Sub stabilitate Financiară companiile de asigurări înțeleg capacitatea de a-și îndeplini obligațiile cu toate bunurile pe care le are. Desigur, asigurătorul are obligații externe și interne, se acceptă împărțirea obligațiilor externe în asigurări și neasigurări (altele). Dacă nu se specifică altfel, datorită semnificației deosebite a obligațiilor de asigurare, stabilitatea financiară este înțeleasă în primul rând ca fiind capacitatea asigurătorului de a-și îndeplini obligațiile de asigurare 1 .

Stabilitatea financiară a unei organizații de asigurare este asigurată de capital autorizat suficient și vărsat, rezerve de asigurare adecvate obligațiilor asumate, precum și de sistemul de reasigurare adoptat. Utilizarea sistemului de reasigurare presupune ca doar acele riscuri raman in responsabilitatea asiguratorului, pentru care acesta isi poate indeplini obligatii, in baza capacitatilor sale financiare. Criteriul stabilității financiare a asigurătorului este de obicei considerat a fi suficiența rezervelor de asigurare și a fondurilor proprii libere pentru îndeplinirea obligațiilor asigurătorului. Cel mai important indicator al stabilității financiare a asigurătorului, fiabilitatea acestuia, este solvabilitatea.

Sub solvabilitate societatea de asigurări este înțeleasă ca fiind capacitatea sa de a-și îndeplini obligațiile în orice moment al timpului. Ca și în cazul stabilității financiare, atunci când evaluează solvabilitatea, de obicei, dacă nu se specifică altfel, înțeleg capacitatea acesteia de a îndeplini, în primul rând, obligațiile de asigurare.

Condiția de solvabilitate a asigurătorului este mai semnificativă decât condiția de stabilitate financiară, deoarece impune o cerință suplimentară asupra activelor companiei.

_______________________

1 Recent, piața globală de asigurări a dezvoltat din ce în ce mai mult practica vânzării nu a unei asigurări, ci a unui așa-numit produs financiar, care, alături de asigurări, include și alte servicii de natură financiară și creditară. Din acest motiv, importanța altor obligații (neasigurare) ale unei organizații de asigurare crește, ceea ce face necesară luarea în considerare a tuturor pasivelor externe, și nu doar a celor de asigurare, atunci când se evaluează stabilitatea financiară și solvabilitatea acesteia. Obligatiile interne ale organizatiei de asigurare nu au specificatii deosebite.

Pe lângă faptul că ar trebui să fie suficiente, ar trebui să fie lichide în măsura necesară pentru îndeplinirea obligațiilor de asigurare în orice moment.

19.4. Evaluarea solvabilității unei organizații de asigurări

Garanția financiară pentru îndeplinirea obligațiilor privind plățile de asigurare pentru asigurător o constituie rezervele de asigurare constituite, precum și fondurile proprii libere de obligații, denumite activ net. Semnificația ultimului element se datorează faptului că fondurile rezervelor de asigurare, de regulă, nu sunt suficiente pentru îndeplinirea obligațiilor de asigurare. Acest lucru se datorează în primul rând caracterului aleatoriu al plăților de asigurare și faptului că în activitățile lor profesionale asigurătorul se confruntă în mod constant cu riscuri tehnice, netehnice și de investiții (Fig. 19.3)

Deoarece rezervele de asigurare sunt calculate după metode speciale și, prin urmare, dimensiunea lor este destul de sigură, evaluarea solvabilității unei organizații de asigurare poate fi redusă la evaluarea adecvării dimensiunii fondurilor proprii gratuite ale asigurătorului (activele nete), care, împreună cu activele care acoperă rezervele de asigurare, sunt utilizate pentru îndeplinirea obligațiilor de asigurare ( Fig. 19.4)

Excesul de active al asigurătorului asupra pasivului acestuia confirmă existența marja de solvabilitate(activul net al asigurătorului) - o diferență pozitivă între toate activele asigurătorului și pasivele acestuia, care este utilizată pentru îndeplinirea obligațiilor de asigurare în cazul insuficienței fondurilor rezervelor de asigurare. Esența metodologiei actuale de evaluare a solvabilității unei societăți de asigurări este de a compara mărimea reală a marjei de solvabilitate (mărimea reală a activelor nete ale asigurătorului) cu dimensiunea standard a acesteia, calculată în funcție de societatea de asigurări evaluată în conformitate cu cu materialele de îndrumare.

Evaluarea solvabilității se realizează în trei etape.

Etapa 1. Calculul mărimii standard a marjei de solvabilitate (valoarea standard a activului net al asigurătorului), datorită specificului contractelor de asigurare încheiate, precum și volumului obligațiilor acceptate pentru îndeplinire.

Instrucțiunea presupune o evaluare a solvabilității pentru o companie de asigurări angajată în asigurări de viață și alte tipuri de asigurări în același timp, prin urmare, marja de solvabilitate standard totală este calculată ca suma a doi termeni - pentru asigurări de viață și alte tipuri de asigurări decât viața asigurare. Pentru alte tipuri de asigurări decât asigurările de viață, mărimea standard privată a marjei de solvabilitate, Нр., se calculează prin formula:

Indicatorul P1 indică valoarea minimă a activelor nete pe care o companie de asigurări trebuie să o aibă în baza obligațiilor sale de asigurare. Se calculează prin formula:

unde PR este valoarea primelor de asigurare pentru perioada pentru care se evaluează solvabilitatea (de regulă, un an) în temeiul contractelor de asigurare, de coasigurare și acceptate pentru reasigurare, redusă cu valoarea anuală a primelor de asigurare returnate, deduceri la preventiv. rezerva de masuri si alte deduceri prevazute de lege.

