13.1 Het begrip "faillissement van de onderneming"

Het opkomende markteconomische systeem vereist een heroverweging van de vormen en methoden van de bedrijfseconomie, een nieuwe benadering van de plaats en rol van deze laatste in de ontwikkeling van sociale productie. Het is bekend dat in de overgangsperiode naar een markteconomie fundamenteel nieuwe organisatorische en rechtsvormen van ondernemingen, nieuwe economische betrekkingen met de staat, nieuwe economische betrekkingen met leveranciers van grondstoffen en uitrusting, met handel, enz. ontstaan ​​en zich ontwikkelen. Naast de nieuwe voorwaarden om zaken te doen, een onderneming op te richten en te ontwikkelen, kwamen daar ook verplichtingen en eisen voor. De verantwoordelijkheid en verplichtingen van de onderneming bepalen de nakoming van haar verplichtingen jegens partners en klanten. Het principe van verantwoordelijkheid voor de resultaten van haar financiële en economische activiteiten wordt geïmplementeerd in het geval van verliezen, het onvermogen van de onderneming om te voldoen aan de eisen van crediteuren voor betaling van goederen (werken, diensten) en om financiering voor het productieproces te verstrekken, d.w.z als een bedrijf failliet gaat. Dit lijkt natuurlijk en opportuun in een ontwikkelde markteconomie, het gaat om het creëren en functioneren van een goed werkend mechanisme en faillissementsprocedures.

De relevantie van projecten en programma's voor de ontwikkeling van een strategie ter voorkoming van faillissementen van ondernemingen wordt erkend door de staatsorganen van de Republiek Kazachstan. “Een serieus probleem zijn overtredingen bij de uitvoering van de faillissementswetgeving. Pas in 2003 startte de financiële politie op grond van faillissementen met voorbedachten rade of vals faillissement een strafzaak tegen 40 misdrijven, zes keer meer dan in 1998-1999.
Als gevolg hiervan verliest de staat miljarden dollars aan belastingtekorten, aangezien de verdeling van de meest waardevolle activa van de onderneming plaatsvindt in de fase van voorbereiding op faillissement door de registratie van zekerheden en de verkoop van activa tegen verlaagde prijzen aan gelieerde ondernemingen. De schuld aan de staat wordt voor niet meer dan 5-10% voldaan. Daarnaast wordt het faillissement van ondernemingen gebruikt als een manier om staatseigendommen illegaal over te dragen aan niet-staatseigendommen.

De meeste ondernemingen, die hun activiteiten starten of voortzetten, streven naar succes en laten zich bij de tactische planning, bewust of onbewust, leiden door een groeistrategie of een stabiliteitsstrategie (beperkte groei). Tegelijkertijd kan de onderneming, als gevolg van de versterking van de marktmechanismen in de economie van het land, het optreden van negatieve onverwachte verschijnselen in de externe en interne omgeving of fouten in het management, in een crisistoestand terechtkomen, die in zijn verdere ontwikkeling zal leiden tot het tot insolventie (faillissement). Dat wil zeggen, een situatie is mogelijk wanneer er een ongeplande overgang is in de richting van de ontwikkeling van een onderneming van strategieën die overeenkomen met succes naar een reductiestrategie.

onder faillissement wordt verstaan ​​het onvermogen van een rechtspersoon - een voorwerp van ondernemersactiviteit, verband houdend met de ontoereikendheid van activa in liquide vorm, om binnen de daarvoor gestelde termijn te voldoen aan de eisen die haar door schuldeisers worden gesteld en om verplichtingen jegens de begroting. Het vermogen om door de situatie van faillissement te navigeren, die op dit moment zo noodzakelijk is, is de kunst van het overleven. Dit probleem wordt door elk bedrijf geconfronteerd, ongeacht de productielanden en markten. De Harvard Business School noemt bijvoorbeeld extreem management als een van de belangrijkste problemen van het hedendaagse management, d.w.z. elke schakel moet een vooraf ontwikkeld actieplan hebben voor alle noodsituaties. Het meest acute probleem van extreem management wordt geconfronteerd met managers van bedrijven in post-socialistische landen, zoals Kazachstan, die zich in ongebruikelijke omstandigheden voor zichzelf bevinden, de noodzaak om onafhankelijk hun eigen ontwikkelingsweg te kiezen en verantwoordelijk te zijn voor deze keuze in de vorm van non-profit.

Vanuit het oogpunt van de financieel manager van een onderneming is faillissement het onvermogen van een onderneming om de huidige bedrijfsactiviteiten te financieren en dringende verplichtingen af ​​te betalen. Faillissement is een gevolg van het onevenwicht in het financiële systeem van de reproductie van het kapitaal van de onderneming, het resultaat van haar inefficiënte prijsstelling en investeringsbeleid.

Een van de redenen voor de crisissituatie van de onderneming is een onbevredigend management, dat zich in verschillende aspecten kan manifesteren:

Late diagnose van het probleem;

Gebrek aan actie om het te elimineren, misschien zelfs bewust;

Gebrek aan noodzakelijk personeel en kennis om effectief leiderschap uit te oefenen.

Natuurlijk kan het management van een bedrijf de economische situatie in het land niet stabiliseren, maar het ligt in zijn macht om allerlei negatieve effecten op het bedrijf, zowel extern als intern, tijdig op te sporen en maatregelen te nemen om deze te elimineren, die is, het uitvoeren van anti-crisisbeheer, waaronder het voorkomen van faillissementen; rehabilitatie (verbetering) - een procedure waarbij de eigenaar van de onderneming, de schuldeiser of een andere belanghebbende financiële steun verleent aan de ondernemingsschuldenaar; liquidatie.

Onder insolventie (faillissement) van een onderneming wordt verstaan ​​het onvermogen om te voldoen aan de eisen van crediteuren voor de betaling van goederen, werken en diensten, met inbegrip van het onvermogen om verplichte betalingen aan de begroting, aan extrabudgettaire fondsen te verzekeren als gevolg van de onbevredigende structuur van de balans van de debiteur. Volgens de faillissementswet wordt onder een onderneming verstaan ​​een rechtspersoon die een ondernemingsactiviteit uitoefent, ondernemers die geen rechtspersonen vormen, of een individuele ondernemer. Een onbevredigende balansstructuur is een zodanige staat van de eigendommen en verplichtingen van de schuldenaar, wanneer, zelfs ten koste van eigendom, de tijdige nakoming van verplichtingen jegens schuldeisers niet kan worden verzekerd vanwege de onvoldoende mate van liquiditeit van de eigendommen van de schuldenaar. In dit geval kan de totale waarde van het onroerend goed gelijk zijn aan het totale bedrag van de verplichtingen van de schuldenaar of deze overschrijden.

Ondernemen brengt altijd het risico van verlies met zich mee. De bron van onzekerheid zijn alle stadia van reproductie - van de aankoop en levering van grondstoffen, materialen en componenten tot productie en verkoop. Het verband tussen risico en winst is van fundamenteel belang voor het begrijpen van de aard van ondernemerschap en het ontwikkelen van effectieve methoden voor de regulering ervan. In een reële economie wordt onzekerheid een bron van winst of verlies, waarbij de winsten van de meer fortuinlijke bedrijven ten koste gaan van de verliezen van de minder fortuinlijke bedrijven.

Aandeelhouders en crediteuren verwachten een marktconforme vergoeding, rentetarieven en dividenden op soortgelijke obligaties, aandelen en andere soorten financiële verplichtingen. Hun berekeningen kunnen alleen worden gerechtvaardigd als de winst voldoende is om betalingen te doen.

De gewogen gemiddelde verwachte betalingen als percentage van het vreemd vermogen en het eigen vermogen zijn de kapitaalkosten. Deze betalingen worden geleverd door de werkelijke winst van het bedrijf, de winstgevendheid van het gebruik van zijn activa. Een van de eerste tekenen van faillissement is wanneer de winstgevendheid van een bedrijf onder de kapitaalkosten daalt. De rente op de lening en de door de onderneming betaalde dividenden voldoen niet meer aan de heersende marktvoorwaarden en de in deze onderneming geïnvesteerde middelen worden onrendabel. Kredietverstrekkers ontvangen vaste bedragen die worden bepaald door leningovereenkomsten, maar de relatieve winstgevendheid van hun investeringen in dit bedrijf neemt af, en door de daling van de waarde van het eigen vermogen daalt ook de aandelenkoers, neemt het risico op rendement van fondsen toe, heeft het bedrijf problemen met contant geld, vooral als crediteuren de leningovereenkomsten voor de volgende periode niet verlengen en het bedrijf niet alleen rente moet betalen, maar ook de hoofdsom. Er kan een liquiditeitscrisis ontstaan ​​en het bedrijf zal technisch insolvabel worden. Deze fase van verval kan worden beschouwd als een faillissement, wat de reden is om naar de rechter te stappen. Een nog diepere daling is echter mogelijk.



Een daling van de winstgevendheid van een bedrijf betekent een daling van de prijs. De waarde van een onderneming is de huidige cashflow naar crediteuren en aandeelhouders. De prijs van de onderneming kan onder het bedrag van de verplichtingen aan crediteuren dalen. Dit betekent dat het aandelenkapitaal verdwijnt, d.w.z. dit is een volledig faillissement - het faillissement van aandeelhouders, maar de prijs van het bedrijf kan onder de liquidatiewaarde van de activa dalen.

