Fonds de roulement des entreprises : concept, essence économique, structure, sources de financement.

1. Le concept et l'essence économique du fonds de roulement de l'entreprise.

Le processus de production et de vente de produits peut être effectué sans interruption si l'entreprise dispose non seulement des immobilisations nécessaires, des actifs incorporels, mais également des actifs circulants, principalement sous forme de stocks de matières premières, de matériaux, de produits semi-finis, carburant, etc. sphère de production, étant la base matérielle de la production et représentent des actifs de production. Mais dans le processus de fonctionnement, les moyens de travail et les objets de travail de différentes manières et à des degrés divers transfèrent leur valeur à la valeur du produit fabriqué. C'est la raison de la division des actifs de production en actifs immobilisés et actifs circulants.

En termes de contenu matériel, les actifs de production circulants sont des objets de travail, ainsi que des outils de travail, qui entrent dans la composition d'objets de faible valeur et d'usure. Les actifs de production renouvelables servent la sphère de la production et transfèrent complètement leur valeur au coût des produits finis, changeant la forme originale au cours d'un cycle de production.

Les actifs de production renouvelables représentent les stocks minimum de matières premières, matières de base, produits semi-finis et composants achetés, matériaux auxiliaires, carburant, pièces de rechange pour réparations, articles de faible valeur et d'usure, ainsi que les travaux en cours, qui sont le minimum nécessaires à la mise en œuvre du programme de production.

Les fonds de circulation, bien qu'ils ne participent pas directement au processus de production, sont nécessaires pour assurer l'unité de la production et de la circulation. La nature et l'étendue de leur fonctionnement créent les conditions préalables à leur séparation en un concept indépendant de « fonds de circulation ».

Les fonds de circulation se composent des stocks de produits finis dans l'entrepôt de l'entreprise, des marchandises expédiées aux consommateurs et des soldes de trésorerie sur les comptes bancaires et à la caisse de l'entreprise.

Le fonds de roulement et les fonds de circulation sont étroitement liés les uns aux autres. Leur mouvement est de même nature et constitue un processus unique de rotation des actifs de l'entreprise.

En même temps, il y a un changement constant et naturel dans les formes de la valeur avancée : elle passe de valeur monétaire en valeur marchande, puis en valeur de production, et de nouveau en valeur marchande et monétaire. Ainsi, il existe un besoin objectif d'avancer des fonds pour assurer le mouvement continu des actifs de production circulants et des fonds de circulation afin de créer les stocks de production nécessaires, l'arriéré des travaux en cours, les produits finis et les conditions de sa mise en œuvre.

Le cycle de production et commercial (opérationnel) est une période de rotation complète de la totalité des actifs en circulation, au cours de laquelle un changement de forme se produit.

Le mouvement du fonds de roulement de l'entreprise dans le processus du cycle de production et commercial passe par quatre étapes principales, changeant successivement de forme.

Dans un premier temps, les liquidités et autres actifs très liquides (lettres de change, dépôts, etc.) sont utilisés pour acheter des matières premières, des matériaux, du carburant, etc., c'est-à-dire des réserves de facteurs de production.

À la deuxième étape, les stocks de facteurs de production individuels résultant d'activités de production directes sont convertis en stocks de produits finis.

À la troisième étape, les stocks de produits finis sont vendus aux consommateurs et sont convertis en comptes clients avant l'échéance du paiement.

A la quatrième étape (recouvrement), les créances acquittées sont à nouveau converties en actifs monétaires (dont certains peuvent être stockés sous forme de placements financiers à court terme très liquides jusqu'à l'échéance de leur utilisation).

La caractéristique la plus importante du cycle de production et commercial, qui affecte de manière significative le volume, la structure et l'efficacité de l'utilisation du fonds de roulement de l'entreprise, est sa durée totale. Il comprend la période de temps jusqu'au moment où les espèces et autres actifs très liquides sont dépensés pour l'achat de stocks avant la réception de l'argent des débiteurs pour les produits finis qui leur sont vendus.

Ainsi, le mouvement des actifs de production circulants et des fonds de circulation est de même nature et constitue un processus unique. Cela permet de combiner le fonds de roulement et les fonds de circulation en un seul concept - le fonds de roulement

Le fonds de roulement est un ensemble de fonds avancés pour la création et l'utilisation d'actifs de production circulants et de fonds de circulation, qui assurent la continuité du processus de production et la vente des produits.

La présence d'un fonds de roulement dans les montants minimum requis, assurant la production normale et les activités commerciales de l'entreprise, est une condition indispensable pour le bon exercice de leurs fonctions.

Dans chaque entreprise spécifique, le montant du fonds de roulement, leur composition et leur structure dépendent de la nature et de la complexité de la production, de la durée du cycle de production, du coût des matières premières, des conditions de sa livraison, de la procédure de calcul acceptée, etc. . ne sont pas les mêmes. Par exemple, dans les entreprises de l'industrie lourde, il est inférieur à celui des entreprises de l'industrie légère.

Les actifs courants de l'entreprise, étant l'une des principales catégories financières qui ont un impact significatif sur la sphère de production et la sphère de circulation, remplissent des fonctions de base telles que la production, le paiement et le règlement.

La fonction de production est de fournir de l'argent pour la continuité du processus de production.

La fonction de paiement et de règlement des actifs circulants se manifeste par une influence directe sur l'état des règlements dans l'économie nationale et donc sur la circulation monétaire dans le pays. Comme déjà noté, la combinaison d'actifs circulants et de fonds de circulation en un seul concept repose sur l'essence économique des actifs circulants, conçue pour assurer la continuité de l'ensemble du processus de reproduction, au cours duquel les fonds passent nécessairement à la fois par l'étape de production et l'étape de circulation.

Cependant, la définition des actifs circulants comme fonds d'avance affectés à la constitution de stocks d'actifs de production circulants et fonds de circulation ne révèle pas tout le contenu économique de cette catégorie, car elle ne tient pas compte du fait qu'en plus d'avancer un certain montant de coûts monétaires, un processus objectif d'avancement dans les mêmes réserves a lieu, la valeur du surproduit créé par le travail dans le processus de production. Par conséquent, pour les entreprises rentables, en règle générale, à la fin de la rotation des fonds, le montant total du fonds de roulement avancé augmente de la part des bénéfices restant à la disposition de l'entreprise. Pour certaines entreprises non rentables, à la fin de la rotation des fonds, la disponibilité du fonds de roulement est réduite du montant des pertes imprévues.

Ainsi, lors de la détermination de l'essence du fonds de roulement des entreprises, il est nécessaire de partir du fait que leur valeur est avancée dans les stocks créés d'actifs de production et de fonds de circulation. Par conséquent, lors de la planification et de la comptabilisation des bilans du fonds de roulement, uniquement en ce qui concerne le montant d'argent qui y est avancé, la taille de la richesse nationale de notre pays est délibérément réduite du montant de la différence entre le coût des produits finis et des produits. expédiés et leur coût. On sait que les actifs matériels en circulation constituent une part importante de la richesse nationale du pays. En outre, le montant de cette différence réduit le montant des pertes de gestion autorisées par les entreprises et les organisations individuelles en raison de dommages aux produits finis, de pénuries et de vols.

Sur la base de ce qui précède, nous pouvons donner la définition suivante du fonds de roulement de l'entreprise.

Le fonds de roulement représente la valeur avancée sous forme monétaire pour la formation et l'utilisation des actifs de production circulants et des fonds de circulation dans les montants minimum requis, assurant la continuité du processus de production et la rapidité des règlements.

L'organisation correcte, la sécurité et l'efficacité de l'utilisation des actifs circulants sont d'une grande importance pour assurer un processus continu de reproduction sociale, une situation financière stable de toutes les entités commerciales, une circulation monétaire normale et l'accumulation réelle de la richesse nationale du pays.

Tout cela est dû au contenu économique particulier de cette catégorie financière, à son double contenu, qui combine les fonds avancés et le coût des ressources matérielles sous forme de réserves de matières premières, de carburant, de produits semi-finis, de produits finis et d'autres types d'actifs matériels. Ainsi, la disponibilité du fonds de roulement, d'une part, caractérise le montant des fonds, et, d'autre part, les stocks de stocks faisant partie de la richesse nationale.

