevadel ja arvutatakse kas aritmeetilise keskmise valemiga

Teatud tüüpi varudesse või kuludesse investeeritud vahendite käivet mõistetakse kui üleminekut ahela järgmisse etappi. Seega ei ole fondide puhul käive nende laekumine, vaid ettemaksed ostetud kaupade ja muude vajaduste eest tasumiseks; Sest inventar käive on vabastamine või saadetis; Saadetud kaupade puhul iseloomustab käivet tulu laekumine. Üldiselt on kogu käibekapitali massi, sealhulgas normaliseeritud käibe puhul käive ahela lõpetamine tulu laekumisel.

Käibevarade aastased keskmised jäägid saab määrata kronoloogilise keskmise või aritmeetilise keskmise valemite abil (vastavalt jooksevarvestuse ja aruandluse andmetele). Käibekapitali käibe näitajate arvutamisel tuleb tagada andmete võrreldavus. Seega, kui keskmine laovaru arvestatakse arvestusse ostuhinnaga, siis käive võetakse samas arvestuses. Sarnast põhimõtet tuleks järgida ka lähetatud kauba käibe määramisel. Muude käibevaraliikide käibe arvutamisel aastal jaekaubandus Tavapärane on käive võtta jaehindades (ühiskondlikus toitlustuses - müügiväärtuses). Käive päevades (ringlusaeg) kõikide käibevaraliikide puhul määratakse selle üksikute käibevaraliikide lõikes summeerimise teel. Käivet saab uurida ka käivete arvu (ringluse kiiruse) järgi, jagades uuritava perioodi käibe mahu käibevarade keskmiste jääkidega.

Käibekapitali käivet uuritakse tavaliselt ajas. Teatud käibevaraliikide ja ettevõtte kui terviku puhul tehakse kindlaks, kui palju on nende käive kiirenenud või aeglustunud ning kui palju on sellest tulenevalt vahendeid vabanenud või täiendavalt investeeritud. Käibevara ringlusaja muutumise tulemusena vabanevate või täiendavalt investeeritud vahendite suuruse määramiseks on vaja aruandeperioodi tegelik keskmine päevakäive korrutada käibekapitali käibe kiirenemise või aeglustumisega. päevadel. Samal ajal võetakse varude puhul keskmine päevakäive tavaliselt ostuhinnas, muud tüüpi käibevarade puhul - jaehindades (avalikes toitlustusasutustes - müügihinnas).

Käibemäär (antud juhul ühe käibe keskmine perioodi kestus) arvutatakse käibekapitali (näiteks laovarude) keskmise jäägi ja teatud perioodi keskmise päevamüügi suhtena ja seda mõõdetakse päevade käive. Fondide käibe kiiruse iseloomustamiseks kasutatakse mõnel juhul käibekordaja näitajat, mis määrab vastava perioodi käivete arvu. Käibe kiirendamisel on suur tähtsus, sest see loob võimaluse tagada tootmise ja müügi järjepidevus väiksema käibekapitaliga.

Tegelikku käivet saab määrata nii kogu käibekapitali kui ka eraldi reguleeritud ja mittestandardsete fondide, aga ka üksikute elementide jaoks; planeeritud käive põhineb ainult standardiseeritud fondidel.

Eristada tuleb fondide käivet päevades ja fondide laoseisu käibepäevades. Rahaliste vahendite ringluse kiirus päevades väljendab ühe pöörde kestust. Vahendite jääk käibepäevades näitab, mitu päeva käibekapitali on saadaval. See arvutatakse konkreetse kuupäeva käibekapitali suuruse ja uuritava perioodi keskmise päevakäibe suhte järgi.

Kapitali käibekordaja (eoc) näitab konkreetse perioodi jooksul tehtud käivete arvu. See arvutatakse valemiga eoc = t: To, kus t on päevade arv perioodis;

Тo on ühe pöörde kestus.

Käibekordaja täiendab käibenäitajat päevades. Mida lühem on käibeperiood päevades, seda rohkem ringe käib käibekapital läbi ja seda väiksem on vajadus selle järele.

Käibekapitali käibe kiiruse iseloomustamiseks kasutatakse näitajat, mis väljendab käibe keskmist kestust päevades ja arvutatakse käibekapitali investeeringute summa (standardiseeritud või kõik) jagamisel keskmise päevakäibe summaga. Käibe arvutamisel lähtutakse bilansi aktivas oleva käibevara suuruse kohta.

Kogu käibekapitali käibemäära arvutamisel rahajäägid eest praegune konto. Seda eelkõige seetõttu, et käibe kiirenemisega võib kaasneda arvelduskontol hoitavate vahendite vabanemine. Kui arvutada käivet nii, et käibekapitali hulka arvatakse jooksevkonto jääk, siis tegelik käibe kiirenemine ei pruugi tuvastada. Lisaks, nagu märgitud, moodustavad olulise osa jooksevkonto saldost käibekapitaliga mitteseotud summad.

Muude laoartiklite (materjalid, tooraine, kütus, kütus, mahutid, väheväärtuslikud ja kulumisesemed) puhul ei iseloomusta käibe mahu suhtes arvutatud käive täpselt nende ringluse aega. Sellega seoses on ka muude laoartiklite puhul vaja määrata käive nende keskmise päevase tarbimise alusel. Tavaliselt nimetatakse seda näitajat käibevara erakäibeks. Käibekapitali käibe osanäitajad arvutatakse keskmiste jääkide jagamisel üksikud liigid muud laokaubad nende keskmise päevase tarbimise kohta. Debitoorsete arvete puhul määratakse erakäibe näitaja selle keskmiste saldode ja keskmise päeva tagasimakse summa suhte järgi. Käibevara käibe osanäitajad näitavad, mitu päeva keskmiselt tarbitakse (uueneb) muude laoartiklite saldod ja mis perioodi jooksul makstakse debitoorsete arvete saldosid.

Käibevara kasutamise efektiivsuse üldiseks hindamiseks arvutatakse lahutamise teel määratud lahutamatu näitaja ruutjuur käibekapitali käibe (pöörete arvus) kasvutempo või vähenemise ja nende tasuvuse korrutisest. Käibevara kasutamise efektiivsuse terviklikku näitajat uuritakse selle muutumise kiiruse järgi mitme aasta jooksul. Käibekapitali efektiivsuse integraalnäitaja määra kasv viitab nende kasutamise paranemisele.