Tekenen van faillissement van het bedrijf

Een extern teken van faillissement (insolventie) is de opschorting van lopende betalingen wanneer de onderneming niet in staat is of duidelijk niet in staat is de nakoming van de vorderingen van de schuldeisers te verzekeren (volgens de Russische wet, binnen drie maanden vanaf de datum van hun vervaldatum). Er zijn tekenen die wijzen op een mogelijke verslechtering van de situatie van de onderneming. Belangrijke informatie wordt verkregen door de gegevens van de jaarrekening van de onderneming te vergelijken met gegevens voor een aantal perioden en gemiddelde gegevens voor de sector, evenals een analyse van de balans van de onderneming. Vertragingen in de rapportage, de slechte kwaliteit ervan zou de reden moeten zijn voor de analyse van het voorbereidingsproces.

Problemen met de financiën van een onderneming kunnen worden aangegeven door veranderingen in de balansposten, zowel aan de kant van de passiva als aan de kant van de activa. Bovendien zijn er voor elke balanspost bekende optimale grootten, en zowel een toename als een afname van balansbedragen, in het algemeen een scherpe verandering in de structuur van de balans, kan gevaarlijk zijn. Uiteraard is een daling van de geldmiddelen op de lopende rekening van de onderneming negatief. Maar zelfs een sterke stijging kan wijzen op ongunstige trends, bijvoorbeeld een afname van groeimogelijkheden en investeringsefficiëntie.



Een alarmerende factor is de toename van het relatieve aandeel van vorderingen in de activa van de onderneming, d.w.z. schuld kopers, veroudering debiteuren. Dit betekent dat ofwel de onderneming een onredelijk commercieel kredietbeleid voert ten aanzien van haar consumenten, ofwel dat de consumenten zelf betalingen uitstellen. Externe wijzigingen in debiteurenposten kunnen een ongunstige concentratie van verkopen aan te weinig kopers, faillissement van de klanten van het bedrijf of toewijzingen aan klanten verbergen, enz.

Om de toestand van het bedrijf te beoordelen, is het noodzakelijk om gegevens over voorraden te analyseren. Verdacht is niet alleen een toename van de voorraden, wat vaak een overbevoorrading betekent, maar ook een forse daling. Dit laatste kan onderbrekingen in productie en levering betekenen en leiden tot niet-nakoming van leveringsverplichtingen. Allerlei abrupte veranderingen in de investeringen in voorraden wijzen op de instabiliteit van de productie.

Aan de passiefzijde van de balans kan een signaal van problemen een toename van de schulden van het bedrijf aan zijn leveranciers en crediteuren zijn: veroudering van de crediteuren, een duidelijke vervanging van debiteuren door crediteuren. De toename van schulden aan werknemers, aandeelhouders, financiële autoriteiten zou ook een reden tot zorg moeten zijn over insolventie.

Items op de rekeningen van inkomsten en winsten van de onderneming kunnen ook wijzen op problemen. Het is alarmerend wanneer het verkoopvolume daalt, maar hun snelle groei is ook verdacht. Dit laatste zou kunnen leiden tot een toename van de schuldverplichtingen, een toename van de geldspanningen. Angst kan leiden tot een stijging van de overheadkosten en een daling van de winst.

Voor het gemak van het analyseren van de solvabiliteit van een onderneming, wordt een gecomprimeerde analytische balans gebruikt - netto, gevormd door elementen van balansposten te aggregeren die homogeen van samenstelling zijn in de noodzakelijke analytische secties: onroerend goed, vlottende activa, enz.

Een onderneming wordt tijdens haar activiteiten blootgesteld aan veel verschillende factoren, waarvan kennis van de kenmerken van groot belang is bij de implementatie van anticrisisbeheer.

Afhankelijk van de richting van de invloed kunnen deze factoren positief of negatief zijn. De impact van de laatste en brengt het bedrijf in de staat van faillissement.

Oorzaken van problemen

Beste lezers! Het artikel gaat over typische manieren om juridische problemen op te lossen, maar elk geval is individueel. Als je wilt weten hoe? los precies uw probleem op- neem contact op met een adviseur:

AANVRAGEN EN OPROEPEN WORDEN 24/7 en 7 dagen per week AANVAARD.

Het is snel en IS GRATIS!

Er zijn veel negatieve factoren die de insolventie van de onderneming veroorzaken. Ze zijn onderverdeeld in extern, ontstaan ​​buiten de onderneming en vallen in de regel niet binnen haar invloedssfeer, evenals intern, geassocieerd met tekortkomingen en fouten gemaakt door het management en de werknemers van de onderneming.

In landen met een klassieke markteconomie is het faillissement van bedrijven voor een derde te wijten aan externe factoren en voor twee derde aan interne factoren. In ons land is, zoals de praktijk laat zien, de verhouding omgekeerd, dat wil zeggen dat ondernemingen vaak insolvent worden, niet door de schuld van hun managers, maar door een onstabiele economische en politieke situatie, onvolmaakte wetgeving, corruptie, enz.

Inflatie, verandering van arbeidsomstandigheden bij bankorganisaties, huurders, invoering van nieuwe en verhoging van oude belastingen behoren tot de belangrijkste factoren van externe aard. Sommige leiden tot een plotseling faillissement, terwijl andere accumuleren, intensiveren en een geleidelijke verslechtering van de economische prestaties van de onderneming veroorzaken.

De gevaarlijkste factoren van interne aard zijn de onervarenheid en incompetentie van leiders en managers, hun onvermogen om zich snel te oriënteren in een snel veranderende marktomgeving en een conservatieve manier van denken.

Subjectieve oorzaken van faillissement, direct gerelateerd aan het management, zijn:

  • het onvermogen van managers om de opkomst van zijn dreiging in de toekomst te voorkomen;
  • een omzetdaling door onvoldoende kennis van de vraag, een slecht opgezet distributienetwerk en een zwakke marketingcampagne;
  • afname van de outputvolumes, verslechtering van de kwaliteit, kostenreductie;
  • buitensporig hoge kosten of lage winstgevendheid van vervaardigde producten;
  • overdreven uitgebreide productiecyclus;
  • de aanwezigheid van grote schulden, wederzijdse wanbetalingen;
  • het onvermogen van managers die de oude school vertegenwoordigen om zich snel aan te passen aan de veranderende marktrealiteit, om het juiste en effectieve investerings-, financiële en prijsbeleid te kiezen, om de productie van producten waar veel vraag naar is tot stand te brengen.

Belangrijke punten

doelen

Er zijn verschillende manieren om het faillissement van een onderneming te voorkomen, waarbij anti-crisisbeheersing de hoofdrol speelt.

De belangrijkste doelstellingen van de uitvoering ervan zijn:

  • zorgen voor liquiditeit en solvabiliteit door de meest rationele combinatie van eigen middelen met geleende middelen;
  • winstgevendheid en winstgevendheid te verhogen tot een zodanig niveau dat aan alle behoeften van zowel de kernactiviteiten van het bedrijf als de investeringen en financiën wordt voldaan.

In de context van de financiële crisis is er onvermijdelijk een verandering in de strategie, de doelstellingen van de onderneming en de manier waarop deze worden bereikt. Het belangrijkste kenmerk van anticrisisbeheer is de strikte beperking van de voorwaarden, waardoor de criteria op basis waarvan beslissingen worden genomen, worden gewijzigd.

Vragen over onroerend goed

Bij het ontwikkelen van methoden die kunnen worden gebruikt om een ​​onderneming uit een crisis te halen, is het de moeite waard om de mogelijkheden voor herstructurering te overwegen. Het houdt in dat de onderneming als geheel moet worden hervormd, haar structuur moet worden gewijzigd door de invoering van een effectief anticrisisbeleid op het gebied van bevoorrading, marketing, financiën, investeringen en personeel.

Het uiteindelijke doel van herstructurering is om de onderneming op het niveau van functioneren te brengen waarmee voldoende winstgevendheid kan worden bereikt.

De herstructurering van het vastgoedcomplex houdt in:

  • het bepalen van de positie van de onderneming op de markt voor bepaalde soorten producten;
  • toewijzing van delen van het vastgoedcomplex die overeenkomen met de soorten vervaardigde producten;
  • het uitvoeren van organisatorische maatregelen gericht op het identificeren van centra die verantwoordelijk zijn voor verschillende delen van het vastgoedcomplex;
  • verkoop van overtollig onroerend goed.

Selectiecriteria

Tijdige opsporing van onbalans in de activiteiten van de onderneming is de belangrijkste voorwaarde om een ​​volledig faillissement te voorkomen:

De belangrijkste criteria om naar te kijken zijn:
  • de totale waarde van het onroerend goed van de onderneming, gelijk aan de balans aan het begin en het einde van de geanalyseerde periode;
  • kostprijs van vlottende en vaste activa;
  • de kostprijs van de voorraden van het materiaal en de productiebasis;
  • het bedrag van het persoonlijk kapitaal van de onderneming;
  • bedrag aan geleende middelen;
  • hoeveelheid persoonlijk geld in omloop.
Redenen om actie te ondernemen kunnen zijn:
  • geen groei in de balans aan het einde van de geanalyseerde periode;
  • het groeitempo van vaste activa is groter dan het groeitempo van vlottende activa;
  • het bedrag van het eigen vermogen van de onderneming niet bereikt 50 procent, en in termen van groeipercentages is het inferieur aan vreemd vermogen;
  • Crediteuren overtreffen de debiteuren in groeipercentages.