Indicatorul P 2 indică valoarea minimă a activelor nete pe care trebuie să o aibă o societate de asigurări pe baza obligațiilor de asigurare pe care și le-a îndeplinit. Se calculează prin formula:

unde CV este suma variațiilor medii anuale ale rezervelor de pierderi și plăților efective de asigurare în temeiul contractelor de asigurare, coasigurare și acceptate pentru reasigurare pentru ultimii trei ani, minus plățile primite în baza daunelor cu regres.

Factorul de ajustare k vyp se calculează pentru anul precedent datei de raportare ca raport dintre valoarea daunelor nete de asigurare (total daune minus participarea reasigurătorilor) și modificările nete ale rezervelor de pierderi (modificări totale minus participarea reasigurătorilor) la valoarea totală a daunelor de asigurare a modificărilor rezervelor de pierderi. În cazul în care valoarea reală a coeficientului nu depășește 0,5, valoarea acestuia se consideră egală cu 0,5; dacă nu a existat reasigurare, coeficientul este egal cu 1.

Pentru asigurarea de viață, mărimea standard a marjei de solvabilitate Nszh este calculată prin formula:

unde RSZh - rezerva de asigurare de viață de la ultima dată de raportare; k - factor de corecție, calculat ca raport dintre rezervele de asigurare de viață minus participarea reasiguratorilor și valoarea rezervei specificate. În cazul în care valoarea reală a coeficientului este mai mică de 0,85, valoarea acestuia se presupune a fi 0,85; dacă nu a existat reasigurare, coeficientul este egal cu 1.

Mărimea normativă a marjei totale de solvabilitate H se calculează prin formula:

Dacă societatea este angajată în asigurări de viață și alte tipuri de asigurări, iar mărimea standard calculată a marjei de solvabilitate H este mai mică decât valoarea minimă a capitalului autorizat prevăzut de lege, H se stabilește egal cu această valoare statutară.

Etapa 2. Determinarea mărimii efective a marjei de solvabilitate PLf -activ net.

Conform legislației ruse, mărimea reală a marjei de solvabilitate, care indică solvabilitatea reală, este calculată prin formula:

Mpf \u003d (UK + DC + RK + NP) - (NU + ZA + AP + NA + DZP), unde Marea Britanie este capitala autorizată; DK-capital suplimentar; RK-capital de rezervă; NP - rezultatul reportat al anului de raportare și al anilor anteriori, NU - pierderile neacoperite din anul de raportare și din anii anteriori; FOR - datoria actionarilor (participantilor) la aporturile la capitalul autorizat; AP - actiuni proprii cumparate de la actionari; ON - active necorporale; DZP - conturi restante.

Etapa 3. Compararea mărimii efective a marjei de solvabilitate cu cea normativă.

Dacă standardul efectiv de solvenți este H, adică dacă se respectă raportul Pf ≥ H, putem concluziona că societatea de asigurări este solvabilă, în caz contrar, control asupra redresării financiare a asigurătorului; efectuate de autoritățile de supraveghere a asigurărilor.

În Uniunea Europeană, evaluarea solvabilității se realizează separat pentru companiile de asigurări de risc și pentru companiile de asigurări de viață. Aderarea Federației Ruse la OMC și la Uniunea Europeană implică, în special, ca evaluarea solvabilității companiilor de asigurări ruse să fie aliniată la standardele europene și mondiale.

Universitatea de Stat din Moscova

Facultatea de Economie

Departamentul de Management al Riscului și Asigurări

Teza pe tema:

Stabilitatea financiară a companiei de asigurări

Completat de: Masterand

EFiOR, 2 g/o Akhmetzyanov I.R.,

Moscova - 2010

companie de asigurări de stabilitate financiară

1.1.2 Impactul capitalului propriu asupra stabilității financiare a unei companii de asigurări

1.2.1 Rezervele de asigurare ca estimare a obligațiilor restante

1.2.1 Tipuri de rezerve și metodologia de formare a acestora

1.2.2 Adecvarea rezervelor de asigurare

1.3 Politica de investiții a companiilor de asigurări.

1.3.1 Principii de organizare a activităților de investiții ale societăților de asigurări

1.3.2 Caracteristici ale politicii investiționale în realizarea diferitelor tipuri de asigurări

1.3.4 Optimizarea plasării rezervelor de asigurare

1.4 Rolul reasigurării în asigurarea stabilității financiare a unei companii de asigurări

Capitolul 2. Sistemul de indicatori de evaluare a stabilității financiare a unei companii de asigurări

5.1 Indicatorii de lichiditate

5.2 Indicatori de dependență de reasigurător

5.3 Indicatori de performanță a investițiilor

5.4 Indicatori ai performanței financiare a companiei de asigurări

Capitolul 3. Recuperarea financiară a asigurătorului în caz de scădere a solvabilității

Concluzie

Lista surselor și literaturii

Anexa 1.

Introducere

Societatea rusă modernă nu poate fi imaginată fără un sistem de asigurări dezvoltat pe scară largă, deoarece instituția asigurării este una dintre cele mai importante forme de protecție solidară a societății împotriva evenimentelor adverse care pot apărea în viața și munca cetățenilor săi. Din acest punct de vedere, societatea este extrem de interesată de fiabilitatea financiară a companiilor de asigurări, a căror neîndeplinire a obligațiilor lor poate duce la consecințe economice și sociale grave pentru întreaga societate. Toate acestea conferă sarcinii asigurării stabilității financiare un aspect macroeconomic.