TÖÖKAPITALI MAJANDUSLIK OLEMUS

T.N. Batova

Käibekapital on ettevõtete jooksva tegevuse tagamisel kõige olulisem ressurss. Käibekapitali majandusliku olemuse küsimust on majanduskirjanduses käsitletud juba aastaid. Kuid ka tänapäeval on käibekapitali määratlusi, mis ei kajasta täielikult nende sisu ja funktsioone tootmismehhanismis.

Taastootmine ühiskonnas, kus toimib väärtuse seadus ja kauba-raha suhted, esindab väärtuse ja kasutusväärtuse liikumise ühtsust. Tootmisetapist kuni kauba müügini langevad mõlemad protsessid kokku: kasutusväärtus ja väärtus liiguvad koos, kasutusväärtuse loomine on samal ajal ka väärtuse loomine.

Teostus on ühtse liikumise piir. Sellest hetkest alates toimub kaupade liikumise hargnemine: kauba liikumine selle materiaalsel kujul ja toote liikumine väärtuse kujul. Mõlemad protsessid muutuvad suhteliselt iseseisvaks. Materiaalse väärtusena tuleb iga toode tootmisest kas tarbimissfääri (tootmisse või mittetootmisse) või varude kasvatamiseks. Pärast tarbimist lõpetab see toode kasutusväärtusena liikumise. Kuluna läbib toode keerulisema liikumise. Realiseeritud väärtus jagatakse osadeks, millest üks asendab arenenud tootmisvahendeid - põhivara (niivõrd, kuivõrd need kandsid oma väärtuse valmistoodangule) ja käibekapitali ning teine ​​moodustab tulu. Viimases etapis saavutab väärtuse liikumine taastootmisprotsessis suhtelise iseseisvuse, mis seisneb selles, et pärast toote müüki omandab see rahalise vormi ja vastandub materiaalsetele väärtustele.

Suurema osa käibekapitalist moodustava väärtuse liikumise kiirenemine või aeglustumine mõjutab otseselt majandustegevuse tulemusi.

Praktikas ja sageli ka teoreetiliselt eristatakse kahte mõistet: käibekapital ja käibekapital. Meie arvates on need kaks sõltumatut majanduskategooriat. Iga tootmisettevõte kasutab tootmisvara – põhi- ja käibevara, samuti käibevahendeid – tavapäraseks tootmistegevuseks. Seevastu käibekapital on isemajandava majandustegevuse korralduse tagajärg. Need on väärtusliikumise vorm isemajandavate suhete tingimustes. Tegevuste mittetoetava korralduse korral see spetsiifiline väärtusliikumise vorm ei kujune. Sel juhul tehakse jooksvad kulud vastavalt finantseerimisorganisatsioonilt saadud kalkulatsioonile laekunud vahenditest ja vastavalt sellele tuleb tulu samalt organisatsioonilt. Majanduslik vastutus avaldub siin kulude ja tulude kalkulatsioonide täpses täitmises, puudub omafinantseering. Seetõttu puuduvad objektiivsed alused sellise väärtuse liikumise vormi nagu käibekapital tekkeks.

Edasi kulutatakse käibekapitali toodete tootmiseks, tarbitakse tootmises, kandes sellesse üle nende väärtuse, samal ajal kui käibekapitali ei tarbita tootmises (nagu ka ringluses), vaid seda ainult avanseeritakse. K. Marx tõi “Kapitalis” välja ettemaksete ja väärtuskulude erinevuse: “Kapitali väärtus on üldjuhul ettemakstud ja seda ei kulutata, kuna see väärtus, olles läbinud oma ringluse erinevad faasid, naaseb taas oma alguspunkti... See iseloomustab seda kõrgendatud hinnaga." Käibekapitali ettemakse

makstakse sularahas ja pärast toodete müüki naasevad samal kujul algsesse ettemaksepunkti, et ringkäiku uuesti korrata.

Tooraine, materjalid, kütus jne. väärtuse kujul esindavad nad käibekapitali. Siin kehastub väärtus teatud tüüpi materiaalsetes väärtustes ja on neist lahutamatu. Vastupidi, käibevara kujutab endast väärtust rahalises vormis, nende väärtuste üldise ekvivalendi kujul. Ettevõtte käibekapital moodustab rahafondi, mis on ette nähtud materiaalsete varade reservide loomiseks. Käibekapital esindab neid reserve. Seega on käibe- ja käibekapitali eesmärk ja ülesanded erinevad.

Erinevalt käibekapitalist, mis on otseselt seotud ettevõtte tootmiskulude kujunemisega, ei osale käibekapital selles protsessis otseselt. Kui käibekapitali väärtus kantaks otse ja vahetult üle toodetavale tootele, siis see loomulikult väheneks iga käibega ja seetõttu tuleks neid pärast järgmise ringi läbimist iga kord täiendada, mida tegelikkuses ei juhtu. .

Seega esindavad ringlevad fondid väärtust, mis on lahutamatult seotud oma tarbimisvormiga, tööobjektide materiaalse kestaga. Seevastu käibekapital on väärtus ainult rahas.

Iga ettevõte tegutseb riigi majandussüsteemis kaupade (teenuste) ostjana ja oma toodete müüjana. See loob vajaliku normaalne töö varud läbi tooraine, materjalide, energia ostmise ning vähendab müügi kaudu valmistoodeteks töödeldud varusid. Käibekapitali kaasamine ja vabastamine ringlusprotsessi toimub maksete kaudu: esimesel juhul kaupade ostmise ja teenuste eest tasumise kaudu, teisel juhul müügi kaudu. Käibekapitali ülesanne on tasuda selleks ettemakstud rahasummast ettevõtetele saadud materiaalsete varade ja osutatavate teenuste eest. Teisisõnu, käibekapitali ülesanne on pakkuda makse- ja arveldusteenuseid väärtuse liikumiseks ettevõttes. Ettevõtte käibekapitali liikumine avaldub igal hetkel maksetes ja raha laekumises. Materiaalsete varade liikumine aga kajastub käibekapitali liikumises mitte täpselt, mitte peeglis, vaid just nimelt maksete ja raha laekumise dünaamikas, müügi-ostu tulemusena. Järelikult peegeldab tootmisvara liikumine igal ajahetkel materiaalsete taastootmistegurite käivet ning käibekapitali liikumine raha ja maksete käivet. Kuigi viimane protsess on materiaalsete väärtuste liikumise tulemus, ei pruugi need kokku langeda. Ettevõtete tavapärastes tegevustingimustes vastab vajalik käibekapital käibe- ja käibevahenditele. Kui ilmnevad olulised kõrvalekalded tavanõuetest toodangu materiaal-tehniliste nõuete, toodete müügi ja pangamaksete osas, rikutakse seda täitmist. Kui raha liikumine aeglustub, näiteks kui materiaalseid ressursse on rohkem kui vaja või valmistoodangut ei tarnita õigel ajal, on käibe- ja käibevahendeid rohkem kui vaja ning käibekapitali ei jätku. Ja vastupidi, käibekapitali võib olla rohkem kui käibekapitali, kui tootmisplaani ületatakse standardreservidest.