2. Composition et structure du fonds de roulement

Un indicateur important de la structure du fonds de roulement est le rapport entre les fonds investis dans la sphère de la production et dans la sphère de la circulation. La répartition correcte du montant total du fonds de roulement entre la sphère de production et la sphère de circulation détermine en grande partie leur fonctionnement normal, la vitesse de rotation et l'exhaustivité de l'exécution de leurs fonctions inhérentes: comptabilité de production et de paiement.

Riz. 6.2. Classification du fonds de roulement de l'entreprise.

Ainsi, selon le contenu économique, les actifs courants peuvent être classés en :

1. actifs de production renouvelables ;

2. fonds de circulation.

La division des actifs circulants en actifs de production circulants et fonds de circulation est due à la présence de deux sphères de circulation individuelle des fonds : la sphère de production et la sphère de circulation. Reflétant les particularités de leur champ d'application, les fonds de roulement et les fonds de circulation sont interdépendants et interdépendants. Par conséquent, une augmentation de l'efficacité de l'utilisation du fonds de roulement est obtenue par la meilleure utilisation à la fois du fonds de roulement et des fonds de circulation.

La composition des actifs circulants est comprise comme un ensemble d'éléments qui forment les actifs de production circulants et les fonds de circulation.

La structure du fonds de roulement est comprise comme le rapport entre les éléments du montant total du fonds de roulement. Il est influencé par les particularités de l'organisation de la production spécifique, du support matériel et technique, de la procédure acceptée pour les paiements des articles en stock. L'étude de la structure est la base pour prédire les changements futurs dans la composition du fonds de roulement.

Les éléments du fonds de roulement sont : les matières premières, les matières premières et les produits semi-finis achetés ; matériaux auxiliaires; carburant et carburant; conteneurs et matériaux de conteneurs; pièces de rechange pour réparation; outils, inventaire ménager et autres articles d'usure; travaux en cours et produits semi-finis de notre propre production ; dépenses futures; produits finis; marchandises expédiées; en espèces; débiteurs; autres.

Selon la place et le rôle dans le processus de reproduction, les actifs circulants sont répartis dans les quatre groupes suivants :

¾ fonds investis dans les stocks de production ;

¾ fonds investis en travaux en cours et charges constatées d'avance ;

¾ fonds investis dans les produits finis ;

espèces et règlements.

Selon le degré de planification, le fonds de roulement est divisé en standardisé et non standardisé. Les articles non standardisés comprennent les marchandises expédiées, les espèces et les règlements. Tous les autres éléments du fonds de roulement sont soumis à normalisation

Selon les sources de formation, le fonds de roulement est divisé en propre (et assimilé à eux) et emprunté.

La présence de fonds propres et empruntés dans le chiffre d'affaires de l'entreprise s'explique par les particularités de l'organisation du processus de production. Le montant minimum constant de fonds pour le financement des besoins de production est assuré par ses fonds propres. Le besoin temporaire de fonds, qui est né sous l'influence de raisons dépendantes et indépendantes de l'entreprise, est couvert par un prêt et d'autres sources d'emprunt.

3. Sources de financement du fonds de roulement.

L'un des principes les plus importants de l'organisation des biens circulants est leur répartition selon les sources de formation. Toutes les sources de financement du fonds de roulement sont subdivisées en fonds propres et équivalents, empruntés, attirés et autres.

Le fonds de roulement constitué de sources propres dans la plupart des industries est à la base de l'activité économique des entreprises. Les fonds propres jouent un rôle majeur dans l'organisation de la circulation des fonds, car les entreprises opérant sur la base de la comptabilité commerciale doivent disposer d'une certaine indépendance patrimoniale et opérationnelle pour mener leurs affaires de manière rentable et être responsables des décisions prises.

La formation du fonds de roulement se produit au moment de l'organisation de l'entreprise, lorsque son capital autorisé est créé. La source de formation dans ce cas est le fonds d'investissement des fondateurs de l'entreprise.

Pour réduire le besoin global de l'entreprise en fonds de roulement, ainsi que pour stimuler leur utilisation efficace, il est conseillé d'attirer des fonds empruntés. Les fonds empruntés sont principalement des prêts bancaires à court terme, à l'aide desquels les besoins supplémentaires temporaires de l'entreprise en fonds de roulement sont satisfaits.

Par conséquent, la deuxième source la plus importante de formation de fonds de roulement est un prêt bancaire.

Les principaux objectifs d'attirer des prêts pour la formation de fonds de roulement sont les suivants : prêts aux stocks saisonniers de matières premières, de matériaux et de coûts associés au processus de production saisonnier ; reconstitution temporaire du manque d'actifs propres en circulation; règlements et médiation de la rotation des paiements.

Les sources attirées sont les titres, les ressources des organismes supérieurs, les crédits du budget.

Il est également nécessaire de mettre en évidence d'autres sources de formation du fonds de roulement, parmi lesquelles les fonds de l'entreprise qui ne sont temporairement pas utilisés pour leur destination (fonds, réserves, etc.).

Le bon rapport entre les sources propres, empruntées et attirées de la formation du fonds de roulement joue un rôle important dans le renforcement de la situation financière de l'entreprise.

En outre, dans le chiffre d'affaires des entreprises, il existe constamment des fonds assimilés aux leurs, appelés passifs stables.

Les passifs durables sont des fonds qui n'appartiennent pas à l'entreprise, mais qui sont constamment dans son chiffre d'affaires. Ces fonds servent de source de formation de fonds de roulement à hauteur de leur solde minimum.

Ces fonds n'appartiennent pas à l'entreprise et aux organisations, mais comme la disponibilité de ces fonds (passifs) est durable, ils sont assimilés aux leurs. Ces fonds servent de source de formation de fonds de roulement à hauteur de leur solde minimum. Il s'agit notamment de : minimum, report de mois en mois, arriérés de salaires envers les employés de l'entreprise, réserves pour couvrir les dépenses futures, minimum, dettes continues envers le budget et les fonds hors budget, fonds des créanciers reçus à titre d'acompte pour les produits ( biens, travaux, services), fonds des acheteurs sur les nantissements des emballages consignés, soldes reportés du fonds de consommation, dettes pour certains types de taxes, etc.

4. Indicateurs de l'efficacité de l'utilisation du fonds de roulement.

Les organisations commerciales devraient utiliser le fonds de roulement de manière efficiente et efficace. Cela suppose, d'une part, la sécurité de ses propres actifs circulants, l'inadmissibilité de réduire leur montant à la disposition de l'entreprise. Une condition préalable à la sécurité de ses propres actifs en circulation est le fonctionnement rentable de l'entreprise. Deuxièmement, le fonds de roulement (propre et emprunté) doit être utilisé à des fins spécifiques et pour le montant stipulé par le plan financier. Troisièmement, le fonds de roulement doit être utilisé efficacement, c'est-à-dire les plans doivent être réalisés avec un minimum de fonds de roulement.

L'utilisation efficace du fonds de roulement est comprise comme leur fonctionnement, dans lequel un état financier stable est assuré, la discipline financière et budgétaire est strictement observée et les résultats les plus élevés sont obtenus aux coûts les plus bas.

Le niveau d'efficacité de l'utilisation du montant total du fonds de roulement et de leurs types individuels est caractérisé par un système d'indicateurs de valeur et d'indicateurs naturels, quantitatifs et qualitatifs.

Lors de l'évaluation de l'efficacité globale de l'utilisation du fonds de roulement, la rentabilité (rentabilité), les ratios de productivité du capital, l'intensité du capital sont calculés.

La rentabilité des fonds caractérise le mieux l'efficacité des activités financières des entreprises commerciales, en comparant les coûts aux résultats. D'une part, il comprend le revenu - l'élément le plus important du surproduit créé dans une société socialiste, d'autre part - le capital circulant disponible dans l'entreprise. La rentabilité des actifs d'exploitation est déterminée par le rapport entre le montant des revenus et les soldes annuels moyens du fonds de roulement. La rentabilité des actifs circulants est généralement étudiée sur une longue période (5-10 ans) ; analyser la taille absolue et le taux de son changement, et surtout, identifier les réserves de croissance prévues.

Le ratio de rendement des actifs caractérise le chiffre d'affaires pour 1 rouble. fonds de roulement, et est calculé comme le rapport entre le chiffre d'affaires et le stock moyen de fonds de roulement. Le ratio d'intensité capitalistique (chargement) des fonds en circulation est l'indicateur inverse de la productivité du capital et est déterminé en divisant les stocks moyens de fonds de roulement par le chiffre d'affaires. Ce coefficient montre quelle taille du fonds de roulement est impliquée dans un rouble de chiffre d'affaires. Plus le taux d'utilisation du fonds de roulement est bas, plus ils sont utilisés efficacement.

