Under finantsstabiilsus kindlustusseltsid mõistavad võimet täita oma kohustusi kogu sellel oleva varaga. Loomulikult on kindlustusandjal välised ja sisemised kohustused, väliskohustused on aktsepteeritud jaotada kindlustus- ja mittekindlustuskohustusteks (muud). Kui ei ole märgitud teisiti, mõistetakse finantsstabiilsuse all kindlustuskohustuste erilise tähtsuse tõttu eelkõige kindlustusandja suutlikkust täita oma kindlustuskohustusi 1 .

Kindlustusorganisatsiooni finantsstabiilsuse tagavad piisav ja sissemakstud põhikapital, võetud kohustustele piisavad kindlustusreservid, samuti kasutusele võetud edasikindlustussüsteem. Edasikindlustussüsteemi kasutamine eeldab, et kindlustusandja vastutusele jäävad vaid need riskid, mille eest ta saab oma rahalistest võimalustest lähtuvalt kohustusi täita. Tavaliselt peetakse kindlustusandja finantsstabiilsuse kriteeriumiks kindlustusreservide ja vabade omavahendite piisavust kindlustusandja kohustuste täitmiseks. Kindlustusandja finantsstabiilsuse, usaldusväärsuse kõige olulisem näitaja on maksevõime.

Under maksevõime kindlustusseltsi all mõeldakse tema suutlikkust oma kohustusi täita igal ajahetkel. Nagu ka finantsstabiilsuse puhul, mõistetakse maksevõimet hinnates tavaliselt, kui pole öeldud teisiti, selle võimet täita eelkõige kindlustuskohustusi.

Kindlustusandja maksevõime tingimus on olulisem kui finantsstabiilsuse tingimus, kuna see seab seltsi varale täiendava nõude.

_______________________

1 Viimasel ajal on maailma kindlustusturul üha enam arenenud tava müüa mitte kindlustust, vaid nn finantstoodet, mis sisaldab kindlustuse kõrval ka muid finants- ja krediidi iseloomuga teenuseid. Sel põhjusel suureneb kindlustusseltsi muude (mittekindlustus)kohustuste tähtsus, mistõttu tuleb finantsstabiilsuse ja maksevõime hindamisel arvesse võtta kõiki väliskohustusi, mitte ainult kindlustuskohustusi. Kindlustusorganisatsiooni sisemised kohustused ei oma erilist spetsiifikat.

Lisaks sellele, et need peaksid olema piisavad, peaksid need olema likviidsed igal ajal kindlustuskohustuste täitmiseks vajalikus ulatuses.

19.4. Kindlustusorganisatsiooni maksevõime hindamine

Kindlustusandja kindlustusmaksete kohustuste täitmise rahaliseks tagatiseks on moodustatud kindlustusreservid, samuti kohustustest vabad omavahendid, mida nimetatakse netovaraks. Viimase elemendi olulisus tuleneb asjaolust, et kindlustusreservide vahenditest reeglina kindlustuskohustuste täitmiseks ei piisa. See tuleneb eelkõige kindlustusmaksete juhuslikkusest ja asjaolust, et kindlustusandja puutub oma kutsetegevuses pidevalt kokku tehniliste, mittetehniliste ja investeerimisriskidega (joonis 19.3).

Kuna kindlustusreserve arvutatakse erimeetodite järgi ja seetõttu on nende suurus üsna kindel, võib kindlustusorganisatsiooni maksevõime hinnangu taandada kindlustusandja oma vabade vahendite (netovara) suuruse piisavuse hindamisele, mis koos kindlustusreserve katvate varadega kasutatakse kindlustuskohustuste täitmiseks (joon. 19.4)

Kindlustusandja varade ülejääk tema kohustustest kinnitab olemasolu maksevõime marginaal(kindlustusandja netovara) - positiivne vahe kindlustusandja kogu vara ja tema kohustuste vahel, mida kasutatakse kindlustuskohustuste täitmiseks kindlustusreservide ebapiisavuse korral. Praeguse kindlustusseltsi maksevõime hindamise metoodika olemus seisneb solventsusmarginaali tegeliku suuruse (kindlustusandja netovara tegeliku suuruse) võrdlemises selle standardsuurusega, mis on arvutatud hinnatava kindlustusseltsi järgi vastavalt koos juhendmaterjalidega.

Maksevõime hindamine toimub kolmes etapis.

1. etapp. Solventsusmarginaali standardsuuruse (kindlustusandja netovara standardväärtuse) arvutamine tulenevalt sõlmitud kindlustuslepingute eripärast, samuti täitmiseks võetud kohustuste mahust.

Juhend eeldab samaaegselt elukindlustuse ja muude kindlustusliikidega tegeleva kindlustusseltsi maksevõime hindamist, mistõttu kogu standardne solventsusmarginaal arvutatakse kahe tähtaja - elukindlustuse ja muude kindlustusliikide kui elukindlustuse - summana. kindlustus. Muude kindlustusliikide puhul peale elukindlustuse arvutatakse solventsusmarginaali privaatne standardsuurus Нр. valemiga:

Näitaja P1 näitab minimaalset netovara suurust, mis kindlustusseltsil kindlustuskohustustest lähtuvalt omama peab. See arvutatakse järgmise valemiga:

kus PR on kindlustusmaksete summa perioodi eest, mille maksevõimet hinnatakse (reeglina üks aasta) kindlustuslepingute, kaaskindlustuse ja edasikindlustuseks vastu võetud kindlustusmaksete summa, millest on maha arvatud iga-aastane tagastatud kindlustusmakse summa, mahaarvamised ennetavast meetmete reserv ja muud seaduses sätestatud mahaarvamised.