Mogelijke risico's

Voor ondernemingen die in een moderne markteconomie opereren, zijn de volgende financiële risico's het meest typerend, evenals risico's van andere aard die hen niet in staat stellen zich volledig te ontwikkelen en tot hun faillissement kunnen leiden:

  • laag niveau van managementefficiëntie vanwege het ontbreken van een langetermijnstrategie en de prioriteit van kortetermijnresultaten, laaggeschoolde en ongemotiveerde medewerkers, inefficiënt financieel beheer en financieel kostenbeheer;
  • onvoldoende verantwoordelijkheid van de bestuurders van de vennootschap voor de genomen beslissingen, het effectieve gebruik van onroerend goed en de resultaten van financiële en economische activiteiten aan de oprichters;
  • klein bedrag aan toegestaan ​​kapitaal (in het geval van c);
  • het ontbreken van een mechanisme dat een effectieve uitvoering van gerechtelijke beslissingen mogelijk zou maken, met name die met betrekking tot de executie van eigendommen van de schuldenaar;
  • onvoldoende eenheid van de onderneming in termen van het vastgoedcomplex, wat de aantrekkelijkheid van investeringen negatief beïnvloedt;
  • grote uitgaven aan sociaal-culturele en huisvesting en gemeenschappelijke voorzieningen;
  • het gebruik van de praktijk van kruissubsidiëring, evenals de heterogeniteit van de structuur van de productiekosten;
  • gebrek aan echte informatie over de financiële en economische toestand van de onderneming.

Vechten tegen een op maat gemaakte regeling

Faillissement wordt vaak gebruikt als een manier om een ​​onderneming legaal over te nemen. In dit verband is het de taak van de eigenaar van de onderneming om de structuur van zijn bedrijf goed te organiseren en de steun in te roepen van gekwalificeerde specialisten die maatregelen kunnen ontwikkelen om aanvallen door onvriendelijke structuren te voorkomen. Een ideaal gebouwd bedrijf is wanneer de overvallers in de ontwikkelingsfase de zinloosheid begrijpen van het proberen de onderneming te veroveren.

Een van de belangrijkste punten is het voorkomen van mogelijk lekken van informatie uit de onderneming. Ondanks dat raiders bepaalde data uit open bronnen kunnen halen, is informatie uit interne bronnen van de grootste waarde. Op basis daarvan wordt in de meeste gevallen een beslissing genomen over de mogelijkheid en doelmatigheid van gevangenneming.

Ook is het uiterst belangrijk om zorgvuldig om te gaan met uw eigen kredietverplichtingen. Het is zeer wenselijk om de meest waardevolle eigendommen niet als onderpand te gebruiken, zodat deze niet door een kredietinstelling worden ingenomen.

In het geval dat het onmogelijk is om de leningsverplichtingen op tijd na te komen, is het noodzakelijk om van tevoren op zoek te gaan naar opties voor doorlenen om het hele bedrijf niet in gevaar te brengen.

De belangrijkste manieren om faillissement van een onderneming te voorkomen

Hoofdrichtingen

Bij het vinden van een manier om het faillissement van een onderneming te voorkomen, is het belangrijk om een ​​competente analyse van de financiële toestand van de onderneming uit te voeren.

Dit is nodig om:

  • de dynamiek van de samenstelling, structuur en beweging van activa beoordelen, evenals bronnen van eigen vermogen en vreemd vermogen, om de staat van hun toestand te begrijpen;
  • de absolute en relatieve indicatoren analyseren die de financiële stabiliteit van de onderneming kenmerken, beoordelen hoe het niveau verandert;
  • analyseer de solvabiliteit van de onderneming en de liquiditeit van de activa op haar balans.

Het belangrijkste doel van de analyse is de tijdige identificatie en eliminatie van tekortkomingen in de financiële activiteiten van de onderneming, het zoeken naar reserves om de financiële situatie te verbeteren, de solvabiliteit van de onderneming te vergroten.

Een andere belangrijke richting, waarmee rekening moet worden gehouden in het kader van het uit de crisis halen van de onderneming, impliceert de algemene hervorming ervan door de invoering van een effectief anti-crisisbeleid op het gebied van financiën, aanbod, marketing, prijsstelling, investeringen en personeel .

Crisisbenaderingen

Een van de methoden om de crisis van de onderneming te voorkomen, is de tijdige heroriëntatie van de richting van haar activiteiten. Om dit te doen, is het noodzakelijk om van tevoren, tijdens de periode van stabiele ontwikkeling van het bedrijf, op het juiste moment fondsen toe te wijzen voor de uitvoering van marktonderzoek en heroriëntatie van activiteiten.

Omdat dit echter niet altijd mogelijk is, heeft u meestal te maken met iemand die op de rand van een crisis staat.

Gebruik hiervoor een van de volgende methoden:

Nuttige activiteiten

Maatregelen om de financiële toestand van het bedrijf te verbeteren zijn onder meer:

  • verandering in methoden en vormen van management;
  • lancering van de productie van nieuwe producten, verbetering van hun kwaliteit;
  • het voeren van een effectiever marketingbeleid;
  • minimalisering van productiekosten;
  • vermindering van debiteuren met behulp van pre-trial methoden voor het regelen van relaties met crediteuren;
  • verhoging van het percentage eigen vermogen in het totale volume vlottende activa;
  • verkoop van overtollige, ongebruikte apparatuur en materialen, onderhanden werk en vervaardigde producten;
  • verkoop van dochterondernemingen en aandelen in andere bedrijven;
  • opschorting van kapitaalconstructie;
  • werken aan het vergroten van de efficiëntie van de export;
  • optimalisatie van het aantal medewerkers in de onderneming.

Strategie om insolventie (faillissement) van het bedrijf te voorkomen en methoden voor prognoses.

Onder insolventie (faillissement) van een onderneming wordt verstaan ​​het onvermogen om te voldoen aan de eisen van crediteuren voor de betaling van goederen, werken en diensten, met inbegrip van het onvermogen om verplichte betalingen aan de begroting, aan extrabudgettaire fondsen te verzekeren als gevolg van de onbevredigende structuur van de balans van de debiteur.

Een extern teken van faillissement (insolventie) is de surseance van lopende betalingen, wanneer de onderneming niet voorziet in of duidelijk niet in staat is de nakoming van de vorderingen van de schuldeisers te verzekeren (volgens de Russische wet, binnen drie maanden vanaf de datum van hun vervaldatum) .

Er zijn tekenen die wijzen op een mogelijke verslechtering van de situatie van de onderneming. Belangrijke informatie wordt verkregen door de gegevens van de jaarrekening van het bedrijf te vergelijken met gegevens voor een aantal tijdsperioden en gemiddelde gegevens voor de sector, evenals een analyse van de balans van de onderneming. Analyse met rapportage, de lage kwaliteit ervan zou de reden moeten zijn voor de analyse van het voorbereidingsproces. Vertragingen kunnen wijzen op het inefficiënte werk van de financiële diensten van ondernemingen, de mislukte constructie van een informatiesysteem, waardoor de kans op het nemen van inefficiënte beslissingen toeneemt.

Een teken van faillissement kan zijn als een onverwacht systeem van accountants, aanvinken en langdurige samenwerking met dezelfde accountantsorganisatie.

Problemen met de financiën van een onderneming kunnen worden aangegeven door veranderingen in de balansposten, zowel aan de kant van de verplichtingen als aan de kant van de activa. Bovendien zijn er voor elke balanspost optimale afmetingen, en zowel een toename als een afname van balansbedragen, in het algemeen kan een scherpe verandering in de structuur van de balans gevaarlijk zijn. Ongetwijfeld negatief is de daling van de liquide middelen op de lopende rekening van de onderneming. Maar een sterke stijging kan ook duiden op ongunstige trends, bijvoorbeeld een afname van groeimogelijkheden en investeringsefficiëntie.

Een alarmerende factor is de toename van het relatieve aandeel van vorderingen in de activa van de onderneming, d.w.z. schuld kopers, veroudering debiteuren. Dit betekent dat ofwel het bedrijf een onredelijk commercieel kredietbeleid voert ten aanzien van zijn klanten, ofwel dat de klanten zelf betalingen uitstellen. Externe veranderingen in debiteurenposten kunnen een ongunstige concentratie van verkopen aan te weinig kopers, faillissement van de klanten van het bedrijf of toewijzingen aan klanten verbergen, enzovoort.

Om de toestand van het bedrijf te beoordelen, is het noodzakelijk om gegevens over voorraden te analyseren. Verdacht is niet alleen de toename van de voorraden, wat vaak leidt tot overbevoorrading, maar ook hun scherpe daling. Dit laatste kan onderbrekingen in productie en levering betekenen en leiden tot niet-nakoming van leveringsverplichtingen. Elke abrupte verandering in investeringen in voorraden spreekt van de instabiliteit van de productie.

In het algemeen is het noodzakelijk om de trend in de richting van de liquiditeit van de onderneming, d.w.z. haar vermogen om aan de huidige verplichtingen te voldoen, te beheersen. De reden voor aanvullend onderzoek zou niet alleen een afname van de liquiditeit moeten zijn, maar ook de sterke toename ervan.