Ces indicateurs sont rarement utilisés en pratique ; généralement, l'efficacité du fonctionnement de toutes les ressources financières est déterminée par le chiffre d'affaires et les revenus.

L'indicateur le plus important de l'efficacité de l'utilisation du fonds de roulement est le temps de circulation des marchandises. Cela est dû au fait que la taille des actifs circulants requis par les entreprises commerciales est directement proportionnelle au volume des échanges et inversement proportionnelle au taux de rotation.

Le temps de circulation des fonds est mesuré par la durée d'une rotation et le taux de rotation. La durée d'un chiffre d'affaires (T0) est calculée par le rapport du produit du montant moyen du fonds de roulement à la disposition de l'entreprise pour une certaine période (Z0) et du nombre de jours de la période (t) par le montant des ventes pour une période donnée (Q), c'est-à-dire

T0 = ​​Z0 * t * Q.

La taille moyenne du fonds de roulement est déterminée en fonction du montant du fonds de roulement à certaines dates et est calculée soit par la formule de la moyenne arithmétique

La rotation des fonds investis dans certains types d'actions ou de coûts est comprise comme le passage à l'étape suivante du circuit. Ainsi, pour les fonds monétaires, le chiffre d'affaires n'est pas leur recette, mais un acompte pour les biens achetés et autres besoins ; pour l'inventaire, le chiffre d'affaires est la sortie ou l'expédition ; pour les marchandises expédiées, le chiffre d'affaires est caractérisé par l'encaissement du produit. En général, pour l'ensemble de la masse des actifs circulants, y compris les actifs normés, le chiffre d'affaires est l'achèvement du circuit dès l'encaissement du produit.

Les soldes annuels moyens des actifs courants peuvent être déterminés par les formules de la moyenne chronologique ou arithmétique (selon les données de la comptabilité et du reporting courants). Lors du calcul des indicateurs de rotation du fonds de roulement, la comparabilité des données doit être assurée. Ainsi, si le stock moyen est inclus dans le calcul au prix d'achat, alors le chiffre d'affaires est repris dans le même devis. Un principe similaire devrait être suivi pour déterminer le chiffre d'affaires des marchandises expédiées. Pour calculer le chiffre d'affaires des autres types d'actifs circulants dans le commerce de détail, il est d'usage de prendre le chiffre d'affaires en prix de détail (en restauration collective, selon la valeur des ventes). Le chiffre d'affaires en jours (temps de circulation) pour tous les types d'actifs circulants est déterminé en le sommant pour certains types d'actifs circulants. Le chiffre d'affaires peut également être étudié en nombre de tours (vitesse de circulation) en divisant le volume de chiffre d'affaires de la période étudiée par les soldes moyens des actifs circulants.

La rotation du fonds de roulement est généralement étudiée en dynamique. Pour certains types d'actifs circulants et pour l'entreprise dans son ensemble, il est établi dans quelle mesure leur chiffre d'affaires s'est accéléré ou ralenti et combien d'argent a été libéré ou investi en conséquence. Pour déterminer le montant des fonds libérés ou investis en plus en raison de changements dans le temps de circulation des actifs circulants, il est nécessaire de multiplier le chiffre d'affaires quotidien moyen réel de la période de référence par l'accélération ou la décélération du chiffre d'affaires des actifs en circulation en jours . Parallèlement, pour les stocks de matières premières, le chiffre d'affaires journalier moyen est généralement pris en valeur d'achat, pour les autres types d'actifs circulants - aux prix de détail (dans les établissements de restauration collective - en valeur de vente).

L'indicateur de chiffre d'affaires (dans ce cas, la durée d'un chiffre d'affaires en moyenne pour la période) est calculé comme le rapport du solde moyen du fonds de roulement (par exemple, les stocks) aux ventes quotidiennes moyennes sur une certaine période et est mesuré en jours de chiffre d'affaires. Pour caractériser le taux de rotation des fonds, dans certains cas, l'indicateur du taux de rotation est utilisé, qui détermine le nombre de tours au cours de la période correspondante. L'accélération du chiffre d'affaires est d'une grande importance car elle crée l'opportunité d'assurer la continuité de la production et des ventes avec un plus petit fonds de roulement.

Le chiffre d'affaires réel peut être déterminé à la fois pour tous les actifs en circulation et séparément pour les actifs standardisés et non standardisés, ainsi que pour les éléments individuels ; le chiffre d'affaires prévu - uniquement en termes de fonds standardisés.

Il faut faire la distinction entre la rotation des fonds en jours et le stock de fonds en jours de rotation. La vitesse de circulation des fonds en jours exprime la durée d'un chiffre d'affaires. Le stock de fonds en jours de rotation indique le nombre de jours de fonds de roulement. Il est calculé par le rapport entre le montant du fonds de roulement à une date précise et le chiffre d'affaires journalier moyen de la période étudiée.

Le taux de rotation (eoc) indique le nombre de rotations effectuées au cours d'une période donnée. Il est calculé par la formule eoc = t : To, où t est le nombre de jours de la période ;

To est la durée d'une révolution.

Le taux de rotation complète le taux de rotation en jours. Plus la période de rotation en jours est courte, plus les circuits passent par des actifs circulants et moins ils en ont besoin.

Pour caractériser le taux de rotation des actifs circulants, on utilise un indicateur qui exprime la valeur de la durée moyenne de rotation en jours, et se calcule en divisant le montant des investissements en actifs circulants (normalisés ou en totalité) par la valeur du chiffre d'affaires journalier moyen. Dans le calcul du chiffre d'affaires, des données sur le montant du fonds de roulement pour l'actif du bilan sont utilisées.

Lors du calcul du taux de rotation de tous les actifs courants, les soldes de trésorerie sur le compte courant sont exclus de leur montant. Ceci est principalement dû au fait que l'accélération du chiffre d'affaires peut s'accompagner du déblocage des fonds stockés en compte courant. Si vous calculez le chiffre d'affaires avec l'inclusion du solde du compte courant dans le montant du fonds de roulement, l'accélération réelle du chiffre d'affaires peut ne pas être identifiée. En outre, comme indiqué, une part considérable du solde du compte courant est constituée de montants non liés aux actifs courants.

Pour les autres articles de l'inventaire (matériaux, matières premières, carburant, carburant, conteneurs, articles de faible valeur et en usure), le chiffre d'affaires, calculé par rapport au volume des échanges, ne caractérise pas assez précisément le moment de leur circulation. A cet égard, pour les autres articles en stock, il est également nécessaire de déterminer le chiffre d'affaires en fonction de leur consommation journalière moyenne. Cet indicateur est généralement appelé rotation privée des actifs circulants. Les indicateurs privés de la rotation des actifs circulants sont calculés en divisant les soldes moyens de certains types d'autres articles en stock par leur consommation quotidienne moyenne. Pour les comptes débiteurs, le taux de rotation du privé est déterminé par le rapport de ses soldes moyens au montant de remboursement quotidien moyen. Des indicateurs partiels de la rotation des actifs circulants montrent combien de jours en moyenne les soldes des autres stocks sont dépensés (mis à jour) et pour les comptes débiteurs, pour quelle période ils sont remboursés.

Pour une évaluation généralisée de l'efficacité d'utilisation des actifs circulants, un indicateur intégral est calculé, déterminé en extrayant la racine carrée du produit du taux de croissance ou de diminution du chiffre d'affaires des actifs circulants (en nombre de tours) et de leur rentabilité. L'indicateur intégral de l'efficacité d'utilisation des actifs circulants est étudié par le taux de son évolution sur plusieurs années. La croissance du taux de l'indicateur intégral de l'efficacité du fonds de roulement indique une amélioration de leur utilisation.

ESSENCE ÉCONOMIQUE DU CAPITAL ACTUEL

T.N. Batova

Le fonds de roulement est la ressource la plus importante pour assurer les activités courantes des entreprises. La question de l'essence économique du fonds de roulement est discutée depuis de nombreuses années dans la littérature économique. Cependant, même maintenant, il existe des définitions des actifs en circulation qui ne reflètent pas pleinement leur contenu et leurs fonctions dans le mécanisme de production.