Näitaja P 2 näitab minimaalset netovara suurust, mis kindlustusseltsil peab olema, lähtudes täidetud kindlustuskohustustest. See arvutatakse järgmise valemiga:

kus CB on kindlustuslepingute, kaaskindlustuse ja edasikindlustuseks vastu võetud kindlustuslepingute, kaaskindlustuse ja edasikindlustuseks vastuvõetud kindlustusmaksete keskmiste aastamuutuste summa, millest on lahutatud regressinõuete alusel saadud maksed.

Korrigeerimistegur k vyp arvutatakse aruandepäevale eelneva aasta kohta kindlustusnõuete netosumma (nõuete kogusumma miinus edasikindlustusandjate osalus) ja kahjureservi netomuutuste (muutused kokku miinus edasikindlustusandjate osalus) suhtena kahjureservide muutuste kindlustusnõuete kogusumma. Juhul, kui koefitsiendi tegelik väärtus ei ületa 0,5, võetakse selle väärtuseks 0,5; kui edasikindlustust ei olnud, on koefitsient 1.

Elukindlustuse puhul arvutatakse solventsusmarginaali Nszh standardsuurus järgmise valemiga:

kus RSZh - elukindlustusreserv viimase aruandekuupäeva seisuga; k - parandustegur, mis arvutatakse elukindlustusreservi suhtena, millest on lahutatud edasikindlustusandjate osalus ja määratud reservi väärtus. Juhul, kui koefitsiendi tegelik väärtus on väiksem kui 0,85, loetakse selle väärtuseks 0,85; kui edasikindlustust ei olnud, on koefitsient 1.

Kogu solventsusmarginaali H normatiivne suurus arvutatakse järgmise valemiga:

Kui ettevõte tegeleb elukindlustuse ja muude kindlustusliikidega ning arvestuslik standardne solventsusmarginaal H on väiksem kui seaduses sätestatud põhikapitali miinimumsumma, määratakse H selle seadusejärgse väärtusega võrdseks.

2. etapp. Solventsusmarginaali PLf -netovara tegeliku suuruse määramine.

Venemaa seaduste kohaselt arvutatakse tegelikku maksevõimet näitava solventsusmarginaali tegelik suurus järgmise valemiga:

Mpf \u003d (UK + DC + RK + NP) - (NU + ZA + AP + NA + DZP), kus Ühendkuningriik on põhikapital; DK-lisakapital; RK-reservkapital; NP - aruandeaasta ja eelnevate aastate jaotamata kasum, NU - aruandeaasta ja eelnevate aastate katmata kahjum; FOR - aktsionäride (osalejate) võlg põhikapitali sissemaksete eest; AP - aktsionäridelt ostetud oma aktsiad; ON - immateriaalne vara; DZP - tähtaja ületanud saadaolevad arved.

3. etapp. Solventsusmarginaali tegeliku suuruse võrdlus normatiivsega.

Kui tegelik maksevõime standard on H, st kui on täheldatud suhet Pf ≥ H, võime järeldada, et kindlustusselts on maksevõimeline. Vastasel juhul kontroll kindlustusandja rahalise taastumise üle; teostavad kindlustusjärelevalveasutused.

Euroopa Liidu piires toimub maksevõime hindamine eraldi riskikindlustusseltsidele ja elukindlustusseltsidele. Vene Föderatsiooni ühinemine WTO ja Euroopa Liiduga tähendab eelkõige seda, et Venemaa kindlustusseltside maksevõime hindamine tuleks viia vastavusse Euroopa ja maailma standarditega.

Moskva Riiklik Ülikool

majandusteaduskond

Riskijuhtimise ja kindlustuse osakond

Lõputöö teemal:

Kindlustusseltsi finantsstabiilsus

Lõpetanud: magistrant

EFiOR, 2 g / o Akhmetzyanov I.R.,

Moskva - 2010

finantsstabiilsuse kindlustusselts

1.1.2 Omakapitali mõju kindlustusseltsi finantsstabiilsusele

1.2.1 Kindlustusreservid täitmata kohustuste hinnanguna

1.2.1 Varude liigid ja nende moodustamise metoodika

1.2.2 Kindlustusreservide piisavus

1.3 Kindlustusseltside investeerimispoliitika.

1.3.1 Kindlustusseltside investeerimistegevuse korraldamise põhimõtted

1.3.2 Investeerimispoliitika tunnused erinevate kindlustusliikide teostamisel

1.3.4 Kindlustusreservide paigutuse optimeerimine

1.4 Edasikindlustuse roll kindlustusseltsi finantsstabiilsuse tagamisel

Peatükk 2. Kindlustusseltsi finantsstabiilsuse hindamise näitajate süsteem

5.1 Likviidsussuhted

5.2 Edasikindlustusandja sõltuvuse näitajad

5.3 Investeeringute tulemuslikkuse näitajad

5.4 Kindlustusseltsi majandustulemuste näitajad

Peatükk 3. Kindlustusandja rahaline taastumine maksevõime vähenemise korral

Järeldus

Allikate ja kirjanduse loetelu

Lisa 1.

Sissejuhatus

Kaasaegset Venemaa ühiskonda ei saa ette kujutada ilma laialdaselt arenenud kindlustussüsteemita, kuna kindlustusinstitutsioon on üks olulisemaid ühiskonna solidaarse kaitse vorme kodanike elus ja töös tekkida võivate ebasoodsate sündmuste eest. Sellest vaatenurgast on ühiskond ülimalt huvitatud kindlustusseltside rahalisest usaldusväärsusest, kelle kohustuste täitmata jätmine võib kaasa tuua rasked majanduslikud ja sotsiaalsed tagajärjed kogu ühiskonnale. Kõik see annab finantsstabiilsuse tagamise ülesandele makromajandusliku aspekti.

