وزارت آموزش و پرورش و علوم روسیه

موسسه آموزشی بودجه ایالتی فدرال

آموزش عالی

"دانشگاه فنی دولتی سامارا"

(FGBOU VO "SamSTU")

دانشکده فنی و مهندسی و اقتصاد

وزارت اقتصاد ملی و جهانی

رشته "حقوق بانکی"

با موضوع: فعالیت های سرمایه گذاری بانک ها

تکمیل شده توسط: 4-IEF-3

ایوانووا E.N.

بررسی شد:

دانشیار میرونوا V.S.

سامارا 2016

معرفی

مبانی نظری فعالیت های سرمایه گذاری بانک ها

1 اشکال و اصول سرمایه گذاری

2 روش برای ارزیابی فعالیت سرمایه گذاری

3 عوامل موثر بر اجرای فعالیت های سرمایه گذاری

تجزیه و تحلیل فعالیت های سرمایه گذاری بانک ها

1 روش های ترویج سرمایه گذاری

2 مشکلات فعالیت سرمایه گذاری و چشم انداز توسعه

3 تعمیم نتیجه گیری فعالیت های سرمایه گذاری بانک ها در فدراسیون روسیه

نتیجه

کتابشناسی - فهرست کتب

معرفی

در حال حاضر، نمایندگان مقامات دولتی و جامعه تجاری اغلب ابتکاری را ارائه می دهند که ماهیت آن این است که یکی از شرایط اصلی توسعه اقتصاد فدراسیون روسیه، گسترش فعالیت سرمایه گذاری بانکی است. بخش

سیستم بانکی روسیه بیش از سایر بخش های اقتصاد بازار پیشرفت کرده است و بنابراین نقش کلیدی در حمایت مالی از بهبود اقتصاد فدراسیون روسیه ایفا می کند که بدون افزایش فعالیت سرمایه گذاری غیرممکن است. در حال حاضر نه صندوق های بازنشستگی، نه صندوق های بیمه و نه شرکت های سرمایه گذاری نقش بسزایی در افزایش فعالیت سرمایه گذاری ندارند، زیرا اولاً از توان مالی لازم برخوردار نیستند و ثانیاً توسعه نیافتگی بازار اوراق بهادار مانع فعالیت آنها می شود. بنابراین، بانک هایی که آماده حمایت از سرمایه گذاری هستند، در توسعه اقتصادی بخش واقعی نقش اساسی دارند.

بانک های تجاری صاحب منابع بزرگ سرمایه گذاری هستند. آنها با جمع آوری منابع مالی موقتاً آزاد شده، آنها را از طریق کانال های سیستم اعتباری هدایت می کنند و وام های بلندمدت و تأمین مالی بخش های مختلف اقتصاد را ارائه می دهند. با این حال، بانک ها هنگام توسعه و پیگیری سیاست های سرمایه گذاری، با عوامل متعددی مواجه می شوند که سرمایه گذاری بانکی را با مشکل مواجه می کند. ما در مورد سطح بالای ریسک سرمایه گذاری در بخش واقعی، عدم تشکیل بازاری برای پروژه های سرمایه گذاری موثر و همچنین ماهیت کوتاه مدت منابع موجود در شرایط اقتصادی امروز صحبت می کنیم.

اجرای یک سیاست سرمایه گذاری موثر بر رشد اقتصادی، بالا بردن سطح زندگی مردم، تضمین ثبات اقتصادی-اجتماعی و امنیت اقتصادی تأثیر دارد.

1.
مبانی نظری فعالیت های سرمایه گذاری بانک ها

1.1 اشکال و اصول سرمایه گذاری

در حال حاضر، هیچ تفسیر روشنی از مفهوم "سرمایه گذاری" وجود ندارد. سرمایه گذاری به عنوان "وجوه سرمایه گذاری شده در اوراق بهادار شرکت ها و موسسات دولتی برای یک دوره نسبتا طولانی مدت" و همچنین تمام زمینه های قرار دادن منابع مالی بانک ها درک می شود. با این حال، این تعریف کاملاً دقیق نیست.

بانکداری سرمایه گذاری فعالیتی است که در آن بانک سرمایه گذار است و منابع خود را برای مدتی در ایجاد، تحصیل یا خرید دارایی های مالی به منظور استخراج مستقیم (درآمد به صورت سود سهام، سود، فروش مجدد) سرمایه گذاری می کند. سود) و غیرمستقیم (که بر اساس گسترش نفوذ بانک ها بر مشتریان از طریق مالکیت سهام کنترلی در اوراق بهادار آنها شکل می گیرد) درآمد.

فرآیند فعالیت سرمایه گذاری بانکی را می توان به سه مرحله بعدی تقسیم کرد:

1. تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری، تعیین اهداف سرمایه گذاری، انتخاب یک هدف سرمایه گذاری.

2. اجرای خود فرآیند سرمایه گذاری که شامل انعقاد قراردادهای مختلف، موافقت نامه های مجوز است. نتیجه این مرحله ایجاد یک موضوع فعالیت سرمایه گذاری است.

مرحله بهره برداری از هدف ایجاد شده از فعالیت سرمایه گذاری: سازماندهی فرآیند تولید کالا یا ارائه خدمات، ایجاد یک سیستم بازاریابی برای کالاهای ایجاد شده.

قانون فدرال "در مورد بازار اوراق بهادار" با تنظیم فعالیت های اصلی شرکت کنندگان در بازار مالی (بانکی) جهت فعالیت های سرمایه گذاری بانک های مدرن روسیه را تعیین می کند. به عنوان مثال، اگر بانکی مجوز انجام فعالیت های دلالی و (یا) معامله گری را داشته باشد، به آن اجازه می دهد تا معاملات خرید و فروش اوراق بهادار را به نفع مشتریان انجام دهد. بانک با داشتن مجوز مدیریت امانی، حق اعمال مدیریت امانی هم اوراق بهادار و هم وجوه سپرده گذاران خود را که برای سرمایه گذاری در اوراق بهادار در نظر گرفته شده است با کارمزد معینی دریافت می کند.

سرمایه گذاری های بانکی را می توان به گروه های زیر تقسیم کرد:

بر اساس هدف سرمایه گذاری:

سرمایه گذاری واقعی؛

سرمایه گذاری تولید

سرمایه گذاری واقعی سرمایه گذاری در فعالیت های تولیدی است. طبق قانون فدرال "در مورد فعالیت های سرمایه گذاری در فدراسیون روسیه، که در قالب سرمایه گذاری های سرمایه ای انجام می شود، سرمایه گذاری های سرمایه ای شامل سرمایه گذاری های انجام شده در قالب ساخت و ساز جدید، بازسازی، نوسازی تولید، تجهیز مجدد فنی شرکت های موجود می شود. سرمایه گذاری های واقعی را می توان به گروه های زیر تقسیم کرد:

سرمایه گذاری های اجباری - سرمایه گذاری هایی با هدف اطمینان از ادامه فعالیت های شرکت (به عنوان مثال تغییر شرایط کاری کارکنان شرکت به شاخص های استاندارد مربوطه که توسط قانون تعیین شده است).

سرمایه گذاری با هدف بهبود کارایی شرکت و رقابت پذیری آن. هدف آنها ایجاد شرایطی برای کاهش هزینه های تولید است که از طریق نوسازی تجهیزات، بهبود فناوری های کاربردی، سازماندهی نیروی کار انجام می شود.

سرمایه گذاری با هدف گسترش تولید که به شرکت اجازه می دهد تا حجم خود را در تولید موجود افزایش دهد.

سرمایه گذاری هایی با هدف سازماندهی پروژه های جدید که در نتیجه تولید محصولات یا خدمات کاملاً جدید سازماندهی می شود.

همچنین سرمایه گذاری واقعی در قالب سرمایه گذاری در املاک، فلزات گرانبها، حقوق معنوی و مالکیت انجام می شود. درآمد حاصل از سرمایه گذاری در املاک و مستغلات از افزایش ارزش بازار و اجاره تشکیل می شود. با این حال، این نوع سرمایه گذاری برای بانک های بزرگ موثر است، زیرا. دارای دوره بازگشت قابل توجهی است و بر این اساس به منابع بلندمدت قابل توجهی برای سرمایه گذاری نیاز دارد. سرمایه گذاری در فلزات گرانبها نیز به معنای دریافت سریع سود نیست، زیرا. افزایش در ارزش بازار فقط پس از یک دوره زمانی مشخص انجام می شود.

سرمایه گذاری های تولیدی شکلی از مشارکت بانک ها در هزینه های سرمایه ای واحدهای تجاری است. آنها با ارائه وام های سرمایه گذاری و همچنین راه های مختلف مشارکت در تامین مالی پروژه های سرمایه گذاری انجام می شوند. اجرای سرمایه گذاری های تولیدی برای بانک سودمند است: اولاً، بانک علاوه بر سود، فرصت مشارکت در مدیریت شرکت (اعم از ایجاد شده و مدرن) را نیز دریافت می کند، زیرا بانک حق مالکیت سهام را به دست می آورد. دارایی شرکت یا توافق نامه ای در مورد مشارکت مدیریت منعقد می کند که بر اساس آن شامل سرمایه گذاری در پروژه می شود. خود بنگاه نیز از چنین سرمایه‌گذاری‌هایی سود می‌برد، زیرا با دریافت منابع لازم در شرایط مشارکت بانک، سود این مؤسسه اعتباری را نیز در اجرای موفقیت‌آمیز طرح دریافت می‌کند که در اجرای آن کمک همه‌جانبه می‌کند. با این حال، تمرکز قابل توجهی از مالکیت شرکت‌های تولیدی در بانک، قابلیت اطمینان سیستم مالی را کاهش می‌دهد و ریسک‌های بانکی را افزایش می‌دهد.

سرمایه گذاری در ایجاد و توسعه بنگاه ها و سازمان ها شامل دو نوع است:

سرمایه گذاری در فعالیت های اقتصادی سایر شرکت ها که از طریق مشارکت در مخارج سرمایه ای آنها، تشکیل یا گسترش سرمایه مجاز انجام می شود. بانک های تجاری هنگام شرکت در سرمایه مجاز از طریق خرید سهام، سهام، سهام، مالک مشترک سرمایه مجاز می شوند و کلیه حقوق مقرر در قانون را کسب می کنند.

سرمایه‌گذاری در فعالیت‌های خود بانک، در حالی که این سرمایه‌گذاری‌ها به سرمایه‌گذاری در توسعه پایه مادی و فنی بانک و آموزش کارکنان، سرمایه‌گذاری‌های متمرکز بر گسترش خدمات بانکی (معرفی خدمات جدید، برگزاری فعالیت‌های ترویجی) و سرمایه‌گذاری‌های با هدف تقسیم می‌شوند. در دستیابی به انطباق با مقررات تعیین شده توسط بانک مرکزی فدراسیون روسیه برای انواع خاصی از فعالیت ها. شاخص اصلی اثربخشی این نوع سرمایه گذاری، دریافت رتبه بالاتر توسط بانک و بر این اساس، بهبود وضعیت مالی آن است.

بر اساس منابع سرمایه گذاری:

سرمایه گذاری های خود بانک که به هزینه آن انجام شده است،

مشتری، توسط بانک به هزینه و از طرف مشتریان خود انجام می شود.

بر اساس دوره سرمایه گذاری:

سرمایه گذاری کوتاه مدت (تا یک سال)؛

میان مدت (برای یک دوره 1-3 ساله)؛

بلند مدت (بیش از سه سال).

لازم به ذکر است که برخلاف قوانین خارجی، مفهوم بانک سرمایه گذاری در قوانین روسیه ایجاد نشده است و بنابراین تفاوتی بین بانک های تجاری و سرمایه گذاری وجود ندارد. بنابراین، بانک های روسیه سازمان های اعتباری جهانی هستند که این امکان را دارند که به طور مستقل زمینه های فعالیت اولویت را انتخاب کنند. اگر بانک در فرآیند سرمایه گذاری مشارکت داشته باشد، حوزه های اصلی چنین مشارکتی به طور کلی عبارتند از:

بسیج وجوه توسط بانک ها برای مقاصد سرمایه گذاری؛

ارائه وام سرمایه گذاری؛

سرمایه گذاری در اوراق بهادار، سهام، مشارکت در سهام (هم به هزینه بانک و هم به نمایندگی از مشتری).

تمام جهت های علامت گذاری شده به طور نزدیک با یکدیگر مرتبط هستند. بانک منابع خود را با انباشت سرمایه، پس انداز جمعیت و سایر وجوه موجود به منظور استفاده سودآور تشکیل می دهد. حجم و ساختار عملیات برای انباشت وجوه از عوامل اصلی تأثیرگذار بر وضعیت سبدهای اعتباری و سرمایه گذاری بانک ها، امکان فعالیت های سرمایه گذاری آنها است.

1.2 روش های ارزیابی فعالیت سرمایه گذاری

گذار به اقتصاد بازار بر روش‌های مورد استفاده برای ارزیابی اثربخشی فعالیت‌های سرمایه‌گذاری بانک‌های تجاری تأثیر گذاشته است (شکل 1.1).

برنج. 1.1. روشهای ارزیابی فعالیت سرمایه گذاری

روش های ارزیابی سرمایه گذاری بر اساس تنزیل که مبنای آن شاخص های زیر است:

1. خالص ارزش فعلی بانک - 1) برای سرمایه گذاری های واقعی - تفاوت بین مقدار خالص جریان نقدی کاهش یافته به ارزش فعلی برای دوره عملیات پروژه سرمایه گذاری و میزان هزینه های سرمایه گذاری برای اجرای آن. 2) برای سرمایه گذاری های مالی - تفاوت بین ارزش فعلی ابزارهای سهام منفرد و هزینه تحصیل آنها، در حالی که میزان درآمد نقدی مورد انتظار بانک شامل هزینه های استهلاک نمی شود.

هر چه ارزش خالص ارزش فعلی بیشتر باشد، فعالیت سرمایه گذاری موثرتر است. اگر این شاخص برابر با صفر یا دارای ارزش منفی باشد، این سرمایه گذاری ها موثر نیستند، زیرا درآمد اضافی به همراه ندارند. عیب این روش دشواری انتخاب نرخ تنزیل مناسب است. این می تواند منجر به ارزیابی مغرضانه از اثربخشی سرمایه گذاری شود.

2. نرخ بازده داخلی بیانگر سطح سودآوری پروژه است که با نرخ تنزیل نشان داده می شود که در آن ارزش آتی دریافت های نقدی پروژه به ارزش فعلی وجوه پیش پرداخت کاهش می یابد. نرخ بازده داخلی همچنین به عنوان شاخصی از سطح ریسک سرمایه گذاری های بانکی عمل می کند: اگر نرخ بازده داخلی از یک نرخ تنزیل معین بیشتر شود، سرمایه گذاری ها قابل اعتمادتر در نظر گرفته می شوند. به شرطی که پارامترهای اصلی (مقدار سرمایه گذاری مورد نیاز، سطح ریسک، مدت زمان) چندین گزینه سرمایه گذاری یکسان باشند، می توان از نرخ بازده داخلی برای مقایسه این پروژه های سرمایه گذاری استفاده کرد.

3. شاخص سودآوری نسبت ارزش فعلی جریان های نقدی به ارزش سرمایه گذاری ها است. از آنجایی که اثربخشی هر سرمایه گذاری بر اساس مقایسه درآمد و هزینه تعیین می شود، این شاخص به طور روشمند به عنوان یک ضریب کارایی سرمایه گذاری عمل می کند که با در نظر گرفتن تفاوت ارزش وجوه در طول زمان محاسبه می شود.

4. دوره بازگشت سرمایه - دوره ای که سرمایه گذاری ها توسط کل نتایج اجرای آنها پوشش داده می شود. عیب محاسبه دوره بازپرداخت با استفاده از روش تنزیل شده این است که ترتیب وقوع جریان های نقدی در دوره بازپرداخت و آن دسته از جریان های نقدی که پس از دوره بازپرداخت تشکیل می شوند را در نظر نمی گیرد.

