MINISTERSTVO ŠKOLSTVA A VEDY RUSKA

Federálna štátna rozpočtová vzdelávacia inštitúcia

vyššie vzdelanie

"Štátna technická univerzita v Samare"

(FSBEI HE "SamSTU")

Technicko-ekonomická fakulta

Katedra národného a svetového hospodárstva

Disciplína "Zákon o bankách"

Na tému: „Investičné aktivity bánk“

Dokončené: 4-IEF-3

Ivanova E.N.

Skontrolované:

Doc. Miroňová V.S.

Samara 2016

Úvod

Teoretické základy investičných aktivít bánk

1 Formy a princípy investovania

2 Metódy hodnotenia investičnej činnosti

3 Faktory ovplyvňujúce realizáciu investičných aktivít

Analýza investičných aktivít bánk

1 Metódy stimulácie investícií

2 Problémy investičnej činnosti a perspektív rozvoja

3 Všeobecné závery o investičných aktivitách bánk v Ruskej federácii

Záver

Bibliografia

Úvod

V súčasnosti predstavitelia vládnych orgánov a podnikateľskej sféry často prichádzajú s iniciatívami, ktorých podstata spočíva v tom, že jednou z hlavných podmienok rozvoja ekonomiky Ruskej federácie je rozšírenie investičných aktivít v bankovníctve. sektore.

Ruský bankový systém pokročil ďalej ako všetky ostatné sektory trhového hospodárstva, a preto zohráva kľúčovú úlohu vo finančnej podpore hospodárskeho oživenia Ruskej federácie, čo nie je možné bez zvýšenia investičnej aktivity. V súčasnosti sa na vzostupe investičnej aktivity významne nepodieľajú ani penzijné fondy, ani poisťovacie fondy, ani investičné spoločnosti, keďže po prvé nemajú potrebnú finančnú silu a po druhé ich činnosť brzdí nedostatočný rozvoj trhu cenných papierov. Preto sa banky, ktoré sú pripravené poskytnúť investičnú podporu, stávajú prvoradými v ekonomickom rozvoji reálneho sektora.

Komerčné banky sú vlastníkmi veľkých investičných zdrojov. Akumulujú dočasne uvoľnené finančné zdroje a usmerňujú ich cez kanály úverového systému, čím poskytujú dlhodobé úverovanie a financovanie rôznych sektorov hospodárstva. Pri tvorbe a implementácii investičných politík sa však banky stretávajú s množstvom faktorov, ktoré bankové investície komplikujú. Hovoríme o vysokej rizikovosti investícií v reálnom sektore, nezrelosti trhu pre efektívne investičné projekty, ako aj o krátkodobom charaktere existujúcej zdrojovej základne v moderných ekonomických podmienkach.

Vykonávanie efektívnej investičnej politiky má vplyv na ekonomický rast, zlepšenie životnej úrovne obyvateľstva, zabezpečenie sociálno-ekonomickej stability a ekonomickej bezpečnosti.

1.
Teoretické základy investičných aktivít bánk

1.1 Formy a princípy investovania

V súčasnosti neexistuje jednoznačný výklad pojmu „investícia“. Investíciami sa rozumejú „prostriedky investované do cenných papierov podnikov a vládnych inštitúcií na relatívne dlhé obdobie“, ako aj všetky oblasti umiestňovania finančných zdrojov bánk. Táto definícia však nie je úplne presná.

Investičné bankovníctvo je činnosť, pri ktorej je banka investorom, investuje svoje vlastné zdroje na určitý čas do tvorby, nadobúdania nehnuteľného alebo nákupu finančného majetku za účelom priameho získavania (príjmy vo forme dividend, úrokov, zisku z ďalšieho predaja). ) a nepriame (vzniknuté na základe expanzného vplyvu bánk na klientov prostredníctvom vlastníctva kontrolného podielu v ich cenných papieroch) výnosy.

Proces investičného bankovníctva možno rozdeliť do troch po sebe nasledujúcich etáp:

1. rozhodovanie o investícii, určenie investičných cieľov, výber investičného objektu;

2.realizácia samotného investičného procesu, ktorý pozostáva z uzatvárania rôznych zmlúv a licenčných zmlúv. Výsledkom tejto etapy je vytvorenie predmetu investičnej činnosti;

Etapa prevádzky vytvoreného predmetu investičnej činnosti: organizovanie procesu výroby produktu alebo poskytovania služby, vytvorenie systému predaja pre vytvorený produkt.

Federálny zákon „o trhu s cennými papiermi“, ktorý upravuje hlavné typy činností účastníkov finančného (bankového) trhu, určuje smer investičných aktivít moderných ruských bánk. Napríklad licencia banky na vykonávanie sprostredkovateľských a (alebo) dealerských činností jej umožňuje vykonávať transakcie na nákup a predaj cenných papierov v záujme klientov. Povolením na správu trustu získava banka právo vykonávať za určitý poplatok správu trustu tak cenných papierov, ako aj prostriedkov svojich vkladateľov určených na investovanie do cenných papierov.

Bankové investície možno rozdeliť do nasledujúcich skupín:

Podľa investičného objektu:

skutočné investície;

výrobné investície.

Reálne investície sú kapitálové investície do výrobných činností. Podľa federálneho zákona „o investičnej činnosti v Ruskej federácii, vykonávanej vo forme kapitálových investícií, kapitálové investície zahŕňajú investície uskutočnené vo forme novej výstavby, rekonštrukcie, modernizácie výroby, technického vybavenia existujúcich podnikov. skutočné investície možno rozdeliť do skupín:

povinné investície - investície zamerané na zabezpečenie toho, aby podnik mohol pokračovať vo svojej činnosti (napríklad zmena pracovných podmienok zamestnancov podniku na príslušné štandardné ukazovatele stanovené zákonom);

investície zamerané na zvýšenie efektívnosti podniku a jeho konkurencieschopnosti. Ich cieľom je vytvárať podmienky na znižovanie výrobných nákladov, realizované prostredníctvom modernizácie zariadení, zlepšovania používaných technológií a organizácie práce;

investície zamerané na rozšírenie výroby, ktoré podniku umožňujú zvýšiť objem v rámci existujúcej výroby;

investície zamerané na organizovanie nových projektov, v dôsledku ktorých sa organizuje výroba úplne nových produktov alebo služieb.

Skutočné investície sa tiež vykonávajú vo forme investícií do nehnuteľností, drahých kovov, práv duševného a vlastníckeho práva. Výnosy z investícií do nehnuteľností pozostávajú tak zo zvýšenia trhovej hodnoty, ako aj z prenájmu. Tento typ investovania je však efektívny pre veľké banky, pretože má značnú dobu návratnosti, a preto si vyžaduje značné dlhodobé zdroje na investície. Investovanie do drahých kovov tiež neznamená získanie dostatočne rýchleho zisku, pretože... k zvýšeniu trhovej hodnoty dochádza až po určitom čase.

Výrobné investície sú formou participácie bánk na kapitálových nákladoch podnikateľských subjektov. Uskutočňujú sa prostredníctvom poskytovania investičných úverov, ako aj rôznych spôsobov participácie na financovaní investičných projektov. Uskutočňovanie výrobných investícií je pre banku výhodné: po prvé, banka okrem zisku získava možnosť podieľať sa na riadení podniku (vytvoreného aj modernizovaného), pretože banka získava právo spoločného vlastníctva majetku podnik alebo uzatvorí zmluvu o účasti manažmentu, na základe ktorej začlení investíciu projektu. Z takýchto investícií profituje aj samotný podnik, pretože získaním potrebných zdrojov za podmienok účasti banky získava aj záujem tejto úverovej inštitúcie o úspešnú realizáciu projektu, ktorá poskytuje komplexnú pomoc pri jeho realizácii. Významná koncentrácia vlastníctva výrobných podnikov banky však znižuje spoľahlivosť finančného systému a zvyšuje bankové riziká.

Investície do zakladania a rozvoja podnikov a organizácií zahŕňajú dva typy:

investície do hospodárskych činností iných podnikov, ktoré sa uskutočňujú prostredníctvom účasti na ich kapitálových nákladoch, vytvorením alebo rozšírením schváleného kapitálu. Pri účasti na základnom imaní kúpou akcií, podielov, akcií sa komerčné banky stávajú spoluvlastníkmi základného imania a nadobúdajú všetky práva ustanovené zákonom.

investície do vlastnej činnosti banky, pričom tieto investície sa členia na investície do rozvoja materiálno-technickej základne banky a školenia personálu, investície zamerané na rozšírenie bankových služieb (zavádzanie nových služieb, organizovanie propagačných akcií) a investície zamerané na dosiahnutie súladu s nariadeniami, zriadenými Centrálnou bankou Ruskej federácie pre určité druhy činností. Hlavným ukazovateľom efektívnosti tohto typu investície je, že banka získa vyšší rating, a tým aj zlepšenie svojej finančnej situácie.

Podľa zdrojov finančných prostriedkov na investície:

vlastné investície banky uskutočnené na jej náklady,

klienta, vykonáva banka na náklady a v mene svojich klientov.

Podľa investičného obdobia:

krátkodobé investície (do jedného roka);

strednodobé (na obdobie 1-3 rokov);

dlhodobé (viac ako tri roky).

Treba poznamenať, že na rozdiel od zahraničnej legislatívy ruská legislatíva nestanovuje pojem investičná banka, a preto sa nerozlišuje medzi komerčnou a investičnou bankou. Preto sú ruské banky univerzálnymi úverovými inštitúciami, ktoré majú možnosť nezávisle si vybrať prioritné oblasti činnosti. Ak sa banka zúčastňuje na investičnom procese, potom hlavné smery takejto účasti vo všeobecnosti sú:

mobilizácia finančných prostriedkov bankami na investičné účely;

poskytovanie investičných pôžičiek;

investovanie do cenných papierov, akcií, majetkových účastí (na náklady banky aj v mene klienta).

Všetky označené oblasti spolu úzko súvisia. Banka svoje zdroje tvorí akumuláciou kapitálu, úspor domácností a iných disponibilných prostriedkov za účelom ich výhodného použitia. Objem a štruktúra operácií na akumuláciu prostriedkov sú hlavnými faktormi ovplyvňujúcimi stav úverových a investičných portfólií bánk a možnosti ich investičných aktivít.

1.2 Metódy hodnotenia investičnej činnosti

Prechod na trhovú ekonomiku ovplyvnil aplikované metódy hodnotenia efektívnosti investičných aktivít komerčných bánk (obr. 1.1.).

Ryža. 1.1. Metódy hodnotenia investičnej aktivity

Metódy hodnotenia investícií založené na diskontovaní na základe nasledujúcich ukazovateľov:

1. čistý výnos banky zo súčasnej hodnoty - 1) pri reálnych investíciách - rozdiel medzi výškou čistého peňažného toku zníženého na súčasnú hodnotu za obdobie prevádzky investičného projektu a výškou investičných nákladov na jeho realizáciu; 2) pri finančných investíciách - rozdiel medzi súčasnou hodnotou jednotlivých akciových nástrojov a nákladmi na ich obstaranie, pričom výška očakávaného peňažného príjmu banky nezahŕňa odpisy.

Čím vyššia je čistá súčasná hodnota, tým efektívnejšia je investičná činnosť. Ak je tento ukazovateľ nulový alebo má zápornú hodnotu, potom tieto investície nie sú efektívne, pretože neprinášajú dodatočné príjmy. Nevýhodou tejto metódy je obtiažnosť výberu vhodnej diskontnej sadzby. To môže viesť k neobjektívnemu hodnoteniu investičnej výkonnosti.

2. Miera vnútornej návratnosti vyjadruje úroveň ziskovosti projektu, ktorú predstavuje diskontná sadzba, pri ktorej je budúca hodnota peňažných príjmov z projektu znížená na súčasnú hodnotu zálohovaných prostriedkov. Vnútorná miera návratnosti slúži aj ako indikátor úrovne rizika pre investície banky: ak vnútorná miera návratnosti presiahne danú diskontnú sadzbu, investícia sa považuje za spoľahlivejšiu. Za predpokladu, že základné parametre (požadovaná výška investície, miera rizika, trvanie) viacerých investičných možností sú zhodné, je možné použiť vnútornú mieru návratnosti na porovnanie údajov o investičných projektoch.

3. index rentability je pomer súčasnej hodnoty peňažných tokov k výške investície. Keďže efektívnosť každej investície sa zisťuje na základe porovnania výnosov a nákladov, tento ukazovateľ z metodického hľadiska pôsobí ako koeficient efektívnosti investície, ktorý je vypočítaný s prihliadnutím na rozdiel v hodnote finančných prostriedkov v čase.

4. doba návratnosti - obdobie, počas ktorého sú investičné investície pokryté celkovými výsledkami ich realizácie. Nevýhodou výpočtu doby návratnosti diskontovanou metódou je, že nezohľadňuje poradie, v akom vznikajú peňažné toky počas doby návratnosti a tie peňažné toky, ktoré sú generované po období návratnosti.