Seega on käibekapital väärtuse liikumise, selle ringluse erivorm. Neid arendatakse rahana, et luua tooraine, materjalide, pooltoodete, valmistoodete, tööriistade, seadmete ja muude kiiresti kuluvate materiaalsete varade reserve. Nende ülesanne on pakkuda makse- ja arveldusteenuseid väärtuste ringluseks. Maksete kaudu reguleerib käibekapital selle ringluse mahtu ja tempot. Täpselt see on majandusteadus.

käibekapitali olemus. Põhimõtteliselt esindavad nad omamoodi finantsvõimendus ettevõtte jooksva tootmis- ja majandustegevuse juhtimine.

Kirjandus

1. Marx K. ja Engels F. Soch., toim. 2., 23. kd.

2. Zaitsev N.L. Majandus tööstusettevõte: Õpetus. M.: INFRA-M, 1996.

3. Ettevõtlusökonoomika / Toimetanud E.L. Cantora. Peterburi: Peeter, 2003.

4. Raadiotehnikatööstuse ökonoomika: õpik ülikoolidele / Toim. VC. Beklešova. M.: Kõrgem. kool, 1987.

5. Majandusteadus: entsüklopeediline sõnaraamat / V.G. Zologorov. 2. väljaanne, stereotüüp. Mn.: Raamatumaja, 2004.

Käibekapitali mõiste ja majanduslik olemus. Põllumajandustootmise kohustuslik ja väga oluline element koos peamiste tootmisvaradega on käibekapital. Need tagavad toodete pideva tootmis- ja müügiprotsessi.

Käibekapital kujutab endast tootmisprotsessis kasutatavaid töö- ja materiaalseid varasid. Igas põllumajandusettevõttes on nad kohustatud tagama tootmise järjepidevuse. Nende vajalik kogus määratakse tehnoloogiliste standardite alusel.

IN põllumajandus tootmisperioodi ja tööperioodi lahknevuse ning tootmise hooajalisuse tõttu on teatud perioodidel vajalik oluliselt suuremate käibekapitali reservide (sööt, seemned, väetised, kütused ja määrdeained jne) moodustamine. Põllumajandustootmise spetsialiseerumine ja intensiivistumine mõjutab oluliselt käibekapitali suurust. Põhjaliku spetsialiseerumisega loomakasvatussaaduste tootmisele on vaja rohkem sööta ning teravilja - seemnete, mineraalväetiste, kütuste ja määrdeainete jne - tootmisel.

Käibekapitali majanduslik olemus seisneb selles, et need kannavad oma väärtuse täielikult üle vastloodud põllumajandustoodetele. Käibekapitali maksumus sisaldub tootmise kogumaksumuses. Käibekapital on tootmisprotsessi kaasatud ühe tootmistsükli jooksul ja nõuab seetõttu pidevat kompenseerimist samal tasemel lihtsa paljundamise korral või suurendatud koguses laiendatud paljundamisega. Käibekapital muudab tootmisprotsessi käigus oma materiaalset vormi, mis eristab neid tootmispõhivaradest. Nii muundub tootmisprotsessi käigus seemnematerjal looduslike, bioloogiliste ja mullategurite mõjul taimedeks ning pinnasesse lisatud mineraalväetised erinevateks toiteelementideks, mis loovad tingimused taimede tekkeks.

Tootmisprotsessi käigus teatud osa põllumajandussaadustest ei müüda, kuid looduslikul kujul seemnete, sööda, vasikate söötmispiima jms näol antakse taas farmisisesesse ringlusse.

Käibekapitali koosseis ja hindamine. Käibekapital on ringluses olevate tootmisvarade ja ringlusfondide kombinatsioon väärtuse kujul. Käibefondid koosnevad müügivalmis kommertstoodetest, vahenditest klientidega arveldamisel, aga ka tooraine, materjalide, kütuse jms ostmiseks vajalikest vahenditest.



Põllumajandusettevõtete käibekapitali kuuluvad: tooraine ja materjalid, väetised ning taime- ja loomakaitsevahendid, tahked ja vedelad kütused, kütused ja määrdeained, mahutid ja pakkematerjalid, seemned ja istutusmaterjal, ehitusmaterjalid remondiks ja muudeks põhitegevuseks vajalikeks vajadusteks. , seadmete ja põllutöömasinate, sööda, noorloomade ja nuumloomade, väheväärtusliku ja kulunud tehnika remondiks varuosad kuni 50-kordse alampalga väärtuses.

Lõpetamata toodang kajastatakse käibekapitalis põllumajanduses antud aastal tehtud kulutuste arvelt järgmise aasta tali- ja kevadvilja saagiks, samuti loomakasvatuses tehtud kulutused munade haudumiseks jne. järgmine aasta. Tööstus- ja abiüksuste pooleliolev toodang sisaldab kulusid põllumajandussaaduste töötlemiseks vajalike toorainete ja materjalide ostmiseks jms.

Põllumajanduse käibekapital on pidevas liikumises, läbides teatud aja jooksul ringi, läbides järjestikku kolm põhietappi. Esimeses etapis hangib ettevõte tootmistegevuseks vajalikud tööjõutarbed (tooraine, materjalid, väetised, pestitsiidid jne). Majanduse omandatud tööstusvarud sisenevad tootmissfääri.

Teises etapis tarbitakse varud tootmises ja pärast nende valmimist muudetakse need toodeteks. Varude üleminek tootmiskulude vormi tähendab käibekapitali kandmist otse tootmisprotsessi.



