Postup pri posudzovaní bonity dlžníka začína preštudovaním účtovnej závierky, ktorá nám umožňuje získať všeobecné informácie o finančnej a ekonomickej situácii dlžníka.

V trhovej ekonomike sú účtovné závierky podnikov hlavným komunikačným prostriedkom a najdôležitejším prvkom informačnej podpory pre finančnú analýzu. Nie náhodou je koncepcia zostavovania a zverejňovania správ jednou z najdôležitejších v systéme národných noriem vo väčšine ekonomicky vyspelých krajín. Každá organizácia v tej či onej miere neustále potrebuje dodatočné zdroje financovania. Môžete ich nájsť na kapitálovom trhu a prilákať potenciálnych investorov a veriteľov tým, že ich informujete o svojich finančných a ekonomických aktivitách. Hlavným zdrojom takýchto informácií je finančné výkazníctvo. Aké atraktívne sú zverejnené finančné výsledky ukazujúce súčasnú a budúcu finančnú situáciu organizácie, taká vysoká je pravdepodobnosť získania dodatočných zdrojov financovania v tej či onej forme.

Na realizáciu bežných a investičných aktivít akejkoľvek organizácie je potrebný určitý objem finančných prostriedkov. V prvom rade používa vlastné prostriedky. Zároveň je veľa prvkov vlastných zdrojov neaktívnych počas celého obdobia fungovania organizácie. Hlavným zdrojom financovania jej činnosti sa preto stáva nerozdelený zisk. Často nestačí dopĺňať obežný majetok, kapitálové investície a iné účely. Za týchto podmienok je organizácia nútená uchýliť sa k požičiavaniu finančných prostriedkov.

Získavanie úverov a pôžičiek je z organizačného hľadiska pomerne zložitý postup. Okrem toho úroveň úrokových sadzieb za ich obsluhu v Ruskej federácii zostáva v porovnaní so svetovou praxou stále dosť vysoká. No aj napriek týmto okolnostiam má využitie požičaných prostriedkov na financovanie činnosti organizácií oproti vlastným zdrojom množstvo výhod.

Prijatie požičaných prostriedkov si vyžaduje posúdenie bonity dlžníka, čo umožňuje zdôvodniť rozhodnutie poskytnúť pôžičku a určiť mieru rizika finančných strát pre veriteľa v prípade nesplácania.

Každá komerčná banka vyvíja svoju vlastnú metodiku bonity dlžníka na základe prijatej stratégie rozvoja, výberu priorít pri poskytovaní úverov podnikom v konkrétnych odvetviach a rozsahu činnosti a ďalších faktorov. Banky sa pri zdôvodňovaní určitých metodických prístupov snažia pokryť takú škálu kritérií hodnotenia bonity dlžníka, ktorá by im umožnila presnejšie určiť a minimalizovať riziko nesplácania úverov.

Vo väčšine prípadov ruské banky v praxi používajú metódy hodnotenia bonity založené na súbore finančných ukazovateľov, ktoré charakterizujú finančnú situáciu dlžníka.

Hlavným problémom v tomto prípade je vývoj štandardných hodnôt na porovnanie, pretože existuje rozptyl hodnôt spôsobený odvetvovými špecifikami podnikateľských subjektov a počítajú sa prijateľné štandardné úrovne finančných ukazovateľov uvedené v ekonomickej literatúre. bez zohľadnenia tohto. Vzhľadom na nedostatok jednotného regulačného rámca z hľadiska odvetvia nie je možné objektívne posúdiť finančnú situáciu dlžníka, pretože neexistujú žiadne porovnateľné priemery v odvetví, minimálne prijateľné a najlepšie ukazovatele pre dané odvetvie.

V moderných podmienkach komerčné banky vyvíjajú a používajú vlastné metódy hodnotenia bonity dlžníkov s prihliadnutím na záujmy banky.

Pozrime sa na Metodiku hodnotenia uskutočniteľnosti poskytnutia bankového úveru, ktorú prijala CJSC CreditEuropaBank, ktorá sa zaoberá poskytovaním úverov podnikom a organizáciám. Táto technika sa používa v mnohých komerčných bankách a je určená pre banky na zisťovanie solventnosti podnikov vybavených požičanými prostriedkami, posúdenie prípustnej veľkosti úverov a lehôt ich splácania.

Najprv sa skontrolujú dokumenty Dlžníka. Hlavným účelom analýzy dokumentov na získanie úveru je zistiť schopnosť a ochotu dlžníka splatiť požadovaný úver včas a v plnej výške.

Dlžník predloží banke tieto dokumenty:

1. Právne dokumenty:
- - registračné dokumenty: charta organizácie; memorandum asociácie; rozhodnutie (osvedčenie) o registrácii (notársky overené kópie);
- - preukaz vzorov podpisov a pečiatok overený notárom (prvá kópia);
- - doklad o vymenovaní osoby, ktorá má právo konať v mene organizácie pri dojednávaní a podpisovaní zmlúv, alebo zodpovedajúce splnomocnenie (notársky overená kópia);
- - osvedčenie o údajoch o pase, registrácii a mieste bydliska vedúceho a hlavného účtovníka požičiavajúcej organizácie.
2. Účtovné výkazy v úplnom znení potvrdené daňovou inšpekciou k dvom posledným účtovným dňom s vysvetlením týchto položiek súvahy (k poslednému dňu účtovnej závierky): dlhodobý majetok, zásoby, hotové výrobky, tovar, ostatné zásoby a náklady, dlžníci a veritelia (pri najvyšších sumách);
3. Kópie výpisov z bežných a devízových účtov za mesačné dátumy a za najväčšie tržby za posledné tri mesiace.
4. Potvrdenie o prijatých úveroch s priloženými kópiami úverových zmlúv ku dňu prijatia žiadosti o úver.
5. Žiadosť o pôžičku (na hlavičkovom papieri organizácie s odchádzajúcim číslom) so stručnými informáciami o organizácii a jej aktivitách, hlavných partneroch a perspektívach rozvoja.

Registračné dokumenty potvrdzujú platobnú schopnosť dlžníka ako právnickej osoby. Zásadným bodom je určenie práv osoby, ktorá dojednáva a podpisuje úverovú zmluvu s bankou, konať v mene organizácie. Tieto práva zakladajú príslušné ustanovenia stanov Dlžníka a listiny o menovaní v súlade s postupom uvedeným v stanovách. Účtovné výkazy umožňujú analyzovať finančnú situáciu Dlžníka ku konkrétnemu dátumu.

Stav peňažných prostriedkov na bežnom účte musí ku dňu účtovnej závierky zodpovedať údajom na výpise z účtu. Pri analýze pohľadávok je potrebné dbať na načasovanie ich splatenia, keďže prijatie pohľadávok sa môže stať jedným zo zdrojov pre Dlžníka na splatenie požadovaného úveru.

Pri zvažovaní pasívnej strany súvahy je potrebné venovať najväčšiu pozornosť preštudovaniu častí, v ktorých sa odrážajú úvery a iné požičané prostriedky: je potrebné žiadať o úverové zmluvy na tie úvery, ktorých dlh sa odráža v zostatku list a nesplatený ku dňu žiadosti o úver a uistite sa, že jeho platnosť nie je premlčaná.

Prítomnosť dlhu po lehote splatnosti na úveroch od iných bánk je negatívnym faktorom a naznačuje zjavné nesprávne výpočty a poruchy v činnosti dlžníka, ktorých dočasné vyrovnanie je možné plánovať pomocou úveru. Ak dlh nie je po lehote splatnosti, je potrebné, ak je to možné, zabezpečiť, aby doba splácania tohto úveru nastala skôr, ako sú podmienky splácania iných úverov. Okrem toho je potrebné zabezpečiť, aby zabezpečenie ponúkané ako zabezpečenie požadovaného úveru nebolo založené v inej banke.

Pri posudzovaní stavu splatných účtov je potrebné dbať na to, aby bol Dlžník schopný splácať včas s tými, ktorých finančné prostriedky používa v tej či onej forme: vo forme tovarov alebo služieb, preddavkov atď. V tejto časti sa zohľadňujú aj prostriedky prijaté dlžníkom od partnerov na základe úverových zmlúv: tieto zmluvy by sa mali posudzovať podobne ako úverové zmluvy dlžníka s bankami.

V prípade, že sa dátum prijatia žiadosti o úver nezhoduje s dátumom zostavenia účtovnej závierky, skutočný dlh Dlžníka na bankových úveroch sa spravidla líši od toho, ktorý je uvedený v poslednej súvahe. Na presné určenie dlhu je potrebné potvrdenie o všetkých bankových úveroch nesplatených v čase podania žiadosti spolu s kópiou úverových zmlúv.

Dôležitým pozitívnym faktorom sú doterajšie skúsenosti banky s poskytovaním úveru danému Dlžníkovi, na základe ktorých je možné posúdiť vyhliadky na splatenie aktuálne požadovaného úveru. V prípade, že požadovaný úver je ďalším v rade predchádzajúcich, včas splatených úverov, potom pri podaní žiadosti týmto dlžníkom nemusí banke predkladať svoje právne dokumenty, ale nezabudnite banke oznámiť všetky zmeny vyrobené im.

Zároveň táto metodika nie je vždy akceptovateľná pre banku ako podklad pre rozhodnutie o poskytnutí úverových zdrojov podniku z viacerých dôvodov.

Metodikou zároveň nemožno rozhodovať o uskutočniteľnosti poskytovania úverov a podmienkach účasti banky na realizácii investičných projektov (ako veriteľ, účastník bankového konzorcia, ručiteľ a pod.) pre nasledovné: dôvody:

1. Finančná situácia Dlžníka vo väčšine prípadov nie je určujúcim faktorom pri hodnotení investičných projektov. Ako je známe, hlavnými účastníkmi investičných projektov, ktorí rozhodujú o ich úspechu, sú spolu s nominálnym príjemcom úverových zdrojov: sponzor projektu (organizátor), dodávatelia, dodávatelia zariadení, prevádzková organizácia (prevádzkovateľ), dodávatelia surovín , nákupcovia produktov a celý rad ďalších účastníkov. Navyše, v mnohých schémach je oficiálny dlžník špeciálnou, novovytvorenou štruktúrou, ktorá má zjavne „nulový zostatok“ a absenciu akéhokoľvek obratu na účtoch.
2. Začatiu financovania investičných projektov v súlade s medzinárodnou praxou nevyhnutne predchádza vypracovanie kvalifikovanej štúdie uskutočniteľnosti projektu, jeho technickej a finančnej expertízy s použitím medzinárodnej metodiky, s povinnou analýzou peňažných tokov pri rôznych, samozrejme, „pesimistické“, scenáre implementácie projektu (navrhované Metodika s tým nepočíta).
3. Pre zahraničného veriteľa (investora) sú rozhodujúce tieto faktory: právny a organizačný status Dlžníka, dostupnosť prijateľných záruk (od uznávaných ruských bánk, vlády atď.), dostupnosť potrebných názory medzinárodných audítorov, priaznivé výsledky tokovej analýzy cash flow a finančnej stability projektu, a nie bankový úverový rating potenciálneho Dlžníka, ako navrhuje táto Metodika.
4. Na uznanie banky v medzinárodných bankových kruhoch a zlepšenie jej ratingu je potrebné implementovať všeobecne uznávané medzinárodné štandardy (predovšetkým UNIDO - COMFAR), a necertifikované metódy, aj keď premyslené.
5. Navrhovaná Metodika vylučuje množstvo dôležitých ukazovateľov, ako sú: „úverová história“ Dlžníka, povesť a kvalifikácia manažérov Dlžníka, „arbitrážna“ história Dlžníka, prítomnosť a výsledky auditov atď. .

Zároveň však táto technika existuje a je pomerne široko používaná ruskými komerčnými bankami.

Sberbank of Russia vyvinula a používa metodiku na určenie bonity dlžníka na základe kvantitatívneho hodnotenia, finančnej situácie a kvalitatívnej analýzy rizika. Finančná situácia dlžníka sa posudzuje s prihliadnutím na trendy v zmenách finančnej situácie a faktory ovplyvňujúce tieto zmeny. Na tento účel sa analyzuje dynamika odhadovaných ukazovateľov, štruktúra súvahových položiek, kvalita aktív a hlavné smery finančnej a hospodárskej politiky dlžníka. Pri výpočte ukazovateľov (ukazovateľov) sa uplatňuje zásada opatrnosti, teda prepočítavanie položiek súvahového majetku smerom nadol na základe odborného posúdenia.