Najspoľahlivejším spomedzi všetkých ukazovateľov metódy hodnotenia investície založenej na diskontovaní za rôznych kombinácií podmienok je čistá súčasná hodnota. Všetky ostatné uvedené ukazovatele nie je vhodné použiť ako hlavné ukazovatele alebo bez spojenia s čistým príjmom súčasnej hodnoty, pretože po prvé majú nevýhody, ktoré sú charakteristické pre špecifické ukazovatele, a po druhé, nezohľadňujú plne peňažné toky v dôsledku investície.

Najjednoduchšie metódy hodnotenia investícií:

1. Spôsob výpočtu doby návratnosti zahŕňa určenie doby, počas ktorej sa počiatočná investícia vráti investorskej banke. Vyššia doba návratnosti je spojená so zvýšenou pravdepodobnosťou nekontrolovateľných náhodných faktorov. , ktoré sa prejavujú najmä v podmienkach inflácie, zvyšovania investičných nákladov a znižovania ziskovosti. To všetko môže viesť k odmietnutiu investície. Preto je z tohto pohľadu doba návratnosti akýmsi obmedzovačom, ktorý vám umožní vyhnúť sa neefektívnym investíciám.

2. Spôsob stanovenia účtovnej návratnosti investície je zameraný na zistenie výnosov banky a predstavuje pomer priemerného výnosu banky z týchto investícií k priemerným ročným nákladom na investície. Výhoda tejto metódy: jednoduchosť výpočtov, orientácia na zisk. Negatívnou stránkou metódy je, že ignoruje nerovnakú hodnotu finančných prostriedkov v čase.

Posudzovanie efektívnosti investičných aktivít z pohľadu komerčnej banky je teda pomerne zložitý proces. Odvádzanie finančných zdrojov na dlhé obdobie je vždy spojené so zvýšeným rizikom.

.3 Faktory ovplyvňujúce realizáciu investičných aktivít

Investičnú politiku banky určuje množstvo faktorov, ktoré možno rozdeliť do dvoch skupín:

Objektívne faktory sú tie faktory, ktoré nezávisia od aktivít štátu vo všeobecnosti a banky zvlášť (finančné krízy, prírodné katastrofy a pod.);

Subjektívne faktory, ktoré úplne závisia od činnosti štátu a jednotlivých podnikateľských subjektov (úroveň riadenia v riadení bánk aj štátu, výber formy investičnej a finančnej politiky banky a pod.)

Okrem toho investičné aktivity banky ovplyvňujú rôzne faktory na mikro a makro úrovni:

Mikroekonomické faktory:

objem a štruktúra zdrojovej základne, ktoré určujú rozsah a typy investičnej činnosti (veľké banky majú za rovnakých okolností značné finančné zdroje v porovnaní so strednými a malými);

všeobecná motivácia pre činnosť banky, charakter a význam strategických cieľov;

etapy životného cyklu banky;

veľkosť, organizačná štruktúra a funkčná štruktúra banky;

návratnosť porovnateľných aktív;

rozsah nákladov na vytvorenie a správu investičného portfólia.

Makroekonomické faktory:

ekonomická a politická situácia v krajine;

stav investičného a finančného trhu;

miera inflácie;

daňová politika;

štruktúra bankového systému;

stability bankového systému.

Aby banka tieto faktory zohľadnila pri tvorbe investičnej politiky, potrebuje zbierať a spracovávať informácie ako: stav makroekonomickej situácie a investičnej klímy v krajine (dynamika HDP, HNP, národný dôchodok, štátny rozpočet a úroveň jeho deficitu, miera inflácie atď.); hlavné ukazovatele, ktoré charakterizujú makroekonomický vývoj investičného trhu ako celku; hlavné ukazovatele vývoja jednotlivých segmentov investičného trhu; ukazovatele investičnej atraktivity regiónov; údaje o dynamike jednotlivých investičných nástrojov; údaje o činnosti jednotlivých ekonomických subjektov; legislatívne a regulačné akty, ktoré určujú spôsob investičných aktivít banky; ustanovenia o zdaňovaní rôznych druhov bankových činností. Výsledné údaje z takejto analýzy sú dôležitým vodítkom pri rozhodovaní o investíciách. Kvalita prvotných informácií do značnej miery určuje úroveň investičnej analýzy.

Je potrebné poznamenať, že realizácia investičných aktivít banky je ovplyvnená zavedenou kontrolou a pomerne prísnou reguláciou bankových aktivít zo strany Centrálnej banky Ruskej federácie (Bank of Russia). Keďže investičné aktivity banky sú spojené so značnými rizikami, riziko straty investičného kapitálu výrazne ovplyvňuje jej investičné aktivity. Banka sama musí toto riziko určiť komparatívnou analýzou pre ňu akceptovateľného rizika a priemernej miery rizika spojeného s týmito aktívami, ako aj možnosti jeho eliminácie diverzifikáciou aktív alebo alternatívnymi investíciami. Okrem toho, že banka musí zabezpečiť bezpečnosť svojich vložených prostriedkov, je dôležité zabezpečiť aj určitý stabilný príjem v podobe bežných hotovostných platieb alebo zvýšenia trhovej hodnoty majetku, keďže účel bankového investovania je vytvárať príjem. V súlade s tým by banka mala brať do úvahy limity prijateľného rizika výnosov z investičných investícií.

Skúsenosti z bankovej praxe naznačujú, že pri formulovaní investičnej politiky je vhodné zohľadniť všetky faktory, a to všetko sa odráža vo forme investičného programu banky.

hodnotenie rozvoja investičnej banky

. Analýza investičných aktivít bánk

1 Metódy stimulácie investícií

Najdôležitejšou súčasťou politiky rozvoja akciového trhu je daňová zložka. Svetové skúsenosti ukazujú, že akciové trhy ako zdroj investícií majú vždy a všade obrovské daňové výhody. V podmienkach krízy, nedostatku investícií a vysokých rizík je vytváranie daňových stimulov, ktoré kompenzujú tieto riziká, jedným z najsilnejších nástrojov na povzbudenie ľudí, aby investovali úspory do ruských akcií a dlhopisov.

V Rusku sa zároveň nepoužívajú najbežnejšie daňové metódy stimulácie investorov do cenných papierov, ktoré sú široko používané v medzinárodnej praxi. Daňový poriadok Ruskej federácie stanovuje tieto sadzby dane z príjmu:

%, pokiaľ nie je v odsekoch 2-5 uvedené inak. článok 284 daňového poriadku Ruskej federácie;

% - pri príjmoch vo forme úroku zo štátnych a komunálnych cenných papierov, ktorých emisné a obežné podmienky ustanovujú príjem vo forme úroku atď.

V oblasti daňovej politiky vytváranie priaznivých podmienok pre zvyšovanie investičnej aktivity vo výrobnom sektore znamená zvyšovanie efektívnosti daňových výhod pri investovaní. Daňové zvýhodnenie je možné poskytnúť vo forme: oslobodenia od zdanenia časti zisku zameraného na financovanie kapitálových investícií za účelom rozvoja vlastnej výrobnej základne a na financovanie bytovej výstavby; zľavy, ktorých účinok je spojený s výdavkami ovplyvňujúcimi daňové výsledky; daňové dobropisy; daňové prázdniny.

Efektívnejším typom daňových stimulov, ktorý sa v západnej praxi rozšíril, je investičný daňový úver. Zabezpečuje zníženie platieb v rámci určitého obdobia av rámci prijateľných limitov platieb za daň zo zisku (príjmu), ako aj za regionálne a miestne dane, po ktorých nasleduje postupné vyplácanie výšky úveru a naakumulovaného úroku. Na rozdiel od iných druhov výhod daňový investičný úver pôsobí ako priame zníženie daňovej povinnosti a vo väčšej miere zohľadňuje majetkové pomery daňovníka. Ak je využitie daňových zliav výhodnejšie pre daňovníkov, ktorých príjmy sú zdaňované vysokými sadzbami, potom je využitie investičného daňového dobropisu určené pre daňovníkov s nízkymi príjmami.

V Rusku bol postup uplatňovania investičného daňového úveru určený federálnym zákonom „o investičných daňových úveroch“, avšak z dôvodu zložitosti získania úveru a nedokonalosti právneho rámca sa tento typ daňového zvýhodnenia nestal. rozšírené. V daňovom zákonníku sa investičný daňový úver považuje za hlavný druh výhod, ktoré stimulujú investície do reálneho sektora ekonomiky.

Právny základ pre reguláciu investičnej sféry sa odráža v Občianskom zákonníku Ruskej federácie. Medzitým v praktickej organizácii investičnej činnosti zostáva množstvo problémov, ktoré si vyžadujú právnu úpravu. Patria sem: záruky skutočnej bezpečnosti vlastníckych práv, problematika súkromného vlastníctva pôdy, postupy registrácie podnikov spojených s činnosťou zahraničných investorov, nepredvídateľné a časté zmeny colných poplatkov, ako aj nejednotnosť a rozpor v používaných právnych prístupoch. . Legislatívny rámec by mal byť základom činnosti všetkých ekonomických subjektov (štát, podniky, korporácie, finanční sprostredkovatelia, obyvateľstvo).

Je potrebné legislatívne vymedziť hranice administratívneho vplyvu, zvýšiť úlohu právnej regulácie hospodárskeho života, vytvoriť efektívny systém súdneho preskúmavania ekonomických sporov a prejsť k využívaniu normatívnych metód regulácie ekonomiky. Široké používanie regulačných metód regulácie (úrokové a daňové sadzby, štandardy ekonomickej likvidity, platobná neschopnosť, finančná situácia štandardov povinných minimálnych rezerv, regulačné požiadavky na udeľovanie licencií a evidenciu ekonomických činností, kritériá pre súťaže investičných projektov a pod.) zabezpečí objektivitu podnikateľského rozhodovania obmedziť úlohu správnych orgánov pri kontrole súladu činnosti hospodárskych subjektov s normami, požiadavkami a kritériami ustanovenými zákonom. S prihliadnutím na rozsah úloh, ktoré je ešte potrebné vyriešiť, je zrejmé, že na spustenie udržateľného investičného boomu sú potrebné koordinované opatrenia na zabezpečenie priaznivého prostredia pre investičnú činnosť a rozvoj foriem a metód hospodársku reguláciu, ktorá zohľadňuje skutočnú investičnú situáciu.

Na oživenie investičnej aktivity v Rusku je potrebné vytvoriť efektívny mechanizmus na vytváranie priaznivej klímy pre investície a koncentrovať potrebné finančné zdroje v bankovom systéme.

Investičná prax vo vyspelých krajinách ukazuje, že integrácia investičných a inovačných aktivít je úspešná vďaka silnému mechanizmu na získavanie hotovostných vkladov od obyvateľstva a vlastného pracovného kapitálu bánk; rozvinutý trh cenných papierov; využitie možností leasingových a poisťovacích spoločností, investičných fondov, hypotekárneho úverovania.

Pokiaľ ide o Rusko, je vhodné, aby zvolilo takú adaptačnú stratégiu riadenia investičného a inovačného procesu, ktorá by obsahovala spoločné prvky rôznych stratégií, založených na domácom intelektuálnom potenciáli a vedeckých a inovačných zdrojoch, ktoré prispievajú k produkcii konkurencieschopných typov. výrobkov a služieb, ich predaj na domácom trhu a zahraničných trhoch.

Spomedzi všeobecných opatrení by sa ako priorita malo uviesť:

Dosiahnutie národnej harmónie medzi rôznymi vládnymi štruktúrami, sociálnymi skupinami, politickými stranami a inými verejnými organizáciami;

radikalizácia boja proti zločinu;

inhibícia inflácie všetkými opatreniami známymi vo svetovej praxi, s výnimkou nevyplácania miezd pracovníkom;

revízia daňovej legislatívy smerom k jej zjednodušeniu a stimulácii výroby;

mobilizácia voľných zdrojov podnikov a obyvateľstva pre investičné potreby zvýšením úrokových sadzieb z vkladov a vkladov;

spustenie zákonom stanoveného konkurzného mechanizmu;

poskytovanie daňových výhod bankám, domácim a zahraničným investorom, ktorí investujú dlhodobo, s cieľom plne im kompenzovať straty z pomalého obratu kapitálu v porovnaní s inými oblasťami ich činnosti;

Medzi opatreniami na zlepšenie investičného prostredia je potrebné poznamenať:

prijatie zákonov o slobodných ekonomických zónach;

vytvorenie systému prijímania cudzieho kapitálu vrátane širokej a konkurencieschopnej siete vládnych inštitúcií, komerčných bánk a poisťovní, ktoré poisťujú zahraničný kapitál proti politickým a komerčným rizikám, ako aj informačných a sprostredkovateľských centier zapojených do výberu a objednávania relevantných projektov do Ruska a vyhľadávanie záujemcov o ich implementáciu investorov a promptnú realizáciu transakcií na kľúč;

vytvorenie národného systému monitorovania investičnej klímy v Rusku v čo najkratšom čase;

2.2 Problémy investičnej činnosti a perspektív rozvoja

Napriek pomerne úspešným finančným, ekonomickým a investičným aktivitám sa banky stretávajú s množstvom problémov v investičnej sfére, čo ovplyvňuje nielen tempo rastu ziskovosti bánk, ale celkovo obmedzuje investičnú politiku bánk.