Deși problema stabilității financiare este în prezent relevantă pentru întreaga piață rusă în ansamblu, particularitățile circulației fondurilor unei companii de asigurări, care se bazează pe categoria de risc, necesită o abordare specială atât a garanțiilor pentru asigurarea stabilității financiare. , precum și la metodologia și criteriile de evaluare a acesteia.

Problema stabilității financiare a unei companii de asigurări a apărut în legătură cu tranziția la relațiile de piață și formarea unei piețe de asigurări civilizate în Rusia, așa că nu i s-a acordat suficientă atenție în literatura internă. În cele mai multe cazuri, a fost luată în considerare în ceea ce privește factorii individuali care contribuie la funcționarea cu succes a companiei de asigurări pe piață. În același timp, experții nu au avut o opinie unanimă cu privire la problemele aflate în studiu. În astfel de circumstanțe, companiile de asigurări au rezolvat adesea aceste probleme la nivel empiric, ceea ce nu putea decât să aibă un impact negativ asupra poziției financiare a acestor companii.

Astfel, pe baza nevoilor practicii, analiza problemelor de stabilitate financiară a asigurătorului (denumit în continuare FUS), cărora le este dedicată această lucrare, pare a fi extrem de relevantă.

Cu toate acestea, rezolvarea acestor probleme necesită luarea în considerare a unei game largi de aspecte ale economiei afacerii de asigurări, care nu pot fi realizate în cadrul unei singure lucrări. În acest sens, scopul acestei lucrări este definit de autor ca luarea în considerare a acelor factori pentru asigurarea stabilității financiare, din punctul de vedere al interdependenței și complementarității lor, care sunt consacrați în articolul 25 din Legea Federației Ruse ". Despre organizarea afacerilor de asigurări în Federația Rusă”. Acesta prevede că „baza stabilității financiare a asigurătorilor este prezența capitalului lor autorizat plătit și a rezervelor de asigurare, precum și a sistemului de reasigurare”. Pe lângă acești factori care oferă SSF, lucrarea include un subcapitol dedicat studiului rolului unui alt factor - plasarea activelor asigurătorului.

Gama de sarcini ale lucrării include analiza formării rezervelor de asigurare; determinarea gradului de adecvare a capitalului unei companii de asigurări; studiul principiilor de bază ale activității investiționale a asigurătorului; stabilirea rolului reasigurărilor în furnizarea FUS; luarea în considerare a unui sistem de indicatori care să permită evaluarea stării financiare a unei societăți de asigurări și, în final, determinarea uneia dintre opțiunile de redresare financiară a unei societăți de asigurări în cazul scăderii solvabilității.

Astfel, scopul și obiectivele acestei lucrări determină structura acesteia.

Este alcătuit din trei capitole, primul analizează factorii care au o influență decisivă asupra stabilității financiare a asigurătorului, respectiv: capital propriu, rezerve de asigurare, politica de investiții și reasigurare. Al doilea capitol este dedicat indicatorilor pentru evaluarea stării financiare a unei companii de asigurări și cheltuielilor - procesul de recuperare financiară a unei companii de asigurări în cazul unei scăderi a solvabilității.

Capitolul 1. Principalii factori ai stabilității financiare a unei companii de asigurări

1.1 Conceptul și esența stabilității financiare a unei companii de asigurări

1.1.1 Solvabilitatea ca caracteristică calitativă a stabilității financiare

Înainte de a trece la considerarea factorilor de stabilitate financiară a asigurătorului, ar fi indicat să se definească conceptele de stabilitate financiară, solvabilitate și lichiditate.

Solvabilitate este înțeles ca, în primul rând, capacitatea unei unități economice de a-și îndeplini obligațiile financiare față de alte entități de pe piață și, în al doilea rând, este folosit uneori ca sinonim pentru lichiditate. Cu toate acestea, lichiditatea poate fi definită mai precis ca fiind capacitatea unei întreprinderi de a plăti datorii curente. Solvabilitatea este capacitatea companiei de a plăti atât creanțele deja făcute, cât și acele obligații care încă nu au ajuns la scadență.

Cu privire la stabilitate Financiară, atunci ea poate fi definită ca fiind capacitatea asigurătorului de a-și îndeplini obligațiile din contractele de asigurare sub influența unor factori adversi, modificări ale condițiilor economice.

Deși legea federală actuală a Federației Ruse „Cu privire la insolvență (faliment)” definește solvabilitatea ca fiind capacitatea de a-și plăti obligațiile, iar o întreprindere, în conformitate cu aceasta, este recunoscută ca fiind insolvabilă dacă nu își achită obligațiile în termen de 3 luni, pare mai adevărat că solvabilitatea ar trebui asigurată ținând cont de toate caracteristicile afacerii de asigurări în orice moment.

Când se studiază atât indicatorii de lichiditate, cât și de solvabilitate, se înțelege că întreprinderea se află într-un anumit mediu stabil și că toți ceilalți parametri sunt, de asemenea, cunoscuți și stabili. Cu toate acestea, compania de asigurări își asumă obligații pentru viitor, ghidată de experiența trecută. Și aici nicio predicție cea mai precisă și rezonabilă nu poate fi 100% corectă. Mai mult, asigurătorul își asumă obligații a căror îndeplinire trebuie să survină fie după o perioadă de timp suficient de lungă, fie al căror termen și mărime este necunoscut și care sunt determinate cu ajutorul teoriei probabilității.