Kolmandas etapis müüakse talus toodetud toodang ja käibekapital on raha kujul. See etapp toimub ringluse sfääris, kus ringluses olevad varad muudavad oma kaubavormi rahaliseks. Rahaline vorm, mille käibevara ringluse kolmandas etapis omandab, on samal ajal esialgne etapp rahaliste vahendite käive. Käibekapital liikumise ajal on samaaegselt kõikides etappides ja kõikides vormides.

Seega käib käibekapitali ringlus skeemi järgi: D-S„... P... T-D",

kus D on kaubatootjate ostuks ettemakstud vahendid materiaalsed ressursid;

Sp - tootmisvahendid;

P - tootmine;

T - valmistooted;

D" - toodete müügist saadud vahendid.

Sellest tulenevalt hõlmab käibekapitali liikumine kolme etappi - tarnimine, tootmine ja müük. Sel juhul kuuluvad vooluringi esimene ja kolmas etapp ringlussfääri ja teine ​​- tootmissfääri. Käibekapitali tootmissfääris viibimise kestuse määrab tootmise aeg ja nende ringlussfääris viibimise kestus tähistab ringluse aega. Tootmisaeg ja ringlusaeg annavad kokku käibeaja.

Põllumajanduse käibekapitali võib jagada kahte ossa. Neist esimene hõlmab esemeid ja materjale, mis pole veel tootmisprotsessi sisenenud ja on tootmisreservides (seemnete ja istutusmaterjalide varud, sööt, väetised, pestitsiidid, kütused ja määrdeained, varuosad jne). Teine rühm esindab juba tootmisprotsessis olevaid esemeid ja materjale valmistatud, kuid veel mitte valmistoodetena (noorloomad, nuumloomad, pooleliolev toodang).

Moodustamisallikate järgi jaotatakse käibekapital omaks ja laenatuks. Oma käibekapital tekib valmistoodete turustamise käigus. Osa toodetud teraviljast, kartulimugulatest, muude põllukultuuride seemnetest, aga ka loomakasvatussaadustest jääb otse ettevõttesse, et moodustada pensionile jäävat käibekapitali. Oma käibekapitali hinnatakse selle tootmismaksumuses antud ettevõttes.

Laenatud või ostetud käibekapitali hinnatakse selle soetamise ja tarbimiskohta toimetamise hindades. Käibekapitali (mineraalväetised, pestitsiidid, kütused ja määrdeained, varuosad, ehitusmaterjalid jne) ostmiseks kasutavad põllumajandusettevõtted laenuressursse.

Ettevõtte jaoks on oluline näitaja oma käibekapitali (WCA) olemasolu. See arvutatakse järgmise valemiga:

Os=Ss/Ss+Zs

kus Сс on ettevõtte enda käibekapitali suurus;

Zs - laenatud käibekapitali summa.

Omakäibekapitali minimaalne suurus peaks vastavalt Vene Föderatsiooni rahandusministeeriumi soovitusele olema 10% kogu käibekapitali vajadusest.

Käibekapitali kasutamise tunnused. Põllumajandussaaduste tootmisel mõjutab käibekapital ebavõrdselt majandustegevuse lõpptulemusi. Vastavalt taime- ja loomakasvatustööstuse tootmisprotsessile ja majanduslikule efektiivsusele avaldatava mõju määrale jagatakse need käibekapitaliks:

Otsene kaasaaitamine põllumajanduse kogutoodangu mahu suurendamisele;

Mõjutab kaudselt tootmisprotsessi ja tööstusharude efektiivsust.

Esimesse gruppi kuuluvad sellised käibevahendid nagu seemned, istutusmaterjal, sööt, väetised, kemikaalid, kasvatamiseks ja nuumamiseks kasutatavad loomad. Teise rühma kuuluvad tööobjektid, mis tagavad põhivara toimimise ja nende töökorras hoidmise. Need on peamiselt kütused ja määrdeained, masinate ja seadmete remondiks mõeldud varuosad.

Käibekapitali koosseis ja struktuur varieerub sõltuvalt ettevõtte spetsialiseerumisest. Seega domineerivad teraviljakasvatusele spetsialiseerunud põllumajandusettevõtetes käibekapitali struktuuris kütus, seemned ja varuosad, loomakasvatusettevõtetes aga moodustab käibekapitali koosseisus suurima osa käibekapitalist sööt ja seemned ning varuosad. kasvatamiseks ja nuumamiseks mõeldud loomad. Veelgi enam, tootmise hooajalisuse tõttu muutub käibekapitali suhe konkreetses ettevõttes aastaringselt ja teatud perioodidel. Suurim kogus kütused ja määrdeained tekivad ettevõttes kõige intensiivsematel põllumajandustööde perioodidel: mulla ettevalmistamine, põllukultuuride külvamine ja istutamine, saagikoristus. Järgnevatel perioodidel vähendatakse käibekapitali varud miinimumini ja seejärel suurenevad uuesti. Põllumajanduses toimub käibekapitali tsükliline kasutamine aastaringselt. Neid tööobjektide omadusi tuleb arvestada käibekapitali moodustamisel ja ressursside reservide loomisel kavandatud põllumajandustööde mahtude edukaks elluviimiseks. Varude ja pooleliolevate toodangu suurus sõltub tootmistsükli iseloomust (külv, hooldus, koristus), tehtud tööde mahust, toodetud toodete arvust.

Käibekapitali kasutamise efektiivsuse näitajad. Majanduslik efektiivsus käibekapitali kasutamist ja tarbimist põllumajandustootmises iseloomustab näitajate süsteem. Tähtis roll Nende hulgas on järgmised:

Käibekapitali käibekordaja;

Käibe kestus;

Käibekapitali kulu käibeväärtuse ühiku kohta;

Müüdud toodete maksumus käibekapitali saldo rubla kohta;

Tootmisvahendite kogukasumlikkus jne.

Käibekapitali käibekordaja leitakse järgmise valemi abil:

K = Sr + M-F/Os

kus Ср - müüdud põllumajandussaaduste maksumus, hõõruda;

M on põhikarja ülekantud noorloomade maksumus, rubla;

F - tulu põhikarja müüdud kariloomadest, rubla;

OS - aasta keskmine käibekapitali jääk, hõõruda.

Käibekapitali käive iseloomustab nende kasutamise intensiivsust. Käive päevades võimaldab hinnata, kui kaua käib käibekapital konkreetses põllumajandusettevõttes läbi kõik ringluse etapid. Mida suurem on käive päevades, mida vähem sularaha ettevõte vajab, seda säästlikumalt kasutatakse majandustulemusi.