قابل اعتمادترین شاخص در بین همه شاخص‌های روش ارزیابی سرمایه‌گذاری بر اساس تنزیل، در ترکیب‌های مختلف شرایط، ارزش فعلی خالص است. استفاده از سایر شاخص‌های ذکر شده به‌عنوان شاخص‌های پیشرو یا بدون ارتباط با درآمد خالص فعلی نامناسب است، زیرا اولاً دارای معایبی هستند که ذاتی شاخص‌های خاص است و ثانیاً جریان‌های نقدی را به طور کامل در نظر نمی‌گیرند. سرمایه گذاری.

ساده ترین روش ها برای ارزیابی سرمایه گذاری:

1. روش محاسبه دوره بازگشت سرمایه شامل تعیین دوره ای است که طی آن سرمایه اولیه به بانک سرمایه گذار باز می گردد. دوره بازپرداخت بالاتر با افزایش احتمال عوامل تصادفی کنترل نشده همراه است. که به ویژه در شرایط تورمی، افزایش هزینه های سرمایه گذاری و کاهش سودآوری خود را نشان می دهند. همه اینها می تواند منجر به امتناع از سرمایه گذاری شود. بنابراین، از این منظر، دوره بازپرداخت نوعی محدود کننده است که به شما امکان می دهد از سرمایه گذاری های ناکارآمد جلوگیری کنید.

2. روش تعیین بازده حسابداری سرمایه گذاری با هدف تعیین درآمد بانک بوده و نشان دهنده نسبت متوسط ​​درآمد بانک از این سرمایه گذاری ها به میانگین هزینه سالانه سرمایه گذاری ها است. مزیت این روش: سادگی محاسبات، تمرکز بر سود. جنبه منفی همین روش نادیده گرفتن ارزش نابرابر وجوه در طول زمان است.

بنابراین، ارزیابی اثربخشی فعالیت سرمایه گذاری از دیدگاه یک بانک تجاری یک فرآیند نسبتاً پیچیده است. انحراف منابع مالی برای مدت طولانی همیشه با افزایش ریسک همراه است.

.3 عوامل مؤثر بر اجرای فعالیت های سرمایه گذاری

سیاست سرمایه گذاری بانک با عوامل متعددی تعیین می شود که می توان آنها را به دو گروه تقسیم کرد:

عوامل عینی - آن دسته از عواملی که به فعالیت های دولت به عنوان یک کل و بانک به طور خاص (بحران مالی، بلایای طبیعی و غیره) بستگی ندارند.

عوامل ذهنی کاملاً وابسته به فعالیت های دولت و واحدهای تجاری منفرد (سطح مدیریت در مدیریت بانک ها و دولت؛ انتخاب بانک از شکل سرمایه گذاری و سیاست مالی و غیره)

علاوه بر این، فعالیت سرمایه گذاری بانک تحت تأثیر عوامل مختلفی هم در سطح خرد و هم در سطح کلان است:

عوامل اقتصاد خرد:

حجم و ساختار پایه منابع، که مقیاس و انواع فعالیت های سرمایه گذاری را تعیین می کند (بانک های بزرگ، با سایر موارد برابر، منابع مالی قابل توجهی در مقایسه با بانک های متوسط ​​و کوچک دارند).

انگیزه کلی فعالیت های بانک، ماهیت و اهمیت اهداف استراتژیک؛

مراحل چرخه عمر بانک؛

اندازه، ساختار سازمانی و ساختار عملکردی بانک؛

بازده دارایی های قابل مقایسه؛

مقیاس هزینه های تشکیل و مدیریت سبد سرمایه گذاری.

عوامل کلان اقتصادی:

وضعیت اقتصادی و سیاسی کشور؛

وضعیت سرمایه گذاری و بازار مالی؛

نرخ تورم؛

سیاست مالیاتی؛

ساختار سیستم بانکی؛

ثبات سیستم بانکی

به منظور در نظر گرفتن این عوامل در هنگام تدوین سیاست سرمایه گذاری، بانک نیاز به جمع آوری و پردازش اطلاعاتی مانند: وضعیت اقتصاد کلان و جو سرمایه گذاری در کشور (پویایی تولید ناخالص داخلی، تولید ناخالص ملی، درآمد ملی، وضعیت) دارد. بودجه و سطح کسری آن، نرخ تورم و غیره)؛ شاخص های اصلی که توسعه کلان اقتصادی بازار سرمایه گذاری را به طور کلی مشخص می کند. شاخص های اصلی توسعه بخش های فردی بازار سرمایه گذاری؛ شاخص های جذابیت سرمایه گذاری در مناطق؛ داده ها در مورد پویایی ابزارهای سرمایه گذاری فردی؛ داده های مربوط به فعالیت های واحدهای اقتصادی فردی؛ اقدامات قانونی و نظارتی که نحوه فعالیت سرمایه گذاری بانک را تعیین می کند. مقررات مالیات بر انواع فعالیت های بانکی. داده های حاصل از چنین تحلیلی راهنمای مهمی در تصمیم گیری های سرمایه گذاری است. کیفیت اطلاعات اولیه تا حد زیادی سطح تحلیل سرمایه گذاری را تعیین می کند.

لازم به ذکر است که اجرای فعالیت های سرمایه گذاری توسط بانک تحت تأثیر کنترل ایجاد شده و مقررات نسبتاً دقیق فعالیت های بانکی توسط بانک مرکزی فدراسیون روسیه (بانک روسیه) است. از آنجایی که ریسک های قابل توجهی در فعالیت سرمایه گذاری بانک نهفته است، ریسک از دست دادن سرمایه سرمایه گذاری تأثیر زیادی بر انجام فعالیت های سرمایه گذاری دارد. بانک باید با مقایسه سطح ریسک قابل قبول برای خود و میانگین سطح ریسک ذاتی این دارایی ها و همچنین امکان حذف آن از طریق تنوع دارایی ها یا سرمایه گذاری های جایگزین، این ریسک را برای خود تعیین کند. علاوه بر این واقعیت که بانک باید ایمنی وجوه سرمایه گذاری شده خود را تضمین کند، اطمینان از درآمد پایدار معینی در قالب پرداخت های نقدی جاری یا افزایش ارزش بازار دارایی ها نیز مهم است، زیرا هدف از سرمایه گذاری بانک است. ایجاد درآمد است. بر این اساس، بانک باید حدود ریسک قابل قبول درآمد حاصل از سرمایه گذاری های سرمایه گذاری را در نظر بگیرد.

تجربه عملکرد بانکی گواه مصلحت در نظر گرفتن همه عوامل در نظر گرفته شده برای تدوین سیاست سرمایه گذاری است، در حالی که همه اینها در قالب برنامه سرمایه گذاری یک بانک منعکس می شود.

ارزیابی توسعه بانک سرمایه گذاری

. تجزیه و تحلیل فعالیت های سرمایه گذاری بانک ها

1 روش های ترویج سرمایه گذاری

مهمترین بخش سیاست توسعه بورس، جزء مالیاتی است. تجربه جهانی نشان می دهد که بازارهای سهام به عنوان منبع سرمایه گذاری همیشه و همه جا دارای مزایای مالیاتی عظیمی هستند. در شرایط بحرانی، عدم سرمایه گذاری و ریسک های بالا، ایجاد مشوق های مالیاتی که جبران کننده این ریسک ها باشد، یکی از قدرتمندترین ابزارها برای تشویق مردم به سرمایه گذاری در سهام و اوراق قرضه روسیه است.

در عین حال، رایج ترین روش های مالیاتی برای تحریک سرمایه گذاران در اوراق بهادار، که به طور گسترده در عمل بین المللی استفاده می شود، در روسیه استفاده نمی شود. قانون مالیات فدراسیون روسیه نرخ مالیات بر درآمد زیر را تعیین می کند:

٪، مگر اینکه در بندهای 2-5 پیش بینی شده باشد. ماده 284 قانون مالیات فدراسیون روسیه؛

٪ - درآمد به صورت سود اوراق بهادار دولتی و شهرداری که در شرایط انتشار و گردش آن درآمد به صورت سود و غیره پیش بینی شده است.

در زمینه سیاست های مالیاتی، ایجاد شرایط مساعد برای تشدید فعالیت سرمایه گذاری در بخش تولیدی به معنای افزایش اثربخشی مشوق های مالیاتی در اجرای سرمایه گذاری ها است. مشوق های مالیاتی را می توان به صورت زیر اعمال کرد: معافیت از مالیات بخشی از سودی که برای تامین مالی سرمایه گذاری های سرمایه ای به منظور توسعه پایه تولید خود و تامین مالی ساخت و ساز مسکن استفاده می شود. تخفیف هایی که اثر آن با هزینه هایی مرتبط است که بر نتایج مالیات تأثیر می گذارد. اعتبارات مالیاتی؛ تعطیلات مالیاتی

یک نوع مؤثرتر از مزایای مالیاتی که در رویه غربی رایج شده است، اعتبار مالیاتی سرمایه گذاری است. این کاهش را در یک دوره معین و در محدوده مجاز پرداخت مالیات بر سود (درآمد) و همچنین مالیات های منطقه ای و محلی و به دنبال آن پرداخت مرحله ای مبلغ وام و بهره تعلق گرفته را پیش بینی می کند. برخلاف سایر انواع مزایا، وام سرمایه گذاری مالیاتی به عنوان کاهش مستقیم بدهی مالیاتی عمل می کند و وضعیت دارایی مالیات دهندگان را تا حد زیادی در نظر می گیرد. اگر استفاده از اعتبارات مالیاتی برای مودیان مالیاتی که بر درآمد آنها با نرخ های بالا مشمول مالیات است سود بیشتری دارد، استفاده از اعتبار مالیاتی سرمایه گذاری برای مودیان با درآمد کم است.

در روسیه، روش اعمال اعتبار مالیات سرمایه گذاری توسط قانون فدرال "در مورد اعتبار مالیاتی سرمایه گذاری" تعیین شده است، اما به دلیل پیچیدگی دریافت وام و ناقص بودن چارچوب قانونی، این نوع از مزایای مالیاتی وجود ندارد. به طور گسترده استفاده می شود. در قانون مالیات، اعتبار مالیاتی سرمایه گذاری به عنوان اصلی ترین نوع مزایایی که سرمایه گذاری در بخش واقعی اقتصاد را تحریک می کند، در نظر گرفته شده است.

مبنای قانونی برای تنظیم حوزه سرمایه گذاری در قانون مدنی فدراسیون روسیه منعکس شده است. این در حالی است که در ساماندهی عملی فعالیت سرمایه گذاری، مشکلات متعددی باقی مانده است که نیازمند مقررات قانونی است. این موارد عبارتند از: تضمین امنیت واقعی حقوق مالکیت، موضوع مالکیت خصوصی زمین، مراحل ثبت شرکت های مرتبط با فعالیت سرمایه گذاران خارجی، تغییرات غیرقابل پیش بینی و مکرر در عوارض گمرکی و همچنین ناهماهنگی و ناهماهنگی رویکردهای قانونی. استفاده شده. چارچوب قانونی باید پایه و اساس فعالیت های همه واحدهای اقتصادی (دولت، شرکت ها، شرکت ها، واسطه های مالی، جمعیت) باشد.

قانونگذاری حدود نفوذ اداری، افزایش نقش تنظیم حقوقی زندگی اقتصادی، ایجاد یک سیستم مؤثر بررسی قضایی اختلافات اقتصادی و روی آوردن به استفاده از روشهای هنجاری تنظیم اقتصاد ضروری است. استفاده گسترده از روش های نظارتی تنظیم (نرخ های بهره و مالیات، استانداردهای نقدینگی اقتصادی، ورشکستگی، وضعیت مالی هنجارهای ذخیره اجباری، الزامات نظارتی برای صدور مجوز و ثبت فعالیت های تجاری، معیارهای مناقصات پروژه های سرمایه گذاری و غیره) تضمین کننده عینیت تصمیم گیری تجاری، نقش دستگاه های اداری را برای کنترل انطباق فعالیت های واحدهای اقتصادی با استانداردها، الزامات و معیارهای تعیین شده توسط قانون محدود می کند. بنابراین، با در نظر گرفتن مقیاس وظایفی که باید حل شوند، بدیهی است که برای شروع یک رونق سرمایه گذاری پایدار، اقدامات هماهنگی لازم است تا محیط مساعد برای فعالیت سرمایه گذاری، توسعه اشکال و روش های تنظیم اقتصادی که تضمین شود. وضعیت واقعی سرمایه گذاری را در نظر بگیرید.

برای احیای فعالیت های سرمایه گذاری در روسیه، ایجاد مکانیسم موثری برای ایجاد فضای مناسب برای سرمایه گذاری و تمرکز منابع مالی لازم در سیستم بانکی ضروری است.

رویه سرمایه گذاری در کشورهای توسعه یافته نشان می دهد که ادغام فعالیت های سرمایه گذاری و نوآوری با سازوکار قدرتمندی برای جذب سپرده های نقدی از جمعیت و سرمایه در گردش خود بانک ها موفقیت آمیز است. بازار اوراق بهادار توسعه یافته؛ استفاده از فرصت های شرکت های لیزینگ و بیمه، صندوق های سرمایه گذاری، وام های رهنی.

در مورد روسیه، مصلحت آن است که چنین استراتژی تطبیقی ​​را برای مدیریت فرآیند سرمایه گذاری و نوآوری انتخاب کند، که در آن عناصر مشترکی از استراتژی های مختلف بر اساس پتانسیل فکری داخلی و منابع علمی و نوآورانه وجود داشته باشد که به تولید رقابتی کمک می کند. انواع محصولات و خدمات، اجرای آنها در بازارهای داخلی و خارجی.

از جمله اقدامات با ماهیت کلی، موارد زیر به عنوان اولویت ذکر شده است:

دستیابی به توافق ملی بین ساختارهای مختلف قدرت، گروه‌های اجتماعی، احزاب سیاسی و سایر سازمان‌های عمومی.

رادیکال شدن مبارزه با جرم و جنایت؛

کاهش تورم با تمام اقدامات شناخته شده در عمل جهانی، به استثنای عدم پرداخت دستمزد به کارگران.

بازنگری قانون مالیات در جهت ساده سازی و تحریک تولید.

بسیج وجوه آزاد بنگاه ها و جمعیت برای نیازهای سرمایه گذاری از طریق افزایش نرخ سود سپرده ها و سپرده ها.

راه اندازی مکانیسم ورشکستگی پیش بینی شده توسط قانون؛

ارائه مشوق‌های مالیاتی به بانک‌ها، سرمایه‌گذاران داخلی و خارجی که سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت انجام می‌دهند به‌منظور جبران کامل زیان ناشی از گردش کند سرمایه در مقایسه با سایر حوزه‌های فعالیت‌شان.

از جمله اقداماتی که برای بهبود فضای سرمایه گذاری انجام می شود، باید به موارد زیر اشاره کرد:

تصویب قوانین مناطق آزاد اقتصادی؛

ایجاد سیستمی برای دریافت سرمایه خارجی شامل شبکه گسترده و رقابتی از موسسات دولتی، بانک های تجاری و شرکت های بیمه که سرمایه های خارجی را در برابر ریسک های سیاسی و تجاری بیمه می کنند و همچنین مراکز اطلاعاتی و واسطه ای فعال در انتخاب و سفارش پروژه ها مربوط به روسیه است، و جستجو برای کسانی که علاقه مند به اجرای آنها سرمایه گذاران و اجرای سریع تراکنش های کلید در دست هستند.

ایجاد یک سیستم ملی برای نظارت بر فضای سرمایه گذاری در روسیه در کوتاه ترین زمان ممکن.

2.2 مشکلات فعالیت سرمایه گذاری و چشم انداز توسعه

بانک‌ها با وجود فعالیت‌های مالی، اقتصادی و سرمایه‌گذاری نسبتاً موفق، در حوزه سرمایه‌گذاری با مشکلات متعددی روبه‌رو هستند که نه تنها بر نرخ رشد سود بانک‌ها تأثیر می‌گذارد، بلکه عموماً سیاست سرمایه‌گذاری بانک‌ها را با مشکل مواجه می‌کند.