V prvom rade medzi problémami investičných aktivít ruských bánk stojí za zmienku vykonávanie nekvalitnej analýzy ekonomickej situácie a finančného trhu, nekvalitné hodnotenie efektívnosti investičných investícií nekvalifikovanými odborníkmi. Rusko stále nemá vlastný systém hodnotenia investičnej klímy. Banky sa spoliehajú na hodnotenia mnohých firiem, ktoré pravidelne monitorujú investičnú klímu v mnohých krajinách sveta vrátane Ruska. Hodnotenia investičnej klímy v Rusku od zahraničných expertov sa však zdajú byť nespoľahlivé. Treba poznamenať, že takáto analýza expertov sa vykonáva bez účasti ruskej strany. Tento problém môže viesť k zníženiu ziskovosti a likvidity komerčných bánk vo všeobecnosti.

Druhým problémom investičnej aktivity je dominancia investovania komerčných bánk do veľkých investičných projektov, pričom malým a mikro projektom sa nevenuje dostatočná pozornosť, napriek tomu, že môžu priniesť aj vysoké výnosy z investícií do nich. Žiaľ, takéto projekty sa rýchlo zatvárajú pre nedostatok investícií do nich.

Rozvoju investičnej činnosti v Rusku bráni aj chýbajúci vhodný legislatívny rámec, ktorý upravuje vzťahy medzi účastníkmi investičného procesu.

Výskum niektorých odborníkov ukázal, že investičné aktivity bánk „spomaľujú“ samotné podniky. Po prvé, podniky nie sú plne pripravené absorbovať investície z dôvodu nízkej úrovne riadenia a po druhé, banky nemajú chuť investovať do nereformovaných podnikov pre vysoké riziká a nemožnosť posúdiť úroveň samotného rizika.

Efektívnosť bankovej investičnej politiky výrazne ovplyvňuje aj nepriaznivá investičná klíma v krajine, ako aj stav domácej ekonomiky ako celku (nestabilná miera refinancovania centrálnej banky Ruskej federácie, zvýšené riziko investícií do investícií projekty atď.).

Rusko aj naďalej zažíva vysokú mieru inflácie a značné riziko pri dlhodobých investíciách neumožňuje bankám, aby boli v tejto oblasti plne aktívne. Pokles inflácie môže vytvoriť zásadne novú situáciu, v ktorej sa investície stanú pre banku dôležitou oblasťou investícií. To sa však stane len vtedy, ak sa vyriešia otázky týkajúce sa garancií rizika a návratnosti investícií.

Investičné aktivity bánk úzko súvisia s ruským akciovým trhom a akciovým trhom.

V posledných rokoch akciový trh vykazuje stabilný rast, ale jeho „úzkost“ spôsobená neochotou väčšiny spoločností vstúpiť na burzu, ako aj problémy s infraštruktúrou sú faktormi, ktoré brzdia investície. Navyše v posledných 5 rokoch je tendencia presúvať obchodovanie s cennými papiermi domácich spoločností na západné burzy. Dôsledkom zúženosti a relatívnej slabosti domáceho akciového trhu sú prudké skoky v hodnote cenných papierov, čo je do istej miery dobré pre malých a stredných špekulatívnych hráčov, ale pre veľkých strategických a inštitucionálnych investorov (komerčné banky), ako napr. ako aj pre bežných občanov je takáto nadmerná volatilita trhu nebezpečná. Vzostupy a pády trhu sú niekedy také rýchle, že investor môže v priebehu niekoľkých minút buď zbohatnúť, alebo naopak zbankrotovať.

Pokiaľ ide o akciový trh, jeho hlavnou črtou v Rusku je, že aktuálna cena akcií závisí od špekulatívnych trendov (zatiaľ čo na rozvinutých akciových trhoch sa trhová cena akcie tvorí na základe hodnotenia finančnej situácie podniku), ktoré nesie s tým vysoké investičné riziko. Samotné domáce podniky však nie sú pripravené uskutočniť prvé verejné ponuky akcií. Ak teda podniky potrebujú investície, sú primárne pripravené obrátiť sa skôr na zahraničných investorov ako na domácich. Táto situácia vedie k zvýšeniu podielu západných obchodných platforiem na celkovom objeme obchodovania s domácimi akciami. Ruský akciový trh sa teda nepovažuje za spoľahlivý mechanizmus, ktorý dokáže zabezpečiť rast ekonomiky krajiny.

V ruskej praxi v podstate neexistuje mechanizmus na stimuláciu rozvoja priemyselných investícií komerčných bánk. Vo svetovej praxi sa v Rusku nepoužívajú také nástroje, ako sú preferenčné postupy na rezervovanie vypožičaných prostriedkov a špeciálne podmienky na refinancovanie komerčných bánk na skutočné investičné projekty. Neexistencia vytvorenia ekonomických podmienok, ktoré by umožnili prilákať väčšinu komerčných bánk k účasti na investičnom procese, umožní len jednotlivým bankám realizovať produktívne investície, ktorých celkové objemy, žiaľ, nie sú porovnateľné ani s potrebami ekonomiky alebo s dostupným investičným potenciálom bankového systému.

V poslednom období sa objavili náznaky oživenia investičnej aktivity ruských komerčných bánk. Začína sa chápanie, že s nástupom ekonomickej stability banky získajú hmatateľnú výhodu spustením investičných aktivít. Zároveň sa ani úroveň inflácie, ani dĺžka doby návratnosti, ani vysoké náklady na projekty nestanú prekážkou účasti bánk na modernizácii ruskej ekonomiky. Viaceré veľké banky už prehodnocujú svoju stratégiu rozvoja a začínajú sa aktívne zapájať do investičného procesu.

Okrem toho sa na vyriešenie zaznamenaných problémov odporúča:

priebežne vzdelávať odborníkov, ktorí posudzujú investičné aktivity komerčných bánk, ako aj celú investičnú klímu, s cieľom zvýšiť úroveň ich kompetencií a kvalifikácie;

nadviazanie spolupráce medzi bankami na vyššej úrovni, v rámci ktorej by banky mohli združovať svoje investičné zdroje na financovanie veľkých projektov. Zároveň je potrebné realizovať investičné úvery pre malé projekty po ich dôkladnej analýze;

je potrebné vytvoriť mechanizmus na stimuláciu a realizáciu investícií v ruskom hospodárstve a uzákoniť ho;

je potrebné vytvoriť preferenčné podmienky pre prilákanie investícií (v zmysle platenia daní, tvorby federálnych investičných programov). Len pri stabilnej ekonomickej situácii sa môže zvýšiť aktivita investorov a aktivity investičného bankovníctva.

Je vhodné zvýšiť investičnú aktivitu bankového systému vytvorením systému stimulácie a poistenia investícií. Najdôležitejším predpokladom pre zintenzívnenie investičných aktivít bánk je vytvorenie dlhodobej zdrojovej základne bankového sektora a vytvorenie podmienok pre jeho efektívnu činnosť pri obsluhe potrieb výroby, s čím je spojená realizácia súboru opatrení na reštrukturalizáciu ruského bankového systému.

3 Všeobecné závery o investičných aktivitách bánk v Ruskej federácii

V súvislosti s analýzou príčin finančnej krízy a hľadaním možností ďalšieho rozvoja bankového systému niektorí ekonómovia považujú za potrebné prejsť na americký model, ktorý umožňuje rozlišovať medzi komerčnými a investičnými rizikami.

Zisky bánk, ktoré sa špecializujú na určité operácie, môžu byť dosť veľké, čo robí aktivity v iných oblastiach zbytočnými. Posledné desaťročia sú zároveň charakteristické jasným trendom k univerzalizácii bankových operácií. Narastajúca konkurencia medzi úverovými inštitúciami a vznik zásadne nových príležitostí v kontexte rozvoja silného finančného trhu viedli mnohé banky k potrebe hľadať iné spôsoby, ako zvýšiť ziskovosť svojich operácií.

Trend k univerzalizácii viedol k rozvoju služieb: financovanie investičných projektov, lízing, správa klientskych investičných portfólií, poradenské služby a pod. Rozvoj bankových služieb nastáva tak v dôsledku liberalizácie bankovej legislatívy, ako aj v dôsledku rôznych metód bankami obchádzania existujúcich zákonov.

Univerzálnosť ruských komerčných bánk je do značnej miery vynútená, čo je spôsobené nedostatočným rozvojom trhu cenných papierov a siete nebankových inštitúcií. Univerzálny model je spojený so zvýšenou rizikovosťou aktivít komerčnej banky, ktorá sa prudko zvyšuje v krízových podmienkach, keďže riziká banky pre investičné investície nie sú oddelené od rizík pre vkladové, úverové a zúčtovacie operácie.

Investície do cenných papierov v priamej súvislosti s hlavnými bankovými aktivitami pri absencii mechanizmu kontroly rizika sú spojené s hrozbou straty bankovej likvidity.

Organizáciou investičných bánk, ktoré majú osobitný význam pre ruskú ekonomiku, ktorá potrebuje dlhodobé investície, v rámci vznikajúceho univerzálneho modelu môže byť s najväčšou pravdepodobnosťou vytváranie investičných inštitúcií ako dcérskych spoločností veľkých univerzálnych spoločností. banky alebo vytváranie špecializovaných investičných bánk fungujúcich na základe systému štátnych záruk a výhod.

Ruská ekonomika potrebuje nielen zlepšiť existujúce formy investičnej činnosti, ale aj využívať nové vzorce vzťahov medzi účastníkmi investičného procesu.

Je zásadne dôležité, aby banky presadzovali aktívnejšiu investičnú politiku a podieľali sa na realizácii vysoko efektívnych investičných projektov. V tomto smere sa ako veľmi dôležitá javí analýza participácie bánk vo vyspelých krajinách na financovaní projektov.

Rozvoj projektového financovania v krajine brzdí nepriaznivá investičná klíma, nedostatočné zdroje na rozsiahle financovanie kapitálovo náročných projektov, nízka kvalifikácia účastníkov projektového financovania a ďalšie faktory, ktoré zvyšujú riziká projektu. V súčasných podmienkach si riešenie problému vyžaduje integrovaný prístup, ktorý zohľadňuje záujmy rôznych strán.

Najbežnejšie daňové metódy stimulácie investorov do cenných papierov, ktoré sú široko používané v medzinárodnej praxi, sa v Rusku nepoužívajú.

V oblasti daňovej politiky vytváranie priaznivých podmienok pre zvyšovanie investičnej aktivity vo výrobnom sektore znamená zvyšovanie efektívnosti daňových výhod pri investovaní.

Široké používanie regulačných metód regulácie (úrokové a daňové sadzby, štandardy ekonomickej likvidity, platobná neschopnosť, finančná situácia štandardov povinných minimálnych rezerv, regulačné požiadavky na udeľovanie licencií a evidenciu ekonomických činností, kritériá pre súťaže investičných projektov a pod.) zabezpečí objektivitu podnikateľského rozhodovania obmedziť úlohu správnych orgánov pri kontrole súladu činnosti hospodárskych subjektov s normami, požiadavkami a kritériami ustanovenými zákonom.

Podľa môjho názoru však napriek lákavým vyhliadkam na rast úverov jednotlivcom budú hlavné príjmy bánk, tak ako predtým, pochádzať z úverov podnikom.

Dôležitým predpokladom finančnej stability bude spustenie reálnej prevádzky systému poistenia bankových vkladov. Jeho členmi sa s najväčšou pravdepodobnosťou stanú takmer všetky banky, ktoré zohrávajú významnú úlohu na trhu súkromných vkladov a vypadne malý počet bánk s malým objemom vkladov.

Ruský bankový systém sa musí konečne rozhodnúť o cestách svojho rozvoja na pozadí rastúcej konkurencie zahraničných bánk. Dôjde k reštrukturalizácii bankového systému, fúziám a akvizíciám vo finančnom sektore ekonomiky.

Organizačná infraštruktúra investičného trhu by mala umožňovať budovanie finančných multiplikátorov, vytvárať možnosti umiestňovania relatívne lacných zdrojov oproti poskytovaniu rôznych nástrojov a záruk, úroveň ziskovosti a úroveň investičných rizík.

Záver

Investíciami sa v ekonomickej literatúre rozumejú všetky oblasti umiestňovania zdrojov komerčnej banky na jednej strane a operácie na umiestňovanie finančných prostriedkov na určitý čas za účelom ich prijatia na strane druhej.

Investičná činnosť banky predstavuje investovanie finančných prostriedkov banky do cenných papierov, nehnuteľností a základného imania podnikov. Investičná činnosť komerčných bánk má dvojaký charakter: z pohľadu banky (ekonomického subjektu) je investičná činnosť zameraná na zvyšovanie výnosov banky, avšak z makroekonomického hľadiska je efektom investičnej činnosti dosiahnutie zvýšenia v sociálnom kapitále.

Ziskovosť investičných aktivít bánk závisí od množstva vonkajších a vnútorných faktorov: celkový stav ekonomiky, prítomnosť dobre fungujúceho a dobre fungujúceho finančného a úverového systému, trh s cennými papiermi a trhové inštitúcie; sústava legislatívnych aktov a predpisov upravujúcich postup pri vydávaní a uvádzaní cenných papierov do obehu a činnosť samotných účastníkov trhu s cennými papiermi.