Cu alte cuvinte, dacă orice altă companie știe când și cât trebuie să plătească partenerii săi de afaceri, sau în ce sumă și în ce interval de timp trebuie să ramburseze împrumutul și să plătească dobânda pentru acesta, atunci compania de asigurări știe termenii și sumele. a obligaţiilor sale faţă de asiguraţi foarte bine.grad ridicat de toleranţă.

Din acest motiv, în domeniul asigurărilor, nu este importantă doar capacitatea companiei de a-și plăti obligațiile, ci și capacitatea de a le îndeplini în cazul oricărei schimbări nefavorabile a situației, în cea mai proastă combinație posibilă de circumstanțe pentru asigurător. .

Solvabilitatea este o manifestare specială a stabilității financiare, deoarece reflectă capacitatea sa de a-și plăti obligațiile în condiții „normale”. Din acest punct de vedere, este important de subliniat diferența de evaluare a factorilor care afectează starea financiară reală a companiei de asigurări și solvabilitatea ca caracteristică calitativă a acestei stări. De exemplu, o creștere a volumului primelor de asigurare din punct de vedere al solvabilității este doar o creștere a pasivelor de asigurare, iar pentru stabilitatea financiară reală a unui asigurător, aceasta înseamnă și o creștere a resurselor pentru activități de investiții, o potențială sursă de profit. , o creștere a portofoliului, și de aici și posibilitatea de repartizare a pierderilor etc.

Semnificația problemei asigurării solvabilității este confirmată de faptul că limitele fluctuației acesteia sunt fixate la nivel de stat atât în țările UE, cât și în Rusia. În scopul analizei, este important să se ia în considerare conceptul de UE privind solvabilitatea societăților de asigurări, definit în Prima Directivă (din data de 24.07.73, cu completările și modificările ulterioare).

Conform acestei directive, fiecare companie de asigurări trebuie să aibă:

1. Rezerve tehnice corespunzătoare obligațiilor asumate prin contracte.

2. Rezervă de solvabilitate ca garanție financiară suplimentară. Rezerva trebuie să fie liberă de orice obligații.

3. Fond de garantare, constituit din proprietăți libere de obligații în cuantum de până la 1/3 din rezerva de solvabilitate. Acest fond este creat pentru a se asigura că rezerva de solvabilitate nu scade în procesul de activitate sub pragul care reprezintă o amenințare la adresa stabilității financiare a societății de asigurări.

Ca furnizarea de fonduri pentru a sprijini activitățile proprii ale organizației pentru o anumită perioadă de timp, oferind, de asemenea, servicii de împrumuturi și împrumuturi și eliberarea de produse.

În ceea ce privește companiile de asigurări, stabilitatea financiară a asigurătorului aceasta este capacitatea sa de a-si indeplini obligatiile asumate prin contractele de asigurare semnate, indiferent de schimbarile din situatia economica.

Adică, baza care asigură un nivel suficient de stabilitate financiară este mărimea capitalului autorizat al organizației de asigurări și rezervele de asigurare acumulate, precum și sistemul de reasigurare.

Trebuie remarcat faptul că, dacă asigurătorul efectuează mai multe tipuri de asigurări, atunci rezervele pentru fiecare tip se formează separat.

În legea Federației Ruse din 27 noiembrie 1992 nr. 4015-1 „Cu privire la organizarea afacerilor de asigurări în Federația Rusă”, un capitol separat este dedicat stabilității financiare, motivul pentru care legiuitorul acordă atenție acestei probleme. este, fără îndoială, faptul că, stabilitatea financiară a companiei de asigurări este o chestiune de supraviețuire a acesteia, deoarece pe piața instabilă actuală, falimentul poate acționa ca rezultat probabil al activităților economice și financiare ale asigurătorului.

Factorii de stabilitate financiară

Ca orice alt obiect de studiu, stabilitatea financiară a unei organizații de asigurări este influențată de factori interni și externi.

Factorii externi includ:

Evenimente internaționale;
Inflația;
Situatie politica;
Modificări legislative;
Concurență;
Sistemul fiscal;
Interacțiunea cu partenerii;
Stabilitatea economică a țării;
Situația economică a industriei în ansamblu;
Dezastre naturale.

Factorii interni care afectează stabilitatea financiară a unui asigurător includ:

Politica de investiții;
Dependenta de piata de reasigurare;
Echitate;
Rezerve de asigurare;
Politica tarifară.

LA cei mai importanţi factori ai stabilităţii financiare vom atribui: politica de prețuri, soldul portofoliului de asigurări, politica de gestionare a costurilor, reasigurarea, evaluarea precisă a pasivelor de asigurare (rezerve), managementul lichidității, politica de investiții, adecvarea capitalului propriu.

Sub Politica de prețuriînseamnă principiile și metodele utilizate pentru calcularea (construirea) tarifelor de asigurare și controlul ulterior asupra utilizării acestor tarife și stabilirea prețurilor pentru serviciile de asigurare, precum și controlul asupra adecvării ratelor și contribuțiilor (prime).

Cerinţă soldul portofoliului de asigurări este determinată de necesitatea respectării (portofoliului) acestuia a condiţiilor de aplicabilitate ale legii numerelor mari.