اول از همه، در میان مشکلات فعالیت سرمایه گذاری بانک های روسیه، شایان ذکر است که تجزیه و تحلیل با کیفیت پایین از وضعیت اقتصادی و بازار مالی، ارزیابی بی کیفیت از اثربخشی سرمایه گذاری های سرمایه گذاری توسط متخصصان غیر ماهر. روسیه هنوز سیستم خود را برای ارزیابی فضای سرمایه گذاری ندارد. بانک ها بر اساس ارزیابی های شرکت های متعددی هدایت می شوند که به طور منظم بر فضای سرمایه گذاری در بسیاری از کشورهای جهان از جمله روسیه نظارت می کنند. با این حال، به نظر می رسد آن ارزیابی از فضای سرمایه گذاری در روسیه که توسط کارشناسان خارجی ارائه می شود، قابل اعتماد نیست. در عین حال، باید توجه داشت که چنین تحلیلی توسط کارشناسان بدون مشارکت طرف روسی انجام می شود. این مشکل می تواند به طور کلی منجر به کاهش سودآوری و نقدینگی بانک های تجاری شود.

دومین مشکل فعالیت سرمایه‌گذاری، غلبه سرمایه‌گذاری بانک‌های تجاری در پروژه‌های سرمایه‌گذاری بزرگ است، در حالی که به پروژه‌های کوچک و خرد توجه کافی نمی‌شود، علی‌رغم اینکه می‌توانند بازده سرمایه‌گذاری بالایی نیز داشته باشند. متاسفانه این گونه پروژه ها به دلیل عدم سرمایه گذاری در آنها به سرعت تعطیل می شوند.

توسعه فعالیت سرمایه گذاری در روسیه با فقدان چارچوب قانونی مناسب که روابط بین شرکت کنندگان در فرآیند سرمایه گذاری را تنظیم می کند، مانع می شود.

بررسی های برخی کارشناسان نشان داده است که فعالیت سرمایه گذاری بانک ها توسط خود بنگاه ها "کاهش" می شود. اولاً بنگاه ها به دلیل پایین بودن سطح مدیریت آمادگی جذب کامل سرمایه گذاری ها را ندارند و ثانیاً بانک ها به دلیل ریسک بالا و عدم امکان ارزیابی خود سطح ریسک تمایلی به سرمایه گذاری در بنگاه های اصلاح نشده ندارند.

اثربخشی سیاست سرمایه گذاری بانکی نیز به طور قابل توجهی تحت تأثیر فضای نامطلوب سرمایه گذاری در کشور و همچنین وضعیت اقتصاد داخلی به طور کلی (نرخ ناپایدار تامین مالی مجدد بانک مرکزی فدراسیون روسیه، افزایش ریسک سرمایه گذاری در سرمایه گذاری است. پروژه ها و غیره).

روسیه همچنان تورم بالا و ریسک سرمایه گذاری بلندمدت قابل توجهی را تجربه می کند که مانع از فعالیت کامل بانک ها در این زمینه می شود. کاهش تورم ممکن است وضعیت اساسا جدیدی را ایجاد کند که در آن سرمایه گذاری ها به یک جهت مهم برای سرمایه گذاری وجوه برای یک بانک تبدیل می شود. با این حال، این تنها در صورتی اتفاق می افتد که مسائل مربوط به تضمین ریسک و بازگشت سرمایه حل شود.

فعالیت سرمایه گذاری بانک ها ارتباط نزدیکی با بازار سهام روسیه و بازار سهام دارد.

در سال‌های اخیر، بازار سهام رشد ثابتی را نشان داده است، اما «محدودیت» آن به دلیل عدم تمایل بیشتر شرکت‌ها به عمومی شدن و مشکلات زیرساختی از عوامل بازدارنده سرمایه‌گذاری است. همچنین در 5 سال اخیر تمایل به سوق دادن معاملات اوراق بهادار شرکت های داخلی به مبادلات غربی وجود داشته است. پیامد تنگی و ضعف نسبی بازار سهام داخلی، جهش شدید ارزش اوراق بهادار است که تا حدودی برای بازیگران خرد و متوسط ​​سوداگرانه، اما برای سرمایه‌گذاران بزرگ استراتژیک و نهادی (بانک‌های تجاری) و همچنین سودآور است. شهروندان عادی، چنین نوسانات بیش از حد بازار خطرناک است. فراز و نشیب های بازار گاهی آنقدر سریع است که یک سرمایه گذار می تواند در عرض چند دقیقه یا ثروتمند شود یا برعکس، ورشکست شود.

در مورد بازار سهام، ویژگی اصلی آن در روسیه این است که قیمت فعلی یک سهم به روندهای سفته بازی بستگی دارد (در حالی که در بازارهای سهام توسعه یافته قیمت بازار یک سهم بر اساس ارزیابی وضعیت مالی شرکت شکل می گیرد. ) که ریسک سرمایه گذاری بالایی را به همراه دارد. اما خود بنگاه های داخلی آمادگی انجام اولین عرضه عمومی سهام را ندارند. بنابراین، اگر بنگاه ها به سرمایه گذاری نیاز داشته باشند، در درجه اول آمادگی دارند به جای سرمایه گذاران داخلی، به سرمایه گذاران خارجی روی بیاورند. این وضعیت منجر به افزایش سهم طبقات معاملات غرب از کل حجم معاملات سهام داخلی می شود. بنابراین، بازار سهام روسیه مکانیزم قابل اعتمادی محسوب نمی شود که بتواند رشد اقتصاد این کشور را تضمین کند.

در واقع، در عمل روسیه هیچ مکانیزمی برای تحریک توسعه سرمایه گذاری های مولد بانک های تجاری وجود ندارد. در عمل جهانی، از ابزارهایی مانند روش ترجیحی برای رزرو وجوه قرض گرفته شده، شرایط ویژه برای تامین مالی مجدد بانک های تجاری برای پروژه های سرمایه گذاری واقعی در روسیه استفاده نمی شود. شرایط اقتصادی شکل نگرفته ای که به جذب بخش عمده ای از بانک های تجاری برای مشارکت در فرآیند سرمایه گذاری اجازه می دهد، تنها به بانک های منفرد اجازه می دهد تا سرمایه گذاری های مولد انجام دهند که متأسفانه مجموع آنها نه با نیازهای اقتصاد و نه با نیازهای اقتصاد قابل مقایسه نیست. پتانسیل سرمایه گذاری موجود سیستم بانکی

اخیراً نشانه هایی از احیای فعالیت های سرمایه گذاری بانک های تجاری روسیه مشاهده شده است. درک این نکته آغاز می شود که با شروع ثبات اقتصادی، بانک ها با شروع فعالیت های سرمایه گذاری از مزیت محسوسی برخوردار خواهند شد. در عین حال، نه سطح تورم، نه طول دوره بازپرداخت، و نه هزینه بالای پروژه ها مانعی برای مشارکت بانک ها در نوسازی اقتصاد روسیه نخواهد شد. تعدادی از بانک های بزرگ در حال حاضر در حال تجدید نظر در استراتژی توسعه خود هستند و شروع به مشارکت فعال در فرآیند سرمایه گذاری کرده اند.

علاوه بر این، برای حل مشکلات ذکر شده، توصیه می شود:

انجام آموزش مستمر متخصصانی که فعالیت های سرمایه گذاری بانک های تجاری و همچنین کل فضای سرمایه گذاری را ارزیابی می کنند تا سطح شایستگی و صلاحیت آنها را بهبود بخشند.

ایجاد همکاری بین بانک های سطح بالاتر که در آن بانک ها بتوانند منابع سرمایه گذاری خود را برای تامین مالی پروژه های بزرگ تجمیع کنند. در عین حال، انجام وام سرمایه گذاری به پروژه های کوچک پس از تجزیه و تحلیل کامل آنها ضروری است.

لازم است مکانیزمی برای تحریک و سرمایه گذاری در اقتصاد روسیه ایجاد شود و آن را در قانون اصلاح کند.

ایجاد شرایط ترجیحی برای جذب سرمایه گذاری (از نظر پرداخت مالیات، ایجاد برنامه های سرمایه گذاری فدرال) ضروری است. تنها با ثبات وضعیت اقتصادی می توان فعالیت سرمایه گذاران و فعالیت های سرمایه گذاری بانکی را افزایش داد.

همچنین به مصلحت است تا با ایجاد سامانه ای برای تحریک و بیمه سرمایه گذاری ها، فعالیت سرمایه گذاری نظام بانکی افزایش یابد. مهم‌ترین پیش‌نیاز تقویت فعالیت سرمایه‌گذاری بانک‌ها، ایجاد پایگاه منابع بلندمدت برای بخش بانکی و ایجاد شرایط برای عملکرد مؤثر آن در تأمین نیازهای تولید است که با اجرای مجموعه‌ای همراه است. اقدامات برای بازسازی سیستم بانکی روسیه.

3 تعمیم نتیجه گیری فعالیت های سرمایه گذاری بانک ها در فدراسیون روسیه

در ارتباط با تحلیل علل بحران مالی و جستجوی راه‌هایی برای توسعه بیشتر سیستم بانکی، برخی از اقتصاددانان انتقال به مدل آمریکایی را ضروری می‌دانند که امکان تمایز بین ریسک‌های تجاری و سرمایه‌گذاری را ممکن می‌سازد.

سود بانک های متخصص در عملیات فردی می تواند بسیار زیاد باشد، که باعث می شود فعالیت در سایر زمینه ها غیر ضروری باشد. در عین حال، دهه های گذشته با یک روند روشن به سمت جهانی شدن عملیات بانکی مشخص می شود. افزایش رقابت بین مؤسسات اعتباری و پیدایش فرصت‌های اساساً جدید در بستر توسعه بازار مالی قدرتمند، بسیاری از بانک‌ها را بر آن داشته تا راه‌های دیگری برای افزایش سودآوری عملیات خود بیابند.

روند جهانی شدن منجر به توسعه خدمات شده است: تامین مالی پروژه های سرمایه گذاری، لیزینگ، مدیریت سبد سرمایه گذاری مشتری، خدمات مشاوره و غیره. توسعه خدمات بانکی هم در نتیجه آزادسازی قوانین بانکی رخ می دهد و هم در نتیجه روش های مختلف برای دور زدن قوانین موجود توسط بانک ها

ماهیت جهانی بانک های تجاری روسیه به دلیل توسعه نیافتگی بازار اوراق بهادار و شبکه موسسات غیربانکی عمدتاً اجباری است. مدل جهانی با افزایش ریسک فعالیت های یک بانک تجاری همراه است که در شرایط بحرانی به شدت افزایش می یابد، زیرا ریسک های بانک برای سرمایه گذاری های سرمایه گذاری از ریسک های عملیات سپرده-اعتبار و تسویه جدا نیست.

سرمایه گذاری در اوراق بهادار در ارتباط مستقیم با فعالیت اصلی بانکی در غیاب مکانیزم کنترل ریسک، مملو از تهدید از دست دادن نقدینگی بانک است.

سازماندهی بانک های سرمایه گذاری که برای اقتصاد روسیه که چنین نیاز به سرمایه گذاری های بلندمدت دارد، در چارچوب مدل جهانی در حال ظهور از اهمیت ویژه ای برخوردار است، به احتمال زیاد می تواند ایجاد مؤسسات سرمایه گذاری به عنوان شرکت های تابعه بزرگ جهانی باشد. بانک ها یا تشکیل بانک های سرمایه گذاری تخصصی که بر اساس سیستم تضمین ها و مزایای دولتی فعالیت می کنند.

اقتصاد روسیه نه تنها به بهبود اشکال موجود فعالیت سرمایه گذاری، بلکه به استفاده از الگوهای جدید روابط بین شرکت کنندگان در فرآیند سرمایه گذاری نیاز دارد.

بسیار مهم است که بانک ها سیاست سرمایه گذاری فعال تری را دنبال کنند و در اجرای پروژه های سرمایه گذاری با کارایی بالا مشارکت کنند. در این راستا، تحلیل مشارکت بانک های کشورهای توسعه یافته در تامین مالی پروژه ها بسیار حائز اهمیت است.

توسعه تامین مالی پروژه در کشور به دلیل فضای نامطلوب سرمایه گذاری، منابع ناکافی برای تامین مالی کلان پروژه های سرمایه بر، صلاحیت پایین شرکت کنندگان در تامین مالی پروژه و سایر عواملی که خطرات پروژه را تشدید می کند، با مشکل مواجه می شود. در شرایط فعلی، حل مشکل نیازمند رویکردی یکپارچه است که منافع طرف های مختلف را در نظر بگیرد.

رایج ترین مشوق های مالیاتی برای سرمایه گذاران در اوراق بهادار، که به طور گسترده در عمل بین المللی استفاده می شود، در روسیه استفاده نمی شود.

در زمینه سیاست های مالیاتی، ایجاد شرایط مساعد برای تشدید فعالیت سرمایه گذاری در بخش تولیدی به معنای افزایش اثربخشی مشوق های مالیاتی در اجرای سرمایه گذاری ها است.

استفاده گسترده از روش های نظارتی تنظیم (نرخ های بهره و مالیات، استانداردهای نقدینگی اقتصادی، ورشکستگی، وضعیت مالی هنجارهای ذخیره اجباری، الزامات نظارتی برای صدور مجوز و ثبت فعالیت های تجاری، معیارهای مناقصات پروژه های سرمایه گذاری و غیره) تضمین کننده عینیت تصمیم گیری تجاری، نقش دستگاه های اداری را برای کنترل انطباق فعالیت های واحدهای اقتصادی با استانداردها، الزامات و معیارهای تعیین شده توسط قانون محدود می کند.

با این حال، به نظر من، با وجود چشم اندازهای وسوسه انگیز برای رشد وام دادن به افراد، درآمد اصلی بانک ها، مانند قبل، از وام به بنگاه ها خواهد بود.

یک پیش نیاز مهم برای ثبات مالی، شروع به کار واقعی سیستم بیمه سپرده بانکی خواهد بود. به احتمال زیاد تقریباً تمامی بانک هایی که در بازار سپرده خصوصی نقش بسزایی دارند به عضویت آن در می آیند و تعداد کمی از بانک ها با حجم ناچیز سپرده از بین می روند.

سیستم بانکی روسیه باید در نهایت در مورد راه های توسعه خود در پس زمینه رقابت فزاینده بانک های خارجی تصمیم گیری کند. تغییر ساختار سیستم بانکی، ادغام و تملک در بخش مالی اقتصاد وجود خواهد داشت.

زیرساخت سازمانی بازار سرمایه گذاری باید امکان ساخت ضرایب مالی را فراهم کند، امکان قرار دادن منابع نسبتا ارزان تحت ارائه ابزارها و ضمانت های مختلف، سطح سودآوری، سطح ریسک سرمایه گذاری را ایجاد کند.

نتیجه

در ادبیات اقتصادی، سرمایه‌گذاری به‌عنوان همه جهت‌های قرار دادن منابع یک بانک تجاری از یک سو و عملیات برای قرار دادن وجوه برای یک دوره به منظور دریافت، از سوی دیگر درک می‌شود.

فعالیت سرمایه گذاری بانک سرمایه گذاری منابع مالی بانک در اوراق بهادار، املاک و مستغلات، سرمایه مجاز شرکت ها است. فعالیت سرمایه‌گذاری بانک‌های تجاری ماهیتی دوگانه دارد: از دیدگاه یک بانک (نهاد اقتصادی)، فعالیت سرمایه‌گذاری با هدف افزایش درآمد بانک انجام می‌شود، اما در بعد کلان، تأثیر فعالیت سرمایه‌گذاری دستیابی به افزایش است. در سرمایه اجتماعی

سودآوری فعالیت های سرمایه گذاری بانک ها به تعدادی از عوامل خارجی و داخلی بستگی دارد: وضعیت عمومی اقتصاد، وجود یک سیستم مالی و اعتباری خوب و کارآمد، بازار اوراق بهادار، موسسات بازار. سیستمی از قوانین و مقررات قانونی که بر رویه انتشار و گردش اوراق بهادار و فعالیت های خود شرکت کنندگان در بازار اوراق بهادار حاکم است.