Na posúdenie finančnej situácie dlžníka sa používajú tri skupiny hodnotiacich ukazovateľov: ukazovatele likvidity ( TO 1 , TO 2 , TO 3); pomer dlhu k vlastnému kapitálu ( TO 4); ukazovateľ obratu a ziskovosti ( TO 5).

Podľa predpisov Sberbank Ruska sú hlavnými hodnotiacimi ukazovateľmi koeficienty ( TO 1 , TO 2 , TO 3 , TO 4 , TO 5) a ostatné ukazovatele (obrat a ziskovosť) sú potrebné pre všeobecné charakteristiky a považujú sa za doplnkové k prvým piatim koeficientom.

Na základe výsledkov analýzy piatich koeficientov je dlžníkovi priradená kategória pre každý z týchto ukazovateľov na základe porovnania získaných hodnôt so stanovenými (dostatočnými). Ďalej sa určí súčet bodov za tieto ukazovatele podľa ich váh. Rozdelenie ukazovateľov do kategórií v závislosti od ich skutočných hodnôt je uvedené v tabuľke. 2.1.

Ďalším krokom je výpočet celkového počtu bodov ( S) berúc do úvahy koeficienty významnosti každého ukazovateľa s týmito hodnotami: TO 1 = 0,11; TO 2 = 0,05; TO 3 = 0,42; TO 4 = 0,21; TO 5 = 0,21. Význam S spolu s ďalšími faktormi sa používa na určenie ratingu dlžníka.

Pre zostávajúce ukazovatele tretej skupiny (obrat a ziskovosť) nie sú stanovené optimálne alebo kritické hodnoty z dôvodu vysokej závislosti týchto hodnôt od špecifík podnikateľského subjektu, jeho odvetvia a iných špecifických podmienok. Vykonáva sa porovnávacia analýza týchto ukazovateľov a hodnotí sa ich dynamika.

Kvalitatívna analýza je založená na použití informácií, ktoré nemožno vyjadriť kvantitatívne. Táto analýza využíva informácie poskytnuté dlžníkom, bezpečnostným oddelením a databázové informácie. V tejto fáze sa posudzujú riziká odvetvia, akcionára, regulácie činnosti ekonomického subjektu, výroby a riadenia.

Posledným krokom pri posudzovaní bonity je určenie ratingu alebo triedy dlžníka. Zavedené sú tri triedy dlžníkov: prvotriedni, o ktorých požičiavanie niet pochýb; druhotriedne – pôžičky si vyžadujú vyvážený prístup; tretia trieda – požičiavanie je spojené so zvýšeným rizikom.

Rating je stanovený na základe súčtu bodov za päť hlavných ukazovateľov, posúdenia zostávajúcich ukazovateľov tretej skupiny a kvalitatívnej analýzy rizika. Súčet bodov ( S) ovplyvňuje rating dlžníka takto: S= 1 alebo 1,05 – dlžníka možno zaradiť do prvej triedy bonity; 1.05< S < 2,42 соответствует второму классу; S? 2,42 zodpovedá tretej triede. Ďalej sa takto stanovený predbežný rating upraví s prihliadnutím na ostatné ukazovatele tretej skupiny a kvalitatívne hodnotenie dlžníka.

Výpočet a analýza dynamiky finančných zdrojov, ktorými podnik disponuje, celkovo a v kontexte hlavných skupín, nám umožňuje vyvodiť len najvšeobecnejšie závery o jeho majetkovom stave.

Ďalším analytickým postupom je vertikálna analýza: ďalšia prezentácia formy výkazníctva, najmä súvahy, vo forme relatívnych ukazovateľov. Toto zobrazenie vám umožňuje vidieť špecifickú váhu každej položky súvahy v celkovom súčte. Povinným prvkom analýzy je dynamický rad týchto veličín, prostredníctvom ktorého je možné sledovať a predpovedať štrukturálne zmeny v zložení aktív a zdrojoch ich krytia.

Finančnú situáciu organizácie možno hodnotiť z krátkodobého a dlhodobého hľadiska.

V prvom prípade je hodnotiacim kritériom likvidita a platobná schopnosť podniku, to znamená schopnosť včas a v plnej miere platiť za krátkodobé záväzky. Príkladom takýchto operácií sú zúčtovania so zamestnancami za mzdy, s dodávateľmi za prijaté tovary a materiály a poskytnuté služby, s bankou za úvery atď.

Hodnotenie stability činnosti podniku v dlhodobom horizonte súvisí s celkovou finančnou štruktúrou organizácie, stupňom jej závislosti od externých veriteľov a investorov a podmienkami, za ktorých sa získavajú a obsluhujú externé zdroje financií.

U nás sa na základe skúseností ekonomicky vyspelých krajín čoraz viac rozširuje technika založená na výpočte a využití sústavy koeficientov v časopriestorovej analýze. Ukazovatele je možné vypočítať priamo z účtovnej závierky. Výhodnejšie je však transformovať súvahu agregovaním položiek a ich preskupovaním: v aktívach - podľa miery klesajúcej likvidity aktív, v pasívach - podľa miery zvyšujúcej sa splatnosti pasív. Tento prístup je pohodlnejší ako z výpočtového hľadiska, tak aj z hľadiska pochopenia výpočtovej logiky.

Urobme vertikálno-horizontálnu analýzu spoločnosti Avtopassazh LLC v roku 2011 na základe údajov v tabuľke. 2.2.

Tabuľka 2.2. Vertikálno-horizontálna analýza Avtopassazh LLC v roku 2011

	Absolútna zmena, tisíc rubľov.	Špecifická hmotnosť, v %	Zmeniť
na začiatok roka	na konci roka	na začiatok roka	na konci roka
I. DLHODOBÝ MAJETOK
Dlhodobý majetok
Celkom za oddiel I
II. OBEŽNÝ MAJETOK

Pohľadávky (platby sa očakávajú do 12 mesiacov od dátumu vykazovania)
Krátkodobé finančné investície
Hotovosť
Spolu za oddiel II


III. KAPITÁL A REZERVY
Overený kapitál
nerozdelený zisk (nekrytá strata)
Spolu za oddiel III
IV. DLHODOBÉ PRÁCE
Odložené daňové záväzky
Spolu za oddiel IV
V. KRÁTKODOBÉ ZÁVÄZKY
Pôžičky a úvery
Splatné účty
Celkom za sekciu V

Po vykonaní vertikálno-horizontálnej analýzy môžeme konštatovať, že spoločnosť začala efektívne využívať zdroje, no stále to nestačí na splatenie dlhov. Počas vykazovaného obdobia spoločnosť zvýšila svoje záväzky o 103 451 tisíc rubľov. Najdôležitejšie však je, že zisk spoločnosti sa zvýšil o 1 698 tisíc rubľov, čo naznačuje efektívne využitie vlastných prostriedkov.

Na úplné posúdenie bonity podniku posúdime stav podniku pomocou Altmanovej metódy.

Altmanov model je založený na použití multidiskriminačnej analýzy na predpovedanie pravdepodobnosti bankrotu podniku.

Najznámejší v štúdiu hodnotenia a diagnostiky bankrotu je Altmanov model (1968), čo je metóda na výpočet indexu bonity. Pri konštrukcii tohto modelu Altman skúmal 66 priemyselných podnikov, z ktorých polovica skrachovala v rokoch 1946 až 1965 a polovica z nich úspešne fungovala, a skúmal 22 analytických koeficientov. Z týchto ukazovateľov vybral päť najvýznamnejších pre prognózu a zostavil viacfaktorovú regresnú rovnicu.

Vo všeobecnosti má Altmanov index bonity (Z) tvar

Z = 3,3 x K1 + 1,0 x K2 + 0,6 x K3 + 1,4 x K4 + 1,2 x K5, (2,1)

Vypočítajme ukazovatele uvedené v tabuľke 2.3.

Tabuľka 2.3. Posúdenie bonity spoločnosti Avtopassazh LLC pomocou Altmanovho modelu

Kritická hodnota indexu 2 bola 2,675. S touto hodnotou sa porovnáva vypočítaná hodnota indexu bonity pre konkrétnu organizáciu. To nám umožňuje urobiť čiaru medzi organizáciami a urobiť úsudok o možnom bankrote niektorých (2-3 roky) v dohľadnej dobe (2-3 roky).< 2,675) и достаточно устойчивом финансовом положении других (2 >2,675). Keďže odchýlky od zadanej hodnoty kritéria sú možné, Altman identifikoval interval (1,81-2,99), nazývaný „zóna neistoty“, spadajúci mimo neho s veľmi vysokou pravdepodobnosťou umožňuje urobiť úsudok o hodnotenej organizácii: ak 2< 1,81, то организация с очевидностью может быть отнесена к потенциальным банкротам, если 2 >2,675, potom je rozsudok presne opačný.

Bez ohľadu na skutočné hodnoty ukazovateľa kritéria by sa však malo pamätať na to, že na organizáciu je vyhlásený konkurz rozhodcovským súdom, ak existuje konsenzus všetkých zainteresovaných strán - samotnej organizácie a jej zakladateľov, veriteľov organizácie a správcu konkurznej podstaty.

Po posúdení bonity podľa pôvodného Altmanovho modelu môžeme konštatovať, že spoločnosť si počas účtovného obdobia zlepšila svoju kondíciu. Na začiatku vykazovaného roka bola pravdepodobnosť bankrotu podniku hodnotená ako veľmi vysoká Z= 1,402. Na konci roka spoločnosť strojnásobila svoje tržby (391 640 tisíc rubľov), čím sa zvýšil Altmanov index bonity a vzrástol na 1,81. To znamená, že spoločnosť znížila pravdepodobnosť bankrotu z veľmi vysokej na vysokú.

Altmanov model nám však neumožňuje presne určiť stav Avtopassazh LLC, pretože nie je úplne prispôsobený pre ruské podniky, ale je vhodnejší pre americké podniky. Na presné posúdenie Avtopassazh LLC použijeme analýzu ukazovateľov solventnosti.

Na určenie platobnej schopnosti podniku je potrebné vypočítať bežné ukazovatele likvidity a pomer vlastného a cudzieho kapitálu (tabuľka 2. 4).

Použitie ukazovateľov likvidity vám umožňuje analyzovať schopnosť podniku plniť svoje súčasné záväzky. Výsledkom výpočtu je stanovený stupeň zabezpečenia prevádzkového kapitálu podniku na vyrovnanie s veriteľmi pre bežné operácie.

Tabuľka 2.4. Posúdenie bonity spoločnosti Avtopassazh LLC podľa metodiky vlády Ruskej federácie

Podľa týchto ukazovateľov je zrejmé, že ani jeden koeficient nezodpovedá norme, bilancia je nevyhovujúca. Na základe toho sme vypočítali koeficient možnej výťažnosti.

Výsledný potenciálny faktor obnovy je 0,453. Môžeme konštatovať, že spoločnosť je nelikvidná a jej finančnú kondíciu je veľmi ťažké (takmer nemožné) obnoviť.

Nesúlad medzi údajmi vypočítanými rôznymi metódami nám umožňuje dospieť k záveru, že pri výpočte hodnotenia bonity podniku je potrebné brať do úvahy odvetvie, v ktorom podnik pôsobí. V tomto prípade túto skutočnosť pripisujeme nedostatkom metodiky vyvinutej Sberbank Ruskej federácie.

Najrozšírenejšou a metodicky rozvinutou metódou je metóda komplexného hodnotenia finančnej a ekonomickej činnosti podniku. Jeho hlavnou nevýhodou je nízka prediktívna schopnosť.

Zahraničné metódy hodnotenia bonity, ktoré majú vysoké prediktívne charakteristiky, nie sú prispôsobené na použitie v Rusku, takže ich použitie je náročné.

Posúdenie bonity je komplikované potrebou zohľadniť a analyzovať kvalitatívne charakteristiky dlžníka, ktorého metodika hodnotenia nie je formalizovaná.

Finančné ukazovatele zostávajú dôležitým nástrojom na analýzu bonity dlžníka, pretože analýza účtovnej závierky je z technického hľadiska pomerne jednoduchá a informácie, na základe ktorých sa zostavuje, sú štandardizované a ich spoľahlivosť je spravidla potvrdená daňové úrady.

1. ÚVOD

Úlohy radikálneho zlepšenia fungovania úverového mechanizmu zdôrazňujú potrebu využívania ekonomických metód riadenia úveru. Tým sa zabráni úverovým investíciám, ktoré sú z hľadiska peňažného obehu a národného hospodárstva neopodstatnené, ich štrukturálnym zmenám a zabezpečí sa včasné a úplné splatenie úverov.