Kuigi finantsstabiilsuse probleem on hetkel aktuaalne kogu Venemaa turu jaoks tervikuna, nõuavad kindlustusseltsi raharingluse iseärasused, mis lähtuvad riskikategooriast, erilist lähenemist nii finantsstabiilsuse tagamise tagatistele. ning selle hindamise metoodika ja kriteeriumide juurde.

Kindlustusseltsi finantsstabiilsuse probleem kerkis üles seoses turusuhetele üleminekuga ja tsiviliseeritud kindlustusturu kujunemisega Venemaal, mistõttu ei ole sellele kodumaises kirjanduses piisavalt tähelepanu pööratud. Enamasti arvestati seda üksikute teguritega, mis soodustasid kindlustusseltsi edukat toimimist turul. Samas ei olnud ekspertidel uuritavate küsimuste osas üksmeelset arvamust. Sellistel asjaoludel lahendasid kindlustusseltsid need küsimused sageli empiirilisel tasandil, mis ei saanud nende ettevõtete finantsseisundit negatiivselt mõjutada.

Seega tundub praktika vajadustest lähtuvalt ülimalt asjakohane kindlustusandja finantsstabiilsuse probleemide analüüs (edaspidi FUS), millele käesolev töö on pühendatud.

Nende probleemide lahendamine eeldab aga väga paljude kindlustusäri majanduse küsimuste läbimõtlemist, mida ühe töö raames teha ei saa. Sellega seoses määratleb autor selle töö eesmärgi nende finantsstabiilsuse tagamise tegurite arvestamisena nende vastastikuse sõltuvuse ja vastastikuse täiendavuse seisukohast, mis on sätestatud Vene Föderatsiooni seaduse artiklis 25. Kindlustustegevuse korraldamise kohta Vene Föderatsioonis". See sätestab, et "kindlustusandjate finantsstabiilsuse aluseks on nende sissemakstud põhikapitali ja kindlustusreservide olemasolu, samuti edasikindlustussüsteem". Lisaks nendele teguritele, mis pakuvad SSF-i, sisaldab töö alapeatükki, mis on pühendatud veel ühe teguri - kindlustusandja varade paigutuse - rolli uurimisele.

Töö ülesannete hulka kuulub kindlustusreservide moodustamise analüüs; kindlustusseltsi kapitali adekvaatsuse määra määramine; kindlustusandja investeerimistegevuse aluspõhimõtete uurimine; edasikindlustuse rolli kindlaksmääramine FUS-i pakkumisel; näitajate süsteemi kaalumine, mis võimaldab hinnata kindlustusseltsi finantsseisundit ja lõpuks määrata üks kindlustusseltsi rahalise taastumise võimalus maksevõime vähenemise korral.

Seega määrab selle töö eesmärk ja eesmärgid selle struktuuri.

See koosneb kolmest peatükist, millest esimeses vaadeldakse tegureid, mis mõjutavad kindlustusandja finantsstabiilsust otsustavalt: omakapital, kindlustusreservid, investeerimispoliitika ja edasikindlustus. Teine peatükk on pühendatud näitajatele kindlustusseltsi finantsseisundi hindamiseks ja kulutustele - kindlustusseltsi rahalise taastumise protsessile maksevõime vähenemise korral.

Peatükk 1. Kindlustusseltsi finantsstabiilsuse peamised tegurid

1.1 Kindlustusseltsi finantsstabiilsuse kontseptsioon ja olemus

1.1.1 Maksevõime kui finantsstabiilsuse kvalitatiivne tunnus

Enne kui asuda käsitlema kindlustusandja finantsstabiilsuse tegureid, oleks soovitav määratleda finantsstabiilsuse, maksevõime ja likviidsuse mõisted.

Maksevõime all mõistetakse esiteks majandusüksuse võimet täita oma rahalisi kohustusi teiste turuüksuste ees ja teiseks kasutatakse seda mõnikord likviidsuse sünonüümina. Likviidsust saab aga täpsemalt määratleda kui ettevõtte võimet tasuda lühiajalisi kohustusi. Maksevõime on ettevõtte suutlikkus tasuda nii juba esitatud nõuded kui ka need kohustused, mille tähtaeg ei ole veel saabunud.

Mis puudutab finantsstabiilsus, siis võib seda defineerida kui kindlustusandja võimet täita oma kindlustuslepingutest tulenevaid kohustusi ebasoodsate tegurite mõjul, majandustingimuste muutumisel.

Kuigi kehtivas Vene Föderatsiooni föderaalseaduses "Maksejõuetuse (pankroti) kohta" määratletakse maksevõime kui suutlikkust oma kohustusi tasuda ja vastavalt sellele tunnistatakse ettevõte maksejõuetuks, kui ta ei tasu oma kohustusi 3 kuu jooksul, Õigem tundub, et maksevõimet tuleks igal ajal tagada kõiki kindlustusäri iseärasusi arvestades.

Nii likviidsuse kui ka maksevõime näitajate uurimisel saadakse aru, et ettevõte on kindlas stabiilses keskkonnas ning ka kõik muud parameetrid on teada ja stabiilsed. Küll aga võtab kindlustusselts varasemast kogemusest juhindudes endale kohustusi tulevikuks. Ja siin ei saa ükski kõige täpsem ja mõistlik ennustus olla 100% õige. Lisaks võtab kindlustusandja endale kohustusi, mille täitmine peab toimuma kas piisavalt pika aja möödudes või mille tähtaeg ja suurus on teadmata ning mis määratakse tõenäosusteooria abil.