Kasutades käibekapitali käibekordajat, arvuta keskmine kestusüks tööjõukäive aasta jooksul. See leitakse koguse jagamisel kalendripäevad aastas käibe suhte järgi. Selleks kasutage valemit:

kus B0 on ​​ühe käibekapitali käibe kestus aastas, päevades.

Oluliseks efektiivsuse näitajaks on materiaalne tootlikkus, mida defineeritakse kui elatusvahendite kogutoodangu ja põllumajanduse kogutulu suhet käibekapitali väärtuse ühiku kohta.

Ohm = VP/Co või VD/Co

Materjali tootlikkuse pöördnäitaja on toodete materjali intensiivsus. See näitab, kui palju materiaalset käibekapitali väärtuses toodanguühiku maksumuse tootmisprotsessis kasutati. Käibekapitali tarbimise vähenemine loodud põllumajandussaaduste ühiku kohta viitab ressursi kokkuhoiule ja tootmise efektiivsuse tõusule üldiselt.

Koos nende näitajatega arvutatakse käibekapitali kasutamise efektiivsuse iseloomustamiseks käibekapitali suurus 1 rubla kohta. käive, samuti müüdud toodete maksumus ühe rubla kohta aasta keskmisest käibekapitali bilansist.

Tootmisvahendite (püsitud ja ringleva) tõhususe üldnäitaja on nende kasumlikkus või tootlus.

Käibekapitali kasutamise efektiivsus mõjutab põllumajandusettevõtete majandustulemusi. Finantstegevuse analüüsimisel kasutatakse näitajaid, mis iseloomustavad ettevõtte ressursside kasutamise seisu ja efektiivsust:

Oma käibekapitali olemasolu;

Oma- ja laenatud vahendite suhe;

Ettevõtte maksevõime;

Ettevõtte likviidsus;

Käibekapitali käive.

Oma käibekapitali olemasolu, samuti oma ja laenatud käibekapitali suhe näitavad ettevõtte finantsstabiilsust.

Ettevõtte maksevõimet iseloomustab suutlikkus oma kohustusi õigeaegselt ja täielikult täita. Ettevõtte maksevõime väljendab tema likviidsust, võimet teha igal ajal vajalikke kulutusi. Likviidsus sõltub nii võlasummast kui ka likviidsete varade mahust, mille hulka kuuluvad raharessursid, väärtpaberid ja kergesti müüdavad käibekapitali komponendid.

Üheks olulisemaks teguriks põllumajanduse arengutempo tõstmisel, tootmiskulude vähendamisel ja tootmise efektiivsuse tõstmisel on käibekapitali kasutamise tõhustamine. Käibekapitali ratsionaalne kasutamine ja selle alusel tootmise materiaalse intensiivsuse vähendamine toob kaasa odavamad tooted ja lõppkokkuvõttes ettevõtte kasumlikkuse tõusu. Käibekapitali kasutamise efektiivsuse tõstmisel on esmatähtis roll põllumajanduse saagikuse ja loomaviljakuse suurendamisel, toodete kvaliteedi tõstmisel, mineraalväetiste, kütuste ja määrdeainete, sööda, seemnete säästlikul kasutamisel ning tööjõukaupade käibe kiirendamisel aastaringselt. Olulised juhised käibekapitali kasutamise efektiivsuse tõstmine on ka põllumajandustootmises materiaalsete ressursside kvaliteedi tõstmine ja maksumuse vähendamine, tootmistehnoloogia täiustamine, spetsialiseerumise süvendamine ja tootmise kontsentreerimise arendamine, teaduse ja tehnika edusammude tutvustamine põllumajanduses, korralduse parandamine ja töö materiaalsed stiimulid.

Asendamatu tingimus ratsionaalne kasutamine käibekapital on parandada tööobjektide standardimist.

Mitte vähem oluline küsimus käibekapitali efektiivne kasutamine on normaalsete tingimuste loomine seemnete, sööda, kütuste ja määrdeainete, mineraalväetiste ja kemikaalid kaitse, ehitusmaterjalid ja varuosad. Seda tüüpi käibekapitali kadude vähendamine ladustamise ja kasutamise ajal aitab vähendada käibekapitali kulumist toodanguühiku kohta ja vähendada põhitoodangu maksumust.

Fondide käibe kiirendamine võimaldab vabastada osa oma rahalistest vahenditest täiendavateks investeeringuteks, uute tootmisruumide korraldamiseks ja tootmise laiendamiseks. Seda on võimalik saavutada tootmises käibekapitalile kuluva aja vähendamisega. Selleks on vaja kasutada lühikese kasvuperioodiga põllumajanduskultuuride sorte ja hübriide, kõrge söödakuluga varavalmivate kariloomade ja kodulindude tõugude kasvatamist ja nuumamist ning progressiivsete kultiveerimis- ja saagikoristusmeetodite juurutamist.

Üks viise parim kasutus tootmisvahendid on optimaalne suhe põhi- ja käibekapital. Käibekapitali puudumine, nagu praktika näitab, mõjutab põhivara kasutamist ja lõppkokkuvõttes ettevõtte kogu tegevuse tulemusi. Seega põhjustab kütuste ja määrdeainete nappus traktorite, kombainide ja veoautode alakasutamist, mis omakorda toob kaasa põllumajandustööde mitteõigeaegse lõpetamise ja olulise osa toote nappuse. Sarnast olukorda on täheldatud ka loomakasvatuses, kui sööda vähesus ja madal kvaliteet takistavad peamiste tooteliikide suurendamist ning toovad kaasa produktiivsete kariloomade ja tootmisruumide ebaefektiivse kasutamise.

Oma tegevuseks peab ettevõttel olema lisaks põhivarale ka käibekapital. Ettevõtte ebapiisav varustamine käibekapitaliga halvab tema tegevuse ja toob kaasa finantsolukorra halvenemise.

Käibekapital on ettevõtte (ettevõtte) vara, mis oma majandustegevuse tulemusena kannab oma väärtuse täielikult üle valmistoodangule, osaleb ühekordselt tootmisprotsessis, muutes või kaotades oma loomuliku materiaalse vormi.

Käibekapitali iseloomulik tunnus on suur kiirus käive. Ettevõtte käibekapital on alati käibel (teisisõnu ringluses).