برای ارزیابی اثربخشی سرمایه گذاری ها از روش های پیچیده و ساده استفاده می شود. روش‌های پیچیده مبتنی بر تنزیل هستند و شامل محاسبه شاخص‌های ارزش فعلی خالص، شاخص بازده، نرخ بازده داخلی و دوره بازپرداخت می‌شوند. در این مجموعه از شاخص ها، معیار ارزش فعلی خالص است. ساده ترین روش ها شامل محاسبه دوره بازگشت سرمایه گذاری ها و روش تعیین بازده حسابداری سرمایه گذاری است.

انتخاب شکل‌های بهینه سرمایه‌گذاری وجوه بانک‌ها با در نظر گرفتن عوامل مختلفی که بر فعالیت سرمایه‌گذاری تأثیر می‌گذارند، مستلزم توسعه و اجرای سیاست سرمایه‌گذاری است.

تعدادی از مشکلات در فعالیت های سرمایه گذاری بانک ها در روسیه وجود دارد:

تجزیه و تحلیل با کیفیت ضعیف از فضای سرمایه گذاری در روسیه،

تسلط سرمایه گذاری توسط بانک های تجاری در پروژه های سرمایه گذاری بزرگ، در حالی که پروژه های کوچک و خرد کمتر مورد توجه قرار می گیرند.

فقدان چارچوب قانونی مناسب که روابط بین شرکت کنندگان در فرآیند سرمایه گذاری را تنظیم کند،

جو سرمایه گذاری نامطلوب در کشور و همچنین وضعیت اقتصاد داخلی در کل

توسعه نیافتگی بازار سهام و بازار سهام در روسیه،

فقدان مکانیزمی برای تحریک توسعه سرمایه گذاری های صنعتی بانک های تجاری.

برای حل این مشکلات توصیه می شود:

به طور مداوم مهارت های متخصصانی را که در ارزیابی فضای سرمایه گذاری در روسیه دخیل هستند، بهبود می بخشد.

ایجاد همکاری بین بانک های سطح بالاتر،

لازم است مکانیزمی برای تحریک و سرمایه گذاری در اقتصاد روسیه ایجاد شود و آن را در قانون اصلاح کند.

ایجاد شرایط مساعد برای جذب سرمایه گذاری ضروری است.

ایجاد سیستمی برای تشویق و بیمه سرمایه گذاری.

فعالیت سرمایه گذاری کارآمد یکی از عوامل افزایش رقابت پذیری موسسات اعتباری و همچنین عملکرد موفق بلندمدت بانک ها، استفاده بهینه از دارایی های مالی و تقویت ثبات و نقدینگی مالی است. بنابراین، مسائل مربوط به توسعه فعالیت های سرمایه گذاری بانک های تجاری هم برای بانک های فردی و هم برای کل نظام اقتصاد کلان حائز اهمیت است.

کتابشناسی - فهرست کتب

1. قانون فدرال 25 فوریه 1999 شماره 39-FZ (به عنوان اصلاحیه در 28 دسامبر 2013) "در مورد فعالیت های سرمایه گذاری در فدراسیون روسیه انجام شده در قالب سرمایه گذاری سرمایه" // سیستم حقوقی "مشاور +"

قانون فدرال شماره 39-FZ مورخ 22 آوریل 1996 (در تاریخ 13 ژوئیه 2015 اصلاح شده، اصلاح شده در 13 ژوئیه 2015) "در مورد بازار اوراق بهادار" (به عنوان اصلاح و تکمیل شده، لازم الاجرا از 1 اکتبر 2015) / / سیستم حقوقی "مشاور +"

دستورالعمل شماره 139-I بانک روسیه مورخ 3 دسامبر 2012 (در تاریخ 1 سپتامبر 2015 اصلاح شده) "در مورد نسبت های بانکی اجباری" (ثبت شده در وزارت دادگستری روسیه در 13 دسامبر 2012 به شماره 26104) // مشاور + سیستم حقوقی

آسکینازی V.M. سرمایه گذاری: کتاب درسی برای کارشناسی / V.M. آسکینازی، وی.ف. V.F. ماکسیموف. - م.: یورایت. - 2014. - 422p.

Aliev A.T.، Efimova E.G. پول اعتبار. بانک ها. - م.: فلینتا. - 2012.- 296s.

بانکداری. - چاپ هشتم، بازنگری شده. و اضافی / ویرایش پروفسور O.I. لاوروشین. - M.: KNORUS. - 2009. - 768s.

بانکداری: کتاب درسی / زیر. اد. M.A. پتروا. - M.: RidGrupp. - 2011. - 240s.

بانکداری / ویرایش بلاگلازوا. - سن پترزبورگ: پیتر. - 2010. - 263 ص.

Belyaeva D.P. روندهای اصلی توسعه سیستم بانکی روسیه در زمینه جهانی شدن // بولتن موسسه مالی و اقتصادی سامارا. - 2012. - شماره 13. - ص 38-43.

براتوف A.B. ماهیت و ویژگی فعالیت سرمایه گذاری بانک ها در روسیه // مجله روسی کارآفرینی. - 2014. - شماره 22 (268). - S.197-205.

پول اعتبار. بانک ها. / ویرایش E.F. ژوکوف - م.: وحدت-دانا. - 2011. - 783.

- این یک بانک سوئیسی با دسترسی به فارکس است! 18 000 $

من از سال 2007 با او کار کردم. 10000 دلار سرمایه گذاری کرد

- 1500 دلار به عنوان پاداش. 10000 دلار سرمایه گذاری کرد

- بهترین حساب سنت. 8000 دلار سرمایه گذاری کرد

- برای اسکالپینگ فقط او و همه چیز! 8000 $

- 30 دلار همه چیز جدید را بدهید! 5000 دلار سرمایه گذاری کرد

- 30 دلار همه چیز جدید را بدهید! 5000 دلار سرمایه گذاری کرد

- این NeftepromBank است. 5000 دلار سرمایه گذاری کرد

- من از طریق MT4 از آن به عنوان باینری استفاده می کنم. 5000 دلار سرمایه گذاری کرد

و اکنون چگونه می توان پول درآورد، ما در حال بحث در مورد همه چیز در یک گروه بسته، به طور دقیق تر در انجمن مخفی فارکس ! بسیاری از معامله گران، وبلاگ نویسان مالی، کارگزاران و مبتدیان وجود دارد! ما بحث می کنیم که چه چیزی جواب می دهد و چه چیزی نه! به ما بپیوندید، هر چه تعداد ما بیشتر باشد، آسان تر! مثال درآمد شخصی را ببینید

امروزه در اقتصاد مدرن چنین وضعیتی وجود دارد که موسسات بخش بانکی بیشترین را دارند.

مزیت بخش بانکی اول از همه در موقعیت استثنایی آن و فرصت منحصر به فرد استفاده از وجوه در قالب انتشار اعتبار و همچنین در توانایی هدایت این وجوه از طریق کانال های موجود سیستم اعتباری است.

این همان اجرای سرمایه گذاری ها و همچنین کلیه اقدامات و اقدامات لازم برای تبدیل این سرمایه گذاری ها به درآمد یا تأثیر مثبت (اجتماعی، زیست محیطی و غیره) است.

در درآمد صریح یا مستقیم از سرمایه گذاری ها، معمولاً سود به صورت سود، سود سهام و غیره در نظر گرفته می شود.

درآمد غیرمستقیم تقویت و ارتقای جایگاه بانک، وجهه آن و ... است. این امر در قالب مالکیت سهام کنترل کننده در یک سازمان بیان می شود که به نوبه خود کنترل مدیریت این سازمان را به بانک می دهد.

پایه ای :

• اطمینان از ایمنی سرمایه گذاری های خود
• تضمین سطح قابل قبول یا برنامه ریزی شده بازده سرمایه گذاری های خود
• حفظ رشد سرمایه گذاری های خود
• حفظ سطح کافی از نقدینگی سرمایه گذاری های خود.

شایان ذکر است که ایمنی سرمایه گذاری ها بیش از سودآوری آنها و رشد در حجم کل اولویت دارد. ترکیب بهینه امنیت و سودآوری با تنوع واضح و شایسته سبد سرمایه گذاری بانک حاصل می شود.

دستیابی به اهداف اصلی از طریق اجرای اهداف و اهداف ثانویه فعالیت های سرمایه گذاری یک بانک تجاری حاصل می شود.

غیر مستقیم اهداف فعالیت های سرمایه گذاری بانک ها:

• حفظ ثبات و ایمنی منابع بانک
• افزایش و گسترش منابع بانکی
• تنوع بخشی
• نظارت و کنترل بر تعداد دارایی هایی که حداقل درآمد ایجاد می کنند یا اصلاً درآمد ایجاد نمی کنند. لازم به ذکر است که وجود دارایی های نقدی که در کوتاه مدت درآمدزایی ندارند قابل قبول است. این کار برای اطمینان از سطح قابل قبول نقدینگی سبد سرمایه گذاری بانک انجام می شود.
• کسب اثرات اضافی لازم از اهداف اصلی سرمایه گذاری در قالب گسترش بازار فروش، افزایش مشتری و تعداد تراکنش های انجام شده، کاهش هزینه های بانکی و غیره.

درآمد و ریسک های فعالیت های سرمایه گذاری بانک ها

به عنوان یک قاعده، هر مجموعه ای از دارایی که در آن سرمایه گذاری می شود، دارای سطح معینی از بازده و ریسک است. از این منظر، فعالیت سرمایه‌گذاری بانک از موضع حداکثر کردن درآمد با ریسک‌های موجود یا به حداقل رساندن تمام ریسک‌های احتمالی با سطح سودآوری موجود تنظیم می‌شود.

درآمد از

• سود پرداخت شد
• افزایش ارزش اوراق بهاداری که بانک در آن سرمایه گذاری کرده است
• میزان کمیسیون پرداختی برای خدمات سرمایه گذاری ارائه شده توسط بانک.

ریسک های مرتبط فعالیت های سرمایه گذاری بانک های تجاریتفاوت چندانی با کلیات ندارد و به شرح زیر است:

• ریسک های تجاری (خطر کاهش در وضعیت کلی اقتصادی و مالی اقتصاد)
• خطرات ناشی از برداشت زودهنگام سپرده بانکی
• ریسک نقدینگی
• خطرات مرتبط با وام دهی (عدم تحقق شرایط وام: عدم پرداخت به موقع بهره، نکول وام و غیره)
• ریسک تغییرات نرخ ارز اوراق بهادار در سبد سرمایه گذاری بانک.

بانک های تجاری بر اساس مفاهیم و معیارهای کلی متمایز و طبقه بندی می شوند که عبارتند از:

• اشکال فعالیت سرمایه گذاری بانک های تجاریبا توجه به اشیاء پیوست متفاوت است. اینها می توانند اشیاء بخش های غیرمنقول (املاک، فلزات گرانبها، جواهرات، اشیاء هنری و غیره) و مالی (مالکیت معنوی، وام های سرمایه گذاری، سپرده ها و غیره) باشند.
• اشکال فعالیت سرمایه گذاری بانک های تجاریبا توجه به هدف سرمایه گذاری متفاوت است. هدف ممکن است نیاز به مدیریت هدف سرمایه گذاری یا نیاز به دستیابی به بالاترین درآمد ممکن باشد.
• اشکال فعالیت سرمایه گذاری بانک های تجاریبا توجه به هدف سرمایه گذاری متفاوت است. سرمایه‌گذاری‌ها می‌تواند به سمت توسعه و گسترش بنگاه اقتصادی باشد یا بالعکس، سرمایه‌گذاری‌هایی که با فعالیت اقتصادی سازمان مرتبط نیستند.
  سرمایه گذاری هایی که با هدف توسعه شرکت انجام می شود می تواند از انواع زیر باشد:
  • سرمایه گذاری های مربوط به بهبود کارایی فعالیت های بانکی (آموزش کارکنان، نوسازی فنی، بهبود شرایط کاری و غیره)
  • سرمایه گذاری با هدف افزایش خدمات بانکی ارائه شده (افزایش تعداد عملیات بانکی، افزایش پایگاه مشتریان، راه اندازی بخش های جدید و غیره)
  • سرمایه گذاری های مربوط به نیاز به برآوردن الزامات سازمان تنظیم مقررات دولتی.
• اشکال فعالیت سرمایه گذاری بانک های تجاریبا توجه به منابع شکل گیری آنها متمایز می شوند. چنین وجوهی را می توان شخصی و قرض گرفت.
• اشکال فعالیت سرمایه گذاری بانک های تجاریمی تواند ماهیت کوتاه مدت (تا 1 سال)، میان مدت (از یک تا سه سال) یا بلند مدت (بیش از سه سال) داشته باشد.

مطلوب فعالیت های سرمایه گذاری بانک های تجاریاین زمانی است که در نتیجه تمام هزینه های انجام شده، وضعیت مالی و اقتصادی عمومی بانک بهبود می یابد.

تجزیه و تحلیل فعالیت های سرمایه گذاری بانک

به منظور ارزیابی و تحلیل اثربخشی اجرا فعالیت سرمایه گذاری بانک، می توانید از شاخص های زیر استفاده کنید:

• کل سرمایه گذاری بانک
• حجم بانک
• سهم منابع درگیر در سرمایه گذاری در کل دارایی های بانک
• افزایش سود به ازای کل سرمایه گذاری
• افزایش دارایی ها به ازای کل سرمایه گذاری
• بازگشت سرمایه در بخش تولید در مقابل بازگشت سرمایه در بخش مالی.

در بانکداری، مفهوم سرمایه گذاری اغلب شامل هرگونه سرمایه گذاری وجوه بانکی برای یک دوره بلندمدت می شود. به عنوان مثال، علاوه بر سرمایه گذاری در اوراق بهادار، وام به مشاغل کوچک، وام دادن به دارایی های ثابت یک شرکت، تامین مالی کوتاه مدت و نیازهای جاری یک شرکت اغلب به عنوان فعالیت های سرمایه گذاری شناخته می شود.

اما کارشناسان بخش مالی تعریف زیر را صحیح تر می دانند. سرمایه گذاری بانکی سرمایه گذاری بلندمدت منابع بانکی در اوراق بهادار است که هدف آن کسب درآمد مستقیم و غیرمستقیم است. درآمد مستقیم درآمدی است که بانک از سود، سود سهام یا سود فروش مجدد در نتیجه سرمایه گذاری در اوراق بهادار دریافت می کند. درآمد غیرمستقیم بر اساس گسترش نفوذ بانکی از طریق مالکیت سهام کنترلی در اوراق بهادار بر مشتریان شکل می‌گیرد.

سرمایه گذاری های بانکی همچنین شامل سرمایه گذاری در اوراق قرضه و سهام و همچنین سایر اوراق بهادار می شود. علیرغم این واقعیت که سرمایه گذاری های بانکی به عنوان سرمایه گذاری های بلندمدت طبقه بندی می شوند، ابزارهای سرمایه گذاری به دو دسته تقسیم می شوند:

آن دسته از ابزارهای بازار سرمایه که بیش از یک سال سررسید می‌شوند و به طور کلی با نقدینگی بالاتر مشخص می‌شوند.

نقدینگی بالا و ریسک پایین با ابزارهای بازار پول با سررسید حداکثر تا یک سال مشخص می شود.

سرمایه گذاری یا انجام سرمایه گذاری و همچنین کلیه اقدامات عملی مربوط به اجرای سرمایه گذاری ها را فعالیت سرمایه گذاری می گویند. اشخاص حقوقی و اشخاص حقیقی، از جمله بانک ها، یعنی سرمایه گذاران، به عنوان موضوع فعالیت سرمایه گذاری عمل می کنند. اهداف سرمایه گذاری به نوبه خود مدرن شده و دارایی های جاری و ثابت، سپرده های هدفمند، اوراق بهادار، محصولات علمی و فنی و همچنین سایر اشیاء دارایی ایجاد می شود.

بانک های تجاری فعالیت های سرمایه گذاری خود را به هزینه وجوه استقراضی یا استقراضی یا منابع خود انجام می دهند.