Aan de passiefzijde van de balans kan een signaal van problemen een toename zijn van de schulden van het bedrijf aan zijn leveranciers en crediteuren, veroudering van de crediteuren en een duidelijke vervanging van debiteuren door crediteuren. Een meer gedetailleerde analyse kan een ongunstige verandering in het kredietbeleid ten aanzien van de onderneming aan het licht brengen bij individuele kredietverstrekkers en leveranciers. Verhogingen voor functies voor werknemers, aandeelhouders, financiële autoriteiten zouden een reden tot zorg moeten zijn over insolventie.

Items op de rekeningen van inkomsten en winsten van de onderneming kunnen ook wijzen op problemen. Het is erg als het verkoopvolume daalt, maar hun snelle groei is ook verdacht. Dit laatste zou kunnen leiden tot een toename van de schuldverplichtingen, een toename van de geldspanningen. Angst kan ook leiden tot een stijging van de overheadkosten en een daling van de winst als deze langzamer optreedt dan de omzetgroei.

De moderne economische wetenschap heeft een groot aantal verschillende technieken en methoden in haar arsenaal om financiële indicatoren te voorspellen. Voor een uitdrukkelijke analyse van de financiële toestand van een economische entiteit verdwijnt de behoefte aan de meeste ervan. Laten we drie belangrijke benaderingen bekijken om de financiële toestand te voorspellen vanuit de positie van een mogelijk faillissement van een onderneming: a) berekening van de kredietwaardigheidsindex; b) gebruik van een systeem van geformaliseerde en niet-geformaliseerde criteria; c) het voorspellen van solvabiliteitsindicatoren.

De Altman-index is een functie van enkele indicatoren die het economisch potentieel van de onderneming en de resultaten van haar werkzaamheden in de afgelopen periode karakteriseren. In het algemeen heeft de kredietwaardigheidsindex (Z) de vorm:

waarbij indicatoren K1, K2, K3, K4, K5 worden berekend volgens de volgende algoritmen:

De kritische waarde van de Z-index werd door Altman berekend uit de gegevens van een statisch monster en bedroeg 2.675. Deze waarde wordt vergeleken met de berekende waarde van de kredietwaardigheidsindex van een bepaalde onderneming. Dit stelt ons in staat om een ​​scheidslijn te trekken tussen ondernemingen en een oordeel te vellen over het mogelijke faillissement van enkele (Z<2,675) и достаточно устойчивом финансовым положения других (Z>2,675).

De berekening van de kredietwaardigheidsindex in de meest volledige vorm is alleen mogelijk voor bedrijven die hun aandelen beursgenoteerd hebben. Bovendien is de focus op één criterium, zelfs een theoretisch zeer aantrekkelijk criterium, in de praktijk niet altijd gerechtvaardigd. Daarom gebruiken veel grote accountantskantoren en andere bedrijven die betrokken zijn bij analytische beoordelingen, prognoses en advisering criteriasystemen voor hun analytische beoordelingen. Dit heeft natuurlijk zijn nadelen - het is veel gemakkelijker om een ​​beslissing te nemen in de omstandigheden van een probleem met één criterium dan in de omstandigheden van een probleem met meerdere criteria. Tegelijkertijd is elke voorspellende beslissing van deze soort, ongeacht het aantal criteria, subjectief, en de berekende waarden van de criteria zijn eerder informatie voor reflectie, in plaats van prikkels om onmiddellijke beslissingen met een sterke wil te nemen .

Als voorbeeld kunnen we de aanbevelingen van de Committee on the Generalization of Auditing Practices (Groot-Brittannië) noemen, die een lijst bevatten van kritische indicatoren voor de beoordeling van het mogelijke faillissement van een onderneming. Op basis van de ontwikkelingen van westerse accountantskantoren en deze ontwikkelingen afwegend tegen de binnenlandse bijzonderheden van het zakendoen, kunnen we het volgende indicatorensysteem met twee niveaus aanbevelen.

De eerste groep omvat criteria en indicatoren, waarvan de ongunstige huidige waarden en de opkomende dynamiek van verandering wijzen op mogelijke aanzienlijke financiële moeilijkheden in de nabije toekomst, waaronder faillissement. Waaronder:

Terugkerende aanzienlijke verliezen in de belangrijkste productieactiviteit;

Overschrijding van sommige crediteurenniveau van sommige crediteuren;

overmatig gebruik van kortlopende geleende middelen als financieringsbron voor langetermijninvesteringen;

Aanhoudend lage waarden van liquiditeitsratio's;

Chronisch tekort aan werkkapitaal;

Gestaag toenemend tot gevaarlijke grenzen het aandeel van geleend geld in het totale bedrag van bronnen van geld;

Verkeerd herbeleggingsbeleid;

Overschrijding van het geleende bedrag boven de vastgestelde limieten;

Chronisch niet-nakoming van verplichtingen jegens investeerders, crediteuren en aandeelhouders (met betrekking tot de tijdigheid van terugbetaling van leningen, betaling van rente en dividenden);

Hoog aandeel achterstallige vorderingen;

Beschikbaarheid van overtollige en braakliggende goederen en voorraden;

Verslechtering van de betrekkingen met instellingen van het bankwezen;

Het (gedwongen) inzetten van nieuwe bronnen van financiële middelen tegen relatief ongunstige voorwaarden;

Gebruik in het productieproces van apparatuur met een verlopen levensduur;

Potentieel verlies van langlopende contracten;

Ongunstige veranderingen in de portefeuille van orders.

De tweede groep omvat criteria en indicatoren waarvan de ongunstige waarden geen reden geven om de huidige financiële toestand als kritiek te beschouwen; ze geven echter aan dat de situatie onder bepaalde omstandigheden, omstandigheden of het niet nemen van effectieve maatregelen dramatisch kan verslechteren. Waaronder:

Verlies van sleutelpersoneel van het managementapparaat;

Gedwongen stops, evenals schending van het ritme van het productie- en technologische proces;

Onvoldoende diversificatie van de activiteiten van de onderneming, d.w.z. overmatige afhankelijkheid van de financiële resultaten van de onderneming van een specifiek project, type uitrusting, type activa, enz.;

Een buitensporige gok op het mogelijke en voorspelbare succes en de winstgevendheid van een nieuw project;

Deelname van de onderneming aan rechtszaken met een onvoorspelbare uitkomst;

Verlies van belangrijke tegenpartijen;

Onderschatting van de behoefte aan constante technische en technologische vernieuwing van de onderneming;

Ineffectieve langetermijnovereenkomsten;

Politiek risico verbonden aan de onderneming als geheel of haar belangrijkste divisies.

Niet alle overwogen criteria kunnen direct uit de jaarrekening worden berekend, er is aanvullende informatie nodig. Wat betreft de kritieke waarden van deze criteria, deze moeten worden gedetailleerd door bedrijfstakken en subsectoren, en hun ontwikkeling kan worden uitgevoerd na de accumulatie van bepaalde statische gegevens.

5. Selectie van een strategie voor faillissementspreventie

Het verbeteren van de financiële positie van een onderneming als integraal onderdeel van crisis- en faillissementsbeheer omvat de gerichte selectie van de meest effectieve strategie- en tactieken die nodig zijn voor een bepaald geval en een bepaalde onderneming. De studie van de ervaring van het overwinnen van crisissituaties van veel ondernemingen stelt ons in staat om enkele algemene procedures te formuleren die verplicht zijn voor elke onderneming, op basis waarvan 2 meest voorkomende soorten tactieken kunnen worden onderscheiden.

Beschermende tactieken (Fig. 1) zijn gebaseerd op de implementatie van besparingsmaatregelen, met als basis de verlaging van alle kosten in verband met productie en marketing, het onderhoud van vaste activa en personeel, wat leidt tot een vermindering van de productie als geheel . Dergelijke tactieken worden in de regel gebruikt onder een zeer ongunstige combinatie van externe omstandigheden. Een dergelijke tactiek, die effectief kan zijn voor individuele ondernemingen die een herstel van de bedrijvigheid en gunstige marktomstandigheden verwachten, is echter voor de meeste ondernemingen onaanvaardbaar. Het is duidelijk dat het massale gebruik van defensieve tactieken door de meeste ondernemingen een nog diepere crisis in de nationale economie veroorzaakt en daarom niet leidt tot het financiële welzijn van de ondernemingen die ervan gebruikmaken, wat heel begrijpelijk is - de belangrijkste oorzaken van de crisissituatie liggen buiten de onderneming. De defensieve tactiek van de onderneming is in de regel beperkt tot het gebruik van passende operationele maatregelen: verliezen elimineren, kosten verlagen, interne reserves identificeren, personeelswisselingen, discipline versterken, proberen om dingen te regelen met crediteuren (uitstel van schulden) en met leveranciers , enzovoort.

Offensieve tactieken zijn effectiever, dat wil zeggen, het uitvoeren van niet zozeer coöperatieve als wel strategische maatregelen. In dit geval wordt, naast middelenbesparende maatregelen, actieve marketing uitgevoerd, de studie en verovering van nieuwe markten, de vaststelling van hogere prijzen, een verhoging van de kosten van het verbeteren van de productie door middel van modernisering, vernieuwing van vaste activa, en de introductie van veelbelovende technologieën.