Na hodnotenie efektívnosti investícií sa používajú zložité a jednoduché metódy. Komplexné metódy sú založené na diskontovaní a zahŕňajú výpočet čistej súčasnej hodnoty, indexu ziskovosti, vnútornej miery návratnosti a doby návratnosti. V tomto súbore ukazovateľov je kritériom čistá súčasná hodnota. Medzi najjednoduchšie metódy patrí výpočet doby návratnosti investícií a spôsob stanovenia účtovnej návratnosti investície.

Voľba optimálnych foriem investovania bankových prostriedkov s prihliadnutím na rôzne faktory, ktoré ovplyvňujú investičnú aktivitu, zahŕňa vypracovanie a implementáciu investičnej politiky.

V investičných aktivitách bánk v Rusku existuje niekoľko problémov:

nekvalitná analýza investičnej klímy v Rusku,

dominancia investícií komerčných bánk do veľkých investičných projektov, zatiaľ čo malým a mikroprojektom sa venuje malá pozornosť,

nedostatok vhodného legislatívneho rámca, ktorý by upravoval vzťahy medzi účastníkmi investičného procesu,

nepriaznivá investičná klíma v krajine, ako aj stav domácej ekonomiky ako celku

akciový trh a akciový trh v Rusku sú nedostatočne rozvinuté,

nedostatok mechanizmu na stimuláciu rozvoja priemyselných investícií komerčných bánk.

Na vyriešenie týchto problémov je vhodné:

neustále zvyšovať kvalifikáciu odborníkov, ktorí posudzujú investičné prostredie v Rusku,

nadviazanie spolupráce medzi bankami na vyššej úrovni,

je potrebné vyvinúť mechanizmus na stimuláciu a realizáciu investícií v ruskom hospodárstve a uzákoniť ho,

je potrebné vytvoriť preferenčné podmienky na prilákanie investícií,

vytvorenie systému stimulácie a poistenia investícií.

Efektívna investičná aktivita je jedným z faktorov zvyšovania konkurencieschopnosti úverových inštitúcií, ako aj úspešného dlhodobého fungovania bánk, efektívneho využívania finančných aktív, posilňovania finančnej stability a likvidity. Otázky súvisiace s rozvojom investičných aktivít komerčných bánk sú preto dôležité tak pre hotelové banky, ako aj pre celý makroekonomický systém.

Bibliografia

1. Federálny zákon z 25. februára 1999 č. 39-FZ (v znení z 28. decembra 2013) „O investičných aktivitách v Ruskej federácii vykonávaných vo forme kapitálových investícií“ // Právny systém „Konzultant+“

Federálny zákon z 22. apríla 1996 č. 39-FZ (v znení z 13. júla 2015 v znení z 13. júla 2015) „O trhu s cennými papiermi“ (v znení zmien a doplnkov, nadobudol účinnosť 1. októbra 2015) / / Právny systém “Consultant+”

Pokyn Ruskej banky zo dňa 3. decembra 2012 č. 139-I (v znení zmien a doplnkov z 1. septembra 2015) „O povinných štandardoch bánk“ (zaregistrovaný na Ministerstve spravodlivosti Ruska dňa 13. decembra 2012 č. 26104) // Právny systém “Consultant +”

Askinadzi V.M. Investície: učebnica pre bakalárov / V.M. Askinadzi, V.F. V.F. Maksimová. - M.: Jurayt. - 2014. - 422 s.

Aliev A.T., Efimova E.G. Peniaze. Kredit. banky. - M.: FLINT. - 2012.- 296 s.

bankovníctvo. - 8. vydanie, prepracované. a dodatočné /ed. Prednášal prof. O.I. Lavrushin. - M.: KNORUS. - 2009. - 768 s.

Bankovníctvo: učebnica / pod. Ed. M.A. Petrova. - M.: ReedGroup. - 2011. - 240 s.

Bankovníctvo / vyd. Beloglazová. - Petrohrad: Peter. - 2010. - 263 s.

Belyaeva D.P. Hlavné trendy vo vývoji ruského bankového systému v kontexte globalizácie // Bulletin Finančného a ekonomického inštitútu Samara. - 2012. - Č. 13. - S.38-43.

Bratov A.B. Podstata a špecifiká investičných aktivít bánk v Rusku // Ruské podnikanie. - 2014. - Číslo 22(268). - S.197-205.

Peniaze. Kredit. banky. / vyd. E.F. Žukova. - M.: Jednota-Dana. - 2011. - 783.

- Toto je švajčiarska banka s prístupom na Forex! 18 000 $

- Pracujem s ním od roku 2007. investoval 10 000 dolárov

- Poskytnú vám bonus 1500 USD. investoval 10 000 dolárov

- najlepší centový účet. investoval 8 000 dolárov

- Na skalpovanie je jediný A TO JE VŠETKO! 8000 $

- 30 $ DAJE VŠETKÝM NOVINKA! investoval 5 000 dolárov

- TOTO JE NeftepromBank. investoval 5 000 dolárov

- Používam to ako binárne súbory cez MT4. Investovalo sa 5 000 dolárov

Všetko ale preberáme v uzavretej skupine, presnejšie v tajné Forex fórum ! Je tam veľa obchodníkov, finančných blogerov, brokerov a začiatočníkov! Poďme diskutovať o tom, čo funguje a čo nie! Pridajte sa k nám, čím nás bude viac, tým to bude jednoduchšie! Pozrite si príklad osobného príjmu

Dnes v modernej ekonomike je situácia taká, že inštitúcie v bankovom sektore majú najviac.

Výhody bankového sektora spočívajú predovšetkým v jeho výnimočnom postavení a v jedinečnej možnosti využiť prostriedky vo forme úverových emisií, ako aj v možnosti smerovať tieto prostriedky existujúcimi kanálmi úverového systému.

Ide o realizáciu investícií, ako aj všetkých potrebných opatrení a akcií na premenu týchto investícií na príjem alebo pozitívny efekt nejakého druhu (sociálny, environmentálny atď.).

Za explicitný alebo priamy príjem z investícií sa zvyčajne považuje zisk vo forme úrokov, dividend a pod.

Nepriamy príjem je posilnenie a zlepšenie pozície banky, jej imidžu atď. Vyjadruje sa to vo forme vlastníctva kontrolného podielu v organizácii, čo následne dáva banke kontrolu nad riadením tejto organizácie.

Základné:

zaistenie bezpečnosti vašich vlastných investícií
zabezpečenie prijateľnej alebo plánovanej úrovne návratnosti vlastných investícií
udržanie rastu objemov vlastných investícií
udržiavanie dostatočnej úrovne likvidity vlastných investícií.

Za zmienku stojí, že bezpečnosť investícií má vyššiu prioritu ako ich ziskovosť a rast celkového objemu. Optimálna kombinácia bezpečnosti a ziskovosti sa dosahuje jasnou a kompetentnou diverzifikáciou investičného portfólia banky.

Dosahovanie hlavných cieľov sa dosahuje realizáciou vedľajších cieľov a cieľov investičných aktivít komerčnej banky.

Nepriame ciele investičných aktivít bánk:

udržiavanie stability a bezpečnosti zdrojov banky
zvýšenie a rozšírenie bankových zdrojov
diverzifikácia
sledovanie a kontrola počtu aktív, ktoré generujú minimálny príjem, alebo negenerujú príjem vôbec. Stojí za zmienku, že prítomnosť likvidných aktív, ktoré v krátkodobom horizonte negenerujú príjem, je prijateľná. Deje sa tak s cieľom zabezpečiť prijateľnú úroveň likvidity investičného portfólia banky
získanie potrebných dodatočných efektov z hlavných investičných objektov v podobe rozšírenia odbytového trhu, zvýšenia zákazníckej bázy a počtu uskutočnených transakcií, zníženia bankových nákladov a pod.

Výnosy a riziká investičných aktivít bánk

Každý súbor aktív, do ktorých sa investuje, má spravidla určitú úroveň návratnosti a rizika. Investičné aktivity banky sú z tohto pohľadu regulované z pozície maximalizácie výnosov s existujúcimi rizikami, alebo minimalizácie všetkých možných rizík pri existujúcej úrovni ziskovosti.

Príjem z

zaplatené úroky
zvýšenie hodnoty cenného papiera, do ktorého banka investovala
výška provízie zaplatenej za investičné služby poskytované bankou.

Riziká spojené investičné aktivity komerčných bánk sa príliš nelíšia od všeobecných a sú nasledovné:

podnikateľské riziká (riziko poklesu celkovej ekonomickej a finančnej kondície ekonomiky)
riziká predčasného výberu bankového vkladu
riziko nestabilnej úrovne likvidity
riziká spojené s poskytovaním úverov (nesplnenie podmienok úveru: neplatenie úrokov načas, nesplácanie úveru atď.)
riziko zmien ceny cenných papierov v investičnom portfóliu banky.

Komerčné banky sa rozlišujú a klasifikujú podľa všeobecných pojmov a kritérií, a to:

formy investičnej činnosti komerčných bánk sa líšia podľa investičných objektov. Môžu to byť predmety z oblasti nehnuteľností (nehnuteľnosti, drahé kovy, šperky, umenie atď.) a finančného (duševné vlastníctvo, investičné úvery, vklady atď.)
formy investičnej činnosti komerčných bánk sa líšia podľa účelu investície. Cieľom môže byť potreba spravovať investičný objekt, alebo potreba získať maximálny možný príjem
formy investičnej činnosti komerčných bánk sa líšia podľa účelu investície. Investície môžu byť zamerané na rozvoj a expanziu podniku, alebo naopak investície, ktoré nesúvisia s ekonomickou činnosťou organizácie.
Investície zamerané na rozvoj podniku môžu byť nasledujúcich typov:
- investície súvisiace so zvyšovaním efektívnosti bankových činností (vzdelávanie zamestnancov, technická modernizácia, zlepšovanie pracovných podmienok a pod.)
- investície zamerané na zvýšenie ponúkaných bankových služieb (zvýšenie počtu bankových transakcií, zvýšenie klientskej základne, spustenie nových divízií a pod.)
- investície súvisiace s potrebou splniť požiadavky štátneho dozorného orgánu.
formy investičnej činnosti komerčných bánk rozlišovať podľa zdrojov ich vzniku. Takéto prostriedky môžu byť vlastné alebo prilákané
formy investičnej činnosti komerčných bánk môže mať krátkodobý (do 1 roka), strednodobý (od jedného do troch rokov) alebo dlhodobý (nad tri roky) charakter.

Priaznivý investičné aktivity komerčných bánk vtedy sa v dôsledku všetkých vynaložených nákladov zlepší finančná a celková ekonomická situácia banky.

Analýza investičných aktivít banky

S cieľom vyhodnotiť a analyzovať efektívnosť implementácie investičné aktivity banky, možno použiť nasledujúce indikátory:

celková investícia banky
bankový objem
podiel zdrojov zapojených do investícií na celkovom členení bankových aktív
zvýšenie zisku na celkovú investíciu
zvýšenie aktív na celkovú investíciu
návratnosť investícií vo výrobnom sektore verzus návratnosť investícií vo finančnom sektore.

V bankovníctve pojem investovanie často zahŕňa akékoľvek investovanie bankových prostriedkov na dlhodobé obdobie. Napríklad, okrem vkladov do cenných papierov, investičné aktivity často zahŕňajú pôžičky malým podnikom, pôžičky do investičného majetku podniku a financovanie krátkodobých, bežných potrieb podniku.

Finanční experti však považujú za správnejšiu nasledujúcu definíciu. Za bankové investície sa považujú dlhodobé investície bankových zdrojov do cenných papierov, ktorých účelom je získanie priamych a nepriamych výnosov. Priamy príjem je príjem, ktorý banka získa z úrokov, dividend alebo zisku z ďalšieho predaja v dôsledku investovania do cenných papierov. Nepriame výnosy vznikajú na základe rozširovania bankového vplyvu prostredníctvom vlastníctva kontrolného podielu v cenných papieroch klientov.

Medzi bankové investície patrí aj investovanie do dlhopisov a akcií, ako aj iných cenných papierov. Napriek tomu, že bankové investície sú klasifikované ako dlhodobé investície, investičné nástroje sa delia na:

Nástroje kapitálového trhu, ktorých splatnosť je dlhšia ako rok, sa vyznačujú vo všeobecnosti vyššou likviditou;

Nástroje peňažného trhu so splatnosťou do jedného roka sa vyznačujú vysokou likviditou a nízkym rizikom.

Investovanie alebo uskutočňovanie investícií, ako aj všetky praktické úkony súvisiace s realizáciou investícií sa nazývajú investičné činnosti. Subjektom investičnej činnosti sú právnické a fyzické osoby, vrátane bánk, teda investori. Predmetom investovania sú zase zmodernizované a vytvorené pracovné a investičné aktíva, cieľové vklady, cenné papiere, vedecké a technické produkty, ako aj iné majetkové predmety.

Komerčné banky vykonávajú svoju investičnú činnosť s využitím požičaných alebo získaných finančných prostriedkov alebo vlastných zdrojov.