جهات اصلی مشارکت بانکی در سرمایه گذاری:

سرمایه گذاری وجوه، هم از طرف مشتری و هم به هزینه بانک، در سهام، سهام، اوراق بهادار.

انباشت وجوه توسط بانک ها برای مقاصد سرمایه گذاری؛

ارائه وام با ماهیت سرمایه گذاری.

همه این مناطق تماس بسیار نزدیکی با یکدیگر دارند. مؤسسات بانکی منابع خود را با بسیج سرمایه، پس‌انداز مشتریان و سایر وجوه رایگان با هدف اصلی استفاده سودآور و سودآور تشکیل می‌دهند.

فعالیت سرمایه گذاری بانکی توسط تحلیلگران به عنوان نوعی تجارت برای ارائه دو نوع خدمات تلقی می شود:

افزایش نقدینگی از طریق عرضه یا انتشار اوراق بهادار در بازار اولیه.

افزایش وجوه از طریق ایجاد ارتباط بین فروشندگان و خریداران اوراق بهادار موجود در بازار ثانویه و در عین حال کارگزاری و دلال.

اگر سرمایه‌گذاری‌ها به‌عنوان یک جهت معین در قرار دادن منابع بانکی در نظر گرفته شود، آنگاه چنین سرمایه‌گذاری‌هایی به‌عنوان تمام عملیات فعال یک بانک تجاری شناخته می‌شوند. اگر سرمایه‌گذاری‌ها به‌عنوان معاملاتی برای قرار دادن منابع مالی برای یک دوره زمانی معین برای کسب سود در نظر گرفته شوند، این سرمایه‌گذاری‌ها به معنای اصطلاح جزء یک بانک تجاری است.

سرمایه گذاری بانک های تجاری وضعیت اقتصادی خاص خود را دارد. در بعد اقتصاد خرد، فعالیت سرمایه گذاری بانک ها فعالیتی تلقی می شود که طی آن بانک به عنوان یک سرمایه گذار عمل می کند که منابع خود را برای مدت معینی برای کسب یا ایجاد دارایی های واقعی به منظور دریافت درآمد سرمایه گذاری می کند. مستقیم و غیر مستقیم بانکداری سرمایه گذاری جنبه کمی متفاوت دارد که مربوط به اجرای نقش کلان اقتصادی بانک ها به عنوان واسطه های مالی است. در این ظرفیت، موسسات بانکی به اجرای خاصی از تقاضای سرمایه گذاری برای واحدهای تجاری کمک می کنند. به همین دلیل است که در بعد کلان اقتصادی، همه اینها با هدف ارضای خاصی از نیازهای سرمایه گذاری اقتصاد تلقی می شود. می توان نتیجه گرفت که فعالیت سرمایه گذاری بانکی ساختاری دوگانه دارد. به هر حال، اگر فعالیت سرمایه گذاری را یک نهاد اقتصادی، یعنی یک بانک در نظر بگیریم، هدف آن افزایش درآمد بانک ها است. و اگر جنبه اقتصاد کلان اثر فعالیت سرمایه گذاری را در نظر بگیریم، آنگاه رشد سرمایه اجتماعی است.

فعالیت سرمایه گذاری بانکی از منظر توسعه اقتصادی شامل سرمایه گذاری هایی می شود که باعث افزایش درآمد کل جامعه و نه فقط در سطح بانک می شود. این تفاوت اصلی با اشکال سرمایه گذاری است که باعث افزایش درآمد یک بانک خاص می شود که با درآمد اجتماعی و توزیع مجدد آن همراه است. از این رو می توان نتیجه گرفت که از دیدگاه اقتصاد کلان، فعالیت سرمایه گذاری شامل جهت گیری مولد سرمایه گذاری های بانکی است.

این دو جنبه از فعالیت سرمایه گذاری مؤسسات بانکی ارتباط بسیار نزدیکی با هم دارند. اساس این ارتباط توسعه بازار اوراق بهادار و اهداف خصوصی سازی است. ابزارهای این بازارها به طور مستقیم یا غیرمستقیم در شکل گیری پیش نیازهای فرآیند سرمایه گذاری نقش دارند.

ارسال کار خوب خود در پایگاه دانش ساده است. از فرم زیر استفاده کنید

دانشجویان، دانشجویان تحصیلات تکمیلی، دانشمندان جوانی که از دانش پایه در تحصیل و کار خود استفاده می کنند از شما بسیار سپاسگزار خواهند بود.

نوشته شده در http://www.allbest.ru/

معرفی

فعالیت سرمایه گذاری بانک های تجاری نه تنها برای بخش خاصی از بخش بانکی، بلکه برای کل کشور نیز از اهمیت راهبردی برخوردار است. حل مشکل افزایش کارایی فعالیت های سرمایه گذاری توسط بانک های تجاری با رشد اقتصادی، ارتقای سطح زندگی مردم، تضمین ثبات اقتصادی-اجتماعی و امنیت اقتصادی همراه است. یک سیاست سرمایه گذاری منطقی نیز توسعه مؤثر خود بانک تجاری را تضمین می کند. به همین دلیل است که توجه به موضوع «فعالیت سرمایه‌گذاری بانک‌های تجاری» امروزه در چارچوب نقش فزاینده بخش بانکی مطرح است.

موضوع تحقیق، فعالیت سرمایه گذاری بانک های تجاری با هدف توسعه سرمایه گذاری در بخش بانکی است. سرمایه گذاری مالی بانک تجاری

هدف از این دوره، مطالعه جامع فعالیت های سرمایه گذاری بانک های تجاری و همچنین شناسایی مشکلات فعالیت های سرمایه گذاری بانک های تجاری روسیه و راه های غلبه بر آنها است.

بر اساس هدف، وظایف زیر تعریف می شود:

برای آشکار کردن ماهیت فعالیت سرمایه گذاری یک بانک تجاری.

· طبقه بندی و اشکال فعالیت های سرمایه گذاری بانک های تجاری را در نظر بگیرید.

· بررسی سیاست سرمایه گذاری بانک های تجاری.

· در دوره نگارش ترم مقاله از روش های تحقیق استفاده شد: روش تحلیل ادبیات اقتصادی مبانی نظری و روش شناختی مطالعه فعالیت های سرمایه گذاری بانک های تجاری، روش های تحلیل اقتصادی، سنتز.

· مبنای نظری و روش شناختی قوانین فدرال فدراسیون روسیه، مجلات، روزنامه ها، کتاب های درسی متخصصان داخلی در زمینه بانکداری، امور مالی، داده ها از سایت های الکترونیکی بود.

فصل 1. مبانی اقتصادی فعالیت سرمایه گذاری بانک های تجاری

1.1 ماهیت فعالیت سرمایه گذاری یک بانک تجاری

بانک های تجاری مدرن بانک هایی هستند که به طور مستقیم به شرکت ها و سازمان ها و همچنین به جمعیت - مشتریان آنها خدمت می کنند. بانک های تجاری حلقه اصلی نظام بانکی هستند. صرف نظر از شکل مالکیت، بانک‌های تجاری تابع مستقل اقتصاد هستند.

هدف اصلی از عملکرد بانک های تجاری به حداکثر رساندن سود است. بانک‌های تجاری عمدتاً به‌عنوان مؤسسات اعتباری عمل می‌کنند که از یک سو وجوه آزاد موقت را از اقتصاد جذب می‌کنند و از سوی دیگر از این وجوه برای تأمین نیازهای مالی مختلف بنگاه‌ها، سازمان‌ها و جمعیت استفاده می‌کنند.

بر اساس قوانین بانکی، بانک سازمانی اعتباری است که حق دارد از اشخاص حقیقی و حقوقی وجوه جمع آوری کند و از طرف خود و به هزینه خود در شرایط بازپرداخت، پرداخت، فوریت و انجام عملیات تسویه حساب در تاریخ بانکداری کشور، اقدام کند. از طرف مشتریان بنابراین، بانک‌های تجاری خدمات جامعی را به مشتریان ارائه می‌کنند که آنها را از مؤسسات اعتباری غیربانکی ویژه ای که طیف محدودی از تراکنش‌ها و خدمات مالی را انجام می‌دهند متمایز می‌کند.

فعالیت یک بانک تجاری با توابع زیر تعیین می شود:

انباشت (جمع آوری وجوه در سپرده ها)؛

قرار دادن وجوه (عملکرد سرمایه گذاری)؛

تسویه حساب و خدمات نقدی برای مشتریان.

سرمایه گذاری عبارت است از سرمایه گذاری سرمایه در بخش های اقتصاد داخلی و خارجی با هدف کسب سود. بر اساس این تعریف، فعالیت سرمایه گذاری عبارت است از سرمایه گذاری وجوه، سرمایه گذاری یا مجموع فعالیت سرمایه گذاری پول و سایر ارزش ها در پروژه ها و همچنین تضمین بازگشت سرمایه. اما توجه به این نکته حائز اهمیت است که سرمایه گذاری به عنوان تمام جهات قرار دادن منابع یک بانک تجاری و عملیات برای قرار دادن وجوه برای یک دوره معین به منظور ایجاد درآمد درک می شود. در مورد اول، سرمایه گذاری ها شامل کل طیف عملیات فعال یک بانک تجاری و در مورد دوم، جزء اصطلاحی آن است.

سرمایه گذاری های بانکی محتوای اقتصادی خاص خود را دارد. فعالیت سرمایه گذاری در بعد اقتصاد خرد - از دیدگاه بانک به عنوان یک واحد اقتصادی - می تواند به عنوان فعالیتی تلقی شود که در آن به عنوان یک سرمایه گذار عمل می کند و منابع خود را برای یک دوره زمانی در ایجاد یا کسب واقعی و واقعی سرمایه گذاری می کند. خرید دارایی های مالی برای ایجاد درآمد مستقیم و غیر مستقیم.

در عین حال، فعالیت سرمایه گذاری بانک ها جنبه دیگری نیز دارد که مربوط به اجرای نقش کلان اقتصادی آنها به عنوان واسطه های مالی است. در این ظرفیت، بانک ها به تامین نیازهای بنگاه های تجاری برای سرمایه گذاری کمک می کنند. تقاضا برای آنها در یک اقتصاد بازار به شکل پولی ایجاد می شود. علاوه بر این، بانک ها فرصتی را برای تبدیل پس انداز و پس انداز به سرمایه گذاری فراهم می کنند.

شاخص های فعالیت سرمایه گذاری بانک های تجاری عبارتند از:

حجم منابع سرمایه گذاری بانک های تجاری;

شاخص ارزش واقعی منابع سرمایه گذاری;

حجم سرمایه گذاری بانک ها؛

سهم سرمایه گذاری در کل دارایی های بانک ها؛

شاخص های ساختاری سرمایه گذاری های بانکی بر اساس اهداف آنها.

شاخص های اثربخشی فعالیت های سرمایه گذاری بانک ها به ویژه افزایش دارایی ها و افزایش سود بر اساس حجم سرمایه گذاری ها.

شاخص‌های سودآوری جایگزین سرمایه‌گذاری در بخش تولید در مقایسه با سرمایه‌گذاری در دارایی‌های مالی سودآور.

انتخاب شکل‌های بهینه سرمایه‌گذاری توسط بانک‌های تجاری در این شرایط با در نظر گرفتن عوامل مختلف مؤثر بر فعالیت آنها، مستلزم تدوین و اجرای سیاست‌های سرمایه‌گذاری است.

منافع اقتصادی بانک ها که از ماهیت این موسسات به عنوان ساختارهای تجاری ناشی می شود، تضمین سودآوری عملیات خود با حفظ نقدینگی و قابلیت اطمینان آنهاست. بانک‌ها عمدتاً نه با منابع خود، بلکه با منابع استقراضی و استقراضی کار می‌کنند، بنابراین در صورت عدم ارائه تضمین‌های مناسب، نمی‌توانند سرمایه‌های مشتریان خود را با سرمایه‌گذاری در پروژه‌های سرمایه‌گذاری بزرگ به خطر بیاندازند. در این راستا، بانک‌های تجاری در هنگام تدوین سیاست سرمایه‌گذاری باید همواره از ارزیابی ریسک واقعی، کارایی اقتصادی، جذابیت مالی طرح‌های سرمایه‌گذاری، ترکیب بهینه سرمایه‌گذاری‌های کوتاه‌مدت، میان‌مدت و بلندمدت استفاده کنند. در عین حال، سیستم سرمایه گذاری موجود تنها یک امر داخلی خود بانک نیست. مطابق با اصول اولیه مقررات بانکی، بخشی جدایی ناپذیر از هر سیستم نظارتی، بررسی مستقل سیاست ها، عملیات و رویه های بانک مربوط به صدور وام و سرمایه گذاری سرمایه و همچنین مدیریت مستمر پرتفوی وام و سرمایه گذاری است. .

در نتیجه، بانک‌های تجاری باید مهم‌ترین فعالیت‌های مربوط به سازماندهی و مدیریت فعالیت‌های سرمایه‌گذاری را به وضوح کار کرده و رسماً تجمیع کنند. در اصل، ما در مورد توسعه و اجرای یک سیاست سرمایه گذاری سالم صحبت می کنیم.

1.2 طبقه بندی و اشکال فعالیت های سرمایه گذاری بانک های تجاری

هم در ادبیات اقتصادی و هم در عمل بانکی، اشکال فعالیت سرمایه گذاری بانک های تجاری بر اساس معیارهای کلی برای نظام مند کردن انواع سرمایه گذاری طبقه بندی می شود. با این حال، به نظر می‌رسد می‌توان تعدادی از ویژگی‌های فعالیت سرمایه‌گذاری بانکی را مشخص کرد که شامل طبقه‌بندی زیر از انواع آن است:

سرمایه گذاری واقعی؛

سرمایه گذاری های مالی؛

سرمایه گذاری صنعتی؛

سرمایه گذاری با هدف توسعه خود بانک.

بیشترین تقاضا برای فعالیت های سرمایه گذاری بانک های تجاری مدرن در عمل بانکداری روسیه، سرمایه گذاری های تولیدی و مالی است.

سرمایه‌گذاری‌های تولیدی که از طریق اعطای وام‌های سرمایه‌گذاری انجام می‌شود و همچنین راه‌های مختلف مشارکت در تأمین مالی پروژه‌های سرمایه‌گذاری، نوعی مشارکت بانک در هزینه‌های سرمایه‌ای واحدهای تجاری است. سرمایه گذاری در یک پروژه سرمایه گذاری از نظر اقتصادی برای بانک بسیار سودمند است - نه تنها سود، مانند وام، بلکه فرصتی برای مشارکت در مدیریت یک شرکت (هم ایجاد شده و هم مدرن) دریافت می کند. این فرصت برای بانک در نتیجه کسب حق مالکیت مشترک (بلوک سهام) بر دارایی شرکت یا انعقاد توافق نامه ای در مورد مشارکت مدیریت ایجاد می شود که بر اساس آن، از جمله موارد دیگر ، پروژه سرمایه گذاری شده است. بنگاه سرمایه‌گذاری‌شده از همکاری با بانک نیز بهره می‌برد - با دریافت منابع لازم در شرایط مشارکت بانک، سود این مؤسسه اعتباری را نیز در اجرای موفقیت‌آمیز طرح دریافت می‌کند که در اجرای آن کمک همه‌جانبه‌ای می‌کند. با این حال، شایان ذکر است که کنترل بانک بر یک شرکت سرمایه‌گذاری‌شده نیز می‌تواند پیامدهای منفی داشته باشد، زیرا تمرکز قابل توجهی از مالکیت بنگاه‌های صنعتی در بانک، قابلیت اطمینان سیستم مالی را کاهش می‌دهد و ریسک‌های بانکی را افزایش می‌دهد. برای جلوگیری از چنین پیامدهای منفی، اقدامات قانونی نظارتی فدراسیون روسیه به طور قابل توجهی مشارکت بانک های تجاری در فعالیت های شرکت ها را محدود می کند. این محدودیت ها مربوط به مقررات زیر است:

ممنوعیت بانک ها برای شرکت در فعالیت های تولیدی، بیمه ای، تجاری که در سطح قانونگذاری ایجاد شده است.