Tegelijkertijd is er een verandering of versterking van het management van de onderneming, wordt een uitgebreide analyse en beoordeling van de situatie uitgevoerd, indien nodig worden de filosofie en basisprincipes van de activiteiten van de onderneming aangepast, d.w.z. de strategie verandert, waardoor productieprogramma's worden herzien, de positie van het bedrijf in de markt wordt verstevigd, nieuwe marktsegmenten worden veroverd en het productassortiment wordt vernieuwd. Dit alles wordt weerspiegeld in het ontwikkelde concept van financieel, productie- en personeelsherstel, volgens welke financiële, marketing-, technische en investeringsprogramma's het financiële welzijn van de onderneming verbeteren.

Het faillissementssysteem van een beschaafd type omvat niet alleen ondernemingen en partners die met allerlei verplichtingen verbonden zijn (crediteuren, leveranciers, enz.), maar ook overheidsinstanties (Fig. 2). Natuurlijk verschilt de rol van laatstgenoemden (als zij niet de eigenaren van ondernemingen zijn) van de rol van andere deelnemers aan het faillissementssysteem. Overheden moeten zorgen voor het functioneren van de organisatorische, juridische (juridische) en sociale zekerheid van het faillissementsstelsel.

Effectieve implementatie van de doelen en doelstellingen van het faillissementssysteem omvat de ontwikkeling van een aantal methoden en methodologische ontwikkelingen die de hoofdprocessen standaardiseren.

Het gebruik van analytische methoden (voor het opstellen van programma's voor financieel, industrieel en technisch herstel, beheer, het opstellen van investeringsplannen, extern beheer, faillissementsprocedures, reorganisatie, enz.) zal een grondige analyse mogelijk maken van de financiële toestand, het bedrijfsbeheersysteem, haar productie- en marketingactiviteiten.

Rijst. 1. Bedrijfscrisisbeheer


Rijst. 2. Deelnemers aan het faillissementssysteem

De term 'strategie' wordt in verschillende betekenissen gebruikt: als de kunst van het leiden van de sociale en politieke strijd, als een gedetailleerd plan om deze strijd te voeren. De strategie definieert de regels voor de toewijzing van middelen op lange termijn.

De essentie van de crisisbeheersingsstrategie is om het concept 'van de toekomst naar het heden, en niet van het verleden naar de toekomst' te gebruiken. De volgorde van de anticrisisstrategie kan als volgt zijn:

Vorming van de missie van het bedrijf;

ontwikkeling van de richting van het bedrijf, die zijn interne omstandigheden en capaciteiten weerspiegelt;

Evaluatie van concurrentiefactoren;

analyse van de activiteiten van het bedrijf, coördinatie van zijn middelen met de externe omgeving;

selectie van bepaalde langetermijntaken en grootse strategieën die ervoor zullen zorgen dat de gewenste doelen worden bereikt;

· toepassing van strategische maatregelen om reserves te openen;

Evaluatie van strategische processen om de opgedane ervaring te gebruiken bij het nemen van vervolgbeslissingen.

Het belang van een anticrisisstrategie voor elke onderneming wordt bepaald door vele factoren. Strategisch management onthult de inhoud van kansrijke werkgebieden, zodat leden van de organisatie weten hoe en waar ze hun inspanningen moeten richten. Zonder een strategisch plan zal het management van organisaties worden gericht op de dagelijkse activiteiten, terwijl een concurrent, die middelen manoeuvreert, zijn superioriteit voor een lange periode in een strategische richting zal verzekeren.

De componenten van het anticrisisstrategieproces zijn de concepten "bedrijfsprofiel", "portfolio", "externe omgeving", "doel", "strategie", "type strategisch management", enz.

Strategieën kunnen worden ingedeeld op basis van verschillende criteria. Dus als de onderneming niet tevreden is met de omvang van de gecontroleerde markt en de hoeveelheid ontvangen winst, dan zal de strategie van "creatie" geschikt zijn. De essentie is om het hele arsenaal aan marketing in te zetten om de markt uit te breiden en nieuwe marktsegmenten te veroveren.

Een vrij veel voorkomende strategie is de "cream skimming", gericht op een forse stijging van de winst door het verkleinen van het marktaandeel. Volgens deze strategie wordt een deel van de markt aan een concurrent gegeven en gaat het geld dat wordt ontvangen uit de verkoop van handels- en marketingondernemingen als directe winst naar de kassa van de onderneming.

Individuele ondernemingen gebruiken een "holdingstrategie" wanneer ze tevreden zijn met de omvang van het marktaandeel en dit niet willen of kunnen vergroten vanwege beperkte middelen of om andere redenen.

Afhankelijk van het beoogde niveau van promotie-uitgaven en prijsbeleid, kunnen bedrijven een strategie volgen van intensieve of passieve marketing, screening of brede penetratie. De benadering van een onderneming bij de keuze van een strategie wordt bepaald door de fase van de productlevenscyclus en andere factoren.

In de buitenlandse praktijk wegen drie benaderingen van strategisch management zwaarder dan: ondernemend, adaptief en planning.

Het ondernemende type strategisch management wordt gekenmerkt door de vooruitziende blik van de leider, die actief op zoek is naar nieuwe kansen, drastische veranderingen doorvoert en verantwoorde beslissingen neemt. Het ondernemerstype komt het meest voor bij ondernemingen die pas zijn opgericht en sterke leiders hebben, of die in een moeilijke financiële situatie verkeren en proberen uit de crisis te komen. In het ondernemende type management hangt de mate van management van een belangrijke maatregel af van de oriëntatie van het topmanagement, persoonlijke kwaliteiten, macht en bewustzijn waarvan het mogelijk is om moeilijkheden te overwinnen en veranderingen aan te brengen. Sterke leiders die tegen het innovatiebeleid van de onderneming ingaan, moeten worden ontslagen.

Het adaptieve type strategisch management is gebaseerd op de implementatie van zorgvuldige methoden om op problemen te reageren en kansen te vinden voor hun consistente oplossing. Dit type management wordt voornamelijk gebruikt door de bedrijfsleiders met een gevestigde economie, die ook lid zijn van coalities en blokken. Dit kan het tot op zekere hoogte moeilijk maken om overeenstemming te bereiken over duidelijk gedefinieerde strategische doelen en plannen voor een lange periode. Franchisegevers dicteren hun beleid en plannen vaak aan moederondernemingen. Het adaptieve type is effectief onder omstandigheden van stabiele externe omstandigheden of de mogelijkheid om gemakkelijk overeenstemming te bereiken tussen leden van de coalitie. In de adaptieve benadering hangt de mate waarin innovaties worden toegepast af van het vermogen van managers om enkele van de hoofddoelen af ​​te stemmen op de eerder geïdentificeerde strategische basisdoelen. Managers op een lager niveau zouden enige vrijheid moeten hebben bij het maken van een veilige strategie, een te gedetailleerd plan staat in de weg.

De vorming van een planningstype van strategisch anti-crisisbeheer zorgt voor een systematische vergelijkende analyse, ontwikkeling van oplossingen en strategieën. Tegelijkertijd betrekken leidinggevenden vaak planners bij het ontwikkelen van strategieën. De taak van het beheer van het geplande type is een objectieve beoordeling van de externe situatie om deze effectief te kunnen beïnvloeden. Dit type management is kenmerkend voor grote ondernemingen die over voldoende middelen beschikken om een ​​gedetailleerde vergelijkende analyse te maken. Hun interne omgeving draagt ​​​​bij aan het bereiken van overeenstemming over de belangrijkste activiteiten, en hoge stabiliteit - de vorming en zorgvuldige uitvoering van de aangenomen strategieën.

Het type strategisch management is van invloed op het innovatieniveau van de activiteiten van ondernemingen. In het kader van strategisch management is innovatie belangrijk omdat een onderneming die lange tijd geen nieuwe ideeën toepast, achterblijft bij concurrenten, zeker in de huidige omstandigheden die snel veranderen.

Een strategie voor crisisbeheersing is effectief als het type overeenkomt met een specifieke situatie en de aanwezigheid van andere omstandigheden.

De eerste hiervan is het vermogen om een ​​situatie te modelleren. Het gaat om het begrijpen van de interactiepatronen tussen behoeften, consumentenvraag, activiteiten van concurrenten en de kwaliteit van hun producten, en de behoeften van het eigen bedrijf en zijn vermogen om aan de behoeften van de klant te voldoen. Dat wil zeggen, een onderdeel van strategisch denken is analyse. Het vermogen om van competitief naar abstract te gaan en vice versa is een belangrijke voorwaarde voor competentie op het gebied van strategisch management.

De tweede voorwaarde is het kunnen bepalen van de noodzaak tot verandering. Dit zijn de benodigde vaardigheden:

bereidheid om te reageren op trends die ontstaan ​​als gevolg van de werking van bekende factoren in de industrie;

· intelligentie en creativiteit, die het mogelijk maken om, op basis van combinaties van bekende en onbekende waarden, de onderneming in onvoorspelbare situaties paraat te maken voor actie, kansen te vinden om haar concurrentievermogen te vergroten.

De derde voorwaarde is het kunnen ontwikkelen van een veranderstrategie. De definitie en vorming van een strategie is een intellectueel proces, een proces van het vinden van een geaccepteerde optie en een creatief proces.

De vierde voorwaarde - het vermogen van strategisch management is het vermogen om betrouwbare methoden te gebruiken in het veranderingsproces. Veel strategische modellen zijn gebaseerd op de methode van operationeel onderzoek en andere economische en wiskundige methoden.