La reproduction dans une société où opèrent la loi de la valeur et les relations marchandise-argent est l'unité du mouvement de la valeur et de la valeur d'usage. Du stade de la production à la vente d'une marchandise, les deux processus coïncident : valeur d'usage et valeur se déplacent ensemble, la création de valeur d'usage est en même temps création de valeur.

La réalisation est la limite d'un seul mouvement. A partir de ce moment, il y a une sorte de bifurcation du mouvement de la marchandise : le mouvement du produit sous sa forme matérial-matérielle et le mouvement du produit sous forme de valeur. Les deux processus deviennent relativement indépendants. En tant que valeur matérielle, tout produit provient de la production soit vers la sphère de la consommation (en production ou hors production), soit d'un accroissement des stocks. Une fois consommé, ce produit finit par devenir une valeur d'usage. En tant que valeur, le produit passe par un mouvement plus complexe. La valeur réalisée se divise en parties, dont l'une remplace les moyens de production avancés - actifs fixes (dans la mesure où ils ont transféré leur valeur aux produits finis) et actifs circulants, et l'autre forme un revenu. Au dernier stade, le mouvement de la valeur dans le processus de reproduction acquiert une indépendance relative, qui consiste en ce qu'après la vente du produit, il prend la forme d'argent et s'oppose aux valeurs matérielles.

L'accélération ou la décélération du mouvement de valeur, dont la plupart sont des actifs courants, affecte directement les résultats de l'activité économique.

En pratique, et souvent en théorie, deux concepts sont identifiés : le fonds de roulement et le fonds de roulement. Il s'agit à notre avis de deux catégories économiques indépendantes. Chaque entreprise de fabrication pour le cours normal de la production utilise des actifs de production - fixes et en circulation, ainsi que des fonds de circulation. Contrairement à eux, le fonds de roulement est une conséquence de l'organisation autosuffisante de l'activité économique. Ils sont une forme de mouvement de valeur dans le cadre de relations d'autosuffisance. Avec une organisation non comptable de l'activité, cette forme spécifique de mouvement de valeur ne se forme pas. Dans ce cas, les dépenses courantes sont effectuées à partir des fonds reçus conformément à l'estimation de l'organisme de financement et, par conséquent, le produit provient du même organisme. La responsabilité économique se manifeste ici dans l'accomplissement ponctuel d'estimations de dépenses et de recettes, il n'y a pas d'autofinancement. Il n'y a donc pas de motifs objectifs à l'émergence d'une telle forme de mouvement de valeur, que sont les actifs circulants.

De plus, le fonds de roulement est dépensé pour la production de biens, consommés dans la production, lui transférant leur valeur, tandis que le fonds de roulement n'est pas consommé dans la production (ainsi que dans la circulation), mais seulement avancé. La différence entre les avances et les coûts a été soulignée par K. Marx dans « Capital » : « La valeur en capital est généralement avancée et non dépensée, puisque cette valeur, après avoir traversé diverses phases de sa circulation, retourne à nouveau à son point de départ ... Cela le caractérise comme avancé. prix" . Fonds de roulement de l'avance

Ils sont payés sous forme monétaire et, après la vente des produits, ils reviennent au point initial de paiement anticipé sous la même forme afin de refaire le circuit.

Matières premières, matériaux, carburant, etc. sous forme de valeur, ils représentent des fonds de roulement. Ici, la valeur s'incarne dans un certain type de valeurs matérielles, indissociables d'elles. Au contraire, les actifs circulants ont une valeur sous forme monétaire, sous la forme d'un équivalent universel de ces valeurs. Les actifs courants de l'entreprise forment un fonds monétaire destiné à constituer des stocks d'actifs matériels. Les fonds de roulement et représentent ces réserves. Différent, donc, le but et les fonctions remplies par les actifs circulants et les actifs circulants.

Contrairement aux actifs circulants, qui interviennent directement dans la formation des coûts de production d'une entreprise, les actifs circulants ne participent pas directement à ce processus. Si la valeur des actifs circulants était directement et directement transférée au produit manufacturé, alors elle diminuerait naturellement à chaque chiffre d'affaires et, par conséquent, après l'achèvement du cycle suivant, il faudrait les reconstituer à chaque fois, ce qui en réalité ne se produire.

Ainsi, les actifs circulants représentent la valeur, inextricablement liée à sa forme de consommation, à l'enveloppe matérielle des objets de travail. Contrairement à eux, le fonds de roulement n'a de valeur que sous forme monétaire.

Toute entreprise agit dans le système de l'économie nationale en tant qu'acheteur de biens (services) et en tant que vendeur de ses produits. Elle crée les stocks nécessaires au fonctionnement normal en achetant des matières premières, des matériaux, de l'énergie et réduit les stocks transformés en produits finis en vendant. L'implication et la libération du fonds de roulement dans le processus de circulation se font par le biais de paiements: dans le premier cas - par l'achat de biens et le paiement de services, dans le second - par les ventes. La fonction du fonds de roulement est de payer les actifs matériels et les services fournis aux entreprises à partir de la somme d'argent avancée à ces fins. En d'autres termes, la fonction de circulation des actifs est le service de paiement et de règlement du chiffre d'affaires de la valeur dans l'entreprise. Dans les paiements et les encaissements de fonds à chaque instant, le mouvement du fonds de roulement de l'entreprise se manifeste. Cependant, le mouvement des valeurs matérielles se reflète dans le mouvement des actifs en circulation non pas exactement, pas en miroir, mais précisément comme la dynamique des paiements et des encaissements d'argent, à la suite des ventes et des achats. Par conséquent, le mouvement des actifs de production à chaque instant reflète le roulement des facteurs matériels de reproduction, et le mouvement du fonds de roulement reflète le roulement de l'argent et des paiements. Bien que ce dernier processus soit le résultat du mouvement des valeurs matérielles, ils peuvent ne pas coïncider. Dans les conditions normales d'exploitation des entreprises, les actifs circulants nécessaires correspondent aux fonds circulants et aux fonds circulants. S'il y a des écarts importants par rapport aux exigences normales pour l'approvisionnement matériel et technique de la production, les ventes de produits, les règlements bancaires, cette conformité est violée. Avec un ralentissement des mouvements de fonds, par exemple, lorsqu'il y a plus de ressources matérielles que nécessaire ou que le produit fini n'est pas expédié à temps, il y a plus de fonds de roulement et de circulation que nécessaire, et il n'y a pas assez de fonds de roulement. A l'inverse, il peut y avoir plus d'actifs circulants que d'actifs circulants si le plan de production est surchargé au-delà des stocks standards.

Ainsi, les actifs circulants sont une forme particulière du mouvement de la valeur, sa circulation. Ils sont avancés sous forme d'argent pour créer des stocks de matières premières, de matériaux, de produits semi-finis, de produits finis, d'outils, de stocks et d'autres valeurs matérielles qui s'usent rapidement. Leur fonction est de fournir des services de paiement et de règlement pour la circulation des valeurs. Par voie de paiement, ce sont les actifs circulants qui règlent le volume et le rythme de cette circulation. C'est précisément l'objet de l'économie

essence ique du fonds de roulement. En fait, ils représentent une sorte de levier financier pour gérer la production courante et les activités économiques de l'entreprise.

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Le concept et l'essence économique du fonds de roulement. Le fonds de roulement est un élément obligatoire et très important de la production agricole, avec les principaux actifs de production. Ils assurent la mise en œuvre d'un processus continu de production et de vente des produits.

Les actifs circulants sont des objets de travail et de valeurs matérielles utilisés dans le processus de production. Dans toute entreprise agricole, ils sont conçus pour assurer la continuité de la production. Le nombre requis est établi sur la base de normes technologiques.

En agriculture, en raison du décalage entre la période de production et la période de travail et du caractère saisonnier de la production, la formation à certaines périodes de stocks significativement importants d'actifs circulants (aliments pour animaux, semences, engrais, carburants et lubrifiants, etc.) est nécessaire. . La spécialisation et l'intensification de la production agricole ont un impact significatif sur la taille du fonds de roulement. Avec une spécialisation approfondie dans la production de produits d'élevage, davantage d'aliments pour animaux sont nécessaires et dans la production de céréales - semences, engrais minéraux, carburants et lubrifiants, etc.