محدود کردن مشارکت بانک‌های تجاری در سرمایه بنگاه‌ها که بر اساس آن بانک‌ها می‌توانند تنها تا 25 درصد از وجوه خود را در آن داشته باشند.

محدودیت 10% سرمایه بانکی سرمایه گذاری در خرید سهام یک واحد تجاری.

مقررات بانک مرکزی فدراسیون روسیه، محدود کردن مشارکت بانک در گروه های مالی و صنعتی.

سرمایه گذاری های مالی بانک های تجاری، برخلاف سرمایه گذاری های صنعتی، عمدتاً با هدف سرمایه گذاری از طریق اوراق بهادار و وام های سرمایه گذاری صورت می گیرد. با توسعه بازار سهام روسیه، سرمایه گذاری در اوراق بهادار، از جمله تعهدات بدهی (قبض، اوراق بهادار دولتی و شهرداری، گواهی سپرده و غیره)، اوراق بهادار سهامی که توسط سهام شرکت ها نمایندگی می شود، و همچنین اوراق بهادار مشتقه، بیشتر می شود. شکل محبوب تر سرمایه گذاری رویه بانکداری مدرن روسیه نشان می دهد که بانک های تجاری این نوع سرمایه گذاری را هم با هزینه خود و هم با هزینه وجوه و به نمایندگی از سپرده گذاران انجام می دهند. در عین حال، بانک مرکزی به منظور اتصال نقدینگی مازاد، از سپرده‌هایی استفاده می‌کند که به‌ویژه بانک‌های تجاری در آن سرمایه‌گذاری‌های مالی انجام می‌دهند.

شکل دیگری از سرمایه گذاری مالی - وام سرمایه گذاری - مبتنی بر ارائه وام بلندمدت هدفمند با هدف تولید، بر اساس شرایط مشخصه وام (پرداخت، سررسید، بازپرداخت) است. با این حال، بر خلاف سرمایه گذاری های مولد، یک بانک حق فعالیت تجاری مشترک یا مشارکت در سهام را به دست نمی آورد. وام های سرمایه گذاری با ریسک های بالایی مشخص می شوند که برای کاهش آن بانک ها تعدادی الزامات اضافی را بر وام گیرندگان تحمیل می کنند - ضمانت های مالی از بانک های قابل اعتماد یا دولت، وثیقه با نقدینگی بالا.

با توجه به پیچیدگی کسب سرمایه گذاری های تولیدی، عملا تنها شکل کسب منابع مالی لازم، سرمایه گذاری های واقعی است که سرمایه گذاری در فعالیت های تولیدی است. قانون فدرال "در مورد فعالیت های سرمایه گذاری در فدراسیون روسیه که در قالب سرمایه گذاری انجام می شود" شامل سرمایه گذاری های انجام شده در قالب ساخت و ساز جدید، بازسازی، نوسازی تولید، تجهیز مجدد فنی شرکت های موجود است. بر این اساس، سرمایه گذاری های واقعی گروه های زیر را تشکیل می دهند:

سرمایه گذاری های اجباری با هدف اطمینان از اینکه شرکت می تواند به فعالیت های خود ادامه دهد (به عنوان مثال، تغییر شرایط کاری کارکنان شرکت به شاخص های نظارتی مربوطه که توسط قانون تعیین شده است؛ پیگیری سیاست های زیست محیطی شرکت و غیره).

سرمایه گذاری با هدف بهبود کارایی شرکت و بر این اساس رقابت پذیری آن با هدف ایجاد شرایط برای کاهش هزینه های تولید، از طریق نوسازی تجهیزات، بهبود فن آوری های کاربردی، سازمان کار انجام می شود.

سرمایه گذاری با هدف گسترش تولید، به شرکت اجازه می دهد تا حجم خود را در تولید موجود افزایش دهد.

سرمایه گذاری هایی با هدف سازماندهی پروژه های جدید که در نتیجه تولید محصولات یا خدمات کاملاً جدید سازماندهی می شود.

علاوه بر این، سرمایه گذاری واقعی در قالب سرمایه گذاری در املاک، فلزات گرانبها، حقوق معنوی و مالکیت انجام می شود. درآمد حاصل از سرمایه گذاری در املاک و مستغلات از افزایش ارزش بازار و اجاره تشکیل می شود. با این حال، این نوع سرمایه گذاری برای بانک های بزرگ موثر است، زیرا. دارای دوره بازگشت قابل توجهی است و بر این اساس به منابع بلندمدت قابل توجهی برای سرمایه گذاری نیاز دارد.

انتخاب شکل‌های بهینه سرمایه‌گذاری توسط بانک‌های تجاری در این شرایط با در نظر گرفتن عوامل مختلف مؤثر بر فعالیت آنها، مستلزم تدوین و اجرای سیاست‌های سرمایه‌گذاری است.

1.3 سیاست سرمایه گذاری بانک های تجاری

منافع اقتصادی بانک ها که از ماهیت این موسسات به عنوان ساختارهای تجاری ناشی می شود، تضمین سودآوری عملیات خود با حفظ نقدینگی و قابلیت اطمینان آنهاست. بانک‌ها عمدتاً نه با منابع خود، بلکه با منابع استقراضی و استقراضی کار می‌کنند، بنابراین در صورت عدم ارائه تضمین‌های مناسب، نمی‌توانند سرمایه‌های مشتریان خود را با سرمایه‌گذاری در پروژه‌های سرمایه‌گذاری بزرگ به خطر بیاندازند.

در این راستا، بانک‌های تجاری در هنگام تدوین سیاست سرمایه‌گذاری باید همواره از ارزیابی ریسک واقعی، کارایی اقتصادی، جذابیت مالی طرح‌های سرمایه‌گذاری، ترکیب بهینه سرمایه‌گذاری‌های کوتاه‌مدت، میان‌مدت و بلندمدت استفاده کنند.

سیاست سرمایه گذاری، فعالیت یک بانک تجاری متناسب با میزان ریسک، مبتنی بر عملیات فعال با اوراق بهادار و با هدف تضمین سودآوری و نقدشوندگی وجوه بانکی به طور کلی است.

سیاست سرمایه گذاری سازمان های تجاری باید از اهداف استراتژیک برنامه های تجاری آنها پیروی کند. از منظر، و در نهایت باید در جهت تضمین پایداری مالی نه تنها در حال حاضر، بلکه در آینده نیز باشد.

هنگام تدوین یک سیاست سرمایه گذاری، رعایت موارد زیر ضروری است:

1) تمرکز سیاست سرمایه گذاری بر دستیابی به برنامه های استراتژیک شرکت ها و ثبات مالی آنها.

2) در نظر گرفتن تورم و عوامل خطر؛

3) توجیه اقتصادی سرمایه گذاری ها.

4) تشکیل ساختار بهینه پرتفوی و سرمایه گذاری های واقعی.

5) رتبه بندی پروژه ها و سرمایه گذاری ها بر اساس اهمیت و ترتیب اجرا بر اساس منابع موجود و با در نظر گرفتن دخالت منابع خارجی.

6) انتخاب روش های مطمئن و ارزان تر برای تامین مالی سرمایه گذاری ها.

هنگامی که این اصول در نظر گرفته شود، می توان از بسیاری از اشتباهات و محاسبات اشتباه در هنگام تدوین سیاست سرمایه گذاری یک سازمان تجاری جلوگیری کرد.

خط مشی سرمایه گذاری در خدمت تعیین اولویت ترین زمینه ها برای سرمایه گذاری است که بر کارایی خود شرکت و همچنین اقتصاد کشور به عنوان یک کل تأثیر می گذارد.

سازمان‌های تجاری برای تدوین سیاست سرمایه‌گذاری و اجرای آن، بخش‌های سرمایه‌گذاری ویژه‌ای را در ساختار مدیریتی ایجاد می‌کنند که باید کارکنانی را در اختیار داشته باشند که به مسائل مختلف برنامه سرمایه‌گذاری آشنا باشند. چنین متخصصانی به نوبه خود باید بتوانند به طور مستقل بازار اوراق بهادار خریداری شده را تجزیه و تحلیل کنند، تعیین کنند که آیا یک کلاس و انتشار اوراق بهادار با اهداف بانک سازگار است یا خیر، منحنی بازدهی ایجاد کنند، در نتیجه از تنظیم دقیق فعالیت های سرمایه گذاری یک بانک اطمینان حاصل کنند. بانک تجاری.

در ساختار مدیریتی یک بانک تجاری، فعالیت های بخش سرمایه گذاری تابعی است. معمولاً اولویت با بخش های وام دهی و ذخیره اولیه است. اما مدیریت بانک تجاری یک فعالیت گروهی است که در آن کلیه عملیات باید هماهنگ و مطابق با سیاست سرمایه گذاری تعیین شده توسط هیئت مدیره انجام شود.

با تغییر شرایط اقتصادی، سیاست سرمایه گذاری بانک تجاری بر اساس گزارش های دوره ای و داده های پیش بینی بخش های سرمایه گذاری بررسی و به روز می شود.

دولت تا حدی سیاست سرمایه گذاری بانک ها را به روشی قانونی تنظیم می کند. این امر مستلزم نیاز به کنترل دولت بر فعالیت های سرمایه گذاری بانک ها در بخش بانکی است.

رگولاتورها از بانک‌ها می‌خواهند که سیاست سرمایه‌گذاری خود را در یک سند مکتوب تنظیم کنند و موارد زیر را برجسته کنند:

درجه ریسک بازخرید دیرهنگام اوراق بهاداری که بانک قصد پذیرش آن را دارد، در حالی که تمام اوراق باید سرمایه گذاری باشد نه سفته بازی.

شرایط برنامه ریزی شده گردش اوراق بهادار تا سررسید و همچنین میزان نقدینگی کلیه اوراق بهادار به دست آمده.

اهدافی که بانک می خواهد با سبد سرمایه گذاری خود به آن دست یابد.

درجه تنوع پرتفوی سرمایه گذاری که بانک قصد دارد ریسک را کاهش دهد.

مقامات بازرسی به دقت سبد سرمایه گذاری بانک را تجزیه و تحلیل می کنند تا اهداف سفته بازانه وظایف مهم سرمایه گذاری را در سیاست سرمایه گذاری بانک از بین نبرند.

اثربخشی سیاست سرمایه گذاری با دوره بازگشت سرمایه گذاری ها که بر اساس داده های طرح تجاری و محاسبات اولیه بر اساس توجیه پروژه های سرمایه گذاری تعیین می شود، ارزیابی می شود.

فصل 2. سازماندهی فعالیت های سرمایه گذاری به عنوان مثال از بانک پس انداز روسیه

2.1 مشخصات کلی بانک پس انداز فدراسیون روسیه

Sberbank روسیه بزرگترین بانک در فدراسیون روسیه و کشورهای CIS است. موسس و سهامدار اصلی Sberbank روسیه، بانک مرکزی فدراسیون روسیه است که 50٪ از سرمایه مجاز به اضافه یک سهم رای را در اختیار دارد. سایر سهامداران بانک سرمایه گذاران بین المللی و روسی هستند. سهام عادی و ترجیحی بانک از سال 1996 در بورس های روسیه پذیرفته شده است. رسیدهای سپرده گذاری آمریکایی (ADRs) در بورس اوراق بهادار لندن فهرست شده است، برای معامله در بورس فرانکفورت و در بازار فرابورس در ایالات متحده پذیرفته شده است.

Sberbank روسیه که در سال 1841 تأسیس شد، امروز رهبر بخش بانکداری روسیه از نظر کل دارایی است. بانک اعتبار دهنده اصلی اقتصاد روسیه است و بیشترین سهم را در بازار سپرده دارد. از اول ژانویه 2013، Sberbank 28.9٪ از کل دارایی های بانکی، 45.7٪ از سپرده های خرد، 33.6٪ از وام های شرکتی و 32.7٪ از وام های خرده فروشی را به خود اختصاص داده است. سرمایه Sberbank 1.7 تریلیون روبل است که معادل 27.4٪ از کل سرمایه سیستم بانکی روسیه است.

Sberbank یک بانک تجاری جهانی مدرن است که نیازهای گروه های مختلف مشتریان را در طیف گسترده ای از خدمات بانکی برآورده می کند. Sberbank روسیه به اشخاص حقیقی و حقوقی، از جمله شرکت های بزرگ، مشاغل کوچک و متوسط، و همچنین شرکت های دولتی، نهادهای تشکیل دهنده فدراسیون روسیه و شهرداری ها خدمات می دهد. بیش از 100 میلیون نفر (بیش از 70 درصد جمعیت روسیه) و حدود 1 میلیون شرکت (از 4.5 میلیون شخصیت حقوقی ثبت شده در روسیه) از خدمات Sberbank استفاده می کنند.

Sberbank طیف گسترده ای از خدمات بانکی، از جمله سپرده، انواع مختلف وام (وام مصرفی، وام خودرو و وام مسکن) و همچنین کارت های بانکی، انتقال پول، بیمه بانکی و خدمات کارگزاری را به مشتریان خرد ارائه می دهد. همه وام‌های خرده‌فروشی با استفاده از فناوری Loan Factory صادر می‌شوند که برای ارزیابی مؤثر ریسک‌های اعتباری و اطمینان از کیفیت بالای سبد وام طراحی شده است. Sberbank بزرگترین صادر کننده کارت های بدهی و اعتباری است. این بانک مشترک که توسط Sberbank و BNP Paribas تأسیس شده است، با استفاده از مفهوم "وام دهی مسئولانه" به وام دهی POS تحت نام تجاری Cetelem مشغول است.

Sberbank روسیه به همه گروه‌های مشتریان شرکتی خدمات می‌دهد، شرکت‌های کوچک و متوسط ​​بیش از 20 درصد از پرتفوی وام شرکتی بانک را تشکیل می‌دهند، بقیه به مشتریان بزرگ و بزرگ وام می‌دهند. بانک همچنین سپرده ها، خدمات تسویه حساب، پروژه، تجارت و امور مالی صادرات، خدمات مدیریت پول نقد و سایر محصولات اصلی بانکی را ارائه می دهد. ادغام کسب و کار Troika Dialog که به Sberbank Corporate & Investment Banking (Sberbank CIB) تغییر نام داد، Sberbank را قادر ساخت تا به مشتریان مشاوره مالی بسیار حرفه ای و انتخاب استراتژی های سرمایه گذاری، از جمله محصولات بانکداری سرمایه گذاری بسیار ساختاریافته، ECM، DCM، M&A، ارائه دهد. و همچنین عملیات در بازارهای جهانی.

Sberbank روسیه خدمات بانکی را در تمام 83 نهاد تشکیل دهنده فدراسیون روسیه ارائه می دهد و دارای یک شبکه شعب منحصر به فرد است که متشکل از 17 بانک منطقه ای است و بیش از 18400 شعبه دارد. علاوه بر این، بانک خدمات را از طریق کانال های خدمات از راه دور ارائه می دهد - یکی از بزرگترین شبکه های خودپرداز و پایانه های سلف سرویس در جهان (حدود 68000 دستگاه). Sberbank همچنین به طور فعال در حال توسعه برنامه های Mobile Bank و Sberbank Online@yn با پایگاه مشتری چشمگیر به ترتیب بیش از 9.4 میلیون و 5.4 میلیون کاربر فعال است.

در سال های اخیر، Sberbank به طور قابل توجهی حضور بین المللی خود را گسترش داده است. Sberbank علاوه بر کشورهای CIS (قزاقستان، اوکراین و بلاروس)، در 9 کشور اروپای مرکزی و شرقی (Sberbank Europe AG، سابقا VBI) و در ترکیه (DenizBank) نمایندگی دارد. معامله خرید DenizBank در سپتامبر 2012 تکمیل شد و بزرگترین خرید در تاریخ 170 ساله این بانک بود. Sberbank روسیه همچنین دارای دفاتر نمایندگی در آلمان و چین، شعبه ای در هند است که توسط Sberbank Switzerland AG مدیریت می شود.

2.2 جهت گیری های اصلی سیاست سرمایه گذاری بانک پس انداز روسیه

بانک پس انداز فدراسیون روسیه یکی از بزرگترین بانک های کشور است و از نظر تعدادی از شاخص های اقتصادی، موقعیت های پیشرو در سیستم اعتباری را اشغال می کند.