Teisisõnu, kui mõni teine ettevõtja teab, millal ja kui palju ta peab oma äripartneritele maksma või millises summas ja aja jooksul peab ta laenu tagasi maksma ja sellelt intressi maksma, siis kindlustusselts teab tingimusi ja summasid. oma kohustustest kindlustusvõtjate ees väga hästi.

Seetõttu on kindlustusäris oluline mitte ainult seltsi suutlikkus oma kohustusi tasuda, vaid ka nende täitmise võimalus olukorra ebasoodsa muutumise korral, kindlustusandja jaoks halvimal võimalikul koosmõjul. .

Maksevõime on finantsstabiilsuse eriline ilming, kuna see peegeldab tema võimet täita oma kohustusi "tavalistes" tingimustes. Sellest vaatenurgast on oluline rõhutada kindlustusseltsi tegelikku finantsseisundit ja maksevõimet mõjutavate tegurite hindamise erinevust selle tingimuse kvalitatiivse tunnusena. Näiteks kindlustusmaksete mahu kasv maksevõime seisukohalt on lihtsalt kindlustuskohustuste suurenemine ja kindlustusandja reaalse finantsstabiilsuse jaoks tähendab see ka ressursside suurenemist investeerimistegevuseks, potentsiaalseks kasumiallikaks. , portfelli suurenemine ja sellest ka kahjumi hajutamise võimalus jne.

Maksevõime tagamise probleemi olulisust kinnitab asjaolu, et selle kõikumise piirid on riiklikul tasandil fikseeritud nii EL-i riikides kui ka Venemaal. Analüüsi jaoks on oluline arvestada esimeses direktiivis (24.07.73 koos hilisemate täienduste ja muudatustega) määratletud EL kindlustusseltside maksevõime kontseptsiooni.

Selle direktiivi kohaselt peab igal kindlustusseltsil olema:

1. Tehnilised eraldised, mis vastavad lepingutest tulenevatele kohustustele.

2. Maksevõimereserv täiendava finantstagatisena. Reserv peab olema vaba igasugustest kohustustest.

3. Tagatisfond, mis koosneb kohustustest vabast varast summas kuni 1/3 maksevõimereservist. See fond luuakse selleks, et maksevõimereserv ei langeks tegevuse käigus allapoole kindlustusseltsi finantsstabiilsust ohustavat läve.

Rahaliste vahendite eraldamisena organisatsiooni enda tegevuse toetamiseks teatud aja jooksul, tagades samas ka laenude ja laenude teenindamise ning toodete väljastamise.

Mis puutub kindlustusseltsidesse, kindlustusandja finantsstabiilsus see on tema suutlikkus täita sõlmitud kindlustuslepingutest tulenevaid kohustusi, sõltumata majandusliku olukorra muutumisest.

See tähendab, et piisava finantsstabiilsuse taseme tagamise aluseks on kindlustusorganisatsiooni põhikapitali suurus ja kogunenud kindlustusreservid, samuti edasikindlustussüsteem.

Tuleb märkida, et kui kindlustusandja teostab mitut liiki kindlustust, siis iga liigi reservid moodustatakse eraldi.

Vene Föderatsiooni 27. novembri 1992. aasta seaduses nr 4015-1 “Kindlustustegevuse korraldamise kohta Vene Föderatsioonis” on finantsstabiilsusele pühendatud eraldi peatükk, mille põhjuseks on seadusandja selline tähelepanu sellele küsimusele. kahtlemata on tõsiasi, kindlustusseltsi finantsstabiilsus on selle püsimajäämise küsimus, kuna tänapäeva ebastabiilsel turul võib pankrot olla kindlustusandja majandus- ja finantstegevuse tõenäoline tagajärg.

Finantsstabiilsuse tegurid

Nagu iga teinegi uurimisobjekt, mõjutavad ka kindlustusorganisatsiooni finantsstabiilsust sisemised ja välised tegurid.

Välised tegurid hõlmavad järgmist:

Rahvusvahelised üritused;
Inflatsioon;
Poliitiline olukord;
Seadusandlikud muudatused;
Võistlus;
Maksusüsteem;
Suhtlemine partneritega;
riigi majanduslik stabiilsus;
Tööstuse majanduslik olukord tervikuna;
Looduskatastroofid.

Kindlustusandja finantsstabiilsust mõjutavad sisemised tegurid on järgmised:

Investeerimispoliitika;
Sõltuvus edasikindlustusturust;
Omakapital;
Kindlustusreservid;
Tariifipoliitika.

To finantsstabiilsuse kõige olulisemad tegurid omistame: hinnapoliitika, kindlustusportfelli bilanss, kuluhalduspoliitika, edasikindlustus, kindlustuskohustuste (reservide) täpne hindamine, likviidsuse juhtimine, investeerimispoliitika, omakapitali adekvaatsus.

Under hinnapoliitika tähendab kindlustustariifide arvutamise (ehitamise) põhimõtteid ja meetodeid ning hilisemat kontrolli nende tariifide kasutamise ja kindlustusteenuste hindade kujundamise üle, samuti kontrolli tariifide ja sissemaksete (preemiate) adekvaatsuse üle.

Nõue kindlustusportfelli jääk määrab selle (portfelli) vastavus suurte arvude seaduse kohaldamistingimustele.