Managementul costurilor este definită ca stabilirea nivelului planificat al acestora și monitorizarea respectării bugetului de cheltuieli, precum și optimizarea proceselor de afaceri ale unei organizații de asigurări în scopul reducerii elementelor de cost.

Factori precum reasigurare, evaluarea datoriilor de asigurare(rezervele) și gestionarea lichidității, în opinia noastră, nu au nevoie de comentarii.

Vorbind despre suficiență capitalul asigurătorului, o înțelegem în sens larg, investind în acest concept:

caracterul adecvat al capitalului de risc pentru a îndeplini cerințele legale, cerințele agențiilor de rating și cerințele propriului model de evaluare a nevoilor de capital;
suficiența capitalului de dezvoltare pentru implementarea strategiei companiei de asigurări, i.e. adecvarea capitalului în sensul obișnuit, non-asigurător, ca sursă de fonduri pentru crearea unei baze materiale pentru dezvoltarea companiei.

Acest lucru duce la o înțelegere largă politica de investitii al asiguratorului, care include: plasarea rezervelor de asigurare, plasarea capitalului de risc, in dezvoltarea societatii.

Indicatori ai stabilității financiare a asigurătorului

Printre primii indicatori care caracterizează stabilitatea financiară a unei companii de asigurări, este necesar să menționăm: Conformitatea mărimii capitalului autorizat cu valoarea normativă (Articolul 25 din Legea Federației Ruse din 27 noiembrie 1992 nr. 4015- 1). Plasarea rezervelor de asigurare în conformitate cu normele stabilite prin Ordinul Ministerului Finanțelor al Federației Ruse din 02.07.2012. nr. 100n.

Rata capitalurilor proprii sau rata proprietății:

K \u003d (Ks * 100) / (O + Ks)

unde, Кс - capitalul propriu al companiei de asigurări; O - suma totală a obligațiilor asigurătorului.

Acest indicator determină ponderea, în termeni procentuali, a capitalului propriu în suma totală a capitalului în moneda bilanţului. Un nivel ridicat al indicatorului caracterizează independența financiară, stabilitatea asigurătorului, garantează îndeplinirea obligațiilor sale față de asigurați și alți creditori. Valoarea normală a ratei capitalurilor proprii este considerată a fi la nivelul de 60-70%.

Rata datoriei:

K \u003d (Z * 100) / (Z + Ks)

unde, Z - capitalul împrumutat.

Coeficientul exprimă ponderea, în termeni procentuali, a fondurilor împrumutate (atrase) în suma totală a capitalului utilizat ca urmare a bilanţului şi este indicatorul invers al cotei de proprietate. Coeficientul normal este la nivelul de 30-40%.

Pentru a determina impactul gradului de deficit al fondurilor asigurătorului asupra gradului de stabilitate financiară, un coeficient elaborat de F.V. Konshin pentru un portofoliu omogen și pentru un portofoliu arbitrar împărțit în subportfolii omogene:

Unde T este tariful mediu pentru portofoliul de asigurări; n este numărul de obiecte asigurate.

După cum se poate observa din formulă, acest indicator depinde direct de mărimea tarifului și de mărimea portofoliului de asigurări (numărul de obiecte asigurate) și nu depinde de sumele asigurate. Cu cât valoarea coeficientului este mai mică, cu atât stabilitatea financiară a companiei de asigurări este mai mare.

Dezavantajele coeficientului propus includ faptul că cele mai precise rezultate sunt atunci când portofoliul de asigurări este format din obiecte cu aproximativ aceleași riscuri (adică fără catastrofe, cutremure, pierderi de nave spațiale, aeronave etc.).

Deoarece stabilitatea financiară a asigurătorului depinde destul de mult de volumul de reasigurare, pentru a evalua stabilitatea financiară se poate folosi raportul de stabilitate financiară a fondului de asigurări:

Unde ΣD - suma venitului pentru perioada tarifară; ΣZF - suma fondurilor din fonduri de rezervă; ΣР - suma cheltuielilor pentru perioada tarifară.

Stabilitatea financiară a operațiunilor de asigurare va fi cu cât mai mare, cu atât coeficientul de stabilitate al fondului de asigurare va fi mai mare.

Un factor important care caracterizează stabilitatea financiară a unei organizații de asigurări este operațiunile de asigurare, care se exprimă prin raportul dintre profitul (brut) din bilanţ și partea veniturilor:

Cu toate acestea, din cauza naturii neproductive a activităților organizațiilor de asigurări, în acestea nu se creează venituri, iar profitul se formează prin redistribuirea fondurilor asigurătorilor, adică. produs necesar și excedentar creat în alte zone de producție. Prin urmare, ar fi mai corect să se determine profitabilitatea operațiunilor de asigurare ca indicator al nivelului de rentabilitate (D), și anume ca raport dintre valoarea totală a profitului pentru o anumită perioadă și valoarea totală a plăților pentru aceeași perioadă. perioadă:

Unde ΣBP - valoarea profitului bilanțului pentru anul; ΣCB - suma totală a primelor de asigurare pentru anul.

Pe lângă cele discutate mai sus, există și următoarele indicii de stabilitate financiară a unei companii de asigurări:

nivelul rezervelor de asigurare;
raportul dintre capitaluri proprii și pasive;
raportul dintre valoarea primelor de asigurare și rezervele de asigurare;
raportul dintre capitalul de lucru și cel necirculant;
nivelul capitalului investit;
nivelul capitalului permanent.