De vijfde voorwaarde is het vermogen om de strategie tot leven te brengen, anders zijn mentale en creatieve inspanningen wellicht overbodig. Correcte structuur en dynamiek zijn twee complementaire voorwaarden die zorgen voor succes.

Voor de implementatie van strategieën worden, afhankelijk van specifieke omstandigheden, de volgende modellen gebruikt: intra-company management in een rustige externe omgeving; management in een dynamische markt, de transformatie van wetenschappelijke en technologische vooruitgang in een permanente operationele factor van ontwikkeling; een model dat is aangepast aan spontane bedreigingen en kansen in de externe omgeving.

Tegenwoordig wordt de keuze voor een bedrijfsstrategiemodel in het licht van de toenemende concurrentie steeds belangrijker. De ontwikkeling van een effectieve strategie van voordelen op de markt moet een grondige analyse van het concurrentievermogen van de onderneming heroverwegen, waarbij externe en interne factoren worden geëvalueerd. Een dergelijke beoordeling kan worden geperfectioneerd door sterke en zwakke punten te analyseren en door marktkansen en -bedreigingen te identificeren. In dit geval wordt de mogelijkheid beschouwd als een externe voorwaarde. Dat is een belangrijk vooruitzicht om de positie van de onderneming ten opzichte van concurrenten te verbeteren.

De marketingstrategie van de onderneming tijdens de periode van de financiële terugvorderingsprocedure is gericht op het maximaliseren van de aanpassing van het productie- en marketingproces aan de marktvereisten.

De essentie van de anti-crisismarketingstrategie is het promoten van de belangrijkste doelen in de industrie van productie, prijsbeleid en het bepalen van de algemene richtingen van de bedrijfsactiviteit van de onderneming.

Strategische planning is het belangrijkste onderdeel van het bedrijfsmanagementproces van een onderneming die zich in een crisissituatie bevindt. Het resultaat van planning is de definitie van langetermijndoelen en maatregelen voor de uitvoering ervan. Het voorrecht in strategische marketingplanning behoort toe aan het hoogste bestuursorgaan van een economische entiteit.

De marketingstrategie is gebaseerd op de volgende belangrijke concepten:

identificatie van specifieke doelmarkten (marktsegmentatie);

keuze van doelmarkten;

selectie van methoden om de markt te betreden;

Keuze uit marketingtools

Keuze van time-to-market.

Het marketingplan is een actieprogramma en bevat specifieke taken die in de juiste perioden moeten worden voltooid, niet alleen voor de hele onderneming, maar ook met afzonderlijke divisies en termijnen in het midden van de planningsperiode.

Een onlosmakelijke voorwaarde voor de implementatie van een marketingstrategie en -tactieken is de vorming van systematische controle, die erin bestaat te bepalen hoe nauw de producten, middelen en doelen van de onderneming zijn gericht op die markten die de beste kansen voor haar vertegenwoordigen.

De prioriteiten van de marketingstrategie en -tactieken van de onderneming tijdens de periode van de financiële invorderingsprocedure worden bepaald door vele factoren, waaronder de eigenaardigheden van de marktsituatie. Dus in een periode van achteruitgang van de marktgroei, wanneer de kenmerken van zijn conjunctuur een afname van de consumentenvraag en zijn toenemende elasticiteit met prijs- en serviceniveau, een afname van de winstgevendheid en een intensivering van de concurrentie zijn, kunnen de prioritaire taken van marketing worden :

· besparingen op marketingkosten om onrendabele projecten te voorkomen. Tegelijkertijd kan voor bedrijven met een lange productiecyclus, die gespecialiseerd zijn in consumentenorders, het grootste effect van kostenreductie worden behaald in kleine marktsegmenten, voor grote - bij het bedienen van een massakoper, het ontwikkelen van strategieën voor het veranderen van prijzen ten opzichte van het prijsbeleid van concurrenten;

· een verschuiving in innovatiefocus op hulpbronnenbesparing, omdat de vertraging van de markt dwingt tot meer aandacht voor kostenreductie, waardoor het belang van innovatie toeneemt, waardoor de prijs van producten daalt (door kostenreductie);

· verhoging van de verkoopvolumes aan "gewonnen" klanten door de kwaliteit van producten en diensten te verbeteren, door wijzigingen aan te brengen die voldoen aan de specifieke behoeften van de klant;

· Oriëntatie van marketing op het verwerven van activa van zwakke concurrenten, wat zou moeten toelaten om de winst te verhogen;

· toegang tot buitenlandse markten, die extra verkoopvolumes kunnen opleveren als gevolg van goedkope arbeidskrachten en grondstoffen van modernere technologie en andere factoren van de voordelen van het land waar het bedrijf is gevestigd.

Een van de voorwaarden voor het financiële herstel van de onderneming is de planning van het huidige en toekomstige assortiment, waarmee u het nodige rendement kunt behalen.

In het stadium van financieel herstel van de onderneming kan er, naast het zoeken naar nieuwe soorten producten, worden gezocht naar manieren om de kosten van reeds geproduceerde producten te verlagen, uitbreiding en verhoging van de winstgevendheid van de productie. Hierbij is de planning van handelsomzet en verkoop van producten van groot belang.

Voor ondernemingen die zich in een moeilijke financiële situatie bevinden, is een van de belangrijke voorwaarden voor het kiezen van handelskanalen en het op de markt brengen van producten de betalingsprocedure.

Bij het plannen van het omzetproces kan een aanzienlijke impact op het vergroten van het verkoopvolume van producten worden toegepast door materiële prikkels voor medewerkers van de verkoopafdelingen van het bedrijf. Van de anticrisismaatregelen is de zichtbaarheid van systematische informatie over de stand van de uiteindelijke verkoop van producten via het detailhandelsnetwerk van bijzonder belang. De ontwikkeling van prijzen en prijsbeleid wordt uitgevoerd op basis van de marketingdoelen van de onderneming, waarbij rekening wordt gehouden met vele factoren die de toestand van de markt beïnvloeden.

De belangrijkste vereiste bij het ontwikkelen van het marketinggedeelte van een businessplan voor het financieel herstel van een onderneming is de geloofwaardigheid van de rationale voor het economische effect.

De belangrijkste taak van het ontwikkelen van een marketingstrategie voor een businessplan is de noodzaak om in de planningsfase maatregelen te voorzien om crisissituaties in de activiteiten van ondernemingen te voorkomen, en in geval van crisissituaties, om het risico van faillissement te voorkomen. Onder deze maatregelen is het noodzakelijk om te benadrukken:

ontwikkeling van diverse actieplannen, rekening houdend met afwijkende situaties in de markt;

· systematische monitoring en gebruik van de resultaten bij het kiezen van een concurrentiepositie in de markt;

· de zichtbaarheid van de afgesloten contracten voor de levering van componenten en de verkoop van afgewerkte producten;

verkoop van aan de gang zijnde bouw, overtollige apparatuur en materialen;

Vermindering van vorderingen;

· Beoordeling van risico's in de fase van projectimplementatie en ontwikkeling van maatregelen voor preventie en verzekering.

6. Diagnostiek van de financiële toestand van de onderneming 6.1 Korte beschrijving van de onderneming

Er is een project ontwikkeld voor de oprichting van de Zoetwarenfabriek voor de productie van zoetwaren.

"Banketbakker" produceert een verscheidenheid aan zoetwaren: koekjes, wafelbroodjes, marshmallows, oosterse snoepjes, snoepjes, peperkoek, dragees.

Bij de productie van producten werd de nadruk vooral gelegd op koekjes, maar er is niet veel vraag naar en er is meer belangstelling voor wafelrollen. Momenteel is de vraag naar wafelrollen groter dan het aanbod.

Het aantal medewerkers was 65 personen, daarna steeg dit aantal tot 188 personen. Momenteel stelt de fabriek 240 mensen tewerk.

De afnemers van de producten van de fabriek zijn groothandelsdepots, handelsondernemingen en een netwerk van particuliere ondernemers.

Momenteel zijn de specialisten van Confectioner LLC volop bezig met de ontwikkeling van nieuwe soorten producten. Alle producten van Confectioner LLC zijn alleen gemaakt van huishoudelijke, milieuvriendelijke grondstoffen zonder geïmporteerde additieven.

In de nabije toekomst is het bedrijf van plan om de kwaliteit van zijn producten te verbeteren en nieuwe soorten producten te ontwikkelen. De fabriek streeft ernaar zoveel mogelijk aan de vraag in bestaande markten te voldoen en is ook actief bezig met het ontwikkelen van afzetmarkten voor producten in andere regio's.

6.2 Berekening financiële ratio's

We zullen de financiële toestand van Confectioner LLC analyseren om de tevredenheid van de balansstructuur, de mogelijkheid om de onderneming als failliet te classificeren en de mogelijkheid om de solvabiliteit voor een bepaalde periode te herstellen, te beoordelen.

We zullen de structuur van activa analyseren op basis van de gegevens in tabel 1. De tabel toont absolute waarden per type activa, hun aandeel in de totale waarde van activa, veranderingen in absolute waarden en aandelen, waarden en veranderingen in de verhouding van vlottende en vaste activa voor de verslagperiode. Kolom 8 van de tabel geeft het aandeel van de veranderingen weer voor elk type activa (vast, kortlopend) in de verandering in de totale waarde van de activa van de onderneming. In de loop van de analyse van de informatie in de ingediende kolom, wordt het type onroerend goed verduidelijkt, op de toename waarvan de toename van de bronnen van de fondsen van de organisatie in de grootste mate was gericht.

tafel 1

Analyse van de structuur van activa

De structuur van de verplichtingen wordt gekenmerkt door de autonomiecoëfficiënt en de verhouding tussen vreemd en eigen vermogen, voor de berekening waarvan het noodzakelijk is om reëel eigen vermogen en aangepast vreemd vermogen te nemen.