L'essence économique du fonds de roulement réside dans le fait qu'ils transfèrent complètement leur valeur aux produits agricoles nouvellement créés. Le coût du fonds de roulement est inclus dans le coût total de production. Le fonds de roulement participe au processus de production au cours d'un cycle de production et, par conséquent, nécessite un remplacement constant au même niveau avec une reproduction simple ou augmenté en taille avec une reproduction élargie. Les actifs circulants dans le processus de production changent de forme matérielle, ce qui les distingue des actifs fixes. Ainsi, la graine au cours du processus de production est transformée sous l'influence de facteurs naturels, biologiques et du sol en plantes, et les engrais minéraux appliqués au sol sont convertis en divers nutriments qui créent les conditions pour la formation des plantes.

Dans le processus de production, une certaine partie des produits agricoles n'est pas vendue, mais sous forme naturelle sous forme de graines, d'aliments pour animaux, de lait pour l'alimentation des veaux, etc. est à nouveau fournie pour le chiffre d'affaires à la ferme.

Composition et évaluation du fonds de roulement. Le fonds de roulement est un ensemble d'actifs de production en circulation et de fonds de circulation sous forme de valeur. Les fonds de circulation se composent de produits commercialisables prêts à vendre, de fonds en règlement avec des acheteurs, ainsi que de fonds nécessaires à l'achat de matières premières, de matériaux, de carburant, etc.



Les actifs en circulation des entreprises agricoles comprennent : les matières premières et les matériaux, les engrais et les produits de protection des plantes et des animaux, les combustibles solides et liquides, les carburants et lubrifiants, les conteneurs et les matériaux de conteneurs, les semences et les matériaux de plantation, les matériaux de construction pour les réparations et autres besoins des principaux activité, pièces de rechange pour la réparation de machines et de machines agricoles, aliments pour animaux, jeunes animaux et animaux d'engraissement 7-1526, inventaire de faible valeur et à usure rapide coûtant jusqu'à 50 fois le salaire minimum.

Les travaux en cours sont inclus dans le fonds de roulement au coût des coûts d'agriculture produit une année donnée pour la récolte des cultures d'hiver et de printemps de l'année suivante, ainsi que les coûts d'élevage pour l'incubation des œufs, etc., qui sont transféré à l'année suivante. Les travaux en cours des divisions industrielles et auxiliaires comprennent les coûts d'achat de matières premières et de matériaux pour la transformation des produits agricoles, etc.

Le fonds de roulement de l'agriculture est dans un état de mouvement continu, effectuant un circuit pendant un certain temps, passant successivement par trois étapes principales. Dans un premier temps, l'entreprise acquiert les objets de travail nécessaires aux activités de production (matières premières, matériaux, engrais, pesticides, etc.). Les stocks acquis par l'exploitation entrent dans la sphère de la production.

Dans la deuxième étape, les stocks de production sont consommés dans la production, et à la fin desquels ils sont transformés en produits. La transition des stocks sous forme de coûts de production signifie l'entrée de fonds de roulement directement dans le processus de production.



Au troisième stade, les produits fabriqués par l'économie sont vendus et les actifs circulants prennent la forme d'argent. Cette étape a lieu dans la sphère de la circulation, dans laquelle les actifs en circulation changent leur forme marchande en monétaire. La forme monétaire que prennent les actifs circulants au troisième stade de leur circulation est en même temps le stade initial de la circulation des fonds. Les actifs courants en mouvement sont simultanément à toutes les étapes et sous toutes les formes.

Ainsi, la circulation des actifs circulants se fait selon le schéma : D-S "... P... T-D",

où D - fonds avancés par les producteurs de matières premières pour l'achat de ressources matérielles;

Cn - moyens de production;

P - fabrication;

T - produit fini ;

D "- les fonds reçus de la vente de produits.

Par conséquent, le mouvement du fonds de roulement comprend trois étapes - l'approvisionnement, la production et la vente. Dans ce cas, les première et troisième étapes de la circulation se rapportent à la sphère de la circulation, et la seconde à la sphère de la production. La durée du séjour des actifs en circulation dans la sphère de production est déterminée par le temps de production, et la durée de leur séjour dans la sphère de circulation est le temps de circulation. Le temps de production et le temps de circulation s'additionnent au temps du circuit.

Le fonds de roulement de l'agriculture peut être subdivisé de manière conditionnelle en deux parties. Le premier d'entre eux comprend des articles et des matériaux qui ne sont pas encore entrés dans le processus de production et qui sont dans les stocks de production (stocks de semences et de matériel végétal, aliments pour animaux, engrais, pesticides, carburants et lubrifiants, pièces de rechange, etc.). Le deuxième groupe est représenté par les objets et matériaux déjà en cours de production sous forme de produits fabriqués mais pas encore finis (jeunes animaux, animaux à l'engrais, travaux en cours).

Selon les sources d'éducation, les actifs en circulation sont divisés en actifs propres et en actifs empruntés. Le fonds de roulement propre est créé dans le processus de distribution des produits finis. Une partie des céréales produites, des tubercules de pomme de terre, des semences d'autres cultures agricoles, ainsi que des produits de l'élevage reste directement à l'entreprise pour former le fonds de roulement retraité. Les actifs propres en circulation sont estimés au coût de leur production dans l'entreprise donnée.

Les actifs circulants empruntés ou achetés sont évalués aux prix de leur acquisition et de leur livraison au lieu de consommation. Pour acheter des fonds de roulement (engrais minéraux, pesticides, carburants et lubrifiants, pièces détachées, matériaux de construction, etc.), les entreprises agricoles utilisent des ressources empruntées.

Un indicateur important pour l'entreprise est la disponibilité de ses propres actifs circulants (OS). Il est calculé à l'aide de la formule :

Os = Ss / Ss + Zs

où Сс - la somme des actifs circulants propres de la société ;

Зс - le montant du fonds de roulement emprunté.

Le montant minimum du fonds de roulement propre sur la recommandation du ministère des Finances de la Fédération de Russie devrait être de 10 % du besoin total en fonds de roulement.

Caractéristiques de l'utilisation du fonds de roulement. Dans la production de produits agricoles, le fonds de roulement a un effet inégal sur les résultats finaux de l'activité économique. Selon le degré d'influence sur le processus de production et l'efficacité économique des filières végétales et animales, elles sont subdivisées en fonds de roulement :

Contribuant directement à l'augmentation du volume de la production agricole brute ;

Affectant indirectement le processus de production et l'efficacité des industries.

Le premier groupe comprend des actifs en circulation tels que les semences, le matériel de plantation, les aliments pour animaux, les engrais, les produits chimiques, les animaux destinés à la croissance et à l'engraissement. Le deuxième groupe comprend les objets de travail qui assurent le fonctionnement des immobilisations et les maintiennent en état de marche. Il s'agit principalement de carburants et lubrifiants, de pièces détachées pour la réparation de machines et d'équipements.

La composition et la structure du fonds de roulement changent en fonction de la spécialisation de l'entreprise. Ainsi, dans les exploitations agricoles spécialisées dans la production de céréales, le carburant, les semences, les pièces détachées prédominent dans la structure du fonds de roulement, tandis que dans les entreprises d'élevage dans la composition du fonds de roulement, les aliments pour animaux, les animaux de croissance et d'engraissement occupent la plus grande part. Dans le même temps, en raison de la nature saisonnière de la production, le ratio du fonds de roulement dans une entreprise particulière change au cours de l'année et à certaines périodes. La plus grande quantité de carburant et de lubrifiants est créée dans l'entreprise pendant les périodes les plus intenses des travaux agricoles : préparation du sol, semis et plantation de cultures agricoles, récolte. Dans les périodes suivantes, les stocks de fonds de roulement sont réduits au minimum, puis augmentent à nouveau. Dans l'agriculture, il y a une utilisation cyclique du fonds de roulement tout au long de l'année. Ces caractéristiques des objets de travail doivent être prises en compte lors de la constitution du fonds de roulement et de la création de stocks de ressources pour la mise en œuvre réussie des volumes de travail agricole prévus. La taille des stocks et des travaux en cours dépend de la nature du cycle de production (semis, soins, récolte), du volume de travail effectué et de la quantité de produits fabriqués.

Indicateurs de l'efficacité de l'utilisation du fonds de roulement. L'efficacité économique de l'utilisation et de la consommation du fonds de roulement dans la production agricole est caractérisée par un système d'indicateurs. Un rôle important parmi eux est attribué à tels que:

Le ratio du chiffre d'affaires du fonds de roulement ;

Durée du chiffre d'affaires ;

Consommation de fonds de roulement par unité de valeur du chiffre d'affaires ;

Le coût des produits vendus par rouble du solde du fonds de roulement;

La rentabilité de l'ensemble des moyens de production, etc.