Ettevõtte käibekapitali ringlus

Igas ringluses läbib käibekapital kolm etappi: rahaline, tootmine ja kaubad.

Esimeses etapis kasutab ettevõte vahendeid, et osta ressursse tootmistarbimiseks (tooraine, materjalid, kütus jne). Selles etapis liigub raha varudesse. Need sisenevad tööstuslikku tarbimisse, tarbitakse tootmisprotsessi käigus ja moodustuvad valmistooted. Teises etapis konverteeritakse varud valmistoodeteks. Kolmas etapp: valmistooted müüakse.

Seega võime öelda, et ajavahemik, mille jooksul rahakäive toimub, tähistab tootmis- ja kaubandustsükli kestust. See koosneb perioodist ressursside eest maksmise ja valmistoodete müügist raha laekumise vahel.

Käibekapitali ringluse protsessis on üks osa neist alati tootmissfääris ja teine ​​​​ringlussfääris. Käibekapital liigub kogu aeg ühest piirkonnast teise. See on seotud käibekapitali jagamisega kaheks osaks: käibekapital ja käibefondid.

Käibekapital on see osa käibekapitalist, mis on pidevalt tootmissfääris.

Käibefondid on see osa käibekapitalist, mis on pidevalt ringlussfääris.


Käibekapitali klassifikatsioon

Tööstusvarud on tootmistarbimist ootavad tööjõuartiklid (tooraine, tarvikud, ostetud pooltooted, kütus, kütus, komponendid, mahutid ja pakkematerjalid, varuosad põhivara tavaremondiks jne). Neil on üsna madal likviidsus (kuid kõige madalam on pooleliolev töö).

Lõpetamata toodang tähistab töökohti, mida töökohtadel töödeldakse. Nad on juba tootmisprotsessi sisenenud ja on erinevates etappides. Kõige vähem likviidne osa ettevõtte käibekapitalist.

Omatoodangu pooltooted - osad, komponendid, tooted, mis ei ole läbinud kõiki tootmisprotsessi etappe, samuti tööobjektid, mis on mõnes töökojas tootmisel valminud ja mida töödeldakse ettevõtte teistes töökodades või müüakse ( auto mootor, rattad). Viitab pooleliolevale tööle, kuid võimalik müüa ka väljastpoolt.

Edasilükkunud kulud on käibekapitali immateriaalsed elemendid, sealhulgas kulud, mis on tehtud antud aruandeperioodil, kuid mis on majandusliku sisu või väljakujunenud arvestus- või planeerimistavade tõttu seotud tulevaste perioodidega (näiteks üür, kulud uute liikide ettevalmistamiseks ja arendamiseks). toodetest, kulud ettevalmistustööd hooajati hooajalistes tööstusharudes, uute ettevõtete / üksuste / töökodade / jne arendamise kulud).

Raha ja väärtpaberid on käibevara kõige likviidsem osa. Rahal on absoluutne likviidsus, väärtpaberid on veidi vähem likviidsed. Sularaha hulka kuuluvad rahalised vahendid ettevõtte arveldus-, arveldus-, valuuta- ja muudel kontodel, samuti kassas. Väärtpaberid hõlmavad teiste ettevõtete väärtpabereid, valitsuse võlakirju jne.

Arved arved - see sisaldab erinevat tüüpi võlg ettevõttele (firmale) juriidiline ja üksikisikud. See võib olla järgmist tüüpi: arveldused võlgnikega kaupade ja teenuste eest; arveldused tütarettevõtetega; tarnijatele ja töövõtjatele väljastatud ettemaksed jne. Likviidsem kui pooleliolev toodang, kuid puudub absoluutne likviidsus.

Valmistoodang on materiaalne vara, mis on läbinud kogu tehnoloogilise tsükli, on täisvarustuses ning läbinud vajalikud testid ja tehnilised kontrollid. Valmistooted jõuavad reeglina valmistoodete lattu sobival looduslikul ja materiaalsel kujul.

Vastavalt normeerimise ulatusele jaguneb käibekapital reguleeritud käibekapitaliks (käibekapital laovarudes) ja mittestandardseks käibekapitaliks (laekumised arveldustele, rahalised vahendid arveldustes, sularaha ettevõtte kassas ja pangakontodel).

Moodustamisallikate järgi jaguneb käibekapital oma- ja laenukäibekapitaliks.

Oma- ja laenuvahendite olemasolu ettevõtte käibes on seletatav tootmisprotsessi korralduse iseärasustega. Tootmisvajaduse finantseerimiseks tagab pidev minimaalne vahendite hulk meie enda käibekapitalist. Ajutine rahavajadus, mis tekkis ettevõttest sõltuvatel ja sõltumatutel põhjustel, kaetakse krediidi- ja muude allikatega.

Käibekapitali struktuuri all mõistetakse nende üksikute elementide suhet tervikuna.

Ettevõtte käibekapitali struktuuri tundmine ja analüüs on väga kõrge oluline, kuna see iseloomustab teatud määral finantsseisundit ettevõtte konkreetsel tegutsemishetkel. Näiteks debitoorsete arvete, laos olevate valmistoodete või pooleliolevate toodangu osakaalu liigne suurenemine viitab ettevõtte finantsseisundi halvenemisele. Debitoorne arve iseloomustab rahaliste vahendite kõrvalejuhtimist antud ettevõtte käibest ning nende kasutamist võlgnike ja võlgnike poolt oma käibes. Lõpetamata toodangu ja valmistoodangu osakaalu suurenemine laos viitab käibekapitali kõrvalejuhtimisele ringlusest, müügimahu ja seega ka kasumi vähenemisest. Kõik see viitab sellele, et ettevõtte struktuuri optimeerimiseks ja käibe suurendamiseks tuleb juhtida käibekapitali.

Käibekapitali struktuur ettevõttes on ebastabiilne ja muutub dünaamiliselt mitmete põhjuste mõjul.