بانک پس انداز عملیات بانکی زیر را انجام می دهد:

جذب و استقرار وجوه اشخاص حقوقی و اشخاص حقیقی؛

افتتاح و نگهداری حساب های بانکی اشخاص حقیقی و حقوقی، انجام تسویه حساب از طرف مشتریان، از جمله بانک های خبرنگار.

جمع آوری وجوه نقد، قبوض، اسناد پرداخت و تسویه حساب و ارائه خدمات نقدی به اشخاص حقوقی و حقیقی؛

خرید و فروش ارز به صورت نقدی و غیر نقدی؛

ذخایر را جذب می کند و فلزات گرانبها را قرار می دهد.

ضمانت نامه های بانکی صادر می کند.

علاوه بر عملیات بانکی ذکر شده در بالا، بانک معاملات زیر را انجام می دهد:

ضمانت نامه هایی را برای اشخاص ثالث صادر می کند که تعهدات را به صورت نقدی انجام می دهد.

این حق را به دست می آورد که از اشخاص ثالث انجام تعهدات را به صورت نقدی مطالبه کند.

به طور محرمانه وجوه و سایر اموال را تحت توافق با اشخاص حقیقی و حقوقی مدیریت می کند.

انجام معاملات با فلزات گرانبها و سنگ های قیمتی مطابق با قوانین فدراسیون روسیه.

اجاره به اشخاص حقیقی و حقوقی اماکن ویژه یا گاوصندوق واقع در آنها برای نگهداری اسناد و اشیاء قیمتی.

انجام عملیات لیزینگ؛

ارائه خدمات کارگزاری، مشاوره و اطلاع رسانی.

بانک مجاز است معاملات دیگری را مطابق با قوانین فدراسیون روسیه انجام دهد.

سیاست سرمایه گذاری NPF Sberbank به یک استراتژی سرمایه گذاری نسبتا محافظه کارانه با هدف حفظ سرمایه و رشد بلندمدت آن با سطح ریسک متوسط ​​پایبند است. سرمایه گذاری دارایی های بازنشستگی در صندوق از طریق شرکت های مدیریتی با رتبه اعتبار حداقل AA که بر اساس مناقصه و تصمیم شورای صندوق انتخاب می شوند، انجام می شود.

به منظور حفظ و افزایش دارایی های بازنشستگی، فعالیت سرمایه گذاری صندوق بر اساس اصول سرمایه گذاری روشن و دقیق استوار است:

1. تضمین ایمنی اصل اساسی فعالیت صندوق است که اطمینان مشتریان ما را در دریافت پایدار مستمری بدون توجه به وضعیت اقتصاد تضمین می کند.

2. تضمین سودآوری، تنوع و نقدینگی پرتفوی های سرمایه گذاری -- صندوق نه تنها برای حفظ، بلکه برای افزایش دارایی ها تلاش می کند تا آینده مناسبی را برای مشتریان خود تضمین کند.

3. با در نظر گرفتن قابلیت اطمینان اوراق بهادار - هرگز خطرات ناشی از سرمایه گذاری دارایی ها را فراموش نمی کنیم، برای به حداقل رساندن آنها، صندوق از محدودیت های قانونی در مورد قرار دادن ذخایر بازنشستگی و سرمایه گذاری پس انداز بازنشستگی، به صورت فصلی صندوق پیروی می کند. بررسی سبد سرمایه گذاری در جهت صنایع و شرکت های با پویایی بهتر. به منظور به حداقل رساندن خطرات، صندوق به صورت فصلی فهرست شرکت های صادرکننده موجود در سبد سرمایه گذاری را با OJSC Sberbank روسیه هماهنگ می کند.

4. باز بودن اطلاعات فرآیند سرمایه گذاری دارایی های بازنشستگی - به منظور دستیابی به اعتماد متقابل بین صندوق و مشتریان آن، تمام شاخص های عملکرد اصلی NPF Sberbank در حوزه عمومی در وب سایت منتشر می شود.

5. شفافیت فرآیند سرمایه گذاری دارایی های بازنشستگی برای نهادهای نظارت و کنترل دولتی، دولتی، سپرده گذاری تخصصی - فعالیت های صندوق به طور مداوم توسط سرویس بازارهای مالی فدرال و یک سازمان مستقل - Sberbank Special Depositary LLC نظارت می شود که کنترل روزانه را بر روی اعمال می کند. ترکیب و ساختار ذخایر صندوق های بازنشستگی و صندوق های پس انداز بازنشستگی و همچنین انطباق شرکت های مدیریت صندوق با اظهارنامه های سرمایه گذاری.

6. مدیریت حرفه ای فرآیند سرمایه گذاری.

NPF Sberbank، با رعایت محدودیت های قانونی تعیین شده و تلاش برای دستیابی به هدف تعیین شده، هنگام سرمایه گذاری پس انداز بازنشستگی و قرار دادن ذخایر بازنشستگی، از معیار زیر (شاخص مصنوعی): 20٪ سهام، 80٪ ابزارهای درآمد ثابت (اوراق قرضه) استفاده می کند. ، سپرده ها).

این در عمل به معنای زیر است: سهم سهام در پرتفوی سرمایه گذاری محدود به میزان درآمد ثابتی است که صندوق از سرمایه گذاری در اوراق قرضه و سپرده های بانکی دریافت می کند. بازده سرمایه گذاری در سهام نقدی موجود در لیست های مظنه سطح بالا ممکن است از سالی به سال دیگر متفاوت باشد، اما در دوره های زمانی طولانی از بازده سرمایه گذاری در اوراق قرضه بیشتر است. مجموعه ای از ابزارهای مالی با درآمد ثابت (اوراق قرضه، سپرده) به شما امکان می دهد درآمد کوپن / بهره ثابت و همچنین درآمد بازار را دریافت کنید. درآمد کوپن / بهره توسط ناشر تعیین می شود و نشان دهنده یک جزء ثابت رشد است. درآمد بازار به وضعیت بازار اوراق قرضه بستگی دارد.

از نظر پس انداز بازنشستگی، تعدادی محدودیت خاص برای عملیات اعمال می شود. به طور خاص، پرتفوی سرمایه گذاری سهام تا حد زیادی شامل "تراشه های آبی" است که تعدادی ناشر مناسب برای قرار دادن ذخایر بازنشستگی را شامل نمی شود (به عنوان مثال، گازپروم، روس نفت و بسیاری از شرکت های متالورژی).

با توجه به موقعیت های پیشرو خود در سیستم بانکی و بر اساس وظایفی که برای Sberbank فدراسیون روسیه حل می کند، بنیانگذار تعدادی از موسسات مالی دیگر است: AvtoVAZbank تجاری صنعتی، Vneshtorgbank فدراسیون روسیه، شرکت ابتکار مسکن، مالی. و شرکت بازرگانی Sovfintrade، بانک بین المللی مسکو و دیگران. علاوه بر این، Sberbank فدراسیون روسیه عضو بورس ارز بین بانکی مسکو، بورس اوراق بهادار مسکو و سن پترزبورگ، انجمن بانک های پس انداز و انجمن بانک های روسیه است. مؤسسه بین‌المللی بانک‌های پس‌انداز (سوئیس)، تعدادی از انجمن‌ها و انجمن‌های توزیع کارت‌های پلاستیکی (انجمن‌های VISA International، انگلستان)، انجمن بین‌المللی ارتباطات مالی بین‌بانکی - سوئیفت (بلژیک).

2.3 تجزیه و تحلیل فعالیت سرمایه گذاری Sberbank روسیه

Sberbank روسیه قدیمی ترین و بزرگترین شرکت در بخش بانکداری ملی است. با تشکر از موقعیت من. Sberbank تعدادی از برنامه های سرمایه گذاری دولتی و اجتماعی را اجرا می کند. تا سال 2011، Sberbank به طور قابل توجهی سرمایه گذاری خود را در بخش واقعی اقتصاد از 495.0 میلیارد روبل به 710.1 میلیارد روبل افزایش داد که 82.3٪ از کل مانده بدهی وام است. افزایش نیازهای این بخش به منابع اعتباری به بانک اجازه داد تا حجم عملیات خود را گسترش داده و همکاری با شرکت های بزرگ، ساختارهای مهم فدرال، صادرکنندگان و واردکنندگان و همچنین شرکت های جذاب ترین صنایع را تقویت کند.

در سال 2011، افزایش بدهی وام در همه بخش ها مشاهده شد: در صنعت با 52.7 میلیارد روبل به 361.1 میلیارد روبل (سهم در پرتفوی اشخاص حقوقی از 56.8 به 48.8٪ کاهش یافت)، در کشاورزی با 8.5 میلیارد روبل به 31.3 میلیارد روبل. روبل (سهم بدون تغییر باقی ماند - 4.2٪). در ساخت و ساز 2.1 میلیارد روبل به 20.5 میلیارد روبل (کاهش سهم از 3.4 به 2.8٪). در تجارت و پذیرایی عمومی با 57.7 میلیارد روبل به 148.6 میلیارد روبل (افزایش سهم از 16.7 به 20.1٪). در حمل و نقل و ارتباطات با 30.5 میلیارد روبل به 69.6 میلیارد روبل (رشد از 7.2 به 9.4٪).

تغییراتی که در سال 2011 در ساختار سرمایه گذاری در صنایع مختلف رخ داده است نشان می دهد که Sberbank روسیه، به عنوان یک بانک سراسری، محدود به اعطای وام به شرکت های سودآورترین شرکت های صادرات محور در صنایع خاص نیست، بلکه آن را تشکیل می دهد. پرتفوی به صورت متوازن در رابطه با تمامی بخش‌های اقتصاد با اولویت دادن به پروژه‌هایی که هدفشان تغییر اقتصاد از مدل صادرات کالا به مدلی متمرکز بر رشد اقتصادی پایدار مبتنی بر تقاضای داخلی است.

مشتریان و وام گیرندگان بانک شامل بسیاری از بزرگترین شرکت های صنایع دفاعی در روسیه هستند.

Sberbank به همکاری با OAO Gazprom و بزرگترین شرکت های نفتی OAO Tyumen Oil ادامه داد. OAO NK Rosneft. حجم شرکت نفت افزایش یافته است. OAO NES Rosneft. حجم وام به شرکت های گروه آلومینیوم روسیه (بزرگترین تولید کننده آلومینیوم در روسیه) افزایش یافته است. OJSC "شرکت انرژی سیبری-اورال". همکاری بلندمدت بانک با شرکت های RAO "UES of Russia" و ساختارهای وابسته تقویت شده است. همکاری با شرکت دولتی RVO "Zarubezhneft"، FSUE PO "Sevmash" آغاز شده است. CJSC Sevmorneftegaz، و همچنین با گروه مالی و صنعتی INTERROS، که در آن وجوه اعتباری برای اجرای فعالیت های قانونی CJSC INTERROS ESTATE ارائه شده است.

مقادیر قابل توجهی از منابع اعتباری توسط شرکت پخش تلویزیون دولتی و رادیویی دولتی فدرال واحد دولتی برای انجام فعالیت های قانونی خود و برای تکمیل سرمایه در گردش، این بانک به همکاری با Acron، بزرگترین تولید کننده کودهای معدنی نیتروژن و پیچیده ادامه داد. .

تشدید شدید رقابت در بازار اعتبار روسیه از سوی بانک های غیر مقیم، که مزیت رقابتی اصلی آنها به سیاست های بهره و وثیقه، و همچنین جایگزینی فعال توسط شرکت های روسی، از جمله. و وام گیرندگان Sberbank روسیه، وام های اوراق قرضه ارائه شده در بازارهای روسیه و خارجی، بانک را ملزم به انجام مجموعه ای از اقدامات برای افزایش جذابیت محصولات وام Sberbank روسیه برای وام گیرندگان فعلی و بالقوه کرد.

به منظور تقویت موقعیت رقابتی Sberbank روسیه در بازار وام دهی شرکتی و همچنین انجام وظایف افزایش حجم سبد وام، این بانک تعدادی از اسناد نظارتی را با هدف آزادسازی شرایط وام دادن به بانک تصویب کرد. مشتریان

تامین مالی پروژه های سرمایه گذاری و عمرانی

بانک به طور مداوم با افزایش انعطاف پذیری شرایط وام دهی، گسترش دامنه محصولات و در نظر گرفتن نیازهای فردی مشتری، استراتژی افزایش حجم عملیات وام دهی بلندمدت را برای شرکت ها در بخش های مختلف اقتصاد اجرا می کند.

بدهی وام Sberbank از نظر وام سرمایه گذاری، تامین مالی پروژه ها و تامین مالی پروژه های ساختمانی برای سال 2011 بر حسب روبل به میزان 1.6 برابر افزایش یافت و تا سال 2012 به 153.0 میلیارد روبل رسید که 88.7 میلیارد روبل (58.0٪) و 2.2 میلیارد دلار آمریکا (42.0) ٪.

فصل 3. مشکلات و چشم انداز فعالیت سرمایه گذاری بانک های تجاری روسیه

3.1 مشکلات فعالیت سرمایه گذاری بانک های تجاری روسیه

در حال حاضر، منابع مالی سیستم بانکی روسیه برای حمایت مؤثر از بخش واقعی، پاسخگویی به نیازهای تمام بخش های اقتصاد - به ویژه صنعت، که (برخلاف سیستم بانکی که با غلبه بخش های کوچک و کوچک مشخص می شود) کافی نیست. بانک های متوسط) بسیار متمرکز است. در عین حال، مشکل در این واقعیت نهفته است که در شرایط فعلی، بانک‌ها حتی پتانسیل سرمایه‌گذاری در دسترس خود را به طور مؤثر بازتوزیع نمی‌کنند.

در نتیجه رشد عدم تناسب بین توسعه بخش واقعی و مالی اقتصاد، پیش نیازها نه برای دخالت، بلکه برعکس، برای بیرون راندن سرمایه بانکی از حوزه واقعی شکل گرفت. وابستگی کنونی بانک ها به بازار پول کوتاه همراه با وخامت وضعیت مالی بنگاه ها و سازمان ها در بخش واقعی اقتصاد منجر به انباشت پتانسیل بحران شده است.

رشد ریسک‌ها مهم‌ترین عاملی بود که فعالیت سرمایه‌گذاری بانک‌ها را منصرف کرد، زیرا با افزایش ریسک، تضاد بین فعال‌سازی سرمایه‌گذاری و وظیفه حفظ ثبات مالی بانک‌ها افزایش می‌یابد و شکاف بین نرخ‌های سود افزایش می‌یابد. (با افزایش حق بیمه ریسک در نرخ بهره) و سودآوری تولید.

عوامل اصلی مانع فعال شدن سرمایه گذاری بانکی در تولید عبارتند از:

1. سطح بالای ریسک سرمایه گذاری در بخش واقعی اقتصاد.

2. ماهیت کوتاه مدت منابع موجود بانک ها.

3. بازار شکل نگرفته برای پروژه های سرمایه گذاری موثر.

عامل خطر بعدی عدم تطابق بین بدهی های کوتاه مدت بانک های روسیه و نیازهای سرمایه گذاری است که در نتیجه وام های سرمایه گذاری تهدیدی برای نقدینگی بانک است. محاسبه نسبت وجوه جذب شده و جابجا شده توسط بانک ها حاکی از آن است که سرمایه گذاری های کوتاه مدت از نظر وقف منابع متعادل ترین هستند. با افزایش شرایط سرمایه گذاری، شکاف بین حجم آنها و منابع تامین مالی آنها برای وجوه سرمایه گذاری شده برای یک دوره بیش از سه سال تا پنج برابر افزایش می یابد.

در اصل بازار پروژه های سرمایه گذاری نیز شکل نگرفته است. پروژه های پیشنهادی با توضیح کافی مشخص نمی شوند. بانک ها مجبورند به طور مستقل با کل طیف کار مرتبط با تامین مالی پروژه مقابله کنند.