Le taux de rotation du fonds de roulement se trouve par la formule :

K = Sr + M-F / Os

où Ср est le coût des produits agricoles vendus, en roubles ;

M est le coût des jeunes animaux transférés au troupeau principal, en roubles;

F - produit du bétail vendu du troupeau principal, roubles;

OS - le solde moyen du fonds de roulement pour l'année, en roubles.

La rotation du fonds de roulement caractérise l'intensité de leur utilisation. Le chiffre d'affaires en jours nous permet de juger combien de temps les actifs en circulation traversent toutes les étapes de la circulation dans une entreprise agricole particulière. Plus le chiffre d'affaires en jours est élevé, moins l'entreprise a besoin d'argent, plus les résultats financiers sont utilisés de manière économique.

À l'aide du ratio de rotation du fonds de roulement, calculez la durée moyenne d'une rotation des actifs de main-d'œuvre au cours de l'année. Il se trouve en divisant le nombre de jours calendaires dans une année par le taux de rotation. Pour ce faire, utilisez la formule :

où B0 est la durée d'une rotation du fonds de roulement par an, en jours.

Un indicateur important de l'efficacité est l'efficacité matérielle, qui est définie comme le rapport entre la production brute et le revenu brut de l'agriculture par unité de coût du fonds de roulement.

Ohm = VP/Co ou VD/Co

L'indicateur inverse de l'efficacité matérielle est la consommation matérielle des produits. Il montre combien de fonds de roulement matériel en termes de valeur a été utilisé dans le processus de production de la valeur d'une unité de production. Une diminution de la consommation de fonds de roulement par unité de produits agricoles créée indique des économies de ressources et une augmentation de l'efficacité de la production dans son ensemble.

Parallèlement à ces indicateurs, pour caractériser l'efficacité de l'utilisation du fonds de roulement, le montant du fonds de roulement pour 1 rouble est calculé. chiffre d'affaires, ainsi que le coût des produits vendus par rouble du solde annuel moyen du fonds de roulement.

Un indicateur généralisateur de l'efficacité des moyens de production agrégés (fixes et circulants) est leur rentabilité ou le taux de profit.

L'efficacité de l'utilisation du fonds de roulement affecte les résultats financiers des entreprises agricoles. Lors de l'analyse des activités financières, des indicateurs sont utilisés qui caractérisent l'état et l'efficacité de l'utilisation des ressources de l'entreprise:

Disponibilité de ses propres actifs en circulation ;

Le rapport entre les ressources propres et empruntées ;

La solvabilité de l'entreprise ;

La liquidité de l'entreprise ;

Chiffre d'affaires du fonds de roulement.

La présence de son propre fonds de roulement, ainsi que le rapport entre son propre fonds de roulement et celui emprunté, témoignent de la stabilité financière de l'entreprise.

La solvabilité d'une entreprise se caractérise par sa capacité à remplir pleinement et dans les délais ses obligations. La solvabilité d'une entreprise exprime sa liquidité, sa capacité à effectuer les dépenses nécessaires à tout moment. La liquidité dépend à la fois du montant de la dette et du volume des liquidités, qui comprennent les liquidités, les titres et les éléments facilement réalisables du fonds de roulement.

L'un des facteurs les plus importants pour augmenter le taux de développement de l'agriculture, réduire les coûts de production et augmenter l'efficacité de la production est d'améliorer l'utilisation du fonds de roulement. L'utilisation rationnelle des actifs circulants et, sur cette base, une diminution de la consommation matérielle de production conduit à une réduction du coût de production et, in fine, à une augmentation de la rentabilité de l'entreprise. Le rôle principal dans l'augmentation de l'efficacité de l'utilisation du fonds de roulement est attribué à l'augmentation des rendements des cultures et de la productivité animale, à l'amélioration de la qualité des produits, à l'utilisation économique des engrais minéraux, des carburants et des lubrifiants, des aliments pour animaux, des semences et à l'accélération du renouvellement des objets de travail tout au long de l'année. . Les orientations importantes pour accroître l'efficacité de l'utilisation du fonds de roulement sont également l'amélioration de la qualité et la réduction du coût des ressources matérielles de la production agricole, l'amélioration de la technologie de production, l'approfondissement de la spécialisation et le développement de la concentration de la production, l'introduction des réalisations du progrès scientifique et technologique dans l'agriculture, l'amélioration l'organisation et les incitations matérielles au travail.

Une condition indispensable à l'utilisation rationnelle du fonds de roulement est l'amélioration du rationnement des objets de travail.

Un problème tout aussi important de l'utilisation efficace du fonds de roulement est la création de conditions normales pour le stockage des semences, des aliments pour animaux, des carburants et lubrifiants, des engrais minéraux et des moyens chimiques de protection, des matériaux de construction et des pièces de rechange. Réduire la perte de ces types de fonds de roulement pendant le stockage et l'utilisation permet de réduire la consommation de fonds de roulement par unité de production et de réduire le coût de production de base.

L'accélération de la rotation des fonds vous permet de libérer une partie des ressources monétaires pour des investissements supplémentaires, l'organisation de nouvelles installations de production et l'expansion de la production. Ceci peut être réalisé en réduisant le temps consacré à la circulation des actifs en production. Pour cela, il est nécessaire d'utiliser des variétés et des hybrides de cultures agricoles à courte saison de croissance, d'élever et d'engraisser des races bovines et avicoles à maturation précoce avec un paiement alimentaire élevé, l'introduction de méthodes progressives de culture et de récolte des produits.

L'un des moyens de mieux utiliser les actifs de production est le ratio optimal d'actifs fixes et circulants. Le manque de fonds de roulement, comme le montre la pratique, affecte l'utilisation des immobilisations et, en fin de compte, les résultats de l'ensemble de l'activité de l'entreprise. Ainsi, le manque de carburant et de lubrifiants conduit à la sous-utilisation des tracteurs, des moissonneuses-batteuses, des camions, et ceci, à son tour, conduit à l'exécution intempestive des travaux agricoles et à une pénurie d'une partie importante des produits et conduit à une utilisation inefficace des ressources productives. installations d'élevage et de production.

Pour exercer ses activités, une entreprise doit disposer non seulement d'actifs immobilisés, mais également d'actifs circulants. L'insuffisance d'approvisionnement de l'entreprise en actifs circulants paralyse ses activités et entraîne une détérioration de la situation financière.

Fonds de roulement - actifs d'une entreprise (firme), qui, en raison de ses activités économiques, transfèrent complètement leur valeur au produit fini, participent une fois au processus de production, changeant ou perdant leur forme matérielle naturelle.

Une caractéristique du fonds de roulement est un taux de rotation élevé. Les actifs circulants de l'entreprise sont tout le temps en train de circuler (c'est-à-dire dans le circuit).

Circulation du fonds de roulement de l'entreprise

Dans chaque circuit, les actifs en circulation passent par trois étapes : monétaire, de production et de marchandise.

Au premier stade, l'entreprise utilise des fonds pour acheter des ressources pour la consommation de production (matières premières, matériaux, carburant, etc.). A ce stade, les flux de trésorerie dans les stocks de production. Ils entrent dans la consommation de production, sont consommés dans le processus de production et un produit fini est formé. Dans la deuxième étape, les stocks de production sont convertis en produits finis. La troisième étape : la vente des produits finis a lieu.

Ainsi, on peut dire que la période de temps pendant laquelle se fait la rotation des fonds est la durée du cycle de production et commercial. Il s'agit de la période entre le paiement des ressources et la réception des fonds provenant de la vente des produits finis.

Dans le processus de circulation des actifs en circulation, une partie d'entre eux se trouve toujours dans la sphère de la production et l'autre - dans la sphère de la circulation. Le fonds de roulement circule constamment d'une sphère à l'autre. Ceci est lié à la division du fonds de roulement en deux parties : le fonds de roulement et le fonds de circulation.

Le fonds de roulement est la partie du fonds de roulement qui est constamment dans la sphère de production.

Fonds de circulation - cette partie des actifs en circulation qui est constamment en circulation.


Classification du fonds de roulement

Les stocks de production sont des éléments de main-d'œuvre en attente de consommation de production (matières premières, matériaux, produits semi-finis achetés, carburant, carburant, composants, conteneurs et matériaux de conteneurs, pièces de rechange pour la réparation courante des immobilisations, etc.). Avoir une liquidité assez faible (mais la liquidité la plus faible est en cours de réalisation).