De berekening van het reële eigen vermogen en de aangepaste leningen wordt weergegeven in de tabel. 2 en 3.

Op basis van de gegevens in de tabel wordt een voorlopige analyse van de structuur van de verplichtingen gemaakt. 4, vergelijkbaar met tafel. 2 om de structuur van activa te analyseren. Kolom 8 van de tabel geeft het aandeel van de veranderingen weer voor elk type geldbron (eigen, geleend) in de verandering in de totale waarde van de geldbronnen van de organisatie. Als resultaat van de analyse van informatie in deze kolom is bepaald welke toename van welk type middelen, eigen of geleend, de grootste impact had op de toename van het onroerend goed van de onderneming over de verslagperiode.

tafel 2

Echte gelijkheid

Indicatoren voor het begin van het jaar aan het einde van het jaar Veranderingen
1 2 3 4
1. Kapitaal en reserves 1 500 000 1 500 000 0
2. Uitgestelde inkomsten 0 0 0
3. Consumptiefondsen 9 552 294 -9 258
4. Verliezen 0 36 324 852 36 324 852
5. Boekwaarde van ingekochte eigen aandelen van aandeelhouders 0 0 0
6. Schuld van deelnemers (oprichters) op bijdragen aan het maatschappelijk kapitaal 119 337 0 -119 337
7. Geoormerkte financiering en inkomen 0 0 0
8. Echt eigen vermogen 1 390 215 -34 824 558 -36 214 773

tafel 3

Aangepaste leningen

Indicatoren voor het begin van het jaar aan het einde van het jaar Veranderingen
1 2 3 4
1. Langlopende schulden 0 0 0
2. Kortlopende schulden 1 616 256 59 487 800 57 871 544
3. Geoormerkte financiering en inkomen 0 0 0
4. Uitgestelde inkomsten 0 0 0
5. Consumptiefondsen 9 552 294 -9 258
6. Aangepaste leningen 1 606 704 59 487 506 57 880 802

Tabel 4

Analyse van de structuur van de verplichtingen

6.3 Financiële duurzaamheidsanalyse

Het verschil tussen reëel eigen vermogen en toegestaan ​​kapitaal is de belangrijkste initiële indicator van financiële stabiliteit. Laten we deze indicator voor de geanalyseerde onderneming berekenen.

Aan het begin van het jaar was het verschil: 1.390.215 - 1.500.000 = -109.785; en aan het einde van het jaar -34.824.558 - 1.500.000 = -36.324.558. Het gebrek aan echt eigen vermogen is duidelijk.

De volgende taak na analyse van de beschikbaarheid en toereikendheid van eigen kapitaal is de analyse van de beschikbaarheid en toereikendheid van bronnen voor de vorming van reserves. De analyse van de beschikbaarheid van reserves met bronnen wordt uitgevoerd op basis van Tabel. vijf


Tabel 5

Bronnen back-to-back analyse

Indicatoren voor het begin van het jaar aan het einde van het jaar Veranderingen
1 2 3 4
1. Echt eigen vermogen 1 390 215 -34 824 558 -36 214 773
2. Vaste activa en langlopende vorderingen 262 981 21 082 481 20 819 500
3. Beschikbaarheid eigen werkkapitaal 1 127 234 -55 907 039 -57 034 273
4. Langlopende schulden 0 0 0
5. Beschikbaarheid van bronnen voor de vorming van reserves op lange termijn 1 127 234 -55 907 039 -57 034 273
6. Kortlopende leningen en leningen 1 284 311 9 241 236 7 956 925
7. De totale waarde van de belangrijkste bronnen van reservevorming 2 411 545 -46 665 803 -49 077 348
8. Totale voorraad 386 682 2 323 458 1 936 776
9. Overschot (+) of tekort (-) eigen werkkapitaal 740 552 -58 230 497 -58 971 049
10. Overschot (+) of tekort (-) van langetermijnbronnen voor voorraden 740 552 -58 230 497 -58 971 049
11. Overschot (+) of tekort (-) van de totale waarde van de belangrijkste bronnen van voorraadvorming 2 024 863 -48 989 261 -51 014 124
12. Aantal type financiële situatie volgens de classificatie 1 4 x

6.4 Solvabiliteits- en liquiditeitsanalyse

De solvabiliteit van een onderneming fungeert als een externe manifestatie van financiële stabiliteit, waarvan de essentie de zekerheid is van vlottende activa met langetermijnbronnen van vorming.

Om de solvabiliteit van de onderneming te beoordelen, worden drie relatieve indicatoren gebruikt, die verschillen in de reeks liquide activa die worden beschouwd als dekking voor kortlopende verplichtingen. De algemene solvabiliteit van een onderneming wordt gedefinieerd als het vermogen om alle verplichtingen van een onderneming (op korte en lange termijn) met al haar activa te dekken. Deze coëfficiënten zijn samengevat in een tabel. 6.

Tabel 6

Analyse van de solvabiliteit van de onderneming

Methodologische bepalingen voor het beoordelen van de financiële toestand van ondernemingen en het vaststellen van een onbevredigende balansstructuur stellen drie coëfficiënten als criterium vast: huidige liquiditeitsratio, eigen vermogenratio en solvabiliteitsherstel (verlies)ratio.

De huidige liquiditeitsratio komt overeen met de in tabel berekende dekkingsgraad. 6.

Als waarde van het eigen werkkapitaal is de indicator van de aanwezigheid van eigen werkkapitaal gebruikt (Tabel 5).

Aan het begin van het jaar was het eigen vermogen:

,

en aan het einde van de verslagperiode

.


De standaardwaarde voor deze coëfficiënt is groter dan of gelijk aan 0,1.

Solvabiliteit recovery ratio op basis van 6 maanden:

,

evenals de coëfficiënt van verlies van solvabiliteit tegen een tarief van 3 maanden:

.

Ook de waarde van deze coëfficiënt ligt beduidend onder de norm.

Kennismaking met de rapportage van de geanalyseerde onderneming geeft een idee van de onbevredigende resultaten van haar activiteiten. Het aandeel van het totale verlies in de activa van de onderneming op het einde van het jaar bedroeg 59,56%, zoals blijkt uit tabel 1.

Als we de structuur van de activa van de onderneming analyseren, moet een scherpe en significante verandering worden opgemerkt in de verhouding tussen vlottende en vaste activa van 10,85 aan het begin van het jaar tot 0,17 aan het einde van het jaar. Dit was het gevolg van een aanzienlijke stijging van de waarde van vaste activa van UAH 262 "981 naar UAH 21" 082 "481, het aandeel van dit type activa in de totale hoeveelheid onroerend goed aan het einde van de verslagperiode bedroeg tot 34,57% volgens tabel 1. spreekt nog niet van een verslechtering van de financiële toestand, maar gezien deze indicator in het systeem van algemene resultaten van de financiële en economische activiteiten van de onderneming, is de negatieve kant van deze verandering duidelijk zichtbaar .

De structuur van de verplichtingen wordt gekenmerkt door de autonomiecoëfficiënt en de verhouding tussen vreemd en eigen vermogen. Normale limieten voor coëfficiënten: , betekenen dat de verplichtingen van organisaties met eigen middelen kunnen worden gedekt. Aan het begin van het jaar komt de autonomiecoëfficiënt, gelijk aan 0,46 volgens tabel 4, niet meer overeen met de norm en aan het einde van het jaar is de waarde over het algemeen negatief: -1,41. Dezelfde dynamiek en de verhouding van eigen vermogen en geleende middelen, de negatieve waarde aan het einde van het jaar bevestigt opnieuw de onbevredigende structuur van het saldo van LLC "Confectioner". De waarden van de coëfficiënten geven de onmogelijkheid aan om de verplichtingen van de onderneming op eigen kosten te dekken.

De negatieve waarden van deze coëfficiënten worden verkregen vanwege de negatieve waarde van het reële eigen vermogen, waarvan de berekening wordt gegeven in tabel 2. De tabel laat duidelijk zien dat het bedrijf aan het einde van het jaar eigenlijk geen eigen vermogen had als gevolg van verliezen die tijdens de periode zijn opgelopen.

Vergelijkbare conclusies kunnen worden getrokken door analyse van het verschil tussen reëel eigen vermogen en toegestaan ​​kapitaal, volgens tabel 2, de belangrijkste initiële indicator van de stabiliteit van de financiële toestand van de organisatie. Hieruit volgt dat zelfs de minimumvoorwaarde voor de financiële stabiliteit van de onderneming niet is vervuld.

Bij het analyseren van de voorziening van reserves met bronnen van hun vorming, wordt ook een sterke verslechtering van de situatie waargenomen. Dus als de onderneming in dit opzicht aan het begin van het jaar bijna absolute financiële stabiliteit had, dan hebben aan het einde van de verslagperiode alle drie de indicatoren van de voorziening van reserves met bronnen van hun vorming negatieve waarden. Dit wijst op een extreem gebrek aan middelen en kenmerkt de financiële toestand als een crisis, waarin de onderneming op de rand van faillissement staat.