Erinevate tööstusharude ettevõtete käibekapitali struktuur ei ole kaugeltki sama ja sõltub:

  • * ettevõtte eripära. Pika tootmistsükliga ettevõtetes (näiteks laevaehituses) on lõpetamata toodangu osatähtsus suur; kaevandusettevõtetes suur osakaal tulevaste perioodide kulud. Nendes ettevõtetes, kus tootmisprotsess on lühiajaline, on reeglina suur tootmisvarude osakaal;
  • * valmistoodete kvaliteet. Kui ettevõte toodab madala kvaliteediga tooteid, mis ei ole ostjate seas nõutud, suureneb järsult valmistoodete osakaal ladudes;
  • * tootmise kontsentratsiooni, spetsialiseerumise, koostöö ja kombineerimise tase;
  • * teaduse ja tehnoloogia arengu kiirendamine. See tegur mõjutab käibekapitali struktuuri mitmel viisil ja praktiliselt kõigi elementide suhtega. Kui ettevõte võtab kasutusele kütust säästvad seadmed ja tehnoloogia, jäätmevaba tootmine, siis mõjutab see koheselt varude osakaalu vähenemist käibekapitali struktuuris.

Käibekapitali struktuuri mõjutavad ka muud tegurid. Tuleb meeles pidada, et mõned tegurid on oma olemuselt pikaajalised, teised aga lühiajalised.

    Käibekapital, nende majanduslik olemus ja klassifikatsioon. Käibekapitali kasutamise efektiivsuse näitajad. Käibekapitali kasutamise parandamine.

1.1. Käibekapital, nende majanduslik olemus ja klassifikatsioon.

Põhivara kõrval on ettevõtte toimimiseks suur tähtsus optimaalse koguse käibekapitali olemasolul.

Käibekapital on ringluses olevate tootmisvarade (abimaterjalid, inventar, varuosad, tööriided jne) ja käibefondide (varud, investeeringud arveldustesse, sularahajäägid) loomiseks ettemakstud vahendite kogum, mis tagab nende pideva ringluse.

Käibekapital tagab ettevõtte toodangu tootmise ja müügi järjepidevuse. Käibekapital siseneb tootmisse oma loomulikul kujul ja kulub tootmisprotsessi käigus täielikult ära, kandes oma väärtuse üle loodavale tootele. Ringlusfondid on seotud kaupade ringluse protsessi teenindamisega. Nad ei osale väärtuse kujunemises, vaid on selle kandjad. Ettevõtte tegevuse järjepidevuse üheks tingimuseks on selle materiaalse baasi pidev uuendamine.

Pärast tootmistsükli lõppu, valmistoodete valmistamist ja nende müüki hüvitatakse käibekapitali maksumus osana toodete (tööde, teenuste) müügist saadud tulust. See loob võimaluse süstemaatiliselt jätkata tootmisprotsessi, mis toimub ettevõtte rahaliste vahendite pideva ringluse kaudu.

Nende liikumisel läbib käibekapital kolm järjestikust etappi: rahaline, tootlik ja kauba.

Raharingluse esimene etapp on ettevalmistav. See esineb tsirkulatsioonisfääris. See on koht, kus sularaha konverteeritakse laoseisuks.

Tootmisstaadium on otsene tootmisprotsess. Selles etapis jätkatakse loodud toodete soetusmaksumuse avanseerimist, kuid mitte täies mahus, vaid kasutatud tootmisvarude maksumuse ja sellega seotud kulude ning põhivara ülekantud maksumuse ulatuses , on lisaks täiustatud. Ringluse produktiivne etapp lõpeb valmistoodete vabastamisega, pärast mida algab selle rakendamise etapp.

Ringlusringi kolmandas etapis jätkatakse tööprodukti (valmistoodete) edasiviimist samas mahus kui teises etapis. Alles pärast seda, kui toodetud toodete väärtuse kaubavorm muutub rahaks, taastatakse ettemakstud vahendid osa toodete müügist saadud tulu arvelt. Ülejäänud summa moodustab sularahasääst, mida kasutatakse vastavalt oma jaotusplaanile. Osa säästust (kasumist), mis on ette nähtud käibekapitali laiendamiseks, lisatakse neile ja lõpetab nendega järgnevad käibetsüklid.

Rahaline vorm, mille käibevara oma ringluse kolmandas etapis omandab, on samal ajal ka rahaliste vahendite käibe algstaadium.

Käibekapitali ringlus toimub vastavalt järgmisele skeemile:

D – T … P … T’ – D’, kus

D – majandusüksuse poolt ettemakstud vahendid;

T – tootmisvahendid;

P – tootmine;

T` - valmistooted;

D` - toodete müügist saadud raha, sealhulgas realiseeritud kasum.

Täpid (...) tähendavad, et fondide ringlus katkeb, kuid nende ringlusprotsess jätkub tootmissfääris.

Käibekapital liikumise ajal on kõikides etappides ja igas vormis. See tagab pideva tootmisprotsessi ja ettevõtte katkematu töö.

Ettevõtte käibekapitali olemasolust sõltuvad suuresti ettevõtte rütm, sidusus ja kõrge tulemuslikkus. Rahaliste vahendite liigne suunamine reservidesse, mis ületab tegeliku vajaduse, toob kaasa ressursside ammendumise ja nende ebatõhusa kasutamise.

Eristatakse käibekapitali koostist ja struktuuri.

Käibekapitali koostise all mõistetakse käibekapitali moodustavate elementide kogumit. Käibekapitali jagunemine ringlevateks tootmisvaradeks ja käibefondideks on määratud nende kasutamise ja jaotamise iseärasustega tootmis- ja müügivaldkondades.

Töötavate tootmisvarade hulka kuuluvad:

Tootmisreservid; Tööstuslikud varud on tootmisprotsessi käivitamiseks ettevalmistatud tööjõud. Nende koostis võib omakorda sisaldada järgmisi elemente: tooraine, põhi- ja abimaterjalid, kütus, ostetud pooltooted ja komponendid, mahutid ja pakkematerjalid, tavaremondi varuosad, väheväärtuslikud ja kantavad esemed.

Lõpetamata toodang ja omatoodangu pooltooted; Lõpetamata toodang ja omavalmistatud pooltooted on tootmisprotsessi sisenenud tööobjektid: materjalid, osad, koostud ja tooted, mis on töötlemisel või komplekteerimisel, samuti omavalmistatud pooltooted, mis ei ole mõnes töökojas täielikult valminud ja neid töödeldakse teistes sama ettevõtte töökodades.

Tulevased kulud. Edasilükkunud kulud on käibekapitali lõpetamata elemendid, sealhulgas ettevalmistus- ja arenduskulud uued tooted mis on toodetud aastal see periood(kvartal, aasta), kuid on seotud tulevase perioodi toodetega.