Čo je to bonita a solventnosť, čo je podstatou analýzy tejto ekonomickej kategórie?

2. KONCEPCIA A UKAZOVATELE DÔVERYHODNOSTI

Pojem „bonita“ v sovietskej ekonomickej literatúre prakticky chýbal. Tento stav bol vysvetlený dlhodobým obmedzením využívania tovarovo-peňažných vzťahov, ako aj skutočnosťou, že úverové vzťahy, ktoré sa prevažne rozvíjali formou priameho bankového úveru, sa vyznačovali nie ekonomickými, ale administratívnymi metódy riadenia, vyznačujúce sa vysokým stupňom centralizácie práva na konečné rozhodnutia . Odpadla tak potreba posudzovať bonitu dlžníkov pri rozhodovaní o poskytnutí úveru. Okrem toho štrukturálne zmeny vo finančnej situácii podnikov, spôsobené nadmernou mierou industrializácie, viedli k tomu, že väčšina podnikov bola koncom 20. rokov insolventná. Úverový mechanizmus bol dlhodobo orientovaný na úverovú kapacitu podnikov, čo odrážalo všeobecnú úroveň rozvoja úverového mechanizmu krajiny ako celku. Zmeny prebiehajúce v modernej ekonomike upriamili pozornosť na potrebu určovania bonity podnikov.

Pod bonitou klientov bánk treba rozumieť finančnú a ekonomickú kondíciu podniku, ktorá dáva dôveru v efektívne využitie požičaných prostriedkov, schopnosť a ochotu dlžníka splácať úver v súlade s podmienkami zmluvy. Obsahom analýzy bonity bánk je skúmanie rôznych faktorov bánk, ktoré môžu viesť k nesplácaniu úverov alebo naopak zabezpečiť ich včasné splatenie.

Pri analýze bonity (úverovej analýzy) sa banky musia zaoberať nasledujúcimi problémami:

Dokáže dlžník plniť svoje záväzky včas a je pripravený ich plniť?

Na prvú otázku odpovedá analýza finančných a ekonomických aspektov činnosti podnikov. Druhá otázka je právnej povahy a súvisí aj s osobnostnými kvalitami manažérov podnikov.Zloženie a obsah ukazovateľov vyplýva zo samotného pojmu bonita. Musia odrážať finančnú a ekonomickú situáciu podnikov z hľadiska efektívnosti umiestňovania a využívania vypožičaných prostriedkov a všetkých prostriedkov vo všeobecnosti, ako aj hodnotiť schopnosť a ochotu dlžníka platiť a splácať úvery vo vopred stanovenom časovom rámci. . Schopnosť splatiť úver včas sa posudzuje analýzou súvahy podniku z hľadiska likvidity, efektívnosti využitia úveru a pracovného kapitálu a úrovne ziskovosti a pripravenosť sa určuje štúdiom kapacity dlžníka, vyhliadkami na jeho rozvoj. a obchodné kvality podnikových manažérov.

Vzhľadom na to, že podniky sa výrazne líšia charakterom svojich výrobných a finančných činností, nie je možné vytvoriť jednotné univerzálne a komplexné usmernenia pre štúdium bonity a výpočet relevantných ukazovateľov. Potvrdzuje to prax našej krajiny. V modernej medzinárodnej praxi tiež v tomto smere neexistujú pevné pravidlá, keďže je takmer nemožné zohľadniť všetky početné špecifické charakteristiky klientov.Hlavným cieľom analýzy bonity je zistiť schopnosť a ochotu dlžníka splácať požadovaný úver v súlade s podmienkami úverovej zmluvy. Banka musí v každom prípade určiť mieru rizika, ktoré je ochotná podstúpiť, a výšku úveru, ktorý môže byť za daných okolností poskytnutý. Zamestnanci banky pri zvažovaní žiadosti o úver zohľadňujú veľa faktorov. Zamestnanci bánk zodpovední za poskytovanie úverov sa dlhé roky spoliehali na tieto body:

spôsobilosť Dlžníka na právne úkony, povesť Dlžníka, schopnosť Dlžníka dosahovať príjmy, vlastníctvo Dlžníka k majetku,stav ekonomickej situácie.

3. INFORMAČNÁ PODPORA

3.1. Externé zdroje informácií

Na získanie takýchto údajov bude banka, samozrejme, potrebovať informácie charakterizujúce finančnú situáciu spoločnosti. To si vyžaduje preskúmanie finančných výkazov, nepredvídaných udalostí a stavu poistenia. Zdroje informácií o bonite Dlžníka môžu zahŕňať:

Rokovania so žiadateľmi, kontrola na mieste, analýza účtovnej závierky, externé zdroje.

Napríklad vo svetovej praxi je najznámejším zdrojom údajov o bonite Dun and Bradstreet, ktorý zhromažďuje informácie o približne 3 miliónoch amerických a kanadských firiem a poskytuje ich formou predplatného. Stručné informácie a úverové ratingy každej firmy sú zverejnené v národných a regionálnych adresároch. Podrobnejšie informácie o jednotlivých firmách sú vykazované vo forme finančných výkazov: najbežnejšou z nich sú Business Enterprise Information. Prvá zo 6 častí správy obsahuje všeobecné informácie: názov a adresa spoločnosti, kód odvetvia a podniku, charakter výroby, forma vlastníctva, celkové hodnotenie bonity (rating), rýchlosť úhrady faktúr spoločnosťou, objem predaja, vlastný kapitál, počet zamestnancov, celkový stav a trendy vývoja spoločnosti. Celkové kreditné skóre sa skladá z dvoch častí – dvoch písmen (alebo čísla a písmena) a čísla. Prvé dve číslice predstavujú hodnotenie finančnej sily firmy a posledná predstavuje hodnotenie jej bonity. Druhá časť správy obsahuje informácie získané od dodávateľov firmy týkajúce sa presnosti pri platení účtov a maximálneho úveru prijatého počas roka. Tretia časť obsahuje najnovšiu súvahu a informácie o tržbách a ziskovosti firmy (ak existuje). Štvrtá časť zobrazuje typický zostatok na vkladovom účte a splátky úverov. Piata časť obsahuje informácie o konateľoch a vlastníkoch spoločnosti. V poslednej časti je podrobne popísaný druh činnosti spoločnosti, jej klientela a výrobná kapacita.

Niekedy si banky overujú svoje informácie s údajmi z iných bánk, ktoré mali nejaký vzťah so žiadateľom o úver. Môžu sa tiež informovať u rôznych dodávateľov a zákazníkov danej firmy. Dodávatelia môžu banke poskytnúť informácie o jej úhrade účtov, poskytnutých zľavách, maximálnej a minimálnej výške komerčného úveru, neopodstatnených pohľadávkach a zrážkach zo spoločnosti. Kontakty so zákazníkmi spoločnosti umožňujú získať informácie o kvalite jej produktov, spoľahlivosti služieb a počte reklamácií na jej produkty. Takéto zosúladenie informácií s protistranami spoločnosti a inými bankami tiež umožňuje identifikovať povesť a schopnosti samotnej spoločnosti, ktorá požiadala o úver, ako aj jej vedúcich zamestnancov.

Ďalším zdrojom informácií je Credit Information Exchange Národnej asociácie úverového manažmentu, organizácia, ktorá poskytuje svojim členom informácie o pôžičkách, ktoré firma získala od dodávateľov v celej krajine. Členovia organizácie dostanú odpoveď na otázku: ako presne spoločnosť platí? Informácie však obsahujú iba fakty a neexistujú žiadne analýzy, vysvetlenie ani žiadne odporúčania.

Ďalšími zdrojmi informácií o firmách, najmä veľkých, sú odborné časopisy, noviny, adresáre, vládne správy atď. Niektoré banky sa dokonca obracajú na konkurentov tejto spoločnosti. Tieto informácie by sa mali používať s mimoriadnou opatrnosťou, ale môžu byť veľmi užitočné.

3.2. Zdroje informácií potrebných na výpočet kreditného skóre

Prvým zdrojom informácií na posúdenie bonity obchodnej organizácie by mala byť jej súvaha s vysvetlivkou k nej. Analýza súvahy vám umožňuje určiť, aké finančné prostriedky spoločnosť má a akú veľkosť úveru tieto finančné prostriedky poskytujú.

Na rozumný a komplexný záver o bonite klientov bánk však bilančné informácie nestačia. Vyplýva to zo zloženia ukazovateľov. Analýza súvahy poskytuje len všeobecný úsudok o bonite, pričom na vyvodenie záverov o miere bonity je potrebné vypočítať kvalitatívne ukazovatele, ktoré hodnotia vyhliadky rozvoja podnikov a ich životaschopnosť. Ako zdroj informácií potrebných na výpočet ukazovateľov bonity by ste preto mali použiť: prevádzkové účtovné údaje, technický priemyselný finančný plán, informácie nahromadené v bankách, informácie od štatistických orgánov, údaje z dotazníkov zákazníkov, informácie od dodávateľov, výsledky spracovania údajov z prieskumov pre špeciálne programy informácie od špecializovaných úradov na posudzovanie bonity obchodných organizácií.

4. HODNOTENIE KREDITITY PODNIKOV, KTORÉ VYUŽÍVAJÚ RUSKÉ BANKY

Táto metodika hodnotenia uskutočniteľnosti poskytnutia bankového úveru, ktorú prijali takmer všetky komerčné banky v Rusku zapojené do poskytovania úverov podnikom a organizáciám, bola vyvinutá pre banky s cieľom určiť solventnosť podnikov vybavených vypožičanými prostriedkami, posúdiť prípustnú veľkosť úverov a doby ich splácania.

Najprv sa skontrolujú dokumenty Dlžníka. Hlavným účelom analýzy dokumentov na získanie úveru je zistiť schopnosť a ochotu dlžníka splatiť požadovaný úver včas a v plnej výške.

4.1. Analýza údajov dlžníka

Dlžník predloží banke tieto dokumenty:

Právne dokumenty:

registračné dokumenty: charta organizácie; memorandum asociácie; rozhodnutie (osvedčenie) o registrácii (notársky overené kópie);

karta so vzormi podpisov a pečiatok, notársky overená (prvá kópia);

doklad o určení osoby, ktorá má právo konať v mene organizácie pri dojednávaní a podpisovaní zmlúv, alebo zodpovedajúce splnomocnenie (notársky overená kópia);

osvedčenie o údajoch o pase, registrácii a mieste bydliska vedúceho a hlavného účtovníka požičiavajúcej organizácie.

Účtovné výkazy v úplnom znení, potvrdené daňovou inšpekciou, k dvom posledným účtovným dňom s vysvetlením nasledujúcich položiek súvahy (k poslednému dňu účtovnej závierky): dlhodobý majetok, zásoby, hotové výrobky, tovar, ostatné zásoby a náklady , dlžníkov a veriteľov (pri najväčších sumách);

Kópie výpisov z bežných a devízových účtov za mesačné dátumy a za najväčšie tržby za posledné tri mesiace.

Potvrdenie o prijatých úveroch s priloženými kópiami úverových zmlúv ku dňu prijatia žiadosti o úver.

Žiadosť o pôžičku (na hlavičkovom papieri organizácie s pôvodným číslom) so stručnými informáciami o organizácii a jej aktivitách, hlavných partneroch a perspektívach rozvoja.

Najdôležitejším informačným základom pre analýzu je súvaha. Pri práci so súvahovým majetkom si treba dať pozor na: v prípade evidencie záložného práva k dlhodobému majetku (budovy, zariadenia a pod.), zásob, hotových výrobkov, tovaru, iných zásob a výdavkov vlastníctvo záložcu. týchto hodnôt je potrebné potvrdiť zahrnutím ich hodnoty do zloženia príslušných položiek súvahy. Stav peňažných prostriedkov na bežnom účte musí ku dňu účtovnej závierky zodpovedať údajom na výpise z účtu. Pri analýze pohľadávok je potrebné dbať na načasovanie ich splatenia, keďže prijatie pohľadávok sa môže stať jedným zo zdrojov pre Dlžníka na splatenie požadovaného úveru.