Nivelul rezervelor de asigurare este unul dintre cei mai importanți indicatori ai stabilității financiare, arată ponderea rezervelor de asigurare în capitalul unei companii de asigurări:

Kav = rezerve de asigurare / active totale

Cu cât valoarea numerică a coeficientului și creșterea sa în dinamică este mai mare, cu atât stabilitatea financiară a asigurătorului este mai mare în ceea ce privește asigurarea protecției asigurărilor. Valorile coeficientului sunt recunoscute ca suficiente la nivelul de 0,7 sau mai mult.

Raportul dintre capitaluri proprii și pasive arată cât de mult capitalul social al unei organizații de asigurări depășește suma capitalului împrumutat:

Ksk = capitaluri proprii / pasive

Este esențial important să existe o valoare numerică a acestui coeficient mai mare de 1,0. Cu cât valoarea indicatorului este mai mare, cu atât gradul de solvabilitate al asigurătorului este mai mare în ceea ce privește rambursarea obligațiilor sale care nu au legătură cu protecția prin asigurare a clienților.

Raportul dintre valoarea primelor de asigurare și rezervele de asigurare arată dependența creșterii sau scăderii dimensiunii fondului de asigurare direct de activitățile de asigurare (valoarea primelor de asigurare), acest indicator se calculează astfel:

Kspav = prime de asigurare pentru toate tipurile de asigurare/rezerve de asigurare

O creștere a valorii numerice a coeficientului cu o creștere a volumului rezervelor de asigurare reflectă o tendință de creștere a încrederii asiguraților în asigurător. Este de neîndoielnic interes pentru analiză să compare modificările valorilor ratelor de creștere și creșterea coeficientului în ansamblu cu modificările valorilor numărătorului și numitorului.

Raportul dintre capitalul de rulment și capitalul imobilizat arată modificarea structurii capitalului asigurătorului în contextul celor două grupe principale ale acestuia. Valorile acestui indicator depind de perioada de activitate a organizațiilor de asigurări pe piața serviciilor de asigurări și de situația economică din țară și din regiune. În general, odată cu îmbunătățirea situației economice în organizațiile de asigurări în continuă dezvoltare, valoarea numerică a coeficientului ar trebui să scadă:

Kso = capital de lucru / capital necirculant

Fluctuațiile semnificative ale valorii coeficientului necesită un studiu mai detaliat al situației financiare care a determinat aceste modificări.

Nivelul capitalului investit arată ponderea activelor organizației de asigurări direcționate către investiții pe termen lung și pe termen scurt. Fluctuațiile în dinamica valorilor numerice ale coeficientului pot fi utilizate pentru a evalua schimbările în politica de investiții a companiei de asigurări analizate:

Kik = (investiții financiare pe termen lung + pe termen scurt) / active totale

În funcție de strategia economică pe termen lung a asigurătorului, care vizează îmbunătățirea stabilității financiare și creșterea lichidității activelor, valorile coeficienților pot crește sau scădea, dar trebuie avut în vedere că odată cu extinderea activităților de asigurare, valorile coeficientului cresc întotdeauna.

Nivelul capitalului permanent reflectă ponderea întregului capital pe termen lung în activele societății de asigurări:

Kpc = (capital propriu + rezerve de asigurare + pasive pe termen lung) / total active

Raportul dat arată capacitățile financiare și fiabilitatea organizației de asigurări pe termen lung. Valorile coeficientului sunt recunoscute ca suficiente la nivelul de 90%.

Model de echilibru pentru evaluarea stabilitatii financiare

Stabilitatea financiară a unei organizații de asigurări poate fi evaluată folosind un model de bilanţ, care are următoarea formă:

Acest model propune o regrupare a elementelor din bilanţ pentru alocarea omogene, din punct de vedere al termenelor de rambursare, a sumelor de fonduri împrumutate.

Astfel, raportul dintre costul activelor materiale circulante și valorile surselor proprii și împrumutate de formare a acestora determină stabilitatea situației financiare a asigurătorului. Furnizarea de rezerve și costuri cu surse de formare este esența stabilității financiare, în timp ce solvabilitatea acționează doar ca manifestare externă a acesteia. Totodata, gradul de disponibilitate a rezervelor si a costurilor cu surse este motivul unui anumit grad de solvabilitate, care actioneaza ca o consecinta a securitatii.

Indicatorul cel mai general este surplusul sau deficitul de surse de fonduri pentru formarea rezervelor și costurilor, obținut ca diferență între valoarea surselor de fond și valoarea rezervelor și costurilor. Aceasta se referă la securitatea anumitor tipuri de surse (proprii, de credit și alte împrumutate), deoarece suficiența sumei tuturor tipurilor posibile de surse (inclusiv conturile de plătit pe termen scurt și alte datorii) este garantată de identitatea rezultatelor. a activului si pasivului bilantului.

Estimări de evaluare a stabilității financiare

Pentru a evalua stabilitatea financiară a unei companii de asigurări, există un întreg sistem de indicatori și ratinguri publicate ale companiilor de asigurări.

De multă vreme există agenții de rating specializate în străinătate care publică în mod regulat ratinguri ale companiilor de asigurări și recenzii analitice ale activităților acestora. Agențiile de rating de renume mondial sunt Standard & Poor's, Moody's Investors, Fitch Investors, Duff & Phelps, care sunt abordate de mulți asigurători și investitori pentru a obține informații calificate despre activitățile unui asigurător sau reasigurător.