Kulude juhtimine on määratletud kui nende planeeritud taseme määramine ja kulude eelarvest kinnipidamise jälgimine, samuti kindlustusseltsi äriprotsesside optimeerimine kuluelementide vähendamiseks.

Sellised tegurid nagu edasikindlustus, kindlustuskohustuste hindamine(reservid) ja likviidsuse juhtimine meie hinnangul kommentaare ei vaja.

Rääkides piisavusest kindlustusandja kapital, mõistame seda laias tähenduses, investeerides sellesse kontseptsiooni:

riskikapitali piisavus juriidiliste nõuete, reitinguagentuuride nõuete ja oma kapitalivajaduse hindamise mudeli nõuete täitmiseks;
arenduskapitali piisavus kindlustusseltsi strateegia elluviimiseks, s.o. kapitali adekvaatsus tavapärases, mittekindlustuse mõttes kui rahaallikas ettevõtte arenguks materiaalse baasi loomiseks.

See viib laialdase arusaamiseni investeerimispoliitika kindlustusandja, mis hõlmab: kindlustusreservide paigutamist, riskikapitali paigutamist, ettevõtte arengusse.

Kindlustusandja finantsstabiilsuse näitajad

Esimeste kindlustusorganisatsiooni finantsstabiilsust iseloomustavate näitajate hulgas tuleb mainida: Põhikirjajärgse kapitali suuruse vastavust normatiivväärtusele (Vene Föderatsiooni 27. novembri 1992. aasta seaduse nr 4015- artikkel 25-). 1). Kindlustusreservide paigutamine vastavalt Vene Föderatsiooni Rahandusministeeriumi 02.07.2012 määrusega kehtestatud normidele. nr 100n.

Omakapitali suhe või omandisuhte suhe:

K \u003d (Ks * 100) / (O + Ks)

kus Кс - kindlustusorganisatsiooni omakapital; O - kindlustusandja kohustuste kogusumma.

See näitaja määrab protsentuaalselt omakapitali osakaalu bilansivaluuta kapitali kogusummas. Näitaja kõrge tase iseloomustab kindlustusandja rahalist sõltumatust, stabiilsust, tagab tema kohustuste täitmise kindlustusvõtjate ja teiste võlausaldajate ees. Omakapitali suhtarvu normaalväärtuseks loetakse 60-70% tasemel.

Võla suhe:

K \u003d (Z * 100) / (Z + Ks)

kus, Z - laenatud kapital.

Koefitsient väljendab protsentuaalselt laenatud (kaasatud) vahendite osakaalu bilansi tulemusel kasutatud kapitali kogusummas ning on omandisuhte pöördnäitaja. Normaalne koefitsient on 30-40% tasemel.

Kindlustusandja rahaliste vahendite nappuse astme mõju määramiseks finantsstabiilsuse astmele on F.V. välja töötatud koefitsient. Konshin homogeense portfelli ja suvalise portfelli jaoks, mis on jagatud homogeenseteks alamportfellideks:

kus T on kindlustusportfelli keskmine tariifimäär; n on kindlustatud objektide arv.

Nagu valemist näha, on see näitaja otseselt sõltuv tariifimäära suurusest ja kindlustusportfelli suurusest (kindlustusobjektide arv) ega sõltu kindlustussummadest. Mida väiksem on koefitsiendi väärtus, seda suurem on kindlustusseltsi finantsstabiilsus.

Kavandatava koefitsiendi miinusteks on asjaolu, et kõige täpsemad tulemused on siis, kui kindlustusportfell koosneb ligikaudu samade riskidega objektidest (st ilma katastroofide, maavärinate, kosmoselaevade, lennukite kaotuseta).

Kuna kindlustusandja finantsstabiilsus sõltub üsna tugevalt edasikindlustuse mahust, saab finantsstabiilsuse hindamiseks kasutada kindlustusfondi finantsstabiilsuse määr:

Kus ΣD - tariifiperioodi tulusumma; ΣZF - vahendite hulk reservfondides; ΣР - tariifiperioodi kulude summa.

Mida suurem on kindlustustegevuse finantsstabiilsus, seda suurem on kindlustusfondi stabiilsuskoefitsient.

Kindlustusorganisatsiooni finantsstabiilsust iseloomustav oluline tegur on kindlustustegevus, mis väljendub bilansi (bruto)kasumi ja tulude poole suhtena:

Kindlustusorganisatsioonide tegevuse mittetootliku iseloomu tõttu nendes aga tulu ei teki ning kasum tekib kindlustusandjate vahendite ümberjagamisel, s.o. muudes tootmispiirkondades loodud vajalik ja ülejääk. Seetõttu oleks õigem määrata kindlustustegevuse tasuvus kasumlikkuse taseme (D) näitajana, nimelt teatud perioodi kasumi kogusumma ja sama perioodi maksete kogusumma suhtena. periood:

Kus ΣBP - aasta bilansilise kasumi summa; ΣCB - aasta kindlustusmaksete kogusumma.

Lisaks ülalpool käsitletutele on olemas järgmised kindlustusseltsi finantsstabiilsuse suhtarvud:

kindlustusreservide tase;
omakapitali ja kohustuste suhe;
kindlustusmaksete summa ja kindlustusreservide suhe;
käibe- ja mittekäibekapitali suhe;
investeeritud kapitali tase;
püsikapitali tase.

Kindlustusreservide tase on üks olulisemaid finantsstabiilsuse näitajaid, see näitab kindlustusreservide osakaalu kindlustusseltsi kapitalis:

Kav = kindlustusreservid / koguvara

Mida suurem on koefitsiendi arvväärtus ja selle dünaamika kasv, seda suurem on kindlustusandja finantsstabiilsus kindlustuskaitse pakkumisel. Koefitsiendi väärtused tunnistatakse piisavaks tasemel 0,7 või rohkem.