Les travaux en cours sont des travaux en cours qui sont traités sur les lieux de travail. Ils sont déjà entrés dans le processus de production et en sont à différentes étapes de celui-ci. La partie la moins liquide du fonds de roulement de l'entreprise.

Produits semi-finis de notre propre production - pièces, assemblages, produits qui ne sont pas passés par toutes les étapes du processus de production, ainsi que les objets de travail, la production finie dans certains magasins et à traiter dans d'autres magasins de l'entreprise ou de vente (moteur de voiture, roues). Fait référence aux travaux en cours, mais peut être sous-traité.

Charges différées - éléments non tangibles du fonds de roulement, y compris les coûts encourus au cours de cette période de déclaration, mais liés, en raison du contenu économique ou des pratiques comptables ou de planification établies, à des périodes futures (par exemple, les paiements de loyer, les coûts de préparation et de maîtrise de nouveaux types de produits, le coût des travaux préparatoires à la saison dans les industries saisonnières, le coût de développement de nouvelles entreprises/unités/ateliers/etc.).

Les liquidités et les titres constituent la partie la plus liquide du fonds de roulement. L'argent a une liquidité absolue, tandis que les titres sont légèrement moins liquides. Les fonds comprennent les fonds dans les comptes de règlement, courants, en devises étrangères et autres de la société, ainsi que dans la caisse. Les titres comprennent les titres d'autres sociétés, les obligations d'État, etc.

Comptes débiteurs - il comprend divers types de dettes envers une entreprise (cabinet) de personnes morales et de personnes physiques. Il peut être des types suivants : règlements avec des débiteurs pour biens et services ; règlements avec les filiales ; avances aux fournisseurs et entrepreneurs, etc. Plus liquide que les travaux en cours, mais n'a pas de liquidité absolue.

Produits finis - actifs matériels qui ont passé tout le cycle technologique, entièrement équipés, ont passé avec succès les tests et contrôles techniques nécessaires. En règle générale, les produits finis sont livrés à l'entrepôt de produits finis sous la forme appropriée de matériau naturel.

Selon l'étendue du rationnement, les actifs courants sont divisés en fonds de roulement standardisé (fonds de roulement en stocks de stocks) et en fonds de roulement non standardisé (comptes débiteurs, fonds en règlements, liquidités à la caisse de l'entreprise et sur les comptes bancaires) .

Selon les sources de formation, les actifs circulants sont divisés en actifs circulants propres et empruntés.

La présence de fonds propres et empruntés dans le chiffre d'affaires de l'entreprise s'explique par les particularités de l'organisation du processus de production. Le montant minimum constant de fonds pour financer les besoins de la production est assuré par ses propres actifs circulants. Le besoin temporaire de fonds, qui est né sous l'influence de raisons dépendantes et non dépendantes de l'entreprise, est couvert par un prêt et d'autres sources.

La structure des actifs circulants est comprise comme le rapport de leurs éléments individuels dans leur totalité.

La connaissance et l'analyse de la structure du fonds de roulement de l'entreprise sont très importantes, car elles caractérisent dans une certaine mesure la situation financière à un moment ou à un autre du travail de l'entreprise. Par exemple, une augmentation excessive de la part des comptes débiteurs, des produits finis en stock, des travaux en cours indique une détérioration de la situation financière de l'entreprise. Les créances clients caractérisent le détournement de fonds du chiffre d'affaires d'une entreprise donnée et leur utilisation par des débiteurs, débiteurs dans leur chiffre d'affaires. Une augmentation de la part des travaux en cours, des produits finis dans l'entrepôt indique le détournement du fonds de roulement de la circulation, une diminution des ventes, et donc du profit. Tout ceci témoigne du fait que dans l'entreprise il faut gérer le fonds de roulement afin d'optimiser sa structure et augmenter son chiffre d'affaires.

La structure du fonds de roulement de l'entreprise est instable et évolue dans le temps sous l'influence de nombreuses raisons.

La structure du fonds de roulement dans les entreprises de diverses industries est loin d'être la même et dépend de :

  • * spécificités de l'entreprise. Dans les entreprises à cycle de production long (par exemple, dans la construction navale), la part des travaux en cours est élevée ; dans les entreprises minières, il y a une grande partie des dépenses différées. Dans les entreprises dans lesquelles le processus de production est de courte durée, il existe généralement une grande proportion de stocks;
  • * la qualité du produit fini. Si une entreprise fabrique des produits de mauvaise qualité qui ne sont pas demandés par les acheteurs, la part des produits finis dans les entrepôts augmente fortement ;
  • * le niveau de concentration, de spécialisation, de coopération et de combinaison de production ;
  • * accélération du progrès scientifique et technologique. Ce facteur affecte la structure des actifs en circulation de plusieurs manières et pratiquement sur le rapport de tous les éléments. Si l'entreprise introduit des équipements et des technologies économes en carburant, une production sans déchets, cela affecte immédiatement la diminution de la part des stocks dans la structure du fonds de roulement.

Affecter la structure du fonds de roulement et d'autres facteurs. Il convient de garder à l'esprit que certains facteurs sont à long terme, tandis que d'autres sont à court terme.

    Fonds de roulement, leur essence économique et leur classification. Indicateurs de l'efficacité de l'utilisation du fonds de roulement. Améliorer l'utilisation du fonds de roulement.

1.1. Fonds de roulement, leur essence économique et leur classification.

Outre les immobilisations, la disponibilité du montant optimal du fonds de roulement est d'une grande importance pour le fonctionnement de l'entreprise.

Le fonds de roulement est un ensemble de fonds avancés pour la constitution de fonds de roulement (matériaux auxiliaires, inventaire, pièces détachées, combinaisons, etc.) et de fonds de circulation (inventaire, investissements dans les règlements, soldes de trésorerie), assurant leur circulation continue.

Le fonds de roulement assure la continuité de la production et des ventes des produits de l'entreprise. Les actifs de production renouvelables entrent dans la production sous leur forme naturelle et, au cours du processus de fabrication, les produits sont entièrement consommés, transférant leur valeur au produit en cours de création. Les fonds de circulation sont associés au service du processus de circulation des marchandises. Ils ne participent pas à la formation de la valeur, mais en sont les porteurs. Une des conditions de la continuité de l'entreprise est le renouvellement constant de sa base matérielle.

Après la fin du cycle de production, la fabrication des produits finis et leur vente, le coût du fonds de roulement est remboursé dans le cadre du produit de la vente des produits (travaux, services). Cela crée la possibilité d'un renouvellement systématique du processus de production, qui s'effectue grâce à la circulation continue des fonds de l'entreprise.

Dans son mouvement, les actifs en circulation passent par trois étapes successives : monétaire, productive et marchande.

La première étape de la circulation des fonds est préparatoire. Elle se déroule dans la sphère de la circulation. C'est là qu'a lieu la transformation des fonds sous forme d'inventaires.

L'étape de production est un processus de production immédiat. A ce stade, le coût des produits créés continue d'être avancé, mais pas complètement, mais à hauteur de la valeur des stocks de production utilisés, des coûts des salaires et dépenses annexes, ainsi que de la valeur transférée des immobilisations, sont en plus avancés. La phase productive de la circulation se termine par la libération des produits finis, après quoi commence la phase de sa mise en œuvre.

Au troisième stade de la circulation, le produit du travail (produit fini) continue d'être avancé dans la même quantité qu'au deuxième stade. Ce n'est qu'après que la forme marchande de la valeur du produit fabriqué est devenue monétaire que les fonds avancés sont restitués aux dépens d'une partie du produit de la vente des produits. Le reste de son montant est constitué d'économies d'argent, qui sont utilisées conformément au plan de leur distribution. Une partie de l'épargne (bénéfice) destinée à l'expansion du fonds de roulement s'y ajoute et achève avec eux les cycles de chiffre d'affaires ultérieurs.

La forme monétaire, que prennent les actifs circulants au troisième stade de leur circulation, est en même temps le stade initial de la circulation des fonds.

La circulation des actifs circulants s'effectue selon le schéma :

D - T ... P ... T` - D`, où

D - les fonds avancés par une entité économique ;

T - moyens de production;

P - fabrication;

T' - produit fini ;

D` - espèces reçues de la vente de produits et y compris le bénéfice réalisé.