Zároveň táto metodika nie je vždy akceptovateľná pre banku ako podklad pre rozhodnutie o poskytnutí úverových zdrojov podniku z viacerých dôvodov. Na potvrdenie týchto slov uvádzame prehľad tejto metodiky, ktorý napísal vedúci oddelenia projektového financovania Inkombank JSCB, pán A.L. Smirnov:

"Vypracovaná Metodika reflektuje doterajšie prístupy k poskytovaniu úverov a špecifiká práce odboru úverových a úverových služieb pobočiek bánk. Zdá sa, že metodika po jej spresnení (podnety a pripomienky z odboru projektového financovania a záruk pre Zahraničné investície je možné predložiť v prevádzkovom stave) je vhodné využiť pri praktickej práci úverových divízií banky v týchto hlavných oblastiach:

byť braný do úvahy pri rozhodovaní o žiadostiach o úver spolu s vypracovaním samotnej transakcie a možnosťou splácania úveru;

na aktuálne posúdenie kvality a štruktúry existujúceho úverového portfólia banky, vrátane riešenia otázok o vhodnosti prijatia úverových opatrení vo vzťahu k Dlžníkovi a tvorby potrebných rezerv na pochybné pohľadávky (niekoľko parametrov je potrebné upraviť s prihliadnutím na zohľadniť špecifiká investičného financovania).

Zároveň podľa pána Smirnova Metodika nemôže byť použitá na rozhodovanie o realizovateľnosti poskytovania úverov a podmienkach účasti banky na realizácii investičných projektov (ako veriteľ, účastník bankového konzorcia, ručiteľ, atď.) z nasledujúcich dôvodov:

Finančná situácia Dlžníka vo väčšine prípadov nie je určujúcim faktorom pri hodnotení investičných projektov. Ako je známe, hlavnými účastníkmi investičných projektov, ktorí rozhodujú o ich úspechu, sú spolu s nominálnym príjemcom úverových zdrojov: sponzor projektu (organizátor), dodávatelia, dodávatelia zariadení, prevádzková organizácia (prevádzkovateľ), dodávatelia surovín , nákupcovia produktov a celý rad ďalších účastníkov. Navyše, v mnohých schémach je oficiálny dlžník špeciálnou, novovytvorenou štruktúrou, ktorá má zjavne „nulový zostatok“ a absenciu akéhokoľvek obratu na účtoch.

V súlade s medzinárodnou praxou začatiu financovania investičných projektov nevyhnutne predchádza vypracovanie kvalifikovanej štúdie uskutočniteľnosti projektu, jeho technickej a finančnej expertízy s použitím medzinárodnej metodiky, s povinnou analýzou peňažných tokov pri rôznych, zjavne „pesimistických“ ” scenáre implementácie projektu (navrhovaná Metodika na to neposkytuje).

Pre zahraničného veriteľa (investora) sú rozhodujúce tieto faktory: právny a organizačný status Dlžníka, dostupnosť prijateľných záruk (od uznávaných ruských bánk, vlády atď.), dostupnosť potrebných stanovísk Dlžníka. medzinárodných audítorov, priaznivé výsledky analýzy peňažných tokov a finančnej stability projektu, a nie bankový rating potenciálneho dlžníka, ako naznačuje táto Metodika. Na uznanie banky v medzinárodných bankových kruhoch a zlepšenie jej ratingu je potrebné implementovať všeobecne uznávané medzinárodné štandardy (predovšetkým UNIDO - COMFAR), a necertifikované metódy, aj keď premyslené.

4.4. Navrhovaná metodika vylučuje množstvo dôležitých ukazovateľov, ako sú: „úverová história“ Dlžníka, povesť a kvalifikácia manažérov Dlžníka, „arbitrážna“ história Dlžníka, prítomnosť a výsledky auditov atď.

Zároveň však táto technika existuje a je pomerne široko používaná ruskými komerčnými bankami.

5. KREDITNÉ UKAZOVATELE POUŽÍVANÉ ZAHRANIČNÝMI KOMERČNÝMI BANKAMI

Banky vo vyspelých kapitalistických krajinách využívajú na hodnotenie bonity klientov zložitý systém veľkého množstva ukazovateľov. Tento systém je diferencovaný v závislosti od charakteru Dlžníka (firma, jednotlivec, druh činnosti) a môže byť založený aj na bilančných a obratových ukazovateľoch klientskeho reportingu.
5.1. Úverové koeficienty používané americkými bankami

Viacerí americkí ekonómovia teda popisujú systém hodnotenia bonity na základe bilančných ukazovateľov. Americké banky používajú štyri skupiny kľúčových ukazovateľov:

Ukazovatele likvidity podniku, ukazovatele obratu kapitálu, ukazovatele fundraisingu, ukazovatele rentability.

Do prvej skupiny patrí ukazovateľ likvidity (Cl) a ukazovateľ krytia (Kpokr).

Pomer likvidity Cl- pomer najlikvidnejších prostriedkov a dlhodobých dlhových záväzkov. Likvidné prostriedky pozostávajú z hotovosti a krátkodobých pohľadávok. Dlhové záväzky pozostávajú z dlhov z krátkodobých úverov, zmeniek, nesplatených pohľadávok a iných krátkodobých záväzkov. KL predpovedá schopnosť Dlžníka rýchlo a včas splatiť dlh banke na základe posúdenia štruktúry pracovného kapitálu. Čím vyššia Kl, tým vyššia bonita.

Pomer krytia Kpokr- pomer pracovného kapitálu a krátkodobých dlhových záväzkov. Kpokr zobrazuje úverový limit a dostatočnosť všetkých typov prostriedkov klienta na splatenie dlhu. Ak je Kpokr menší ako 1, došlo k porušeniu úverových hraníc a Dlžníkovi už nemôže byť poskytnutá pôžička: je nedôveryhodný.

Ukazovatele kapitálového obratu patriace do druhej skupiny odrážajú kvalitu obežných aktív a môžu byť použité na hodnotenie rastu Kpokr. Ak sa napríklad hodnota tohto pomeru zvýši v dôsledku nárastu zásob a súčasného spomalenia ich obratu, nemožno konštatovať, že sa zvýšila bonita Dlžníka.

Miera príťažlivosti ( Kprivl) tvorí tretiu skupinu hodnotiacich ukazovateľov. Vypočítajú sa ako pomer všetkých dlhových záväzkov k celkovým aktívam alebo k fixnému kapitálu; ukazujú závislosť firmy od požičaných prostriedkov. Čím vyšší je koeficient príťažlivosti, tým horšia je bonita dlžníka.

Tretia skupina ukazovateľov úzko súvisí s ukazovateľmi štvrtej skupiny, ktoré charakterizujú ziskovosť podniku. Patria sem: podiel na zisku na výnosoch, miera návratnosti aktív, miera návratnosti na akciu. Ak sa závislosť firmy na požičaných prostriedkoch zvýši, potom pokles bonity, hodnotený na základe CPR, môže byť kompenzovaný zvýšením ziskovosti.
5.2. Hodnotenie úverovej bonity francúzskymi komerčnými bankami

Hodnotenie bonity klienta francúzskymi komerčnými bankami zahŕňa 3 bloky:

hodnotenie podniku a analýza jeho súvahy, ako aj iné výkazníctvo;

posudzovanie bonity klientov na základe metód prijatých jednotlivými komerčnými bankami;

použitie údajov zo súboru Bank of France na posúdenie bonity.

Pri hodnotení podniku sa banka zaujíma o nasledujúce otázky:

charakter činností podniku a trvanie jeho prevádzky;

výrobné faktory:

pracovné zdroje manažérov, manažérov a zamestnancov - vzdelanie, spôsobilosť a vek manažéra, prítomnosť nástupcov, frekvencia pohybu manažérov na pracoviská, personálna štruktúra, ukazovatele prestojov, pomer miezd a pridanej hodnoty, ktorá by mala byť v rámci 70 %;

výrobné zdroje - pomer odpisov a odpisovateľného majetku, výška investície;

finančné zdroje;

ekonomické prostredie - v akom štádiu životného cyklu sa vyrábaný výrobok nachádza, či je podnik monopolným výrobcom, aké sú podmienky hospodárskej súťaže, štádium rozvoja trhu s hlavnými výrobkami podniku, obchodná politika spoločnosti, stupeň zvládnutia marketingových techník a metód.

Počas analýzy sa v aktívach súvahy identifikujú tri zložky:

imobilizovaný majetok, pracovný kapitál (zásoby, dlžníci, iné) a hotovosť (hotovosť, peniaze na bankovom účte, cenné papiere).

Záväzok v súvahe sa člení na tieto zložky:

trvalé zdroje, záväzky, hotovosť (účtovanie účtov a pod.).

Na základe získaných výsledkov výkonnosti sa určujú nasledovné ukazovatele (pozri tabuľku 1):

Tabuľka č.1

Index	Vzorec	Metóda stanovenia
Výnosy z predaja (B)
Hrubý komerčný príjem (GBI)	VD = V - Stmts a gi	Tržby z predaja mínus náklady na nakúpené zásoby a hotové výrobky
pridaná hodnota (VA)	DS = VD - Re	FV mínus prevádzkové náklady (administratíva, subdodávatelia)
Hrubý prevádzkový príjem (GER)	VDM = DS - Rzp - Nzp - Rotp	DS mínus mzdové náklady, mínus odvody zo mzdy, mínus dovolenka
Hrubý prevádzkový výsledok (GER)	VER = VZD - Kr% + Dvlzh - Otchrisk	Zahraničná ekonomická aktivita mínus platba úrokov z úveru plus príjem z investovania do iných podnikov a mínus príspevky do rizikového fondu
Zisk, ktorý možno použiť na samofinancovanie (SF)	SF = VER - Prab - Npr	VER mínus zisk rozdelený medzi zamestnancov podniku a mínus dane z príjmu
Čistý zisk (P)	P = SF + Dsluch - Rsluch - Anedv	SF plus mínus náhodné príjmy (náklady) mínus odpisy nehnuteľnosti

Súvaha a iné formy vykazovania sa využívajú jednak na posúdenie pomeru bilančných ukazovateľov a jednak na výpočet ukazovateľov bonity na základe aktuálnych ukazovateľov. Predmetom analýzy sú také proporcie ako pomer dlhodobého dlhu a vlastného imania, pomer stabilných vlastných zdrojov a výšky aktív, dynamika nákladov a strát v porovnaní s tempom rastu produkcie a pod. Údaje výkazov spoločnosti sa porovnávajú s údajmi konsolidovanej súvahy, ktorá je zostavená na základe súvahy podobných podnikov. Jednou z hlavných oblastí analýzy súvahových údajov je určenie bankového rizika.

Ukazovatele stavu hotovosti sa posudzujú s prihliadnutím na úroveň rozvoja podniku, jeho ziskovosť a potrebu pracovného kapitálu. Ten sa študuje na základe ukazovateľov rýchlosti obratu zostávajúcich surovín a hotových výrobkov v sklade, ako aj načasovania vysporiadania s dodávateľmi.

Jednou z možností privátnej metódy hodnotenia bonity klienta komerčnou bankou je metóda Credit Line. Táto technika je hodnotiaci systém založený na 5 koeficientoch:

K1 = VED/DS;
K2 = Finančné výdavky / DS;
K3 = Kapitálové výdavky za rok / DS;
K4 = Dlhodobé záväzky / DS;
K5 = Čistý hotovostný zostatok / Obrat.

Každý z ukazovateľov sa hodnotí v rámci štyroch bodov a celkový výsledok sa určuje v bodoch. Množstvo bodov určuje úroveň bonity klienta.

Do úvahy sa berú aj údaje z kartového indexu Bank of France. Táto kartotéka má štyri časti. V prvej sú podniky rozdelené do 10 skupín v závislosti od veľkosti súvahového majetku a každej skupine sú priradené písmená od A po K. Druhou časťou je časť úverovej ponuky, ktorá vyjadruje dôveru, ktorú možno predpokladať vo vzťahu do podnikov. Táto cenová ponuka vychádza zo štúdie finančnej situácie a ziskovosti, ako aj z hodnotenia manažérov, držiteľov kapitálu a podnikov, s ktorými má klient úzke obchodné väzby. Úverová ponuka rozdeľuje podniky do 7 skupín, ktoré majú priradené kódy od 0 do 6.

Tretia časť klasifikuje podniky podľa ich solventnosti. Bank of France eviduje všetky prípady neplatenia a v závislosti od toho rozdeľuje klientov komerčných bánk do troch skupín, ktorým sú priradené kódy 7, 8 alebo 9. Kód 7 znamená dochvíľnosť platieb, absenciu skutočných ťažkostí v hotovosti počas roka. Kód 8 sa uvádza v prípade dočasných ťažkostí spojených s dostupnosťou finančných prostriedkov, ktoré vážne neohrozujú platobnú schopnosť podniku. Kód 9 znamená, že platobná schopnosť podniku je vážne ohrozená.