Omakapitali ja kohustuste suhe näitab, kui palju kindlustusorganisatsiooni omakapital ületab laenukapitali:

Ksk = omakapital / kohustused

Põhimõtteliselt on oluline, et selle koefitsiendi arvväärtus oleks suurem kui 1,0. Mida kõrgem on näitaja väärtus, seda kõrgem on kindlustusandja maksevõime oma kohustuste tagasimaksmisel, mis ei ole seotud klientide kindlustuskaitsega.

Kindlustusmaksete summa ja kindlustusreservide suhe näitab kindlustusfondi suuruse kasvu või vähenemise sõltuvust otseselt kindlustustegevusest (kindlustusmaksete summast), see näitaja arvutatakse järgmiselt:

Kspav = kõigi kindlustusliikide kindlustusmaksed / kindlustusreservid

Koefitsiendi arvväärtuse suurenemine koos kindlustusreservide mahu suurenemisega peegeldab tendentsi kindlustusvõtjate usalduse kasvule kindlustusandja vastu. Analüüsi jaoks on kahtlemata huvitav võrrelda kasvumäärade väärtuste muutusi ja koefitsiendi suurenemist tervikuna lugeja ja nimetaja väärtuste muutustega.

Käibe- ja põhikapitali suhe näitab kindlustusandja kapitali struktuuri muutumist selle kahe põhigrupi kontekstis. Selle näitaja väärtused sõltuvad kindlustusorganisatsioonide kindlustusteenuste turul tegutsemise perioodist ning riigi ja piirkonna majanduslikust olukorrast. Üldiselt peaks pidevalt arenevate kindlustusorganisatsioonide majandusliku olukorra paranemisega koefitsiendi arvväärtus vähenema:

Kso = käibekapital / mittekäibekapital

Koefitsiendi väärtuse olulised kõikumised nõuavad neid muutusi põhjustanud finantsseisu põhjalikumat uurimist.

Investeeritud kapitali tase näitab pika- ja lühiajalistesse investeeringutesse suunatud kindlustusseltsi varade osakaalu. Koefitsiendi arvväärtuste dünaamika kõikumiste põhjal saab hinnata muutusi analüüsitava kindlustusseltsi investeerimispoliitikas:

Kik = (pikaajalised + lühiajalised finantsinvesteeringud) / koguvara

Olenevalt kindlustusandja pikaajalisest majandusstrateegiast, mis on suunatud finantsstabiilsuse parandamisele ja varade likviidsuse suurendamisele, võivad koefitsientide väärtused nii tõusta kui ka väheneda, kuid tuleb arvestada, et kindlustustegevuse laienemisega kaasneb koefitsientide väärtused kasvavad alati.

Püsikapitali tase kajastab kogu pikaajalise kapitali osakaalu kindlustusseltsi varades:

Kpc = (omakapital + kindlustuseraldised + pikaajalised kohustused) / varad kokku

Antud koefitsient näitab kindlustusorganisatsiooni rahalisi võimalusi ja usaldusväärsust pikemas perspektiivis. Koefitsiendi väärtused tunnistatakse piisavaks 90% tasemel.

Finantsstabiilsuse hindamise tasakaalumudel

Kindlustusorganisatsiooni finantsstabiilsust saab hinnata bilansimudeli abil, millel on järgmine vorm:

See mudel pakub välja bilansikirjete ümberrühmitamise, et jaotada tagasimaksetingimuste osas homogeensed laenatud vahendite summad.

Seega määrab kindlustusandja finantsseisundi stabiilsuse ringluses olevate materiaalsete varade maksumuse ja nende moodustamise oma ja laenatud allikate väärtuste suhe. Reservide ja kulude tagamine moodustamisallikatega on finantsstabiilsuse olemus, samas kui maksevõime toimib ainult selle välise ilminguna. Samas on reservide ja kulude kättesaadavuse määr allikatega teatud maksevõime põhjuseks, mis toimib kättesaadavuse tagajärjena.

Kõige üldisem näitaja on reservide ja kulude moodustamiseks vajalike vahendite ülejääk või nappus, mis saadakse vahendite väärtuse ning reservide ja kulude väärtuse erinevusena. See viitab teatud tüüpi allikate (oma, krediidi ja muu laenatud) turvalisusele, kuna kõigi võimalike allikatüüpide (sh lühiajaliste võlgnevuste ja muude kohustuste) summa piisavuse tagab tulemuste identsus. bilansi varadest ja kohustustest.

Finantsstabiilsuse reitinguhinnangud

Kindlustusseltsi finantsstabiilsuse hindamiseks on olemas terve kindlustusseltside näitajate ja avaldatud reitingute süsteem.

Välismaal on pikka aega olnud spetsialiseerunud reitinguagentuure, mis avaldavad regulaarselt kindlustusseltside reitinguid ja nende tegevuse analüütilisi ülevaateid. Maailmakuulsad reitinguagentuurid on Standard & Poor's, Moody's Investors, Fitch Investors, Duff & Phelps, kelle poole pöörduvad paljud kindlustusandjad ja investorid, et saada kvalifitseeritud teavet kindlustusandja või edasikindlustusandja tegevuse kohta.