Om een ​​definitief oordeel te kunnen vellen over de solvabiliteit van de onderneming is het noodzakelijk om op basis van tabel 6 een aantal liquiditeitsratio's te analyseren.

Reeds aan het begin van het jaar kan de financiële toestand van de onderneming als onbevredigend worden beschouwd, aangezien de absolute liquiditeitsratio, de dekkingsgraad en de algehele solvabiliteitsratio onder hun standaardwaarden liggen. De enige uitzondering is de gespecificeerde liquiditeitsratio, die de mogelijkheid kenmerkt om kortlopende schulden ook ten koste van kortlopende vorderingen af ​​te lossen. De aanwezigheid van vorderingen wijst echter op financiële afhankelijkheid van hun tegenpartijen, wat een negatieve factor is in de context van een algemene crisis van wanbetalingen.

Aan het einde van de verslagperiode zijn alle liquiditeits- en solvabiliteitsratio's aanzienlijk lager dan acceptabele waarden, wat duidelijk wijst op een diepe crisissituatie van de onderneming en de basis vormt voor de erkenning als insolvent.

De basis om de structuur van de balans van de onderneming als onvoldoende en de onderneming als insolvabel te erkennen, is ook de waarde van de eigen vermogenratio aan het einde van de verslagperiode van minder dan 0,1.

Bij aanwezigheid van deze gronden heeft de solvabiliteitsherstelratio, bepaald op basis van de waarde van de solvabiliteitsherstelperiode gelijk aan zes maanden, en de vastgestelde waarde van de actuele liquiditeitsratio (dekkingsgraad), gelijk aan twee, een waarde kleiner dan een. Dit geeft aan dat de onderneming geen reële mogelijkheid heeft om haar solvabiliteit te herstellen.

Zo getuigt de analyse van de financiële toestand van LLC "Confectioner" van de extreem moeilijke crisissituatie van de fabriek. In deze situatie kan een faillissementsprocedure op haar worden toegepast. Pogingen om de solvabiliteit van de onderneming te herstellen in het kader van extern beheer zullen niet leiden tot een significante verhoging van de efficiëntie van haar activiteiten binnen de door de wet voorziene termijnen voor deze procedures.

Aangezien er veel vraag is naar de producten van het bedrijf; de fabriek is uitgerust met moderne apparatuur waarmee concurrerende producten van hoge kwaliteit kunnen worden geproduceerd; de onderneming behoort tot de levensmiddelenindustrie, die geen grote kapitaalinvesteringen vereist en wordt gekenmerkt door een relatief snel rendement op de investering door een korte productiecyclus, ik beschouw de verkoop van de onderneming (onderneming) van de debiteur als de meest geschikte uitweg in deze situatie. Dit zal het mogelijk maken om de fabriek als een enkel productie- en technologisch complex te behouden en uit de situatie te komen met de minste sociale verliezen, met behoud van het personeelsbestand. Deze optie is het meest in overeenstemming met het doel van de faillissementsprocedure in een markteconomie, namelijk de overdracht van eigendom van inefficiënte economische entiteiten naar efficiënte entiteiten te vergemakkelijken. Het is aan de belegger.

Tijdens het bestuderen en presenteren in de cursus werkkwesties met betrekking tot het faillissement van ondernemingen, evenals maatregelen om het gevaar van faillissement weg te nemen, kunnen de volgende conclusies worden getrokken.

In de beginfase van de crisis wordt de onderneming niet in de faillissementsprocedure betrokken, maar gaat het om het herstel van de solvabiliteit van de onderneming.

Toepassing van de term "faillissement" verwijst naar de vaststelling voor de rechtbank van de financiële insolventie van de onderneming, d.w.z. zijn onvermogen om tijdig aan de hem voorgelegde eisen te voldoen en zijn verplichtingen jegens de begroting na te komen.

Uit wat in het werk is gezegd, kunnen we concluderen dat de kern van de anticrisisstrategie, in welke richting deze ook wordt ontwikkeld, een aanvallende stijl is: een harde en beslissende update van technologieën - productie, verkoopbeheer, enz. "Aanvallers winnen" is het belangrijkste principe van de anticrisisstrategie.

Anticrisisbeheer dat zowel in de periode van rehabilitatie voorafgaand aan het proces als in het proces van faillissement wordt toegepast, is op geen enkele manier in strijd met de methoden van regulier beheer. Maar het heeft een aantal kenmerken; zijn specificiteit op het gebied van anti-crisisstrategie en personeelsbeheer put niet alle kenmerken van management in een crisissituatie uit, maar het is in deze managementgebieden dat het zich het duidelijkst manifesteert.

Crisismanagement is inderdaad anders dan business as usual. Het hele arsenaal aan benaderingen en methoden van de laatste is gericht op de ontwikkeling en het voortbestaan ​​van de onderneming op lange termijn (waaronder onder meer het vermijden van een crisis), terwijl de methoden van de eerste uitsluitend gericht zijn op het niet overwinnen van een reeds rijpe crisis, waardoor overleving op korte termijn verzekerd is.

Zo is faillissement een van de wettelijke mechanismen voor de vernieuwing en hervorming van onze ondernemingen; het is een ontwikkelingsmechanisme door middel van een effectieve herverdeling van eigendom. Faillissement betekent niet altijd liquidatie van de onderneming.

De instelling van faillissement heeft tot doel onrendabele entiteiten uit de civiele circulatie te verwijderen, ongeacht of dit de staat enige winst oplevert, en het normaal functioneren van potentieel winstgevende entiteiten te herstellen, zelfs als dit bepaalde kosten met zich meebrengt.


Linklijst

1. Bandurin V.V., Laritsky V.E. Problemen met het beheer van insolvente ondernemingen in een overgangseconomie. - M.: Wetenschap en Economie. 1999. - 565 d.

2. Vitryansky V. Faillissement: verwachtingen en realiteit // Economie en leven, 2000. - 405 p.

3. Wet van Oekraïne "Op faillissement" -1992 nr. 31

4. Adamov V.E. Ilyenkova SD Sirotina TP Economie en statistieken van bedrijven. Leerboek voor bijzondere economische universiteiten. - M.: Financiën en statistiek, 2002. - 762 p.

5. Ayvazyan Z. Kirichenko V. Anti-crisisbeheersing: besluitvorming aan de rand van de afgrond. Problemen van de theorie en praktijk van management / Economie en leven, 2004. - 704 p.

6. Anticrisisbeheer van de onderneming. Ed. Minaeva ES en Panagushina V.P. M., 2004. - 385 d.

7. Gramotenko TA enz. Faillissement van ondernemingen. Economische aspecten. T.A. Gramotenko L.V. Myasoedova TP Lyubanova - M.: PRIOR 2000. - 500 d.

8. Zavlina PN Baryutin LS Valdaytsev S.V. Vasiliev AV Kazantseva AK Mindeli LE Grondbeginselen van innovatiemanagement. Theorie en praktijk: Leerboek voor economische bijzondere universiteiten. - M.: Economie 2001.- 518 d.

9. Economie van de onderneming. Leerboek .. EV Arsenova Ya.D. Balykov IV Korneeva en anderen; Onder redactie van N.A. Safronov - M.: Yurist, 2004. - 564 p.

10. SM Ivanyuta Anti-crisismanagement - Leerboek. - K .: Centrum voor Educatieve Literatuur, 2007. - 288 p.

11. Chernysheva Yu.G. Analyse van de productie-efficiëntie en financiële toestand van de onderneming: Proc. Toelage / RGEA. - Rostov n.v.t., 2000 - 110s.

12. Theorie en praktijk van crisisbeheersing: Leerboek voor universiteiten / G.Z. Bazarov, S.G. Belyaev, LP Belykh en anderen M.: Law and Law, UNITI, 2000 - 469 p.

... : na de inleiding van de zaak aan een deel van de eisen voldaan zodat het resterende bedrag minder dan 500 minimumlonen bedroeg. De rechtbank wees het verzoek af. De wet van de Russische Federatie "Betreffende de insolventie (faillissement) van ondernemingen" voorziet echter in een niet minder controversiële manier om insolventieprocedures in te leiden - op verzoek van de openbare aanklager. In deze zaak wijkt onze wetgeving af van de wereld ...




En staten. Ten tweede moet de wet helpen de financiële positie te herstellen van een schuldenaar die in tijdelijke moeilijkheden verkeert en een aanzienlijk financieel potentieel heeft. 1.2. Redenen voor het faillissement van veel Russische ondernemingen en manieren om uit de crisis te komen In een geplande economie, toen alles om ons heen toebehoorde aan één eigenaar - de staat, was het concept van "faillissement" iets voor ons ...

I statistieken, 1998. - 384 p. Sheremet A.D., Saifulin R.S. Methoden voor financiële analyse. - M.: INFRA-M, 1995. - 176 d. Sheremet AD, Saifulin R.S. Financiën van ondernemingen. – M.: INFRA-M, 1999. – 343 p. 1 Federale wet van de Russische Federatie "On insolventie (faillissement)" van 8 januari 1998 nr. 6-FZ 1 Sokolin B. A. Crisiseconomie van Rusland: de millenniumwisseling // Economie en recht. - 1999. - nr. 5.1 Adaev Yu. ...