Pentru a atribui un rating unei companii, un număr mare de . Experiența de management a managementului, strategia de marketing, politica companiei de vânzare a polițelor, politica de asumare a riscurilor și de reasigurare a companiei, structura organizatorică și de management, inclusiv analiza mamă și a filialelor, politica de investiții a companiei și multe altele sunt de asemenea studiate.

Literatură:

Kurgin E.A. Managementul asigurarilor. - M.: RConsult, 2005.
Nikulina N.N. etc.Asigurări: teorie şi practică / N.N. Nikulina, S.V. Berezina. - M.: UNITI, 2007.
Zhuravlev Yu.M., Sekerzh I.G. Asigurări și reasigurări (teorie și practică). - M.: 2010.
Afaceri de asigurări: Manual / Ed. L.I. Reitman. - M.: „Finanțe și statistică”, 2009.
Shahov V.V. Asigurare: manual. - M.: UNITI, 2009.
Shchiborsch K. Analiza financiară a activităților unei companii de asigurări // Afaceri financiare. - 2009. - Nr. 10.
Yuldashev R.T., Tronin Yu.N. Asigurări rusești: analiza de sistem a conceptelor și metodologia managementului financiar. - M.: Ankil, 2009.

Introducere 3

1. Temeiul juridic pentru asigurarea stabilității financiare a asigurătorilor 5

2. Cerințe pentru stabilitatea financiară a asigurătorilor 9

3. Managementul financiar al stabilității unei companii de asigurări 13

4. Politica de investiții a asigurătorului 26

Concluzia 33

Referințe 34

Introducere

La baza stabilității financiare a asigurătorilor se află prezența capitalului lor autorizat plătit și a rezervelor de asigurare, precum și a sistemului de reasigurare.

Valoarea minimă a capitalului autorizat vărsat constituit pe cheltuiala fondurilor în ziua în care o persoană juridică depune documentele pentru obținerea licenței de desfășurare a activităților de asigurare trebuie să fie de cel puțin 25.000 de salarii minime atunci când efectuează alte tipuri de asigurări decât asigurările de viață. , minim 35.000 de minimum cuantumul salariului la efectuarea asigurărilor de viață și a altor tipuri de asigurări, nu mai puțin de 50 de mii de salarii minime atunci când se efectuează exclusiv reasigurări.

Asigurătorii sunt obligați să respecte prevederile Legii și actele juridice de reglementare ale organismului asigurare supravegherea cerințelor de stabilitate financiară în ceea ce privește formarea rezervelor de asigurare, componența și structura activelor acceptate pentru acoperirea rezervelor de asigurare, cotele de reasigurare, raportul normativ dintre fondurile proprii și obligațiile asumate ale asigurătorului, componența și structura activelor acceptate pentru acoperire; fondurile proprii ale asigurătorului, precum și emiterea de garanții bancare.

Asigurătorul poate transfera obligațiile asumate de acesta în baza contractelor de asigurare (portofoliul de asigurări) unuia sau mai multor asigurători (înlocuitorul asigurătorului) care dețin licențe de efectuare a acelor tipuri de asigurări pentru care se transferă portofoliul de asigurări și dispun de fonduri proprii suficiente. , adică cerințele de solvabilitate corespunzătoare ținând cont de noile angajamente. Transferul portofoliului de asigurări se efectuează în conformitate cu procedura stabilită de legislația Federației Ruse.

Scopul cursului este de a lua în considerare baza legală pentru stabilitatea financiară a asigurătorilor și cerințele de bază pentru stabilitatea financiară a asigurătorilor.

1. Temeiul juridic pentru asigurarea stabilității financiare a asigurătorilor

Stabilitatea financiară a asigurătorului trebuie înțeleasă ca fiind capacitatea sa necondiționată de a îndeplini obligațiile de a efectua plăți de asigurare în favoarea asiguratului sau a beneficiarului. Stabilitatea financiară a societății de asigurări este principalul obiect de control al autorităților de supraveghere a asigurărilor. Un astfel de control se realizează prin verificarea situațiilor financiare și a conformității cu indicatorii stabiliți care caracterizează solvabilitatea asigurătorilor.

Conform legislației în vigoare, garanțiile de stabilitate financiară și solvabilitate ale asigurătorului sunt:

· capital autorizat vărsat nu mai mic decât mărimea stabilită de legislaţie;

· rezerve de asigurare, calculate în conformitate cu procedura stabilită și care garantează plățile de asigurare;

sistemul de reasigurare;

Respectarea raportului normativ dintre activ și pasiv, reflectând disponibilitatea fondurilor proprii ale asigurătorului libere de orice datorii;

Respectarea standardului de răspundere maximă pentru acceptarea unui risc individual pentru asigurare

O sumă suficientă din capitalul autorizat garantează îndeplinirea obligațiilor societății de asigurări în stadiul inițial al activității acesteia, întrucât primirea primelor de asigurare în această perioadă este nesemnificativă, iar capitalul autorizat este singura garanție a solvabilității societății. Prin urmare, suma minimă de capital autorizat necesară la începerea activităților unei societăți de asigurări este stabilită prin lege. Cu toate acestea, un capital autorizat semnificativ este important și pentru companiile de asigurări existente, deoarece permite, dacă este necesar, extinderea domeniului de activitate și acționează și ca rezervă de stabilizare.