Ettevõttele reitingu määramiseks on suur hulk . Uuritakse ka juhtimiskogemust, turundusstrateegiat, ettevõtte poliiside müügipoliitikat, ettevõtte riskide võtmise ja edasikindlustuse poliitikat, organisatsiooni ja juhtimisstruktuuri, sh ema- ja tütarettevõtete analüüsi, ettevõtte investeerimispoliitikat ja palju muud.

Kirjandus:

Kurgin E.A. Kindlustusjuhtimine. - M.: RConsult, 2005.
Nikulina N.N. jne Kindlustus: teooria ja praktika / N.N. Nikulina, S.V. Berezina. - M.: UNITI, 2007.
Zhuravlev Yu.M., Sekerzh I.G. Kindlustus ja edasikindlustus (teooria ja praktika). - M.: 2010.
Kindlustusäri: õpik / toim. L.I. Reitman. - M.: "Finants ja statistika", 2009.
Shakhov V.V. Kindlustus: õpik. - M.: UNITI, 2009.
Shchiborsch K. Kindlustusorganisatsiooni tegevuse finantsanalüüs // Finantsäri. - 2009. - nr 10.
Yuldashev R.T., Tronin Yu.N. Venemaa kindlustus: finantsjuhtimise mõistete ja metoodika süsteemne analüüs. - M.: Ankil, 2009.

Sissejuhatus 3

1. Kindlustusandjate finantsstabiilsuse tagamise õiguslik alus 5

2. Nõuded kindlustusandjate finantsstabiilsusele 9

3. Kindlustusseltsi stabiilsuse finantsjuhtimine 13

4. Kindlustusandja investeerimispoliitika 26

Järeldus 33

Viited 34

Sissejuhatus

Kindlustusandjate finantsstabiilsuse aluseks on nende sissemakstud põhikapitali ja kindlustusreservide olemasolu ning edasikindlustussüsteem.

Rahaliste vahendite arvel moodustatud sissemakstud põhikapitali miinimumsumma peab juriidilise isiku poolt kindlustustegevuseks tegevusloa saamiseks dokumentide esitamise päeval olema muude kindlustusliikide kui elukindlustuse teostamisel vähemalt 25 000 miinimumpalka. , vähemalt 35 000 miinimumpalga suurust elukindlustuse ja muude kindlustusliikide teostamisel, mitte vähem kui 50 tuhat miinimumpalka eranditult edasikindlustuse teostamisel.

Kindlustusandjad on kohustatud järgima seaduses ja asutuse reguleerivates õigusaktides sätestatut kindlustus järelevalve finantsstabiilsuse nõude üle kindlustusreservide moodustamise, kindlustusreservide katteks vastuvõetavate varade koosseisu ja struktuuri, edasikindlustuskvootide, kindlustusandja omavahendite ja võetud kohustuste standardse suhte, aktsepteeritavate varade koosseisu ja struktuuri osas kindlustusandja omavahendite katteks, samuti pangagarantiide väljastamiseks.

Kindlustusandja võib enda poolt kindlustuslepingutega võetud kohustused (kindlustusportfell) üle anda ühele kindlustusandjale või mitmele kindlustusandjale (kindlustusandja asendaja), kellel on tegevusluba nende kindlustusliikide teostamiseks, mille jaoks kindlustusportfell üle antakse ja kellel on piisavalt omavahendeid. st vastavaid maksevõimenõudeid arvestades uusi kohustusi. Kindlustusportfelli üleandmine toimub Vene Föderatsiooni õigusaktidega kehtestatud korras.

Kursusetöö eesmärgiks on käsitleda kindlustusandjate finantsstabiilsuse õiguslikku alust ja kindlustusandjate finantsstabiilsuse põhinõudeid.

1. Kindlustusandjate finantsstabiilsuse tagamise õiguslik alus

Kindlustusandja finantsstabiilsuse all tuleks mõista tema tingimusteta suutlikkust täita kohustusi teha kindlustusmakseid kindlustatu või soodustatud isiku kasuks. Just kindlustusseltsi finantsstabiilsus on kindlustusjärelevalve asutuste peamine kontrolliobjekt. Sellist kontrolli teostatakse raamatupidamisaruannete ja kindlustusandjate maksevõimet iseloomustavate kehtestatud näitajate järgimise kontrollimisega.

Vastavalt kehtivale seadusandlusele on kindlustusandja finantsstabiilsuse ja maksevõime tagatised:

· sissemakstud põhikapital mitte väiksem kui õigusaktidega kehtestatud suurus;

· kehtestatud korras arvutatud ja kindlustusmakseid tagavad kindlustusreservid;

edasikindlustussüsteem;

Varade ja kohustuste normatiivse suhte järgimine, mis kajastab kindlustusandja kohustustest vabade omavahendite olemasolu;

Individuaalse kindlustusriski võtmise maksimaalse vastutuse standardi järgimine

Piisav põhikapital tagab kindlustusseltsi kohustuste täitmise tema tegevuse algfaasis, kuna kindlustusmaksete laekumine sel perioodil on ebaoluline ning põhikapital on seltsi maksevõime ainsaks tagatiseks. Seetõttu on seadusega kehtestatud kindlustusseltsi tegevuse alustamisel nõutav põhikapitali minimaalne suurus. Märkimisväärne põhikapital on aga oluline ka olemasolevatele kindlustusseltsidele, mis võimaldab vajadusel tegevusala laiendada ning toimib ka stabiliseerimisreservina.