مشکلات اصلی در اجرای فعالیت های سرمایه گذاری توسط بانک های تجاری، شدت سرمایه بالا و دوره های بازپرداخت طولانی پروژه های زیرساختی، عدم شفافیت چارچوب قانونی است که حفاظت از سرمایه گذاری های بلندمدت، به ویژه قانون امتیازات را تضمین می کند. مشوق های مالیاتی برای سرمایه گذارانی که در پروژه های سرمایه بر و بلند مدت سرمایه گذاری می کنند، وجود ندارد. هیچ رویکرد سیستماتیکی برای سرمایه گذاری وجود ندارد، سرمایه گذاری ها پراکنده هستند. اما به گفته کارشناسان برجسته بخش بانکی، این مشکل قابل حل است. برای انجام این کار، در سطح کشور، تعیین اولویت‌های حوزه‌های فعالیت سرمایه‌گذاری، تحریک جریان وجوه از طریق تأمین مزایا و ایجاد مناطق آزاد اقتصادی ضروری است.

بار اداری اعمال شده بر دوش بانک ها در ارتباط با انحراف منابع برای انجام وظایفی که برای آنها غیرعادی است هنوز قابل توجه است. روند ادغام سرمایه (ادغام و تصاحب موسسات اعتباری) به طور غیرمنطقی پیچیده شده است.

3.2 چشم انداز توسعه و راه های افزایش فعالیت سرمایه گذاری بانک های تجاری روسیه

پتانسیل توسعه بخش بانکی به پایان نرسیده است. دولت فدراسیون روسیه و بانک روسیه از این واقعیت ناشی می شوند که بخش بانکی می تواند و باید نقش مهم تری در اقتصاد ایفا کند.

موانع داخلی شامل سیستم های مدیریت ضعیف، برنامه ریزی تجاری ضعیف، مدیریت ضعیف در برخی بانک ها، تمرکز آنها بر خدمات مشکوک و رویه های تجاری ناعادلانه، و ماهیت ساختگی بخش بزرگی از سرمایه بانک های منفرد است.

عوامل بازدارنده خارجی عبارتند از: ریسک های وام دهی بالا، حل نشده تعدادی از مشکلات کلیدی قانون تعهد، محدودیت منابع بانک ها، در درجه اول کمبود بدهی های میان مدت و بلندمدت، و سطح ناکافی بالای اعتماد به بانک ها از سوی بانک ها. جمعیت.

علاوه بر این، اقتصاد روسیه به عنوان یک کل و بخش بانکی به طور خاص از جذابیت سرمایه گذاری نسبتا پایینی برخوردار است، همانطور که توسط پویایی سرمایه گذاری، و در رابطه با بخش بانکی، با کاهش سهم سرمایه خارجی مشهود است.

نقش مهمی در بهبود کارایی سیستم کنونی هدایت منابع اعتباری به سمت تولید را سیاست نرخ سود بانک های تجاری ایفا می کند که باید به گونه ای طراحی شود که ارائه وام های سرمایه گذاری هم برای بانک و هم برای بانک سودمند باشد. وام گیرنده حوزه های مهم و امیدوارکننده وام دهی که باید توسعه یابد، وام های سندیکایی و وام مسکن در بخش تولید است.

استفاده بانک ها از چنین ابزار اعتباری برای تامین مالی سرمایه گذاری ها به عنوان لیزینگ بسیار محدود است. در این میان لیزینگ می تواند به یکی از مهمترین ابزارهای بسیج منابع سرمایه گذاری و تقویت فعالیت سرمایه گذاری تبدیل شود و در شرایطی که محدودیت نقدینگی بنگاه ها مانع از توسعه گسترده تولید می شود، به عنوان ابزاری برای تقویت پیوند بین سرمایه بانک و تولید عمل کند. و بانک ها با نیاز به تنوع بخشیدن به ریسک ها و زمینه های سرمایه گذاری برای افزایش قابلیت اطمینان آن مواجه هستند. برای بانک ها، عملیات لیزینگ می تواند شکل جذابی از تخصیص دارایی باشد. در این صورت، بانک می تواند هم به عنوان اجاره دهنده مستقیم و هم به عنوان طرفی که یک معامله لیزینگ را تأمین مالی می کند، عمل کند.

مقیاس چنین شکلی از فعالیت های سرمایه گذاری بانک های تجاری مانند سرمایه گذاری در اوراق بهادار و سهام شرکت ها نیز ناچیز است. .

هنگام سرمایه گذاری در سهام و اوراق بهادار سازمان ها (اعم از مقیم و غیر مقیم)، بانک ها عمدتاً اهداف سرمایه گذاری را دنبال می کنند. سهم اوراق بهادار خریداری شده برای سرمایه گذاری در کل سرمایه گذاری ها بین 85 تا 90 درصد است [پیوست شماره 3]. مشارکت بانک ها در شرکت های تابعه و وابسته رو به رشد است. این منعکس کننده اول از همه، رشد سرمایه گذاری های بانکی در توسعه خود کسب و کار مالی و روند رو به رشد به سمت یکپارچگی ساختارهای مالی است.

ایجاد سیستمی برای تحریک و بیمه سرمایه گذاری ها از اهمیت زیادی در افزایش فعالیت سرمایه گذاری نظام بانکی برخوردار است. یکی از شروط بانک ها برای اعطای وام بلندمدت برای پروژه های سرمایه گذاری با ریسک اعتباری و سرمایه گذاری بالا در بخش تولید، وجود ضمانت نامه دولتی است. از جمله اقداماتی که به رشد سرمایه گذاری های صنعتی بانک های تجاری کمک می کند، می توان تمایز استانداردهای اقتصادی بسته به سهم سرمایه گذاری آنها در بخش واقعی اقتصاد و مالیات ترجیحی را نیز شامل کرد.

بازنگری سیستم نظارتی قبلی مطابق با اولویت های اعلام شده سیاست اقتصادی شامل تغییر شکل ها و روش های تأثیرگذاری بر بخش بانکی، تجدید ساختار سیستم بانکی با در نظر گرفتن وظایف اجرای کارکردهای سرمایه گذاری بانک ها در اقتصاد است. سیستم بانکی بازسازی شده باید الزامات قابلیت اطمینان بالا، مدیریت پذیری و جهت گیری سرمایه گذاری را برآورده کند، سطح لازم تامین منابع اعتباری را با نرخ های بهره مقرون به صرفه برای بخش صنعت تضمین کند.

نتیجه. بنابراین یکی از مهمترین وظایف بخش بانکی افزایش کارایی فعالیت های انجام شده توسط بخش بانکی برای انباشت وجوه از جمعیت و سازمان ها و تبدیل آنها به وام و سرمایه گذاری است.

نتیجه

در جریان این کار، وظایف تعیین شده برای من محقق شد، سازماندهی فعالیت های سرمایه گذاری بانک های تجاری در مجموع در نظر گرفته شد، یک بانک واحد با استفاده از مثال بانک پس انداز روسیه در نظر گرفته شد، مشکلات و راه حل ها شناسایی شد. ، اجرای فعالیت های سرمایه گذاری بانک های تجاری. بر اساس همه چیز می توان نتیجه گرفت:

وظایف یک بانک تجاری به طور نزدیک به هم مرتبط هستند، یعنی انباشت وجوه توسط بانک مستلزم اجرای بیشتر عملکرد سرمایه گذاری است. ابزار اجرای دومی، فعالیت سرمایه گذاری است.

انتخاب شکل‌های بهینه سرمایه‌گذاری توسط بانک‌های تجاری، با در نظر گرفتن عوامل مختلف مؤثر بر فعالیت‌های آنها، مستلزم تدوین و اجرای سیاست سرمایه‌گذاری است.

منافع اقتصادی بانک ها که از ماهیت این موسسات به عنوان ساختارهای تجاری ناشی می شود، تضمین سودآوری عملیات خود با حفظ نقدینگی و قابلیت اطمینان آنهاست. بانک‌ها عمدتاً نه با منابع خود، بلکه با منابع استقراضی و استقراضی کار می‌کنند، بنابراین در صورت عدم ارائه تضمین‌های مناسب، نمی‌توانند سرمایه‌های مشتریان خود را با سرمایه‌گذاری در پروژه‌های سرمایه‌گذاری بزرگ به خطر بیاندازند.

پس از تجزیه و تحلیل فعالیت های یکی از بانک های پیشرو در منطقه ما - Sberbank فدراسیون روسیه، به این نتیجه رسیدم که یک سیاست سرمایه گذاری موثر نقش مهمی در موفقیت تجاری فعالیت های آن دارد. در این راستا، بانک‌های تجاری در هنگام تدوین سیاست سرمایه‌گذاری باید همواره از ارزیابی ریسک واقعی، کارایی اقتصادی، جذابیت مالی طرح‌های سرمایه‌گذاری، ترکیب بهینه سرمایه‌گذاری‌های کوتاه‌مدت، میان‌مدت و بلندمدت استفاده کنند. در عین حال، سیستم سرمایه گذاری موجود تنها یک امر داخلی خود بانک نیست. مطابق با اصول اولیه مقررات بانکی، بخشی جدایی ناپذیر از هر سیستم نظارتی، بررسی مستقل سیاست ها، عملیات و رویه های بانک مربوط به صدور وام و سرمایه گذاری سرمایه و همچنین مدیریت مستمر پرتفوی وام و سرمایه گذاری است. .

با توجه به فعالیت سرمایه گذاری Sberbank فدراسیون روسیه، می توان گفت که سهم زیادی از وجوه سرمایه گذاری این بانک به سمت دستیابی به سبد سرمایه گذاری هدایت شده است. مدیران بانک پرتفویی را تشکیل داده اند که به اندازه کافی از ریسک سرمایه گذاری مصون است و علاوه بر این، مرتباً آن را حسابرسی می کنند. بنابراین، سبد سرمایه گذاری به طور مداوم به روز است. یکی از روندهای توسعه این پرتفوی افزایش سهم سهام شرکت ها در آن بود.

همچنین در سال‌های اخیر، بانک شروع به توسعه عملیات با اموال سرمایه‌گذاری کرد که دارایی با رشد ثابت ارزش است.

کتابشناسی - فهرست کتب

1. قانون فدرال شماره 395-1 از 2 دسامبر 1990 (در 2 مارس 2009 اصلاح شده) "در مورد بانک ها و فعالیت های بانکی".

2. Alpatov G.E., Bazulin Yu.V. پول اعتبار. بانک ها: کتاب درسی. - M.: Prospekt، 2004.

3. بازولین یو.و. پول اعتبار. بانک ها: کتاب درسی. - م.: چشم انداز، 2008.

4. Beloglazova G.N. پول اعتبار. بانک ها: کتاب درسی برای دانشگاه ها. - م.: یورایت، 2007.

5. Drobozina L.A. Finance. گردش پول. اعتبار: کتاب درسی برای دانشگاه ها. - M.: UNITI، 2008.

6. Krashennikova V.M. نظام بانکی: کتاب درسی. - م.: اکونومیست، 2005.

7. Lavrushina O.I. پول اعتبار. بانک ها: کتاب درسی ویرایش دوم. - م.: امور مالی و آمار، 2006.

8. Lavrushina O.I. پول اعتبار. بانک ها: کتاب درسی ویرایش پنجم. - M.: Krokus، 2007.

9. Loginova O.M. بانک های سرمایه گذاری: کتاب درسی. - م.: یورایت، 2008.

10. مالاخوا ن.گ. امور مالی و اعتباری: دوره ای از سخنرانی ها. - M.: Eksmo، 2010.

11. Romanovsky M.V. مالی و اعتبار: کتاب درسی برای دانشگاه ها. - م.: آموزش عالی، 1385.

12. تاراسوف V.I. پول اعتبار. بانک ها: کتاب درسی. - م.: امور مالی و آمار، 2007.

13. Fetisov V.D., Fetisov T.V. مالی و اعتبار: کتاب درسی برای دانشگاه ها. - M.: UNITI-DANA، 2009.

16. گروه بانکی آلفا بانک [منبع الکترونیکی] / حالت دسترسی: www.alfabank.ru

17. Alliancemedia | پورتال تجاری روسیه [منبع الکترونیکی] / حالت دسترسی: www.allmedia.ru

18. بانک روسیه [منبع الکترونیکی] / حالت دسترسی: www.cbr.ru

19. Banki.ru | پورتال اطلاعات [منبع الکترونیکی] / حالت دسترسی: www.banki.ru

20. Consultant Plus [منبع الکترونیکی] / حالت دسترسی: www.consultant.ru

میزبانی شده در Allbest.ru

اسناد مشابه

ماهیت دوگانه فعالیت سرمایه گذاری موسسات اعتباری. طبقه بندی اشکال سرمایه گذاری بانک های تجاری. روش شکل گیری تاکتیک های سرمایه گذاری. بررسی رویکردهای فعالیت سرمایه گذاری بانک های روسیه در بازار اوراق بهادار.

چکیده، اضافه شده در 2015/07/07


شرایط و چشم انداز توسعه فعالیت های سرمایه گذاری بانک های تجاری در بخش واقعی اقتصاد فدراسیون روسیه. اصول اساسی عملکرد فعالیت سرمایه گذاری بانک های روسیه، مشکلات و علل وقوع آنها.

مقاله ترم، اضافه شده در 2010/05/25


مفهوم، مهمترین و ضروری ترین نشانه های سرمایه گذاری. ماهیت فعالیت سرمایه گذاری بانک ها، انواع آن. تجزیه و تحلیل فعالیت های سرمایه گذاری بانک ها در روسیه و خارج از کشور. مشکلات و راه های بهبود فعالیت سرمایه گذاری در روسیه.

مقاله ترم، اضافه شده 01/04/2012


ماهیت فعالیت سرمایه گذاری یک بانک تجاری. طبقه بندی عملیات مؤسسات اعتباری با اوراق بهادار. مشکلات سرمایه گذاری بانکی در مرحله کنونی توسعه اقتصادی. حجم منابع سرمایه گذاری بانک های تجاری.

مقاله ترم، اضافه شده در 2014/04/29


اشکال، وظایف و اصول سرمایه گذاری. روش‌های ارزیابی فعالیت سرمایه‌گذاری بانکی عوامل اصلی مؤثر بر اجرای فعالیت های سرمایه گذاری بانک ها در فدراسیون روسیه. مشکلات اصلی فعالیت سرمایه گذاری و چشم انداز توسعه.

مقاله ترم، اضافه شده در 2016/04/26


تعاریف و اشکال فعالیت سرمایه گذاری بانک های تجاری، اهداف آن. بررسی مشکلات و چشم اندازهای اصلی برای توسعه سرمایه گذاری بانکی. تعمیم نتایج فعالیت های سرمایه گذاری بانک های مدرن در فدراسیون روسیه.

مقاله ترم، اضافه شده در 2015/05/16


مبانی فعالیت سرمایه گذاری بانک های تجاری. انواع عملیات انجام شده توسط بانک ها فعالیت های سرمایه گذاری بانک ها از طرف خود و از طرف مشتری. نقش بانک های تجاری در سازوکار عملکرد سیستم اعتباری دولت.

تست، اضافه شده در 2010/06/26


جنبه های حقوقی فعالیت سرمایه گذاری بانک های تجاری. تحلیل نقش بخش بانکی در سرمایه گذاری صنعتی. اشکال فعالیت سرمایه گذاری و سیاست اعتباری بانک های تجاری، مشکلات مشارکت آنها در فرآیند سرمایه گذاری.

مقاله ترم، اضافه شده در 2010/11/25


مفهوم، اشکال، اهداف، فرآیند، درآمد و ریسک های فعالیت های سرمایه گذاری بانک ها. تحلیل فعالیت های تجاری OJSC "Far East Bank" بر اساس صورت های مالی آن در سال های 2004-2006 مشکلات سرمایه گذاری بانکی در مرحله حاضر.

مقاله ترم، اضافه شده 10/16/2008


مفهوم و اشکال فعالیت سرمایه گذاری بانک ها: اهداف و فرآیند، درآمد و ریسک. تجزیه و تحلیل فعالیت سرمایه گذاری OAO Investment Commercial Bank Sovcombank در سال 2012-2014 صورت های مالی مشکلات توسعه سرمایه گذاری بانکی.