Les points (...) signifient que la circulation des fonds est interrompue, mais le processus de leur circulation se poursuit dans la sphère de la production.

Les actifs actuels en mouvement sont à toutes les étapes et sous toutes les formes. Cela garantit un processus de production continu et le bon fonctionnement de l'entreprise.

Le rythme, la cohérence et la haute performance de l'entreprise dépendent largement de sa disponibilité en fonds de roulement. Le détournement excessif des fonds vers des réserves dépassant les besoins réels entraîne la mort des ressources, leur utilisation inefficace.

Distinguer la composition et la structure du fonds de roulement.

La composition du fonds de roulement est comprise comme un ensemble d'éléments qui forment le fonds de roulement. La division des actifs circulants en actifs de production circulants et fonds de circulation est déterminée par les particularités de leur utilisation et de leur répartition dans les sphères de la production et de la vente.

Les actifs de production renouvelables comprennent :

Réserves productives ; Les stocks de production sont des éléments de travail préparés pour être lancés dans le processus de production. Dans leur composition, on peut, tour à tour, distinguer les éléments suivants : matières premières, matières de base et auxiliaires, carburant, carburant, produits semi-finis et composants achetés, conteneurs et matériaux de conteneurs, pièces détachées pour l'entretien, de faible valeur et d'usure éléments.

Travaux en cours et produits semi-finis faits maison ; Les produits semi-finis en cours et artisanaux sont des objets de travail qui sont entrés dans le processus de production : matériaux, pièces, assemblages et produits en cours de transformation ou d'assemblage, ainsi que les semi-finis artisanaux produits qui ne sont pas entièrement achevés dans certains ateliers et soumis à un traitement ultérieur dans d'autres ateliers de la même entreprise.

Dépenses futures. Les charges à répartir sont des éléments inachevés du fonds de roulement, y compris les coûts de préparation et de maîtrise de nouveaux produits, qui sont fabriqués dans une période donnée (trimestre, année), mais sont attribués aux produits de la période future.

Les fonds de circulation comprennent :

    produits finis dans les entrepôts;

    marchandises en transit (produits expédiés);

    en espèces;

    fonds dans les calculs.

Le ratio des actifs de production circulants et des fonds de circulation est en moyenne de 4: 1.

Le montant des actifs circulants employés dans la production est principalement déterminé par la durée des cycles de production pour la fabrication des produits, le niveau de développement de la technologie, la perfection de la technologie et l'organisation du travail.

Le montant des moyens de circulation dépend principalement des conditions de vente des produits et du niveau d'organisation du système d'approvisionnement et de commercialisation des produits.

Le rapport entre les éléments individuels du fonds de roulement, exprimé en pourcentage, est appelé la structure du fonds de roulement. La différence dans les structures du fonds de roulement des industries est déterminée par de nombreux facteurs, en particulier les particularités de l'organisation du processus de production, les conditions d'approvisionnement et de vente, la localisation des fournisseurs et des consommateurs et la structure des coûts de production. .

      Indicateurs de l'efficacité de l'utilisation du fonds de roulement.

Dans le système de mesures visant à améliorer l'efficacité de l'entreprise et à renforcer sa situation financière, une place importante est occupée par l'utilisation rationnelle du fonds de roulement. Le problème de l'amélioration de l'utilisation du fonds de roulement est devenu encore plus urgent dans les conditions de formation des relations marchandes. Les intérêts des entreprises exigent l'entière responsabilité des résultats de leurs activités productives et financières. Étant donné que la situation financière des entreprises dépend directement de l'état du fonds de roulement et implique la comparaison des coûts avec les résultats des activités économiques et le remboursement des coûts avec leurs fonds propres, les entreprises s'intéressent à l'organisation rationnelle du fonds de roulement - l'organisation des leur mouvement avec le minimum possible pour obtenir le plus grand effet économique.

L'efficacité d'utilisation du fonds de roulement est caractérisée par un système d'indicateurs économiques, principalement la rotation du fonds de roulement.

La rotation des actifs circulants s'entend comme la durée d'une circulation complète des actifs à partir du moment où les actifs circulants sous forme monétaire sont convertis en stocks et jusqu'à la sortie des produits finis et leur vente. La rotation des fonds est complétée par le crédit du produit sur le compte de la société.

Le chiffre d'affaires du fonds de roulement n'est pas le même dans les entreprises d'un ou de différents secteurs de l'économie, ce qui dépend de l'organisation de la production et de la vente des produits, du placement du fonds de roulement et d'autres facteurs.

Le critère d'efficacité de la gestion du fonds de roulement est le facteur temps. Plus les actifs en circulation restent longtemps sous la même forme (monétaire ou marchandise), plus faible, toutes choses égales par ailleurs, plus faible est l'efficacité de leur utilisation, et inversement. La rotation du fonds de roulement caractérise l'intensité de leur utilisation.

Le rôle de l'indicateur de chiffre d'affaires est particulièrement important pour les branches de la sphère de la circulation, notamment le commerce, la restauration collective, les services aux consommateurs, les activités d'intermédiation, la banque, etc.

L'efficacité d'utilisation du fonds de roulement est caractérisée par trois indicateurs principaux :

    Le taux de rotation;

    Facteur de charge du fonds de roulement ;

    La durée d'une révolution.

Le ratio de chiffre d'affaires est déterminé en divisant le volume des ventes de produits par le solde moyen du fonds de roulement de l'entreprise :

Kob = Pp CO, où (1.1)

Kob - le ratio du chiffre d'affaires du fonds de roulement, du chiffre d'affaires;

Рп - le volume de produits vendus, roubles;

СО - le solde moyen du fonds de roulement, roubles. Solde moyen du fonds de roulement pour un mois - le montant du fonds de roulement au début et à la fin du mois, divisé par deux : pour un trimestre - la somme de trois soldes mensuels moyens divisé par trois ; pour l'année - la somme de quatre soldes trimestriels divisée par quatre.

Le ratio de chiffre d'affaires caractérise le nombre de circuits réalisés par les actifs en circulation de l'entreprise pendant une certaine période (année, trimestre) ou indique le volume de produits vendus pour 1 rouble. fonds de roulement.

La comparaison des ratios de rotation en dynamique au cours des années permet d'identifier des tendances dans l'évolution de l'efficacité d'utilisation du fonds de roulement. Si le nombre de révolutions effectuées par les actifs en circulation augmente ou reste stable, alors l'entreprise fonctionne de manière rythmique et utilise rationnellement les ressources monétaires. Une diminution du nombre de révolutions effectuées au cours de la période sous revue indique une baisse du rythme de développement de l'entreprise, une situation financière défavorable.

Le taux d'utilisation du fonds de roulement est inverse au taux de rotation. Il caractérise le montant du fonds de roulement dépensé pour 1 rouble. produits vendus :

= СО ÷ Рп, où (1.2)

Кз - coefficient d'utilisation du fonds de roulement.

La durée d'un chiffre d'affaires en jours se trouve en divisant le nombre de jours de la période par le ratio de chiffre d'affaires à :

T = D Kob, où (1.3)

D est le nombre de jours de la période (360, 90).

L'effet d'accélération de la rotation des actifs circulants s'exprime dans la libération, réduisant leur besoin en lien avec l'amélioration de leur utilisation. Distinguer la libération absolue et relative du fonds de roulement.

La libération absolue reflète une diminution directe du besoin en fonds de roulement.

La libération relative reflète à la fois une variation du montant du fonds de roulement et une variation du volume de produits vendus. Pour le déterminer, vous devez calculer le besoin en fonds de roulement pour l'année de référence sur la base du chiffre d'affaires réel pour cette période et du chiffre d'affaires en jours pour la période précédente. La différence donne le montant des fonds débloqués.

La libération du fonds de roulement a plusieurs effets positifs :

La production de produits a lieu à des coûts de fonds de roulement inférieurs ;

Les ressources matérielles sont libérées ;

L'encaissement des prélèvements sur les bénéfices au budget est accéléré ;

La situation financière de l'entreprise s'améliore, car Les ressources financières libérées à la suite de l'accélération trop planifiée de la rotation des fonds restent à la disposition de l'entreprise jusqu'à la fin de l'année et peuvent être utilisées avec succès (investissement rentable).

Malheureusement, les ressources financières propres dont disposent actuellement les entreprises ne peuvent assurer pleinement le processus de reproduction non seulement étendue, mais aussi simple.