Hlavné smery bankovej účasti na investíciách:

Investovanie finančných prostriedkov v mene klienta aj na náklady banky do majetkových účastí, akcií, cenných papierov;

Hromadenie finančných prostriedkov bankami na investičné účely;

Poskytovanie investičných úverov.

Všetky tieto oblasti majú medzi sebou veľmi úzke kontakty. Bankové inštitúcie tvoria svoje zdroje mobilizáciou svojho kapitálu, úspor klientov a iných disponibilných prostriedkov s hlavným cieľom ich ziskového a prospešného využitia.

Aktivity investičného bankovníctva analytici považujú za druh podnikania poskytujúceho dva typy služieb:

Zvýšenie hotovosti umiestnením alebo emisiou cenných papierov na primárnom trhu;

Navyšovanie finančných prostriedkov prepájaním predajcov a kupujúcich existujúcich cenných papierov na sekundárnom trhu pri výkone funkcie maklérov a dílerov.

Ak sa investíciami chápe ako určitý smer pre alokáciu bankových zdrojov, potom sa takými investíciami rozumejú všetky aktívne operácie komerčnej banky. Ak sa investície považujú za operácie umiestňovania financií na určité obdobie s cieľom dosiahnuť zisk, potom takéto investície znamenajú fixnú zložku komerčnej banky.

Investície komerčných bánk majú svoj vlastný ekonomický status. Investičné aktivity bánk sa z mikroekonomického hľadiska považujú za také aktivity, pri ktorých banka vystupuje ako investor, ktorý investuje svoje zdroje na určitú dobu nadobudnutia alebo tvorby nehnuteľného majetku za účelom vytvárania výnosov, a to jednak priamych. a nepriame. Investičné bankovníctvo má aj trochu iný aspekt, ktorý súvisí s realizáciou makroekonomickej úlohy bánk ako finančných sprostredkovateľov. V tejto funkcii bankové inštitúcie prispievajú k určitej realizácii investičného dopytu pre podnikateľské subjekty. Preto je to všetko z makroekonomického hľadiska vnímané ako smerujúce k určitému uspokojeniu investičných potrieb ekonomiky. Možno konštatovať, že činnosti investičného bankovníctva majú duálnu štruktúru. Ak totiž investičnú činnosť považujeme za ekonomický subjekt, teda banku, tak tá je zameraná na zvyšovanie príjmov bánk. A ak vezmeme do úvahy makroekonomický aspekt efektu investičnej aktivity, tak ten spočíva v náraste sociálneho kapitálu.

Banková investičná činnosť, ak ju posudzujeme z pohľadu ekonomického vývoja, zahŕňa investície, ktoré zvyšujú príjem celej spoločnosti, nielen na úrovni banky. To je hlavný rozdiel oproti formám investovania, ktoré zvyšujú príjem konkrétnej banky, ktoré sú spojené so sociálnym príjmom a jeho prerozdeľovaním. To znamená, že môžeme konštatovať, že z pohľadu makroekonomiky investičné aktivity zahŕňajú produktívnu orientáciu investícií banky.

Tieto dva aspekty investičných aktivít bankových inštitúcií spolu veľmi úzko súvisia. Základom tohto spojenia je rozvoj trhu cenných papierov a privatizačných objektov. Nástroje týchto trhov sa priamo alebo nepriamo podieľajú na vytváraní predpokladov pre investičný proces.

Odoslanie dobrej práce do databázy znalostí je jednoduché. Použite nižšie uvedený formulár

Študenti, postgraduálni študenti, mladí vedci, ktorí pri štúdiu a práci využívajú vedomostnú základňu, vám budú veľmi vďační.

Uverejnené dňa http://www.allbest.ru/

Úvod

Investičné aktivity komerčných bánk majú strategický význam nielen pre špecifický prvok bankového sektora, ale aj pre krajinu ako celok. Riešenie problematiky zvyšovania efektívnosti investičných aktivít komerčnými bankami je spojené s ekonomickým rastom, zvyšovaním životnej úrovne obyvateľstva, zabezpečovaním sociálno-ekonomickej stability a ekonomickej bezpečnosti. Racionálna investičná politika zabezpečí aj efektívny rozvoj samotnej komerčnej banky. Preto je dnes v kontexte rastúcej úlohy bankového sektora aktuálna téma „Investičné aktivity komerčných bánk“.

Predmetom štúdia je investičná činnosť komerčných bánk zameraná na rozvoj investícií v bankovom sektore. komerčná banka investičný finančný

Cieľom tejto kurzovej práce je komplexné štúdium investičných aktivít komerčných bánk, ako aj identifikácia problémov v investičných aktivitách ruských komerčných bánk a spôsobov ich prekonania.

Na základe cieľa sú definované nasledujúce úlohy:

Odhaliť podstatu investičných aktivít komerčných bánk.

· Zvážiť klasifikáciu a formy investičných aktivít komerčných bánk.

· Preštudovať si investičnú politiku komerčných bánk.

· Pri písaní seminárnej práce boli použité výskumné metódy: metóda analýzy ekonomickej literatúry venovaná teoretickým a metodologickým základom štúdia investičných aktivít komerčných bánk, metódy ekonomickej analýzy, syntéza.

· Teoretickým a metodologickým základom boli federálne zákony Ruskej federácie, časopisy, noviny, učebnice domácich odborníkov v oblasti bankovníctva, financií a údaje z elektronických stránok.

Kapitola 1. Ekonomické princípy investičných aktivít komerčných bánk

1.1 Podstata investičnej činnosti komerčnej banky

Moderné komerčné banky sú banky, ktoré priamo slúžia podnikom a organizáciám, ako aj obyvateľstvu – svojim klientom. Komerčné banky sú hlavným článkom bankového systému. Bez ohľadu na formu vlastníctva sú komerčné banky nezávislými ekonomickými subjektmi.

Hlavným účelom fungovania komerčných bánk je získavanie maximálneho zisku. Komerčné banky pôsobia predovšetkým ako úverové inštitúcie, ktoré na jednej strane priťahujú dočasne voľné finančné prostriedky ekonomiky a na druhej strane pomocou týchto priťahovaných prostriedkov uspokojujú rôzne finančné potreby podnikov, organizácií a obyvateľstva. fondy.

Podľa bankovej legislatívy je banka úverovou organizáciou, ktorá má právo získavať finančné prostriedky od fyzických a právnických osôb, umiestňovať ich vo svojom mene a na vlastné náklady za podmienok splácania, platby, naliehavosti a vykonávať zúčtovacie transakcie. v mene klientov. Komerčné banky tak poskytujú komplexný zákaznícky servis, čím sa odlišujú od špeciálnych nebankových úverových inštitúcií, ktoré vykonávajú obmedzený rozsah finančných transakcií a služieb.

Činnosť komerčnej banky je určená nasledujúcimi funkciami:

Akumulácia (priťahovanie prostriedkov do vkladov);

Prideľovanie finančných prostriedkov (investičná funkcia);

Hotovostné a zúčtovacie služby pre klientov.

Investovanie je investovanie kapitálu do sektorov hospodárstva v tuzemsku aj zahraničí s cieľom dosiahnuť zisk. Vychádzajúc z tejto definície, investičná činnosť je investovanie finančných prostriedkov, investovanie alebo celková činnosť investovania peňazí a iných cenností do projektov, ako aj zabezpečenie návratnosti investícií. Je však dôležité poznamenať, že investíciami sa rozumejú všetky oblasti umiestňovania zdrojov komerčnej banky a operácie na umiestňovanie finančných prostriedkov na určité obdobie s cieľom generovať príjem. V prvom prípade investície zahŕňajú celý komplex aktívnych operácií komerčnej banky, v druhom prípade jej naliehavú zložku.

Bankové investície majú svoj vlastný ekonomický obsah. Investičnú činnosť v mikroekonomickom aspekte - z pohľadu banky ako ekonomického subjektu - možno považovať za činnosť, v ktorej vystupuje ako investor, investuje svoje zdroje na určité obdobie do vytvárania alebo získavania nehnuteľností a nákupu nehnuteľností. finančné aktíva na získanie priamych a nepriamych príjmov.

Investičná činnosť bánk má zároveň aj ďalší aspekt súvisiaci s realizáciou ich makroekonomickej úlohy finančných sprostredkovateľov. V tejto funkcii banky pomáhajú uspokojovať investičné potreby podnikateľských subjektov. Dopyt po nich v trhovej ekonomike vzniká v peňažnej forme. Banky navyše poskytujú možnosť premeniť úspory a úspory na investície.

Ukazovatele investičnej aktivity komerčných bánk sú:

Objem investičných zdrojov komerčných bánk;

Index reálnej hodnoty investičných zdrojov;

Objem bankových investícií;

Podiel investičných investícií na celkových aktívach bánk;

Štrukturálne ukazovatele bankových investícií podľa predmetov ich použitia;

Ukazovatele efektívnosti investičných aktivít bánk, najmä nárast aktív a nárast zisku na objem investícií;

Ukazovatele alternatívnej návratnosti investícií vo výrobnom sektore v porovnaní s investíciami do ziskových finančných aktív.

Voľba optimálnych foriem investovania komerčnými bankami v týchto podmienkach, berúc do úvahy rôzne faktory ovplyvňujúce ich činnosť, zahŕňa vypracovanie a implementáciu investičnej politiky.

Ekonomické záujmy bánk, vyplývajúce z podstaty týchto inštitúcií ako obchodných štruktúr, spočívajú v zabezpečení rentability ich operácií pri zachovaní ich likvidity a spoľahlivosti. Banky nepracujú prevažne s vlastnými, ale s prilákanými a požičanými zdrojmi, takže nemôžu riskovať finančné prostriedky svojich klientov investovaním do veľkých investičných projektov, pokiaľ im nie sú poskytnuté primerané záruky. V tomto smere musia komerčné banky pri tvorbe investičnej politiky vždy vychádzať z reálneho hodnotenia rizika, ekonomickej efektívnosti, finančnej atraktivity investičných projektov a optimálnej kombinácie krátkodobých, strednodobých a dlhodobých investícií. Zároveň existujúci investičný systém nie je len internou záležitosťou samotnej banky. V súlade so základnými princípmi bankovej regulácie je neoddeliteľnou súčasťou každého dozorného systému nezávislé preskúmanie bankových politík, operácií a postupov súvisiacich s poskytovaním úverov a investovaním kapitálu, ako aj s priebežným riadením úverov a investícií. portfólia.

V dôsledku toho musia komerčné banky jasne vypracovať a formálne skonsolidovať najdôležitejšie činnosti súvisiace s organizáciou a riadením investičných aktivít. V podstate hovoríme o rozvoji a implementácii rozumných investičných politík.

1.2 Klasifikácia a formy investičných aktivít komerčných bánk

Formy investičnej činnosti komerčných bánk sú v ekonomickej literatúre aj v bankovej praxi klasifikované na základe všeobecných kritérií pre systematizáciu typov investícií. Zdá sa však, že je možné identifikovať niekoľko znakov činností investičného bankovníctva, ktoré pozostávajú z nasledujúcej klasifikácie jeho typov:

Skutočné investície;

Finančné investície;

Priemyselné investície;

Investície zamerané na vlastný rozvoj banky.

Najobľúbenejšie formy investičnej činnosti moderných komerčných bánk v ruskej bankovej praxi sú priemyselné a finančné investície.

Priemyselné investície realizované prostredníctvom poskytovania investičných úverov, ako aj rôzne spôsoby participácie na financovaní investičných projektov predstavujú formu participácie bánk na kapitálových nákladoch podnikateľských subjektov. Investícia do investičného projektu je pre banku ekonomicky veľmi výhodná – získava nielen zisk, ako pri poskytovaní úverov, ale aj možnosť podieľať sa na riadení podniku (vytvárajúceho sa aj modernizovaného). Táto príležitosť vzniká banke v dôsledku jej nadobudnutia práva podielového vlastníctva (kmeňa akcií) k majetku podniku alebo uzavretia zmluvy o účasti manažmentu, na základe ktorej sa napr. , sa realizuje investícia projektu. Investovaný podnik profituje aj zo spolupráce s bankou - získaním potrebných zdrojov za podmienok účasti banky získava aj záujem tejto úverovej inštitúcie na úspešnej realizácii projektu, ktorá poskytuje komplexnú pomoc pri jeho realizácii. Je však potrebné poznamenať, že kontrola banky nad investovaným podnikom môže mať aj negatívne dôsledky v dôsledku skutočnosti, že významná koncentrácia vlastníctva výrobných podnikov v banke znižuje spoľahlivosť finančného systému a zvyšuje bankové riziká. Aby sa predišlo takýmto negatívnym dôsledkom, predpisy Ruskej federácie výrazne obmedzujú účasť komerčných bánk na činnostiach podnikov. Tieto obmedzenia podliehajú nasledujúcim ustanoveniam:

Na legislatívnej úrovni bol ustanovený zákaz činnosti bánk vykonávať výrobné, poisťovacie a obchodné činnosti;

Obmedzenie účasti komerčných bánk na základnom imaní podnikov, podľa ktorého banky môžu mať v ňom len 25 % vlastných zdrojov;

Obmedzenie investícií do nadobudnutia akcií jedného podnikateľského subjektu na 10 % kapitálu banky;

Predpisy Centrálnej banky Ruskej federácie obmedzujúce účasť banky vo finančných a priemyselných skupinách.