Štvrtá sekcia kartotéky rozdeľuje všetkých klientov do dvoch skupín: podniky, ktorých zmenky a cenné papiere môžu byť reeskontované, a podniky, ktorých zmenky a cenné papiere nie je možné reeskontovať v Bank of France.

6. METODIKA URČOVANIA ÚVEROVEJ TRIEDY DLŽNÍKA

Základom pre určenie triedy bonity Dlžníka je kriteriálna úroveň ukazovateľov a ich rating.

Pomery a ukazovatele na úrovni priemerných hodnôt sú základom pre zatriedenie Dlžníka do triedy 2, nadpriemerného - do triedy 1 a podpriemerného - do triedy 3. Ako príklad môžeme uviesť nasledujúci mierkový model pre štát -vlastnené a akciové podniky (tabuľka 2).

Tabuľka 2 Pomer likvidity Kl Koeficient krytia Kpokr Ukazovateľ vlastných zdrojov Pss = 1 - Kprivl

Názov odvetvia	1 trieda	2. stupeň	3. trieda	1 trieda	2. stupeň	3. trieda	1 trieda	2. stupeň	3. trieda
S/n priemysel 1	Viac ako 0,6	0.6- 0.4	Menej ako 0,4	Viac ako 1,5	1.5- 1.3	1.3- 1.0	viac ako 50 %	50- 30%	menej ako 30 %
S/n priemysel 2	Viac ako 0,4	0.4- 0.25	Menej ako 0,25	Viac ako 2,0	2.0- 1.5	1.5- 1.0	viac ako 35 %	35- 25%	menej ako 25 %
S/n priemysel 3	Viac ako 0,45	0.45- 0.3	Menej ako 0,3	Viac ako 1.8	1.8- 1.3	1.3- 1.0	viac ako 60 %	60- 45%	Menej ako 45 %

Rating (významnosť) ukazovateľa v systéme určuje ekonóm individuálne pre každého Dlžníka v závislosti od politiky danej komerčnej banky, charakteristiky klienta, likvidity jeho súvahy a pozície v úvere. trhu. Napríklad vysoký podiel krátkodobých zdrojov, prítomnosť úverov po splatnosti a neplatenia dodávateľom zvyšujú úlohu ukazovateľa likvidity, ktorý hodnotí schopnosť podniku rýchlo uvoľniť finančné prostriedky. Čerpanie zdrojov banky do požičiavania stálych zásob, podhodnocovanie výšky vlastných zdrojov - to všetko zvyšuje rating ukazovateľa majetkovej cenné papiere. Narušenie ekonomických hraníc úveru, „zadlženosť“ klientov stavia na prvé miesto pri posudzovaní bonity úroveň krytia.

Celkové hodnotenie bonity je uvedené v bodoch. Skóre je súčtom súčinov ratingu každého ukazovateľa a kreditnej triedy:

B = Pei x Kli, kde B je súčet bodov, Pei je hodnotenie i-tého ukazovateľa, Kli je trieda i-teho ukazovateľa.

Na základe súčtu bodov je spoločnosti pridelená bonitná trieda (I, II, III). I. trieda je hodnotená 100-150 bodmi, II. trieda 151-250 bodmi a III. trieda 251-300 bodov. Podnik je najbonitnejší, ak mu bola pridelená trieda I.

Príklad určenia výšky bodov je uvedený v tabuľke 3.

Tabuľka č.3

Možnosť			1		2		3		4		5			6
P O Komu A h A T e l A	R e th T A n G P O Komu A h A T e l e th, %	TO l A s s	B A l l s	TO l A s s	B A l l s	TO l A s s	B A l l s	TO l A s s	B A l l s	TO l A s s	B A l l s	R e th T A n G P O Komu A h A T e l e th, %	TO l A s s	B A l l s
Cl	40	1	40	2	80	3	120	3	120	1	40	20	3	60
KP	30	1	30	2	60	3	90	3	90	2	60	10	2	30
Psst	30	1	30	2	60	3	90	2	60	3	90	70	2	140
Celkom			100		200		300		270		190			230
Trieda			ja		II		III		III		II			II

Pre koeficienty a ukazovatele, ktorých všetky hodnoty zodpovedajú triede I, je počet bodov 100, trieda II - 200 a trieda III - 300 (možnosti I, II, III). Preto sa navrhuje, aby s medzihodnotou bodov blízkou 100 (t.j. 100-150 bodov) bola pridelená trieda I, blízko k 200 (t.j. 151-250 bodov) - trieda II a blízko k 300 (t.j. 251 -300) - III trieda.

Vo 4. možnosti nám skutočná hodnota Kl a Kpokr umožňuje priradiť triedu 3 a Pss - triedu 2. Výsledkom je, že Dlžník má 270 bodov, čo zodpovedá triede III.

Zmena ratingu ukazovateľov pri zachovaní triedy každého z nich môže viesť k zmene celkovej ratingovej triedy. Napríklad v 4. a 6. možnosti majú Kl, Kpokr a Pss rovnakú triedu, ale hodnotenie je priradené odlišne. Výsledkom je, že pri 4. možnosti má dlžník triedu III a pri 6. možnosti - II.

Najbonitnejší v príklade je podnik zodpovedajúci prvej možnosti (súčet bodov je 100 - I. trieda bonity).

Pri posudzovaní bonity klienta komerčnej banky sa odporúča využívať nielen základné, ale aj doplnkové ukazovatele. Môžu to byť ukazovatele charakterizujúce obrat zásob alebo finančných prostriedkov vo výpočtoch, podiel likvidných aktív na celkovej výške pracovného kapitálu alebo pomer likvidných aktív I. triedy a dlhu, úroveň nesplácania za uplynulé obdobie, efektívnosť výrobného potenciálu, ziskovosti a ziskovosti partnerov (napríklad bonity zákazníka), priemernej doby výstavby, rovnomernosti rozdelenia príjmov.

Rovnaká úroveň ukazovateľov a celkový počet bodov sa dosahuje vplyvom rôznych faktorov. Zvýšenie celkového objemu likvidných prostriedkov v dôsledku regulovaných aktív teda nie vždy vytvára silnú záruku splatenia úveru. Zvýšenie zostatku ročných produktov, ktoré nemajú širokú spotrebiteľskú základňu alebo sú spojené s dopravnými ťažkosťami, nezaručuje včasné splatenie úveru. Rast Kl a Kp možno vysvetliť znížením dlhových záväzkov. Určenie bonity klienta bude závisieť od dôvodu tohto zníženia. Ak by sa napríklad dlh na krátkodobých úveroch znížil v dôsledku prerušenia dodávok surovín, potom zvýšenie pomeru nemožno hodnotiť ako posilnenie finančnej pozície klienta. Analýza faktorov, ktoré zmenili úroveň relevantných ukazovateľov a ukazovateľov, by mala byť povinným prvkom hodnotenia bonity klienta komerčnej banky. Medzi hlavné smery tejto analýzy patria:

Analýza vplyvu likvidných prostriedkov vo všeobecnosti a ich prvkov na základe ukazovateľov likvidity a krytia;

Posúdenie zmien pomeru krytia pod vplyvom štandardizovaných aktív;

Štúdium zmien v štruktúre dlhových záväzkov a ich vplyv na likviditu a krytie;

· Analýza faktorov, ktoré determinovali nárast alebo pokles ukazovateľa vlastných zdrojov;

Posúdenie ukazovateľa dostatočnosti vlastného kapitálu z pohľadu dostatočnosti vlastných zdrojov klienta;

Analýza faktorov meniacich úroveň koeficientov a ukazovateľov bonity umožňuje presnejšie určiť triedu bonity, ako aj vytvoriť podmienky pre túto triedu.

zlepšenie pomeru likvidity len v dôsledku zvýšenia pohľadávok alebo zostatkov hotových výrobkov;

zvýšenie pomeru krytia v dôsledku rastu zostatkov hotových výrobkov nezabezpečených kúpnymi zmluvami, alebo ťažko predajných zostatkov surovín a nedokončenej výroby;

zhoršenie štruktúry likvidných prostriedkov;

skutočná dostupnosť vlastného pracovného kapitálu vo výške nižšej, ako je konštantná minimálna požiadavka na ne;

rast ukazovateľa sebestačnosti malých výrobných štruktúr na úkor finančných prostriedkov spojených s rizikovými činnosťami podniku;

zlepšenie ukazovateľa zabezpečovania výrobných činností zmluvami uzatváraním zmlúv s nebonitnými nákupcami a dodávateľmi;

zníženie dlhových záväzkov voči banke z dôvodu nedodania pripísaných surovín.

7. UKAZOVATELE solventnosti POUŽÍVANÉ RUSKÝMI BANKAMI

Banky musia dostať odpoveď na otázku platobnej schopnosti podniku, t.j. o pripravenosti splatiť požičané prostriedky včas. Ako bude spoločnosť splácať dlhy vrátane úverov, ak tento úver dostane od banky?

Prostriedky na splácanie dlhov sú predovšetkým peniaze na účtoch podniku.Potenciálnym prostriedkom na splatenie dlhov sú pohľadávky, ktoré by sa pri bežnom peňažnom obehu mali zmeniť na hotovosť.Zásoby spoločnosti môžu slúžiť aj ako prostriedok na splácanie dlhov. Po ich realizácii spoločnosť získa finančné prostriedky.Inými slovami, teoreticky je splácanie dlhu zabezpečené celým pracovným kapitálom podniku. Rovnakým spôsobom by sa teoreticky dalo predpokladať, že ak prevádzkový kapitál podniku presiahne výšku dlhu, potom je pripravený splatiť svoje dlhy, to znamená, že je solventný. Ak však podnik skutočne nasmeruje všetok svoj prevádzkový kapitál na splatenie svojich dlhov, v tom istom momente zaniknú jeho výrobné činnosti, pretože z výrobných prostriedkov bude mať len fixné aktíva a nie sú peniaze na nákup. materiálny pracovný kapitál - bol úplne vynaložený na splatenie dlhu.

Solventnosť je ochota podniku splatiť dlhy v prípade súčasných požiadaviek na platbu od všetkých veriteľov podniku. Je jasné, že hovoríme len o krátkodobo požičaných finančných prostriedkoch – pri dlhodobých úveroch je doba splácania vopred známa a na toto obdobie sa nevzťahuje.

Solventnosť je prítomnosť finančných prostriedkov v podniku postačujúca na zaplatenie dlhov zo všetkých krátkodobých záväzkov a súčasne nepretržitá realizácia procesu výroby a predaja výrobkov. Ukazovateľ charakterizujúci úroveň platobnej schopnosti je pomer likvidného pracovného kapitálu k výške krátkodobého dlhu. Likvidný pracovný kapitál zahŕňa údaje z oddielov 2 a 3 súvahy podniku mínus náklady budúcich období a ostatné aktíva, pretože prostriedky v týchto dvoch položkách nemožno premeniť na peniaze na splatenie dlhov.

Vyššie bolo uvedené, že čitateľ tohto ukazovateľa by mal výrazne prevyšovať menovateľa. Úroveň ukazovateľa solventnosti by preto mala byť výrazne vyššia ako jedna. Toto kvalitatívne hodnotenie úrovne ukazovateľa solventnosti v každom podniku sa musí merať kvantitatívne.Vo finančnej teórii existujú približné normy pre tento ukazovateľ, ktorý sa nazýva všeobecný pomer krytia.V rokoch 1990-91 verilo sa, že by nemala byť nižšia ako 2-2,5. V súčasnosti v podmienkach nestability v ekonomike sa jej minimálna hodnota odhaduje nad 3-4.

Práve nestabilita však vôbec znemožňuje akúkoľvek štandardizáciu tohto ukazovateľa. Musí sa posúdiť pre každý konkrétny podnik na základe údajov zo súvahy. Pre takéto posúdenie je potrebné určiť, koľko pracovného kapitálu by malo podniku zostať k dispozícii po splatení bežných dlhových záväzkov na také potreby, ako je nepretržitý priebeh výrobného procesu, splácanie dlhodobých záväzkov atď. Okrem toho si treba uvedomiť, že pri určovaní celkového pomeru krytia je potrebné brať do úvahy zdroj splácania krátkodobých záväzkov všetkých pohľadávok. No medzi dlžníkmi sú aj insolventní kupujúci a odberatelia, ktorí z rôznych dôvodov nezaplatia za produkty tohto podniku. Všetky tieto okolnosti určujú, o koľko vyšší ako jeden by mal byť celkový pomer krytia.