Valoarea minimă a capitalului autorizat vărsat format pe cheltuiala fondurilor în ziua în care o persoană juridică depune documentele pentru obținerea licenței de desfășurare a activităților de asigurare trebuie să fie de cel puțin 25 de mii de salarii minime (salariul minim) - atunci când efectuează tipuri de asigurări, altele decât asigurările de viață, nu mai puțin de 35 de mii de salarii minime - atunci când se efectuează asigurări de viață și alte tipuri de asigurări, nu mai puțin de 50 de mii de salarii minime - când se efectuează exclusiv reasigurări. Valoarea minimă a capitalului autorizat vărsat constituit pe cheltuiala fondurilor în ziua depunerii documentelor pentru obținerea licenței de desfășurare a activităților de asigurare de către o societate de asigurări care este o filială a unui investitor străin sau care deține o cotă de investitori străini în capitalul său autorizat de peste 49 la sută trebuie să fie de cel puțin 250 de mii de salarii minime, iar în cazul reasigurării numai - nu mai puțin de 300 de mii de salarii minime.

Rezervele de asigurare reflectă mărimea obligațiilor asigurătorului pentru plățile de asigurare care nu au fost îndeplinite la un moment dat. Obligația asigurătorilor de a forma rezerve de asigurare este consacrată în Legea privind organizarea activității de asigurări. Rezervele de asigurare se calculează la efectuarea fiecărui tip de asigurare. Mărimea acestora este determinată ca urmare a unei analize amănunțite a operațiunilor asigurătorului, pe baza unor calcule matematice consumatoare de timp. Practica arată că, în prezența unor specialiști experimentați și calificați, un astfel de calcul devine destul de fiabil, iar cunoașterea rezultatelor sale poate proteja în mare măsură asigurătorul de un posibil faliment.

Reasigurarea se referă la transferul de către un asigurător (denumit asigurător direct, primul asigurător, reasigurător) a răspunderii asumate prin contractul de asigurare către un alt asigurător (denumit al doilea asigurător sau reasigurător) în măsura în care aceasta depășește valoarea admisibilă. cantitatea propriei retenții. Cu ajutorul reasigurării se realizează stabilitatea și omogenitatea portofoliului de asigurări. Obligația de a reasigura obligațiile care depășesc capacitatea de a le îndeplini pe cheltuiala fondurilor proprii și a rezervelor de asigurare este consacrată în Legea privind organizarea afacerilor de asigurări. Relațiile dintre asigurător și reasigurător iau naștere în virtutea contractului de reasigurare, care determină modalitatea de reasigurare, obligațiile părților, condițiile de apariție a obligației reasigurătorului de a participa la plata asigurării și alte condiții necesare acordării garanțiilor. pentru îndeplinirea de către reasigurător a obligaţiilor faţă de asigurător.

Consimțământul asiguratului pentru un astfel de transfer de responsabilitate nu este necesar, întrucât nu se naște niciun raport juridic între asigurat și reasigurător în timpul reasigurării. Asigurătorul direct este pe deplin responsabil față de deținătorul poliței de despăgubire pentru eventualele daune.

În conformitate cu legislația în vigoare, asigurătorii sunt obligați să respecte raportul normativ între activ și pasiv. Metodologia de calcul a acestui raport și valoarea activelor (fondurilor) gratuite necesare companiei sunt stabilite de Autoritatea Federală de Supraveghere a Asigurărilor.

Pentru a asigura solvabilitatea asigurătorilor, este, de asemenea, necesar să se respecte standardul de răspundere maximă pentru asigurarea unui risc individual

În același timp, solvabilitatea asigurătorului este influențată semnificativ de politica sa investițională și de plasarea activelor (sau a fondurilor care acoperă atât rezervele de asigurare, cât și capitalul autorizat). Într-adevăr, să ne imaginăm că o companie de asigurări a calculat corect rezervele de asigurare, are active libere în suma prescrisă, a încheiat contracte de reasigurare pentru riscuri mari, dar a investit fonduri în depozitele unei bănci sau instituții de investiții nesigure. Incapacitatea de a furniza plăți de asigurare unui astfel de asigurător se poate datora falimentului băncii și incapacității de a utiliza fondurile transferate acesteia. Pentru a minimiza riscul investirii acelor fonduri ale asigurătorului care au legătură directă cu îndeplinirea obligațiilor de plată a asigurărilor - în cuantumul rezervelor de asigurare, Autoritatea Federală de Supraveghere a Asigurărilor are dreptul de a stabili un regim special pentru investițiile efectuate de către asigurătorul: interzice anumite tipuri de investiții, stabilește cote maxime și (sau) minime din suma totală a investițiilor care pot fi utilizate pentru achiziționarea anumitor tipuri de titluri, depozite, imobile, valori valutare etc.

Condiții minime pentru asigurarea stabilității financiare a asigurătorilor:

1. Asiguratorul este obligat sa-si asigure propria stabilitate financiara. Condițiile minime pentru asigurarea stabilității financiare includ: disponibilitatea sumei necesare de capital propriu și rezerve de asigurare, respectarea standardului obligațiilor minime ale asigurătorului în cadrul unui contract separat și implementarea altor norme și limite obligatorii stabilite de către autoritatea autorizată. organism de stat.

2. Capitalul social al asigurătorului este definit ca valoarea tuturor activelor asigurătorului minus valoarea rezervelor de asigurare și a altor datorii (conturi de plătit) ale asigurătorului.

Metodele de determinare a valorii activelor asigurătorilor sunt stabilite de organul de stat abilitat.

3. Rezervele de asigurare se formează pe cheltuiala plăților de asigurări. Procedura și mărimea formării rezervelor de asigurare se stabilesc de către organul de stat abilitat.