Finančné investície komerčných bánk, na rozdiel od priemyselných investícií, sú zamerané predovšetkým na investovanie prostredníctvom cenných papierov a investičných úverov. S rozvojom ruského akciového trhu sa investície do cenných papierov vrátane dlhových záväzkov (zmenky, štátne a komunálne cenné papiere, depozitné certifikáty atď.), majetkových cenných papierov reprezentovaných akciami podnikov, ako aj derivátových cenných papierov stávajú stále obľúbenejšia forma investovania. Moderná ruská banková prax ukazuje, že komerčné banky uskutočňujú tento typ investícií, a to tak na vlastné náklady, ako aj na náklady finančných prostriedkov a v mene vkladateľov. Centrálna banka zároveň na viazanie prebytočnej likvidity využíva vklady, do ktorých finančne investujú najmä komerčné banky.

Ďalšia forma finančného investovania - investičný úver - je založená na poskytnutí účelového dlhodobého úveru zameraného na výrobné účely, za podmienok charakteristických pre úverovanie (platba, urgencia, splátka). Na rozdiel od priemyselných investícií však banka nezískava právo na spoločnú hospodársku činnosť ani majetkovú účasť. Investičné úvery sa vyznačujú vysokými rizikami, na zníženie ktorých banky kladú na dlžníkov množstvo dodatočných požiadaviek - finančné záruky od spoľahlivých bánk alebo vlády, vysoko likvidný kolaterál.

Vzhľadom na náročnosť získavania výrobných investícií sú prakticky jedinou formou získania potrebných finančných zdrojov reálne investície, ktorými sú kapitálové investície do výrobných činností. Federálny zákon „o investičných aktivitách v Ruskej federácii vykonávaných vo forme kapitálových investícií zahŕňa investície realizované vo forme novej výstavby, rekonštrukcie, modernizácie výroby, technického vybavenia existujúcich podnikov. Reálne investície teda zahŕňajú tieto skupiny:

Povinné investície smerujúce k tomu, aby podnik mohol pokračovať vo svojej činnosti (napríklad zmena pracovných podmienok zamestnancov podniku na príslušné regulačné ukazovatele ustanovené zákonom, implementácia environmentálnej politiky podniku a pod.);

Investície zamerané na zvýšenie efektívnosti podniku a tým aj jeho konkurencieschopnosti s cieľom vytvoriť podmienky na znižovanie výrobných nákladov, realizované prostredníctvom modernizácie zariadení, zlepšovania používaných technológií a organizácie práce;

Investície zamerané na rozšírenie výroby, umožňujúce podniku zvýšiť svoj objem v rámci existujúcej výroby;

Investície zamerané na organizovanie nových projektov, v dôsledku ktorých sa organizuje výroba úplne nových produktov alebo služieb.

Okrem toho sa skutočné investície realizujú vo forme investícií do nehnuteľností, drahých kovov, práv duševného a vlastníckeho práva. Výnosy z investícií do nehnuteľností pozostávajú tak zo zvýšenia trhovej hodnoty, ako aj z prenájmu. Tento typ investovania je však efektívny pre veľké banky, pretože má značnú dobu návratnosti, a preto si vyžaduje značné dlhodobé zdroje na investície.

1.3 Investičná politika komerčných bánk

V tomto smere musia komerčné banky pri tvorbe investičnej politiky vždy vychádzať z reálneho hodnotenia rizika, ekonomickej efektívnosti, finančnej atraktivity investičných projektov a optimálnej kombinácie krátkodobých, strednodobých a dlhodobých investícií.

Investičná politika je činnosť komerčnej banky, primeraná stupňu rizika, založená na aktívnych obchodoch s cennými papiermi a zameraná na zabezpečenie výnosnosti a likvidity bankových prostriedkov ako celku.

Investičná politika komerčných organizácií by mala vyplývať zo strategických cieľov ich podnikateľských zámerov, t.j. z perspektívy av konečnom dôsledku by mala byť zameraná na zabezpečenie finančnej udržateľnosti nielen teraz, ale aj do budúcnosti.

Pri vytváraní investičnej politiky musíte dodržiavať:

1) zameranie investičnej politiky na dosahovanie strategických plánov podnikov a ich finančnej stability;

2) zohľadnenie inflácie a rizikových faktorov;

3) ekonomické opodstatnenie investícií;

4) vytvorenie optimálnej štruktúry portfólia a reálnych investícií;

5) zoradenie projektov a investícií podľa ich dôležitosti a postupnosti implementácie na základe dostupných zdrojov as prihliadnutím na zapojenie externých zdrojov;

6) výber spoľahlivých a lacnejších spôsobov financovania investícií;

Zohľadnením týchto princípov sa možno vyhnúť mnohým chybám a chybným výpočtom pri vytváraní investičnej politiky komerčnej organizácie.

Investičná politika slúži na určenie oblastí s najvyššou prioritou pre investície, ktoré ovplyvňujú zlepšenie efektívnosti samotného podniku, ako aj ekonomiky krajiny ako celku.

Na vypracovanie a implementáciu investičnej politiky obchodné organizácie vytvárajú v rámci riadiacej štruktúry špeciálne investičné útvary, ktoré musia mať k dispozícii zamestnancov, ktorí sa dobre orientujú v rôznych otázkach investičného programu. Títo špecialisti musia byť zase schopní samostatne analyzovať trh s nakupovanými cennými papiermi, určiť, či daná trieda a emisia cenných papierov zodpovedá cieľom banky, a zostaviť výnosové krivky, čím sa zabezpečí starostlivá regulácia investičných aktivít komerčnej banky. .

V riadiacej štruktúre komerčnej banky sú činnosti investičného oddelenia podriadené. Prednosť má spravidla oddelenie pôžičiek a primárnych rezerv. Riadenie komerčnej banky je však skupinovou činnosťou, pri ktorej sa všetky operácie musia vykonávať v zhode a v súlade s investičnými politikami stanovenými predstavenstvom.

Keď sa ekonomické podmienky menia, investičná politika komerčnej banky sa prehodnocuje a aktualizuje na základe pravidelných správ a prognóz od investičných oddelení.

Investičnú politiku bánk štát čiastočne upravuje zákonom. Z toho vyplýva potreba štátnej kontroly nad investičnými aktivitami bánk v bankovom sektore.

Regulačné orgány požadujú, aby banky formulovali svoje investičné politiky v písomnom dokumente, pričom zdôrazňujú nasledovné:

Miera rizika predčasného splatenia cenného papiera, ktorý banka mieni prijať, pričom všetky cenné papiere musia byť investičné, nie špekulatívne.

Plánované podmienky obehu cenných papierov do splatnosti, ako aj stupeň likvidity všetkých nakúpených cenných papierov.

Ciele, ktoré chce banka svojím investičným portfóliom dosiahnuť.

Miera diverzifikácie investičného portfólia, ktorou banka mieni znížiť riziko.

Inšpekčné orgány dôkladne analyzujú investičné portfólio banky, aby v investičnej politike banky špekulatívne ciele nevytláčali dôležitejšie investičné ciele.

Efektívnosť investičnej politiky sa posudzuje podľa doby návratnosti investícií, ktorá sa určuje na základe údajov podnikateľského plánu a predbežných kalkulácií na základe opodstatnenosti investičných projektov.

Kapitola 2. Organizácia investičných aktivít na príklade Ruskej sporiteľne

2.1 Všeobecná charakteristika sporiteľne Ruskej federácie

Sberbank of Russia je najväčšou bankou v Ruskej federácii a krajinách SNŠ. Zakladateľom a hlavným akcionárom Sberbank of Russia je Centrálna banka Ruskej federácie, ktorá vlastní 50 % základného imania plus jeden podiel s hlasovacím právom. Ďalšími akcionármi banky sú medzinárodní a ruskí investori. Kmeňové a prioritné akcie banky sú kótované na ruských burzách od roku 1996. Americké depozitné certifikáty (ADR) sú kótované na Londýnskej burze cenných papierov, prijaté na obchodovanie na Frankfurtskej burze cenných papierov a na mimoburzovom trhu v Spojených štátoch amerických.

Ruská Sberbank, založená v roku 1841, je dnes lídrom ruského bankového sektora z hľadiska celkových aktív. Banka je hlavným veriteľom ruskej ekonomiky a má najväčší podiel na trhu vkladov. K 1. januáru 2013 predstavuje Sberbank 28,9 % celkových bankových aktív, 45,7 % individuálnych vkladov, 33,6 % podnikových úverov a 32,7 % retailových úverov. Kapitál Sberbank je 1,7 bilióna rubľov, čo zodpovedá 27,4 % celkového kapitálu ruského bankového systému.

Sberbank je moderná univerzálna komerčná banka, ktorá v širokej škále bankových služieb vychádza v ústrety rôznym skupinám klientov. Sberbank Ruska slúži fyzickým a právnickým osobám vrátane veľkých korporácií, malých a stredných podnikov, ako aj štátnych podnikov, zakladajúcich subjektov Ruskej federácie a obcí. Služby Sberbank využíva viac ako 100 miliónov jednotlivcov (viac ako 70 % ruskej populácie) a približne 1 milión podnikov (zo 4,5 milióna registrovaných právnických osôb v Rusku).

Sberbank poskytuje retailovým klientom širokú škálu bankových služieb vrátane vkladov, rôznych typov úverov (spotrebiteľské úvery, úvery na autá a hypotéky), ako aj bankové karty, prevody peňazí, bankopoistenie a sprostredkovateľské služby. Všetky retailové úvery sú vydávané pomocou technológie „Credit Factory“, ktorá bola vytvorená s cieľom efektívne posúdiť úverové riziká a zabezpečiť vysokú kvalitu úverového portfólia. Sberbank je najväčším vydavateľom debetných a kreditných kariet. Spoločná banka vytvorená Sberbank a BNP Paribas sa zaoberá POS pôžičkami pod značkou Cetelem, pričom využíva koncept „zodpovedného požičiavania“.

Sberbank of Russia obsluhuje všetky skupiny korporátnych klientov, pričom malé a stredné spoločnosti tvoria viac ako 20 % portfólia podnikových úverov banky, zvyšok požičiava veľkým a najväčším korporátnym klientom. Banka tiež poskytuje vklady, služby vyrovnania, projektové, obchodné a exportné financovanie, služby správy hotovosti a ďalšie kľúčové bankové produkty. Integrácia podnikania spoločnosti Troika Dialog, premenovanej na Sberbank Corporate & Investment Banking (Sberbank CIB), umožnila Sberbank ponúkať klientom vysoko profesionálne finančné poradenstvo a výber investičných stratégií vrátane komplexných štruktúrovaných produktov investičného bankovníctva, ECM, DCM, M&A, as ako aj operácie na svetových trhoch.

Sberbank of Russia poskytuje bankové služby vo všetkých 83 zakladajúcich subjektoch Ruskej federácie s jedinečnou sieťou pobočiek, ktorá pozostáva zo 17 teritoriálnych bánk a má viac ako 18 400 divízií. Okrem toho banka poskytuje služby prostredníctvom vzdialených servisných kanálov – jednej z najväčších svetových sietí bankomatov a samoobslužných terminálov (približne 68 tisíc zariadení). Sberbank tiež aktívne rozvíja svoje aplikácie Mobile Bank a Sberbank Online s pôsobivou zákazníckou základňou viac ako 9,4 milióna a 5,4 milióna aktívnych používateľov.

V posledných rokoch Sberbank výrazne rozšírila svoje medzinárodné pôsobenie. Okrem krajín SNŠ (Kazachstan, Ukrajina a Bielorusko) má Sberbank zastúpenie v deviatich krajinách strednej a východnej Európy (Sberbank Europe AG, bývalá VBI) a v Turecku (DenizBank). Transakcia na kúpu DenizBank bola dokončená v septembri 2012 a stala sa najväčšou akvizíciou v 170-ročnej histórii banky. Sberbank of Russia má tiež zastúpenia v Nemecku a Číne, pobočku v Indii a riadi Sberbank Switzerland AG.

2.2 Hlavné smery investičnej politiky Ruskej sporiteľne

Sporiteľňa Ruskej federácie je jednou z najväčších bánk v krajine a podľa mnohých ekonomických ukazovateľov zaujíma vedúce postavenie v úverovom systéme.

Sporiteľňa vykonáva tieto bankové operácie:

Priťahuje a umiestňuje finančné prostriedky od právnických a fyzických osôb;

Otvára a vedie bankové účty pre fyzické a právnické osoby, vykonáva zúčtovanie v mene klientov vrátane korešpondenčných bánk;

Zhromažďuje peňažné prostriedky, zmenky a zúčtovacie doklady a poskytuje hotovostné služby právnickým a fyzickým osobám;

Nakupuje a predáva cudziu menu v hotovosti a bezhotovostne;

Priťahuje ložiská a umiestňuje drahé kovy;

Vystavuje bankové záruky.