Ak formalizujeme vyššie uvedené, potom sa celkový pomer krytia bude rovnať:

K = (Kr+Mn+Db) / Kr = 1 + (Mn+ Db) / Kr, (1)

kde K je celkový koeficient pokrytia; MP - materiálne zdroje potrebné na nepretržitý priebeh výrobného procesu; DB - nedobytné pohľadávky; Kr - výška krátkodobého dlhu všetkých typov.

8. UKAZOVATELE POŽADOVANÉ PRE PARTNERSTVO PODNIKU V ZMLUVNÝCH VZŤAHOCH

Partnerov v zmluvných vzťahoch, rovnako ako banky, zaujíma solventnosť podniku. Zmluvné vzťahy sú však širšie ako vzťahy s bankami. Pre partnerov je dôležitá nielen schopnosť podniku splácať požičané prostriedky, ale aj jeho finančná stabilita, teda finančná nezávislosť podniku, schopnosť manipulovať s vlastnými prostriedkami a dostatočné finančné zabezpečenie pre nerušený proces. činnosti.

Keď vzniknú zmluvné vzťahy medzi podnikmi, majú vzájomný záujem na vzájomnej finančnej stabilite ako kritériu spoľahlivosti partnera. Ukazovatele finančnej stability charakterizujú stav a štruktúru majetku podnikov a ich zabezpečenie zdrojmi krytia (pasíva). Možno ich rozdeliť do dvoch skupín:ukazovatele, ktoré určujú stav pracovného kapitálu, a ukazovatele, ktoré určujú stav fixných aktív.

Stav pracovného kapitálu sa odráža v nasledujúcich ukazovateľoch:zabezpečenie hmotných rezerv vlastným pracovným kapitálom, koeficient manévrovateľnosti vlastných prostriedkov.

Stav dlhodobého majetku sa meria:index stálych aktív, koeficient dlhodobých pôžičiek, koeficient akumulácie odpisov, koeficient hodnoty nehnuteľnosti.Okrem toho ďalší ukazovateľ odráža stupeň finančnej nezávislosti podniku ako celku:pomer dlhu k vlastnému kapitálu.Napriek veľkému počtu metrov sa dajú všetky systematizovať.

Zabezpečenie hmotných rezerv vlastným pracovným kapitálom je podielom delenia vlastného pracovného kapitálu výškou hmotných rezerv, teda ukazovateľom, do akej miery sú hmotné rezervy kryté vlastným pracovným kapitálom. Úroveň ukazovateľa sa posudzuje predovšetkým v závislosti od stavu hmotných rezerv. Ak je ich hodnota výrazne vyššia ako odôvodnená potreba, potom vlastný pracovný kapitál môže pokryť iba časť hmotných rezerv, to znamená, že ukazovateľ bude menší ako jedna. Naopak, ak podnik nemá dostatok hmotných rezerv na nepretržité vykonávanie výrobných činností, ukazovateľ môže byť vyšší ako jedna, čo však nebude znakom dobrej finančnej kondície podniku.

Koeficient manévrovateľnosti vlastných zdrojov ukazuje, ako mobilné sú vlastné zdroje podniku a vypočítava sa vydelením vlastného pracovného kapitálu všetkými zdrojmi vlastných zdrojov podniku. Závisí to od povahy činností podniku: v kapitálovo náročných odvetviach by mala byť jeho bežná úroveň nižšia ako v odvetviach náročných na materiál.

Čitateľom oboch ukazovateľov je vlastný pracovný kapitál, preto vo všeobecnosti zlepšenie stavu pracovného kapitálu závisí od rýchleho rastu výšky vlastného pracovného kapitálu v porovnaní s rastom zásob a zdrojov vlastných zdrojov.

Hodnotenie finančnej stability podniku by bolo jednostranné, ak by jeho jediným kritériom bola mobilita vlastných zdrojov. Rovnako dôležité je finančné zhodnotenie produkčného potenciálu podniku, teda stavu jeho investičného majetku.

Index stálych aktív - pomer stálych aktív a neobežných aktív k vlastnému imaniu alebo podiel stálych aktív a neobežných aktív na zdrojoch vlastného imania. Ak spoločnosť nevyužíva dlhodobé pôžičky a pôžičky, pripočítaním koeficientu manévrovateľnosti vlastného kapitálu a indexu stálych aktív vždy vyjde jedna. Vlastné zdroje kryjú buď stály alebo obežný majetok podniku, preto sa výška stálych aktív, neobežných aktív a vlastného pracovného kapitálu pri absencii dlhodobo požičaných prostriedkov v zdrojoch rovná výške vlastných zdrojov. Za týchto podmienok je zvýšenie koeficientu manévrovateľnosti možné len znížením indexu trvalého majetku a naopak.

Táto situácia v praxi nastáva, ak podnik nevyužíva dlhodobé úvery a pôžičky na kapitálové investície. Len čo sa v zdrojoch financií objavia dlhodobo požičané prostriedky, situácia sa zmení: je možné dosiahnuť zvýšenie oboch pomerov.

V tomto prípade sa súčet koeficientu akciovej manévrovateľnosti a indexu trvalého majetku rovná:

Km + Kp = 1+ (Dk / Cc),

kde Dk je výška dlhodobého úveru; Cc - vlastné zdroje financií podniku.

Pomer (Dk / Cs), v rámci ktorého sa koeficient manévrovateľnosti zvyšuje bez zníženia indexu stálych aktív, je tiež meradlom finančnej stability z hľadiska ocenenia fixných aktív. Nazýva sa to dlhodobý pákový pomer. Jeho význam nespočíva len v tom, že zvyšuje koeficient manévrovateľnosti vlastných prostriedkov. Okrem toho hodnotí, ako intenzívne podnik využíva požičané prostriedky na aktualizáciu a rozšírenie výroby.

Intenzitu tvorby ďalšieho zdroja prostriedkov na kapitálové investície určuje ďalší ukazovateľ finančnej stability - koeficient akumulácie odpisov. Tento pomer sa vypočíta ako podiel časovo rozlíšených odpisov k pôvodnej účtovnej hodnote dlhodobého majetku. Meria rozsah, v akom je obmena a obnova dlhodobého majetku financovaná prostredníctvom odpisov.

Veľmi dôležitým ukazovateľom finančnej stability je koeficient hodnoty nehnuteľnosti. Určuje, aký podiel hodnoty majetku tvoria výrobné prostriedky. Tento koeficient je najzaujímavejší pre podniky vyrábajúce produkty. Koeficient sa vypočíta tak, že sa celková hodnota dlhodobého majetku, zásob, nedokončenej výroby a predmetov nízkej hodnoty a predmetov opotrebenia vydelí hodnotou majetku podniku. Tento koeficient v podstate určuje úroveň výrobného potenciálu podniku, zabezpečenie výrobného procesu výrobnými prostriedkami.

Pomer dlhu k vlastnému kapitálu, ako už názov napovedá, je výsledkom vydelenia množstva požičaných prostriedkov množstvom vlastného kapitálu. Ukazovateľ odzrkadľuje mieru závislosti podniku od požičaných prostriedkov. Ukazuje, ktorých finančných prostriedkov má firma viac – požičaných alebo vlastných. Čím viac presahuje pomer jedna, tým väčšia je závislosť podniku od požičaných prostriedkov. Prijateľná úroveň závislosti je určená prevádzkovými podmienkami každého podniku a predovšetkým mierou obratu pracovného kapitálu. Jej výpočet k akémukoľvek dátumu nestačí na posúdenie finančnej situácie podniku. Okrem výpočtu pomeru je potrebné určiť rýchlosť obratu hmotného obežného majetku a pohľadávok za analyzované obdobie. Ak sa pohľadávky obracajú rýchlejšie ako hmotný obežný majetok, znamená to pomerne vysokú intenzitu peňažných tokov na účty spoločnosti, teda zvýšenie vlastných zdrojov spoločnosti. Preto pri vysokej obrátkovosti hmotného pracovného kapitálu a ešte vyššej obrátkovosti pohľadávok môže pomer dlhu k vlastnému kapitálu výrazne presiahnuť jednu.

Okrem toho pri posudzovaní normálnej úrovne tohto pomeru pre podnik je potrebné ho porovnať s pomerom pokrytia zásob vlastným pracovným kapitálom diskutovaným vyššie. Ak je tento vysoký, to znamená, že zásoby sú kryté najmä vlastnými zdrojmi, potom požičané prostriedky pokrývajú najmä pohľadávky. Podmienkou zníženia požičaných prostriedkov je v tomto prípade vrátenie pohľadávok podniku.

Zároveň je miera zabezpečenia spravidla nízka v podnikoch, kde aj pri rovnakom pomere cudzích a majetkových zdrojov v majetkovej štruktúre veľký podiel tvoria materiálne aktíva - nie najmobilnejšia časť majetku. nehnuteľnosť.

Náklady na služby oceňovania podnikov závisia od množstva okolností. Ak potrebujete presne určiť náklady na služby oceňovania podnikov, odporúčame vám vyplniť a pošlite nám ho e-mailom E-mail: ocenka@site.

Ak chcete ohodnotiť svoju firmu alebo podnik, kontaktujte nás pomocou Zavolajte teraz! Práca s nami je zisková a pohodlná! Dúfame, že sa uvidíme medzi nami


ÚVOD
KAPITOLA 1 . Koncept bonity podniku


KAPITOLA 2 .Posúdenie bonity podniku, vypracovanie návrhov na jeho posilnenie
2.1 Hodnotenie kreditného rizika
2.2
ZÁVER
ZOZNAM POUŽITÝCH REFERENCIÍ
Príloha 1

Úvod

Úverové vzťahy majú dávnu históriu, starú ako výmena v ľudskej spoločnosti. Ešte pred rozvojom komoditno-peňažných vzťahov prekvital úver v naturáliách - približne to, čo je v súčasných podmienkach komerčný úver. Oveľa neskôr, s príchodom peňazí ako ekvivalentu vo výmenných vzťahoch, sa úver rozvinul vo forme úžery. Takže s rozvojom vzťahov medzi komoditami a peniazmi pôsobil úver ako motor výmeny, potom obchodu a nakoniec výroby tovarov a služieb. Úverové vzťahy sa vždy úspešne rozvíjali, pretože mali pevný základ – rozpor medzi potrebami a dostupnými príležitosťami, najskôr vznikom dlhu, potom potrebou ho splácať. Vplyv civilizácie na túto oblasť ekonomických vzťahov sa prejavil vznikom úverových a sporiteľných inštitúcií – bánk a iných.

V súčasnosti sú bankové úvery vo vyspelých krajinách mimoriadne dôležité pre rozvoj reálneho sektora ekonomiky, pretože prilákanie úverov podnikmi na rozvoj výroby (s racionálnym využitím získaných prostriedkov) vedie k zvýšeniu ziskovosti ich vlastné prostriedky. Vzťahy, ktoré vznikajú medzi bankami a podnikmi v oblasti poskytovania úverov, sú preto prísne regulované systémom legislatívnych noriem a ustanovení rezortných zákonov. Na ich základe západné banky vyvinuli spoľahlivé schémy na poskytovanie a splácanie úverov.

Neštátne úverové vzťahy u nás existujú o niečo viac ako deväť rokov - 2. decembra 1990 boli prijaté federálne zákony o centrálnej banke Ruskej federácie ao bankách a bankovej činnosti, avšak pozitívne skúsenosti poskytovanie úverov podnikom domácimi bankami je veľmi skromné av súčasnosti sú v tejto oblasti problémy, možno nie o nič menšie ako pred deviatimi rokmi. Jedným z nich je problém stanovenia bonity potenciálneho dlžníka.

Bonita podniku je schopnosť ekonomických subjektov včas a úplne splatiť svoje záväzky v súvislosti so splácaním úveru. Táto kategória sa hodnotí pomocou kritérií, ktorých dodržiavanie alebo nedodržanie zvyšuje alebo znižuje pravdepodobnosť, že spoločnosť splatí úver. Tento problém má dva aspekty: prvým je určenie bonity dlžníka z pozície veriteľskej banky. Z tohto pohľadu je všetko celkom úspešné - od roku 1992, kedy vstúpil do platnosti prvý zákon o platobnej neschopnosti (konkurznom konaní), bolo vydaných množstvo rôznych predpisov, ktoré definujú stanovené kritériá bonity podnikov. Druhým aspektom problému je zistiť, či samotný podnik spĺňa požiadavky na bonitu a prijíma opatrenia na jej zlepšenie. Táto stránka problému sa zdá byť v moderných podmienkach mimoriadne dôležitá.