Ringlusfondide hulka kuuluvad:

    valmistooted ladudes;

    kaubad transiidina (saadetud tooted);

    sularaha;

    vahendid asulates.

Töötavate tootmisvarade ja käibefondide suhe on keskmiselt 4:1.

Tootmises kasutatava käibekapitali suuruse määravad peamiselt toodete valmistamise tootmistsüklite kestus, tehnoloogia arengu tase, tehnoloogia täiuslikkus ja töökorraldus.

Ringleva meedia hulk sõltub peamiselt toodete müügi tingimustest ning tarne- ja turundussüsteemi organiseerituse tasemest.

Käibekapitali üksikute elementide vahelist suhet, väljendatuna protsentides, nimetatakse käibekapitali struktuuriks. Tööstussektorite käibekapitali struktuuride erinevuse määravad paljud tegurid, eelkõige tootmisprotsessi korralduse iseärasused, tarne- ja müügitingimused, tarnijate ja tarbijate paiknemine ning tootmiskulude struktuur. .

      Käibekapitali kasutamise efektiivsuse näitajad.

Ettevõtte efektiivsuse tõstmisele ja finantsseisundi tugevdamisele suunatud meetmete süsteemis on käibekapitali ratsionaalse kasutamise küsimused olulisel kohal. Käibekapitali kasutamise parandamise probleem on muutunud turusuhete kujunemise tingimustes veelgi aktuaalsemaks. Ettevõtete huvid nõuavad täielikku vastutust oma tootmis- ja finantstegevuse tulemuste eest. Kuna ettevõtete finantsseisund sõltub otseselt käibekapitali seisust ja hõlmab kulude võrdlemist majandustegevuse tulemustega ning kulude hüvitamist omavahenditega, on ettevõtted huvitatud ratsionaalne korraldus käibekapital - nende liikumise korraldamine võimalikult väikese summaga, et saavutada suurim majanduslik efekt.

Käibekapitali kasutamise efektiivsust iseloomustab majandusnäitajate süsteem, eelkõige käibekapitali käive.

Käibekapitali käive viitab ühe täieliku raharingluse kestusele alates käibekapitali sularahas varuks konverteerimisest kuni valmistoodete väljastamise ja müügini. Raha ringlemine lõpetatakse saadud tulu kandmisega ettevõtte kontole.

Käibekapitali käive ei ole nii ühe kui ka erinevate majandusharude ettevõtetes ühesugune, mis sõltub tootmise ja toodete müügi korraldusest, käibekapitali paigutusest ja muudest teguritest.

Käibekapitali juhtimise efektiivsuse kriteeriumiks on ajafaktor. Mida pikem käibekapital püsib samal kujul (sularaha või kaubana), seda madalam, kui muud asjad on võrdsed, nende kasutamise efektiivsus ja vastupidi. Käibekapitali käive iseloomustab nende kasutamise intensiivsust.

Käibenäitaja roll on eriti suur ringlussfääris olevatel tööstusharudel, sealhulgas kaubandusel, avalikul toitlustamisel, tarbekaupadel, vahendustegevusel, pangandusel jne.

Käibekapitali kasutamise efektiivsust iseloomustavad kolm peamist näitajat:

    Käibe suhe;

    Käibekapitali kasutamise määr;

    Ühe pöörde kestus.

Käibe suhtarv määratakse toote müügimahu jagamisel ettevõtte keskmise käibekapitali jäägiga:

Kob = Рп ÷ SO, kus (1,1)

Kob – käibekapitali käibekordaja, pöörded;

Рп – müüdud toodete maht, hõõruda;

SO – keskmine käibekapitali jääk, hõõruda. Kuu keskmine käibekapitali saldo on käibekapitali summa kuu alguses ja lõpus jagatud kahega: kvartali kohta - kolme keskmise kuu saldo summa jagatud kolmega; aasta kohta – nelja kvartalisaldo summa jagatud neljaga.

Käibekordaja iseloomustab ettevõtte käibekapitali teatud perioodi (aasta, kvartali) käivete arvu või näitab müüdud toodete mahtu 1 rubla kohta. käibekapitali.

Käibenäitajate võrdlus aastate lõikes võimaldab tuvastada trende käibekapitali kasutamise efektiivsuses. Kui käibekapitaliga tehtud käivete arv kasvab või püsib stabiilsena, siis tegutseb ettevõte rütmiliselt ja kasutab rahalisi ressursse ratsionaalselt. Vaadeldaval perioodil tehtud käivete arvu vähenemine viitab ettevõtte arengutempo langusele ja ebasoodsale finantsseisundile.

Käibekapitali kasutamise määr on käibe suhte pöördväärtus. See iseloomustab kulutatud käibekapitali suurust 1 rubla kohta. müüdud tooted:

Kz = CO ÷ Рп, kus (1,2)

Кз – käibekapitali koormustegur.

Ühe käibe kestus päevades leitakse, jagades perioodi päevade arvu käibe suhtega Co:

T = D ÷ Kob, kus (1,3)

D – päevade arv perioodil (360, 90).

Käibekapitali käibe kiirendamise mõju väljendub nende vabanemises ja vajaduse vähenemises nende kasutamise paranemise tõttu. Eristatakse käibekapitali absoluutset ja suhtelist vabastamist.

Absoluutne vabastamine peegeldab käibekapitali vajaduse otsest vähenemist.

Suhteline vabanemine kajastab nii käibekapitali suuruse kui ka müüdud toodete mahu muutust. Selle määramiseks tuleb arvutada aruandeaasta käibekapitali vajadus lähtudes selle perioodi tegelikust tootemüügi käibest ja eelmise perioodi käibest päevades. Erinevus annab vabastatud vahendite summa.

Käibekapitali vabastamisel on mitmeid positiivseid mõjusid:

Tooted toodetakse madalama käibekapitali kuluga;

Vabastatakse materiaalsed ressursid;

Kasumi mahaarvamiste laekumine eelarvesse kiireneb;

Ettevõtte finantsseisund paraneb, kuna rahaliste vahendite käibe üleplaanilise kiirenemise tulemusena vabanevad rahalised vahendid jäävad ettevõtte käsutusse aasta lõpuni ja on edukalt kasutatavad (kasumlikult investeeritavad).

Kahjuks ei suuda praegu ettevõtete käsutuses olevad omavahendid täielikult tagada mitte ainult laiendatud, vaid ka lihtsa taastootmise protsessi.