Okrem bankových operácií uvedených vyššie banka vykonáva tieto transakcie:

Vydáva záruky pre tretie strany, zabezpečujúce plnenie záväzkov v peňažnej forme;

Nadobudne práva požadovať od tretích osôb plnenie záväzkov v peňažnej forme;

Dôveryhodne spravuje finančné prostriedky a iný majetok na základe zmlúv s fyzickými a právnickými osobami;

Vykonáva operácie s drahými kovmi a drahými kameňmi v súlade s právnymi predpismi Ruskej federácie;

poskytuje fyzickým a právnickým osobám do prenájmu osobitné priestory alebo v nich umiestnené trezory na uloženie dokumentov a cenín;

Vykonávanie lízingových operácií;

Poskytuje sprostredkovateľské, poradenské a informačné služby.

Banka má právo vykonávať ďalšie transakcie v súlade s právnymi predpismi Ruskej federácie.

Investičná politika FNM Sberbank dodržiava mierne konzervatívnu investičnú stratégiu zameranú na zachovanie kapitálu a jeho dlhodobý rast pri miernej miere rizika. Investovanie dôchodkového majetku do Fondu sa uskutočňuje prostredníctvom správcovských spoločností s ratingom spoľahlivosti minimálne AA, ktorých výber sa uskutočňuje na základe výberového konania a rozhodnutia Rady Fondu.

S cieľom zachovať a zvýšiť dôchodkový majetok sú investičné aktivity fondu založené na jasných a presných investičných princípoch:

1. Základným princípom činnosti Fondu je zabezpečenie bezpečnosti, ktorá zabezpečuje dôveru našich klientov v stabilný príjem dôchodku bez ohľadu na ekonomickú situáciu;

2. Zabezpečenie ziskovosti, diverzifikácie a likvidity investičných portfólií -- Fond sa snaží nielen zachovať, ale aj zveľaďovať majetok, aby našim klientom zabezpečil dôstojnú budúcnosť;

3. Zohľadnenie spoľahlivosti cenných papierov - nikdy nezabúdame na riziká, ktoré vznikajú pri investovaní majetku, na ich minimalizáciu Fond dodržiava legislatívne obmedzenia umiestňovania prostriedkov z dôchodkových rezerv a investovania dôchodkových úspor, štvrťročne Fond prehodnocuje investičné portfólio smerom k odvetviam a spoločnostiam s lepšou dynamikou. S cieľom minimalizovať riziká fond štvrťročne schvaľuje zoznam emitentov zahrnutých do investičného portfólia so Sberbank of Russia OJSC;

4. Informačná otvorenosť procesu investovania dôchodkových aktív - za účelom dosiahnutia vzájomnej dôvery medzi Fondom a jeho klientmi sú všetky hlavné ukazovatele výkonnosti FNM Sberbank verejne zverejnené na webovej stránke;

5. Transparentnosť procesu investovania dôchodkových aktív pre štátne orgány, verejný dohľad a kontrolu, špecializovaný depozitár - činnosť fondu neustále monitoruje Federálna služba pre finančné trhy a nezávislá organizácia - Sberbank Special Depository LLC, ktorá vykonáva denná kontrola zloženia a štruktúry rezerv dôchodkových fondov a dôchodkového sporenia, ako aj sledovanie súladu správcovských spoločností fondu s vyhláseniami o investíciách;

6. Profesionálne riadenie investičného procesu.

FNM Sberbank pri dodržaní stanovených legislatívnych obmedzení a snahe dosiahnuť svoj cieľ pri investovaní dôchodkových úspor a umiestňovaní dôchodkových rezerv používa tento benchmark (syntetický index): 20 % akcie, 80 % nástroje s pevným výnosom (dlhopisy, vklady).

V praxi to znamená nasledovné: podiel akcií v investičných portfóliách je limitovaný výškou fixného výnosu, ktorý Fond získava z investovania do dlhopisov a bankových vkladov. Návratnosť investícií do likvidných akcií zaradených do najvyšších kótovaných zoznamov sa môže z roka na rok líšiť, ale dlhodobo prevyšuje návratnosť investícií do dlhopisov. Portfólio finančných nástrojov s pevným výnosom (dlhopisy, vklady) vám umožňuje získať konštantný výnos z kupónu/úroku, ako aj výnos z trhu. Výnosy z kupónov/úrokov sú určené emitentom a predstavujú stálu zložku prírastku. Trhové výnosy závisia od situácie na dlhopisovom trhu.

Z hľadiska dôchodkového sporenia sa na transakcie vzťahuje množstvo špecifických obmedzení. Najmä investičné portfólio akcií z veľkej časti pozostáva z „blue chips“, ktoré nezahŕňa množstvo emitentov prijateľných na umiestňovanie dôchodkových rezerv (napríklad Gazprom, Rosnefť a väčšina hutníckych spoločností).

Vďaka svojim vedúcim pozíciám v bankovom systéme a na základe úloh, ktoré rieši, je Sberbank Ruskej federácie zakladateľom radu ďalších úverových a finančných inštitúcií: Industrial Commercial AvtoVAZbank, Vneshtorgbank Ruskej federácie, Housing Initiative Corporation, finančná a obchodná spoločnosť Sovfintrade, International Moscow Bank atď. Okrem toho je Sberbank Ruskej federácie členom Moskovskej medzibankovej meny, Burzy cenných papierov v Moskve a Petrohrade, Asociácie sporiteľní a Asociácie ruských bánk, International Institute of Savings Banks (Švajčiarsko), množstvo spoločností a asociácií pre distribúciu plastových kariet (VISA Association International, Veľká Británia), Society for International Interbank Financial Telecommunications - SWIFT (Belgicko).

2.3 Analýza investičných aktivít Sberbank Ruska

Sberbank Ruska je najstarším a najväčším podnikom v národnom bankovom sektore. Vďaka mojej pozícii. Sberbank realizuje množstvo vládnych investičných a sociálnych programov. Do roku 2011 Sberbank výrazne zvýšila objem investícií v reálnom sektore ekonomiky zo 495,0 miliárd rubľov na 710,1 miliárd rubľov, čo je 82,3 % z celkového zostatku úverového dlhu. Nárast potrieb tohto segmentu na úverové zdroje umožnil banke rozšíriť objem operácií a posilniť spoluprácu s veľkými podnikmi, federálne významnými štruktúrami, exportérmi a importérmi, ako aj podnikmi investične najatraktívnejších odvetví.

V roku 2011 došlo k nárastu úverového dlhu vo všetkých odvetviach: v priemysle o 52,7 miliardy rubľov na 361,1 miliardy rubľov (podiel v portfóliu právnických osôb klesol z 56,8 na 48,8 %), v poľnohospodárstve o 8,5 miliardy rubľov na 31,3 mld. rubľov (podiel sa nezmenil - 4,2 %). v stavebníctve o 2,1 miliardy rubľov na 20,5 miliardy rubľov (pokles podielu z 3,4 na 2,8 %). v obchode a verejnom stravovaní o 57,7 miliardy rubľov na 148,6 miliardy rubľov (nárast podielu zo 16,7 na 20,1 %). v doprave a spojoch o 30,5 miliardy rubľov na 69,6 miliardy rubľov (nárast zo 7,2 na 9,4 %).

Zmeny, ku ktorým došlo v roku 2011 v štruktúre investícií v rôznych odvetviach, naznačujú, že Sberbank of Russia ako národná banka sa neobmedzuje len na poskytovanie úverov podnikom v najziskovejších odvetviach orientovaných na export, ale tvorí svoje portfólio v vyváženým spôsobom vo vzťahu ku všetkým odvetviam hospodárstva, pričom sa uprednostňujú tie projekty, ktoré sú zamerané na prechod ekonomiky z exportného modelu založeného na komoditách na model zameraný na udržateľný ekonomický rast založený na domácom dopyte.

Medzi klientov a dlžníkov banky patrí väčšina najväčších podnikov obranného priemyslu v Rusku.

Sberbank pokračovala v spolupráci s OJSC Gazprom a najväčšími ropnými spoločnosťami: OJSC Tyumen Oil Company. OJSC NK Rosneft. Objem ropnej spoločnosti sa zvýšil." OJSC NES Rosneft. Objem úverov podnikom skupiny Russian Aluminium (najväčší výrobca hliníka v Rusku) sa zvýšil. OJSC sibírsko-uralská energetická spoločnosť. Posilnila sa dlhodobá spolupráca banky s podnikmi RAO UES Ruska a pridruženými štruktúrami. Začala sa spolupráca so štátnym podnikom RVO Zarubezhneft, FSUE PO Sevmash. CJSC Sevmorneftegaz, ako aj s Finančnou a priemyselnou skupinou INTERROS, v rámci ktorej boli poskytnuté úverové prostriedky na realizáciu štatutárnych činností CJSC INTERROS ESTATE.

Značné objemy úverových zdrojov poskytol Federálny štátny jednotný podnik „Celoruská štátna televízna a rozhlasová spoločnosť“ na realizáciu štatutárnych činností a na doplnenie prevádzkového kapitálu banka pokračovala v spolupráci so spoločnosťou Acron, najväčším producentom dusíka a komplexné minerálne hnojivá.

Prudko sa zintenzívnila konkurencia na ruskom úverovom trhu zo strany nerezidentských bánk, ktorých hlavnou konkurenčnou výhodou bola politika úrokových sadzieb a kolaterálu, ako aj aktívne nahrádzanie ruskými spoločnosťami, vr. a dlžníkmi Sberbank of Russia, viazané úvery umiestnené na ruských a zahraničných trhoch, požadovali, aby banka vykonala súbor opatrení na zvýšenie atraktivity úverových produktov Sberbank of Russia pre súčasných a potenciálnych dlžníkov.

S cieľom posilniť konkurenčnú pozíciu Sberbank Ruska na trhu pôžičiek právnických osôb, ako aj splniť úlohy zvyšovania objemu úverového portfólia banka schválila niekoľko regulačných dokumentov zameraných na liberalizáciu podmienok poskytovania úverov bankových klientov.

Financovanie investičných a stavebných projektov

Banka dôsledne implementuje stratégiu zvyšovania objemu dlhodobých úverových operácií pre podniky v rôznych odvetviach ekonomiky zvyšovaním flexibility úverových podmienok, rozširovaním produktovej ponuky a zohľadňovaním individuálnych potrieb klienta.

Úverový dlh Sberbank, pokiaľ ide o investičné pôžičky, financovanie projektov a financovanie stavebných projektov, sa v roku 2011 zvýšil v ekvivalente rubľov 1,6-krát a do roku 2012 dosiahol 153,0 miliardy rubľov, z toho 88,7 miliardy rubľov (58,0 %) a 2,2 miliardy amerických dolárov (42,0 %) ).

Kapitola 3. Problémy a perspektívy investičných aktivít ruských komerčných bánk

3.1 Problémy investičných aktivít ruských komerčných bánk

Finančné zdroje ruského bankového systému v súčasnosti nestačia na to, aby efektívne podporovali reálny sektor a uspokojovali potreby všetkých odvetví hospodárstva – najmä priemyslu, ktorý (na rozdiel od bankového systému, ktorý sa vyznačuje prevahou malých a stredných podnikov). veľkých bánk) je vysoko koncentrovaný. Problémom zároveň je, že banky v súčasnej situácii efektívne neprerozdeľujú ani investičný potenciál, ktorý majú k dispozícii.

V dôsledku narastajúcich disproporcií medzi vývojom reálneho a finančného sektora ekonomiky sa vytvorili predpoklady nie na zapojenie, ale naopak, na vytlačenie bankového kapitálu z reálnej sféry. Súčasná závislosť bánk na krátkom peňažnom trhu spojená so zhoršovaním finančnej situácie podnikov a organizácií v reálnom sektore ekonomiky viedla k akumulácii krízového potenciálu.

Rast rizík bol najvýznamnejším demotivačným faktorom od investičných aktivít bánk, keďže so zvyšujúcimi sa rizikami sa zväčšuje rozpor medzi aktivizáciou investícií a úlohou udržiavať finančnú stabilitu bánk a rozdiel medzi úrokovými sadzbami (so zvýšením v rizikovej prémii zahrnutej v úrokovej sadzbe) a ziskovosť výroby sa zvyšuje.

Hlavné faktory, ktoré bránia aktivácii bankových investícií do výroby, sú:

1. Vysoká miera rizika investícií v reálnom sektore ekonomiky;

2. Krátkodobý charakter existujúcej zdrojovej základne bánk;

3. Nedostatočná tvorba trhu pre efektívne investičné projekty.

Ďalším rizikovým faktorom je nesúlad medzi krátkodobými záväzkami ruských bánk a investičnými potrebami, v dôsledku čoho investičné úvery predstavujú hrozbu pre likviditu banky. Výpočet pomeru zdrojov prilákaných a umiestnených bankami naznačuje, že z hľadiska dostupnosti zdrojov sú najvyváženejšie krátkodobé investície. S rastúcimi podmienkami investícií sa rozdiel medzi ich objemami a zdrojmi ich financovania zvyšuje až päťnásobne pri fondoch investovaných na obdobie dlhšie ako tri roky.

Trh pre investičné projekty sa v podstate nevytvoril. Navrhované projekty sa vyznačujú nedostatočnou rozpracovanosťou. Banky sú nútené samostatne riešiť celý rozsah prác spojených s financovaním projektov.