Relevantnosť tejto témy je určená skutočnosťou, že v určitých fázach výrobného procesu majú takmer všetky podniky nedostatok finančných prostriedkov na vykonávanie určitých obchodných operácií, to znamená, že je potrebné prilákať finančné prostriedky zvonku. V takejto situácii je zdanlivo najlogickejším riešením získať bankový úver, ale v praxi sa takáto úloha často ukazuje ako pre podniky nemožná. Dôvodom tu nie sú len neúmerne vysoké úrokové sadzby bánk, pretože bolo obdobie - máj-júl 1998, kedy sadzby klesli na úroveň 26-28%. Na trhu bankových úverov však nedošlo k prudkému nárastu, pretože ruské podniky väčšinou nespĺňajú kritériá bonity, jedným z nich je ukazovateľ rentability výroby, ktorý musí prevyšovať úrokovú sadzbu.

Účelom tejto práce v kurze je zvážiť požiadavky na bonitu dlžníka z pohľadu podniku.

Úlohy, ktoré je potrebné zvážiť na dosiahnutie tohto cieľa, sú:

· preštudovať si kritériá bonity podniku obsiahnuté v predpisoch o tejto problematike;

· v súlade s nimi posúdiť bonitu konkrétneho podniku;

· vypracovať návrhy na posilnenie bonity.

Práca pozostáva z úvodu, dvoch kapitol, záveru a prílohy.

Koncept bonity podniku.

1.1 Stanovenie bonity podniku podľa predpisov.

Podnik vstupuje do vzťahu s komerčnou bankou z dvoch dôvodov:

1. Legislatívne základy určujú pravidlá pre bezhotovostný obeh peňažných prostriedkov, ktorý sa vykonáva výlučne prostredníctvom bankových služieb.

2. Potreba získaných finančných prostriedkov, ktorá vedie podnik k uzavretiu úverovej zmluvy s bankou.

Legislatívny základ úverových operácií je stanovený v článkoch 819-821 Občianskeho zákonníka Ruskej federácie, ako aj vo federálnom zákone o bankách a bankových činnostiach. Pojem bonita a spôsoby jej posudzovania sú podrobnejšie rozoberané v predpisoch rôznych subjektov – účastníkov trhu úverových služieb. Metodické odporúčania centrálnej banky Ruska „O postupe pri poskytovaní (umiestňovaní) finančných prostriedkov úverovými inštitúciami a ich vrátení“ z 31. 8. 1998 v odseku 1 uvádzajú, že „predtým, ako banka prijme rozhodnutie o vhodnosť poskytnutia finančných prostriedkov klientovi, veriteľská banka by si mala dôkladne preštudovať všetky dokumenty predložené dlžníkom (kópie základných dokumentov, účtovné, štatistické a finančné výkazy /súvaha a jej prílohy, prepisy jednotlivých ukazovateľov výkonnosti/; podnikateľský plán, marketing , plány výroby a riadenia, prognóza peňažných tokov dlžníka s jeho protistranami na obdobie splácania poskytnutých prostriedkov peňažné prostriedky /rozpis inkas a platieb klienta - dlžníka/, štúdia uskutočniteľnosti, charakterizujúca dobu návratnosti a úroveň ziskovosť financovanej transakcie), ako aj kontrola spoľahlivosti financovaných transakcií, štúdium úverovej histórie klienta - dlžníka, analýza problematiky prítomnosti alebo absencie dlhu na záväzkoch klienta-dlžníka vrátane omeškania preveriť právomoci úradníkov klienta – dlžníka podpisujúceho zmluvu o poskytnutí finančných prostriedkov, skontrolovať dostupnosť a kvalitu zabezpečenia (záruka, banková záruka, ručenie, poistka atď.), vyhodnotiť prijaté informácie.

Veriteľská banka vyžaduje od klientov špecifikované dokumenty zostavené na základe výsledkov práce klienta za posledný rok a k poslednému dňu vykazovania, veriteľská banka má právo požadovať zostavy zostavené za skoršie obdobie, ako aj pre iné dátumy vykazovania. V odseku 4 tohto dokumentu sa uvádza: „Rozhodnutie o poskytnutí finančných prostriedkov sa odporúča urobiť na základe analýzy finančnej situácie dlžníka; úroveň jej kreditu a solventnosti; kvalita a likvidita kolaterálu ponúkaného dlžníkom; výpočet dostatočnosti poskytnutej zábezpeky za vložené prostriedky s prihliadnutím na splatný úrok a prípadné náklady veriteľskej banky na dosiahnutie exekúcie; posúdenie rizík spojených s úverovaním konkrétnemu klientovi (najmä pri poskytovaní bianco úveru), vrátane analýzy úverového rizika, menového rizika (pri poskytovaní prostriedkov v cudzej mene), odvetvového rizika (analyzuje sa stav odvetvia, do ktorého dlžník patrí ) a iné riziká .

Predpisy „O organizácii vnútornej kontroly v bankách“ zo dňa 28.8.1997 poskytuje nasledujúce odporúčania pre organizáciu vnútornej kontroly bankových rizík:

„Úverové aktivity si vyžadujú určité úsudky týkajúce sa bonity dlžníka. Tieto úsudky nie sú vždy presné a správne a bonita dlžníka sa môže časom zhoršiť z rôznych dôvodov. Hlavným rizikom, ktorému banka pri svojej činnosti čelí, je kreditné riziko, ktoré spočíva v neschopnosti alebo neochote partnera konať v súlade s podmienkami zmluvy.“

Avšak dokument, ktorý najúplnejšie stanovuje požiadavky na bonitu svojich dlžníkov, je Inštrukcie Sporiteľňa Ruskej federácie „O poskytovaní pôžičiek právnickým osobám inštitúciami Sporiteľne Ruskej federácie“, schválená vyhláškou sporiteľne z 26. 1993.

ja Pokyn v prvých odsekoch definuje základ úverového vzťahu medzi podnikom a bankou:

1.8. Všetky otázky súvisiace s poskytovaním úverov rieši Dlžník a Banka na základe úverových zmlúv, ktoré definujú:

– predmet dohody;

– predmet pôžičky;

– doba a výška úveru;

– postup pri poskytovaní a splácaní úveru;

– úroková sadzba, podmienky a frekvencia jej zmien a ďalšie podmienky.

II.Ďalším krokom je Pokyn stanovuje postup pri poskytovaní pôžičiek:

2.1. Ak chcete získať úver, dlžník predloží banke žiadosť o pôžičku.

Žiadosť o poskytnutie pôžičky s uvedením jej cieľového smerovania, výšky, podmienok použitia a formy zabezpečenia je podpísaná manažérom a hlavným účtovníkom a zapečatená Dlžníkom. V žiadosti je uvedená oficiálna a poštová adresa Dlžníka, jeho bankové spojenie a telefón Žiadosť o úver sa eviduje v banke v osobitnom vestníku .

2.2. Okrem žiadosti o pôžičku sa predkladajú tieto dokumenty:

2.2.2. Pre pôžičky poskytnuté iným Dlžníkom.

Ustanovujúce a registračné dokumenty, notársky overené:

– kópiu zakladajúcej zmluvy;

- kópia charty (predpisov), schválená zakladateľom (zakladateľmi) a zaregistrovaná spôsobom stanoveným právnymi predpismi Ruskej federácie;

– doklad o štátnej registrácii;

2.2.3 výročnú správu, súvahu s prílohami k poslednému dňu vykazovania, overenú daňovou inšpekciou s uvedením podsúvahového účtu záručných záväzkov alebo účtovných dokladov, ktoré ho nahrádzajú;

– bezpodmienečne kladné audítorské stanovisko k spoľahlivosti správy;

– štúdia uskutočniteľnosti úveru (štúdia uskutočniteľnosti), ktorá odráža ekonomickú efektívnosť a návratnosť nákladov počas obdobia, na ktoré sa úver žiada. Štúdiu uskutočniteľnosti musí analyzovať úverový pracovník banky a podpísať s poznámkou „Výpočet overený“;

2.3. Žiadosť o úver spolu s celým balíkom potrebných dokumentov posúdi úverový a právny servis banky spravidla do 2 dní odo dňa ich doručenia. Banka pri posudzovaní žiadosti o úver vykoná komplexnú analýzu bonity potenciálneho Dlžníka, posúdi jeho finančnú stabilitu s cieľom určiť mieru rizika nesplatenia poskytnutého úveru.

III. Táto časť Pokynov pojednáva o nástrojoch na zabezpečenie splácania poskytnutých úverov.

3.1. Úvery poskytnuté bankou sú zabezpečené záložným právom na majetok, cenné papiere, majetkové práva, ako aj ručenia a záruky ručiteľských bánk.

Tieto formy zabezpečenia splácania úveru je možné použiť buď samostatne, alebo v kombinácii. V tomto prípade výška zábezpeky na splatenie úveru nesmie byť nižšia ako výška istiny a úrokov splatných za jeho použitie a koniec záručnej doby musí byť o šesť mesiacov neskôr ako lehota splácania úveru stanovená v r. súhlas.

Na záver, Pokyny v prílohe č. 1 poskytujú návod na analýzu finančnej situácie podniku, ktorý na posúdenie bonity navrhuje na základe údajov účtovnej správy vypočítať tri skupiny relatívnych ukazovateľov:

1. Ukazovatele finančnej stability.

2. Ukazovatele likvidity podniku.

3. Ukazovatele ziskovosti

Po preštudovaní domácej literatúry o finančnej analýze však považujeme za vhodné neobmedzovať sa len na tento zoznam a zahrnúť do systému na hodnotenie bonity dlžníka množstvo absolútnych a relatívnych ukazovateľov.

1.2 Postup pri posudzovaní bonity.

Podľa niektorých odborníkov v oblasti bankovníctva je zvykom posudzovať úverové riziko na dvoch úrovniach:

1. Na úrovni podnikateľského rizika.

2. Na úrovni finančného rizika.

Podnikateľské riziko, sa zase posudzuje z niekoľkých dôvodov:

1. hodnotenie vonkajšieho prostredia podniku (OPF, právna úprava, konkurenčné prostredie);

2. kvalita systému riadenia podniku;

3. vzťah klienta s bankami (úverová história);

4. vyhodnotenie žiadosti o úver.

Obmedzíme sa na analýzu vonkajšieho prostredia podnikateľských rizík.

Finančné riziko sa posudzuje na základe účtovnej závierky, ktorej spoľahlivosť, ako už bolo uvedené, musí byť potvrdená bezpodmienečne kladnou audítorskou správou. nasledujúcim spôsobom:

1. analýza účtovnej závierky v absolútnom vyjadrení:

a) sledovať jednoduchú dynamiku súvahových položiek;

b) posúdiť štruktúru majetku podniku a zdroje jeho založenia;

2.1 Ukazovatele likvidity.

2.2 Ukazovatele zabezpečenia zásob a nákladov vlastnými prostriedkami.

2.3 Ukazovatele solventnosti.

2.4 Ukazovatele trhovej aktivity (obrat).

2.5 Ukazovatele ziskovosti.

2.6 Ukazovatele finančnej stability.

Stav bonity podniku a opatrenia na jej posilnenie

2.1 Analýza finančných ukazovateľov

Na analýzu použijeme Metodické odporúčania pre reformu podnikov (schválené nariadením Ministerstva hospodárstva Ruskej federácie zo dňa 1.10.1997 č. 118), Metodické ustanovenia na hodnotenie finančného stavu podnikov a zriaďovanie Nevyhovujúca štruktúra súvahy z 5. marca 1994, odporúčania Programu na overovanie platobnej neschopnosti podnikov a organizácií z 15. apríla 1997 a Pokyn Ruskej sporiteľne o poskytovaní úverov právnickým osobám inštitúciami sporiteľne Ruskej federácie. zo dňa 26.10.1993.

2.1.1 Prieskum trhového prostredia.

Spoločnosť, ktorej správy sa pokúsime analyzovať, je členom Celoruskej dobrovoľnej hasičskej spoločnosti v okrese Konstantinovsky. Zaoberá sa výrobou produktov a poskytovaním služieb na predchádzanie nebezpečenstvu požiaru. Súhrnné tabuľky s údajmi finančného výkazníctva sú uvedené v prílohe 1.

Celoruská dobrovoľná hasičská spoločnosť funguje na základe federálneho zákona o požiarnej bezpečnosti a charty. V súlade s týmto zákonom sa vytvárajú združenia požiarnej ochrany v súlade s platnou legislatívou za účelom riešenia problémov v oblasti požiarnej bezpečnosti (čl. 14). VDPO ako verejné združenie zastupuje a chráni oprávnené záujmy iných verejných združení požiarnej ochrany, ktoré ho na to poverili.