Juriidilise isiku poolt kindlustustegevuse tegevusloa saamiseks dokumentide esitamise päeval vahendite arvel moodustatud sissemakstud põhikapitali miinimumsumma peab olema liikide teostamisel vähemalt 25 tuhat miinimumpalka (miinimumpalk). kindlustuse (va elukindlustus) puhul mitte vähem kui 35 tuhat miinimumpalka - elukindlustuse ja muude kindlustusliikide puhul mitte vähem kui 50 tuhat miinimumpalka - ainult edasikindlustuse teostamisel. Välisinvestori tütarettevõtja või välisinvestorite osalust omava kindlustusseltsi poolt kindlustustegevuse tegevusloa saamiseks dokumentide esitamise päeval moodustatud sissemakstud põhikapitali miinimumsumma. selle põhikapital, mis on suurem kui 49 protsenti, peab olema vähemalt 250 tuhat miinimumpalka ja ainult edasikindlustuse korral - mitte vähem kui 300 tuhat miinimumpalka.

Kindlustusreservid kajastavad hetkel täitmata kindlustusandja kohustuste suurust kindlustusmaksete osas. Kindlustusandjate kohustus moodustada kindlustusreserve on sätestatud kindlustustegevuse korraldamise seaduses. Kindlustusreservid arvutatakse iga kindlustusliigi teostamisel. Nende suurus määratakse kindlustusandja tegevuse põhjaliku analüüsi tulemusena, mis põhineb töömahukatel matemaatilistel arvutustel. Praktika näitab, et kogenud ja kvalifitseeritud spetsialistide juuresolekul muutub selline arvutus üsna usaldusväärseks ja teadmine selle tulemustest võib kindlustusandjat suuresti kaitsta võimaliku pankroti eest.

Edasikindlustus on kindlustusandja (edaspidi otsekindlustusandja, esmakindlustusandja, edasikindlustusandja) poolt kindlustuslepingu alusel võetud kohustuse ülekandmine teisele kindlustusandjale (edaspidi kindlustusandja või edasikindlustusandja) ulatuses, mis ületab lubatud summat. enda hoidmisest. Edasikindlustuse abil saavutatakse kindlustusportfelli stabiilsus ja homogeensus. Kohustus omavahendite ja kindlustusreservide arvelt edasi kindlustada kohustused, mis ületavad nende täitmise võimet, on sätestatud kindlustustegevuse korraldamise seaduses. Kindlustusandja ja edasikindlustusandja vahelised suhted tekivad edasikindlustuslepingust tulenevalt, millega määratakse kindlaks edasikindlustuse viis, poolte kohustused, edasikindlustusandja kindlustusmaksel osalemise kohustuse tekkimise tingimused ja muud tagatiste andmiseks vajalikud tingimused. edasikindlustusandja poolt kindlustusandja ees võetud kohustuste täitmiseks.

Selliseks vastutuse üleminekuks ei ole kindlustatu nõusolek vajalik, kuna edasikindlustuse käigus ei teki kindlustatu ja edasikindlustusandja vahel õigussuhet. Otsekindlustusandja vastutab kindlustusvõtja ees täielikult võimaliku kahju hüvitamise eest.

Vastavalt kehtivale seadusandlusele on kindlustusandjatel kohustus järgida normatiivset varade ja kohustuste suhet. Selle suhte arvutamise metoodika ja ettevõttele vajalike vabade varade (vahendite) suuruse kehtestab föderaalne kindlustusjärelevalveamet.

Kindlustusandjate maksevõime tagamiseks on vajalik järgida ka konkreetse riski kindlustamise maksimaalset vastutusnormi

Samas mõjutab kindlustusandja maksevõimet oluliselt tema investeerimispoliitika ja varade (või nii kindlustusreserve kui ka põhikapitali katvate vahendite) paigutus. Tõepoolest, kujutagem ette, et kindlustusselts on õigesti arvutanud kindlustusreservid, tal on ettenähtud summas vabu varasid, ta on sõlminud suurte riskide edasikindlustuslepingud, kuid investeerinud raha ebausaldusväärse panga või investeerimisasutuse hoiustesse. Suutmatus sellisele kindlustusandjale kindlustusmakseid teha võib olla tingitud panga pankrotist ja suutmatusest kasutada talle üle kantud vahendeid. Et minimeerida riski investeerida kindlustusandja rahalisi vahendeid, mis on otseselt seotud kindlustusmaksete kohustuse täitmisega - kindlustusreservide summas, on föderaalsel kindlustusinspektsioonil õigus kehtestada erirežiim kindlustusmaksete tegemise kohustuste täitmisega. kindlustusandja: keelata teatud liiki investeeringud, kehtestada investeeringute kogusumma maksimum- ja (või) miinimumkvoodid, mida saab kasutada teatud liiki väärtpaberite, hoiuste, kinnisvara, valuutaväärtuste jms ostmiseks.

Miinimumtingimused kindlustusandjate finantsstabiilsuse tagamiseks:

1. Kindlustusandja on kohustatud ise tagama oma finantsstabiilsuse. Finantsstabiilsuse tagamise miinimumtingimusteks on: nõutava summa omakapitali ja kindlustusreservide olemasolu, kindlustusandja eraldi lepingujärgsete miinimumkohustuste standardi täitmine ning muude volitatud riigiorgani poolt kehtestatud kohustuslike normide ja limiitide rakendamine. .

2. Kindlustusandja omakapital on defineeritud kui kindlustusandja kogu vara väärtus, millest on maha arvatud kindlustuseraldiste ja muude kindlustusandja kohustuste (võlgnevuste) summa.

Kindlustusandjate varade suuruse määramise meetodid kehtestab volitatud riigiorgan.

3. Kindlustusreservid moodustatakse kindlustusmaksete arvelt. Kindlustusreservide moodustamise korra ja suuruse kehtestab volitatud riigiorgan.