Hlavnými problémami pri realizácii investičných aktivít komerčnými bankami sú vysoká kapitálová náročnosť a dlhé doby návratnosti infraštruktúrnych projektov, neprehľadnosť právneho rámca, ktorý zabezpečuje ochranu dlhodobých kapitálových investícií, najmä koncesná legislatíva. Neexistuje jasná prax daňových stimulov pre investorov investujúcich do kapitálovo náročných a dlho splácajúcich projektov. Chýba systematický prístup k investíciám, investície sú roztrieštené. Ale podľa názoru popredných odborníkov v bankovom sektore sa tento problém dá vyriešiť. K tomu je potrebné na štátnej úrovni určiť priority pre oblasti investičnej činnosti, stimulovať prílev financií poskytovaním benefitov a vytváraním slobodných ekonomických zón.

Administratívna záťaž bánk v dôsledku presmerovania zdrojov na vykonávanie funkcií, ktoré sú pre ne nezvyčajné, zostáva značné. Postup pri konsolidácii kapitálu (fúzie a akvizície úverových inštitúcií) sa neprimerane skomplikoval.

3.2 Perspektívy rozvoja a spôsoby zvýšenia investičnej aktivity ruských komerčných bánk

Rozvojový potenciál bankového sektora nie je vyčerpaný. Vláda Ruskej federácie a Banka Ruska vychádzajú zo skutočnosti, že bankový sektor môže a mal by zohrávať významnejšiu úlohu v ekonomike.

Medzi vnútorné prekážky patria nevyvinuté systémy riadenia, slabé obchodné plánovanie, neuspokojivé hospodárenie v niektorých bankách, ich zameranie na poskytovanie pochybných služieb a nekalé obchodné praktiky a fiktívnosť významnej časti kapitálu niektorých bánk.

Vonkajšími limitujúcimi faktormi sú vysoké úverové riziká, neriešenie viacerých kľúčových problémov kolaterálovej legislatívy, obmedzené zdrojové možnosti bánk, najmä nedostatok strednodobých a dlhodobých záväzkov a nedostatočne vysoká miera dôvery v banky zo strany bánk. populácia.

Navyše, ruská ekonomika vo všeobecnosti a bankový sektor zvlášť majú relatívne nízku investičnú atraktivitu, o čom svedčí dynamika investícií a vo vzťahu k bankovému sektoru aj klesajúci podiel zahraničného kapitálu.

Významnú úlohu pri zvyšovaní efektívnosti súčasného systému smerovania úverových zdrojov do produkcie zohráva úroková politika komerčných bánk, ktorá by mala byť štruktúrovaná tak, aby poskytovanie investičných úverov bolo výhodné pre banku aj pre banku. dlžník. Dôležitými a perspektívnymi oblasťami poskytovania úverov, ktoré si vyžadujú rozvoj, sú syndikované a hypotekárne úvery vo výrobnom sektore.

Využívanie takéhoto úverového nástroja na financovanie investícií, akým je lízing, bankami zostáva veľmi obmedzené. Medzitým by sa lízing mohol stať jedným z najdôležitejších nástrojov na mobilizáciu investičných zdrojov a zintenzívnenie investičnej činnosti, ktorý by pôsobil ako prostriedok na posilnenie väzieb medzi bankovým kapitálom a výrobou v podmienkach, keď obmedzené likvidné prostriedky medzi podnikmi bránia rozsiahlemu rozvoju výroby, a banky čelia potrebe diverzifikovať riziká a oblasti investícií, aby sa zvýšila vaša spoľahlivosť. Pre banky by lízingové operácie mohli byť atraktívnou formou umiestňovania aktív. V tomto prípade môže banka vystupovať ako priamy prenajímateľ aj ako strana financujúca lízingovú transakciu.

Nevýznamný je aj rozsah takých foriem investičnej činnosti komerčných bánk, ako sú investície do cenných papierov a akcií podnikov. .

Banky pri investovaní do akcií a majetkových cenných papierov organizácií (rezidentov aj nerezidentov) sledujú najmä investičné ciele. Podiel cenných papierov nakupovaných na investíciu na celkových investíciách sa pohybuje od 85 do 90 % [PRÍLOHA č. 3]. Rastie účasť bánk v dcérskych a závislých spoločnostiach. Odráža to predovšetkým rast investícií bánk do rozvoja samotného finančného biznisu a silnejúci trend k integrácii finančných štruktúr.

Veľký význam pri zvyšovaní investičnej aktivity bankového systému má vytvorenie systému stimulácie a poistenia investícií. Jednou z podmienok poskytovania dlhodobých úverov bánk na investičné projekty s vysokým úverovým a investičným rizikom vo výrobnom sektore je dostupnosť vládnych záruk. Opatreniami, ktoré podporujú zvýšenie výrobných investícií komerčných bánk, je aj diferenciácia ekonomických štandardov v závislosti od podielu ich investícií v reálnom sektore ekonomiky a preferenčné zdanenie.

Revízia doterajšieho regulačného systému v súlade s uvedenými prioritami hospodárskej politiky zahŕňa zmenu foriem a metód ovplyvňovania bankového sektora, reštrukturalizáciu bankového systému s prihliadnutím na úlohy realizácie investičných funkcií bánk v ekonomike. Reštrukturalizovaný bankový systém musí spĺňať požiadavky vysokej spoľahlivosti, ovládateľnosti a investičnej orientácie a garantovať požadovanú úroveň ponuky úverových zdrojov za úrokové sadzby dostupné pre výrobný sektor.

Záver. Jednou z najdôležitejších úloh bankového sektora je teda zefektívnenie činností vykonávaných bankovým sektorom na akumuláciu finančných prostriedkov obyvateľstva a organizácií a ich transformáciu na úvery a investície.

Záver

V priebehu tejto práce sa splnili zadané úlohy, zvážila sa organizácia investičných aktivít komerčných bánk v súhrne, zvážila sa individuálna banka na príklade Ruskej sporiteľne, identifikovali sa problémy a riešenia, realizácia investičných aktivít komerčných bánk. Na základe všetkého môžeme konštatovať:

Funkcie komerčnej banky sú úzko prepojené, to znamená, že akumulácia finančných prostriedkov banky predpokladá ďalší výkon investičnej funkcie. Nástrojom na ich realizáciu je investičná činnosť.

Voľba optimálnych foriem investovania komerčnými bankami, berúc do úvahy rôzne faktory ovplyvňujúce ich činnosť, zahŕňa vypracovanie a implementáciu investičnej politiky.

Po analýze aktivít jednej z popredných bánk v našom regióne - Sberbank Ruskej federácie som dospel k záveru, že efektívna investičná politika zohráva dôležitú úlohu v komerčnom úspechu jej aktivít. V tomto smere musia komerčné banky pri tvorbe investičnej politiky vždy vychádzať z reálneho hodnotenia rizika, ekonomickej efektívnosti, finančnej atraktivity investičných projektov a optimálnej kombinácie krátkodobých, strednodobých a dlhodobých investícií. Zároveň existujúci investičný systém nie je len internou záležitosťou samotnej banky. V súlade so základnými princípmi bankovej regulácie je neoddeliteľnou súčasťou každého dozorného systému nezávislé preskúmanie bankových politík, operácií a postupov súvisiacich s poskytovaním úverov a investovaním kapitálu, ako aj s priebežným riadením úverov a investícií. portfólia.

Vzhľadom na investičné aktivity Sberbank Ruskej federácie môžeme povedať, že veľká časť investičných fondov banky bola zameraná na získanie investičného portfólia. Manažéri banky majú vytvorené portfólio, ktoré je dostatočne chránené pred investičným rizikom a okrem toho ho pravidelne auditujú. Investičné portfólio je tak vždy aktuálne. Jedným z trendov vo vývoji tohto portfólia bolo zvyšovanie podielu firemných akcií v ňom.

Banka v posledných rokoch začala rozvíjať aj operácie s investičnými nehnuteľnosťami, ktoré sú aktívom s neustálym rastom hodnoty.

Bibliografia

1. Federálny zákon č. 395-1 z 2. decembra 1990 (v znení zmien a doplnkov z 2. marca 2009) „O bankách a bankových činnostiach“.

2. Alpatov G.E., Bazulin Yu.V. Peniaze. Kredit. Banky: Učebnica. - M.: Prospekt, 2004.

3. Bazulin Yu.V. Peniaze. Kredit. Banky: Učebnica. - M.: Prospekt, 2008.

4. Beloglazová G.N. Peniaze. Kredit. Banky: Učebnica pre vysoké školy. - M.: Yurayt, 2007.

5. Drobozina L.A. Finance. Peňažný obrat. Zápočet: Učebnica pre vysoké školy. - M.: UNITY, 2008.

6. Krashennikova V.M. Bankový systém: Učebnica. - M.: Ekonóm, 2005.

7. Lavrushina O.I. Peniaze. Kredit. Banky: Učebnica 2. vydanie. - M.: Financie a štatistika, 2006.

8. Lavrushina O.I. Peniaze. Kredit. Banky: Učebnica 5. vydanie. - M.: Crocus, 2007.

9. Loginova O.M. Investičné banky: Učebnica. - M.: Yurayt, 2008.

10. Malakhova N.G. Financie a úver: Priebeh prednášok. - M.: Eksmo, 2010.

11. Romanovský M.V. Financie a úver: Učebnica pre vysoké školy. - M.: Vysoké školstvo, 2006.

12. Tarasov V.I. Peniaze. Kredit. Banky: Učebnica. - M.: Financie a štatistika, 2007.

13. Fetisov V.D., Fetisov T.V. Financie a úver: Učebnica pre vysoké školy. - M.: UNITY-DANA, 2009.

16. Alfa-Bank Banking Group [Elektronický zdroj] / Režim prístupu: www.alfabank.ru

17. Alliancemedia | Ruský obchodný portál [Elektronický zdroj] / Režim prístupu: www.allmedia.ru

18. Bank of Russia [Elektronický zdroj] / Režim prístupu: www.cbr.ru

19. Banks.ru | Informačný portál [Elektronický zdroj] / Režim prístupu: www.banki.ru

20. Consultant Plus [Elektronický zdroj] / Režim prístupu: www.consultant.ru

Uverejnené na Allbest.ru

Podobné dokumenty

Duálny charakter investičných aktivít úverových inštitúcií. Klasifikácia foriem investovania komerčných bánk. Postup pri formovaní investičnej taktiky. Prehľad prístupov k investičným aktivitám ruských bánk na trhu cenných papierov.

abstrakt, pridaný 07.07.2015

Podmienky a perspektívy rozvoja investičných aktivít komerčných bánk v reálnom sektore hospodárstva Ruskej federácie. Základné princípy fungovania investičných aktivít ruských bánk, problémy a príčiny ich vzniku.

kurzová práca, pridané 25.05.2010

Pojem, najdôležitejšie a najvýznamnejšie vlastnosti investície. Podstata investičnej činnosti bánk, jej druhy. Analýza investičných aktivít bánk v Rusku av zahraničí. Problémy a spôsoby zlepšenia investičnej aktivity v Rusku.

kurzová práca, pridané 01.04.2012

Podstata investičnej činnosti komerčnej banky. Klasifikácia operácií úverových inštitúcií s cennými papiermi. Problémy bankového investovania v súčasnej fáze ekonomického vývoja. Objem investičných zdrojov komerčných bánk.

kurzová práca, pridané 29.04.2014

Formy, ciele a princípy investovania. Metódy hodnotenia bankových investičných aktivít. Hlavné faktory ovplyvňujúce realizáciu investičných aktivít bánk v Ruskej federácii. Hlavné problémy investičnej činnosti a perspektívy rozvoja.

kurzová práca, pridané 26.04.2016

Definície a formy investičnej činnosti komerčných bánk, jej ciele. Zváženie hlavných problémov a perspektív rozvoja bankových investícií. Zovšeobecňujúce závery o investičných aktivitách moderných bánk v Ruskej federácii.

kurzová práca, pridané 16.05.2015

Základy investičných aktivít komerčných bánk. Typy operácií vykonávaných bankami. Investičné aktivity bánk vo vlastnom mene a na účet klienta. Úloha komerčných bánk v mechanizme fungovania štátneho úverového systému.

test, pridané 26.06.2010

Právne aspekty investičných aktivít komerčných bánk. Analýza úlohy bankového sektora v priemyselných investíciách. Formy investičnej činnosti a úverová politika komerčných bánk, problémy ich participácie v investičnom procese.

kurzová práca, pridané 25.11.2010

Pojem, formy, ciele, proces, výnosy a riziká investičných aktivít bánk. Analýza obchodných aktivít OJSC "Far Eastern Bank" na základe jej finančných výkazov v rokoch 2004 – 2006. Problémy bankových investícií v súčasnej fáze.

kurzová práca, pridané 16.10.2008

Pojem a formy investičnej činnosti bánk: ciele a proces, výnosy a riziká. Analýza investičných aktivít OJSC "Investičná komerčná banka "Sovcombank"" v rokoch 2012-2014. Finančné výkazy. Problémy rozvoja bankového investovania.