Členmi VDPO sú fyzické a právnické osoby, ktoré majú záujem spoločne riešiť problémy v oblasti ochrany pred požiarmi.

Zo zoznamu prác a služieb v oblasti požiarnej bezpečnosti stanoveného v zákone vykonávajú podniky Rostov VDPO:

* výroba, skúšanie, nákup a dodávka požiarnotechnických výrobkov;

* testovanie látok, materiálov, výrobkov, zariadení a konštrukcií na požiarnu bezpečnosť;

* školenie obyvateľstva v protipožiarnych opatreniach;

* protipožiarne a potrubné pece;

* inštalácia, údržba a opravy systémov a prostriedkov požiarnej ochrany;

* oprava a údržba požiarnej techniky, primárnych hasiacich látok, obnova kvality hasiacich látok.

Konkurenčné prostredie je mimoriadne priaznivé, pretože spoločnosť je na tomto trhu prakticky monopolná.

Zákon poskytuje množstvo daňových výhod v oblasti požiarnej bezpečnosti, čo prináša významné výhody podnikom VDPO: pre daň z príjmu, DPH, daň z pozemkov atď.

Prevádzkové podmienky sa zdajú byť mimoriadne priaznivé, avšak z viacerých dôvodov – makroekonomických aj vnútroekonomických – situácia podnikov nie je oslnivá. Údaje súvahy a formulára č. 2 sú pre prehľadnosť zhrnuté v tabuľkách 1.1 a 1.2 v prílohe. Zovšeobecnená štruktúra súvah v percentách je uvedená v tabuľke 1 na str. .

2.1.2 Všeobecná analýza súvahy.

Druhá etapa analýzy bonity – všeobecná analýza súvahy – začína analýzou dynamiky položiek za rok 1998.

Ročná dynamika ukazovateľov je nasledovná. V okrese Konstantinovsky zostal podiel fixných aktív rovnaký mínus odpisy 5,8 milióna rubľov, pracovný kapitál sa znížil o 0,4 milióna rubľov. (asi o jedno percento), a tým aj celková bilancia klesla o 6,2, čo odráža vážne problémy podniku. O nejakých kapitálových investíciách sa samozrejme nehovorí. V obežných aktívach sa výrazne zvýšil podiel zásob - o 10 %, to znamená, že tržby sa zhoršili, ale je tu aj pozitívum - pohľadávky boli splatené o 30 %, čo viedlo k veľmi výraznému zvýšeniu podielu v hotovosti - 6 krát. V zdrojoch majetku sa podiel vlastného imania znížil o 4 % a zvýšil sa aj podiel záväzkov o 4 %, čo sa môže stať nebezpečným trendom, no v takomto rozsahu neovplyvňuje, akokoľvek výrazne, finančné stabilitu. V rámci záväzkov vzbudzuje vážne obavy nárast podielu podozrivej nedešifrovanej položky „ostatní veritelia“, ktorý sa zvýšil z 5,2 % na 60 %.

Druhým krokom pri analýze účtovnej závierky je analýza štruktúry súvahy podniku. Ako sme už povedali, finančná stabilita podniku v analyzovanom momente závisí od optimálneho pomeru položiek aktív a pasív. Skúsenému špecialistovi často stačí jeden pohľad do súvahy, aby zistil, s akými ťažkosťami sa firma stretáva.

Aktíva. Konstantinovský podnik má nepriaznivý pomer dlhodobého a obežného majetku v aktívach - viac ako tri štvrtiny majetku tvoria neobežný majetok, čo s najväčšou pravdepodobnosťou svedčí o iracionálnej hospodárskej politike manažmentu, v dôsledku čoho dochádza k tzv. nedostatok pracovného kapitálu a slušné množstvo „mŕtvych peňazí“ visí v súvahe “ Najbolestivejším miestom pre ruské podniky sú obežné aktíva, a to nie je výnimkou. Pohľadávky sú 48% - takmer polovica obežných aktív, teoreticky akceptovateľná hodnota je 30-40%, výška hotovosti dokonca prevyšuje požadovanú - 23%, teoreticky požadovaná 10%. Alarmujúci je však fakt, že značnú časť pohľadávok spoločnosti na začiatku roka - 35 % - tvorí notoricky známa položka „ostatní dlžníci“, pod ktorou nikto nevie, čo sa skrýva.

Pasívne. Zdroje tvorby majetku pre podnik pozostávajú len z dvoch častí: vlastného kapitálu a záväzkov, čo je dobré aj zlé. Je to dobré v tom zmysle, že podnik je údajne financovaný výlučne z vlastných prostriedkov a nezávisí od formálnych veriteľov, nemá žiadne povinnosti platiť úroky a je trvalo solventný. V skutočnosti je to zlé, pretože nie je dostatok vlastných prostriedkov. Záväzky majú rovnakú zvláštnu pozíciu ako pohľadávky: v podniku Konstantinovsky tvorí 60 % položka „ostatní veritelia“. Významnú časť záväzkov tvoria nedoplatky miezd - 18 %,

Výsledky analýzy štruktúry súvahy podniku VDPO sú teda úplným sklamaním. Podnik má ťažkosti s odbytom svojich produktov, túto situáciu musí riešiť predajom produktov a služieb na úver, čo má za následok nárast pohľadávok a následne vysporiadanie prostriedkov v neefektívnych obežných aktívach. To núti firmu meškať s úhradou vlastných záväzkov – záväzkov. Stručne povedané, v súčasnosti veľmi typický obraz pre domáce podniky. Aby sme však urobili konečné závery, je potrebné analyzovať relatívne ukazovatele a potom sa pokúsiť odporučiť niečo na zlepšenie jeho bonity.

2.1.3 Analýza relatívnych ukazovateľov

I. Ukazovatele likvidity .

Likvidita je určená schopnosťou podniku plniť svoje záväzky. Stav likvidity závisí od majetkovej a kapitálovej štruktúry, teda od pomeru položiek aktív a pasív, ak je priaznivý, potom sa podnik charakterizuje ako likvidný. V prvom rade je to určené koeficient nátery, ktorá ukazuje, či má podnik voľný pracovný kapitál.

I.I. Pomer krytia:

DOHODAŤ AKTÍVA

KRÁTKODOBÉ ZÁVÄZKY (1.1)

na začiatku roku:

na linke roku:

Spoločnosť tak podľa niektorých zdrojov má dostatok prostriedkov na úhradu svojich súčasných záväzkov, podľa iných však nie. V tomto prípade Metodické ustanovenia odporúčajú vypočítať koeficienty obnovy alebo straty platobnej schopnosti.

Môžu zabrániť zhoršeniu alebo zlepšeniu platobnej schopnosti.

Koeficienty sa vypočítajú pomocou vzorcov:

K strate pl. =

Ak je koeficient obnovenia platobnej schopnosti väčší alebo rovný 1, potom podnik platobnú schopnosť obnoví. V našom prípade je potrebné vypočítať iba koeficient obnovenia solventnosti:

1,05

V dôsledku toho, ak sa budeme riadiť logikou metodických ustanovení, Konstantinovský podnik má možnosť obnoviť platobnú schopnosť. Realita modernej ekonomickej situácie si však z nášho pohľadu vyžaduje menej striktný prístup k týmto otázkam, aby podniky mali určitú voľnosť konania v krízovej situácii a krízová situácia je jav, ktorý sa v r. ruskú ekonomiku. Úplne postačuje pomer 1/1 obežných aktív ku krátkodobým záväzkom.

I.II.Ďalším krokom je výpočet aktuálny pomer. Vypočítava sa s cieľom zistiť, do akej miery sú krátkodobé záväzky zabezpečené najlikvidnejšími aktívami – pohľadávkami, cennými papiermi a hotovosťou.

OBEŽNÝ MAJETOK - ZÁSOBY

KRÁTKODOBÉ ZÁVÄZKY (1 .2)

na začiatku roku:

na linke roku:

Podľa koeficientov je situácia v podniku takmer normálna. Netreba však zabúdať, že v majetku našej spoločnosti nie sú príliš užitočné cenné papiere, a preto majú podniky z kótovaných aktív len hotovosť a pohľadávky, a tie tvoria najväčšiu časť, ako sa však dozvieme o niečo neskôr. , je to v hotovosti nie veľmi rýchlo vybavované. To znamená, že sa môžete spoľahnúť len na existujúce prostriedky. Ak to chcete urobiť, musíte počítať pomer rýchlej alebo absolútnej likvidity podniku, čo umožňuje posúdiť likviditu podniku v krátkodobom horizonte. S jeho pomocou zistíte, akú časť krátkodobých záväzkov je možné momentálne uhradiť.

I.III. Pomer rýchlej likvidity:

HOTOVOSŤ

KRÁTKODOBÉ ZÁVÄZKY (1.3)

Štandardná hodnota tohto koeficientu je 0,2–0,25.

na začiatku roku:

na linke roku:

Aj keď neberieme ako smerodajnú normatívnu hodnotu koeficientu, ale v praxi akceptovanú hodnotu - 10 %, situácia ešte stále zostáva veľa. Na druhej strane takáto situácia môže odrážať politiku „nevyhnutného rizika“, ktorú podnik uplatňuje s cieľom čo najefektívnejšie využiť finančné prostriedky, ktoré má podnik k dispozícii.

II. Ukazovatele zabezpečenia rezerv a nákladov so zdrojmi ich tvorby.

Na charakterizáciu finančnej situácie podniku je dôležité posúdiť zabezpečenie rezerv a nákladov zdroje ich vzniku. V tomto prípade sa zdroje založenia považujú za vlastné zdroje a priťahované pôžičky, s výnimkou splatných účtov, čo je obzvlášť dôležité v súčasných podmienkach, keď sú podniky kvôli vysokým nákladom na pôžičky nútené používať splatné účty ako náhradný úverový nástroj.

Výška pracovného kapitálu generovaného z najstabilnejšej časti zdrojov - vlastných zdrojov a prilákaných úverov sa vypočíta podľa vzorca:

SK + DP + CC – EXTRA. ACT - REZERVY (2.1)

SK- vlastný kapitál,

DP- dlhodobé záväzky,

QC- krátkodobé pôžičky.

Ľavá strana vzorca predstavuje časť pracovného kapitálu tvorenú na úkor najspoľahlivejšej časti prostriedkov; treba ju porovnať s časťou pracovného kapitálu, ktorú tvoria zásoby, medzibankové dodávky a hotové výrobky; zlúčené v tabuľke v riadku ZÁSOBY. Ak sú rezervy väčšie ako prostriedky na ich tvorbu, naznačuje to nestabilnú finančnú situáciu podniku; ak sú rovnaké, potom je to norma; ak je menej, potom je to absolútne stabilná pozícia.

Konstantinovský podnik nemá žiadne dlhodobé záväzky a krátkodobé pôžičky, takže situácia je nasledovná:

na začiatku rokov: 158 442 – 150 882 = 7 560< 8 231 – неустойч; (» N)

na linke rokov: 146 364 – 145 028 = 1 336< 13 130 – крайне неустойч.

Je teda zrejmé, že spoločnosť nemá dostatok vlastných zdrojov a situácia, keď spoločnosť nevyužíva úvery, má za následok, že záväzky sú náhradným zdrojom prevádzkového kapitálu. Ak hovoríme o dynamike počas roka, situácia bola nestabilná, no stala sa extrémne nestabilnou.

III. Ukazovatele solventnosti.

Z množstva ukazovateľov solventnosti, ktoré ponúkajú rôzne zdroje, je potrebné na výpočet vybrať tie, ktoré skutočne poskytujú užitočné informácie. Vypočítajme si preto nasledujúce tri koeficienty.

III.I. Koeficient autonómie sa počíta s cieľom zistiť, aká časť majetku podniku je financovaná z vlastných prostriedkov.

VLASTNOSŤ

Zostatok SPOLU (3.1)

na začiatku roku:

na linke roku:

Vidíme, že tento údaj dokonca presahuje štandardnú hodnotu.

III.II. Metodické ustanovenia navrhujú výpočet ukazovateľa vlastného imania. Poskytuje informáciu o tom, aká časť obežného majetku je financovaná z vlastných zdrojov.

VLASTNÉ KAPITÁL - EXTRA. AKTÍVA

OBEŽNÝ MAJETOK (3.2)

Štandardná hodnota tohto koeficientu je >=0,1

na začiatku roku:

na linke roku:

Druhý ukazovateľ platobnej schopnosti spoločnosti je o niečo vyšší ako norma, čo nie je zlé. Tento stav je však prirodzený, keďže spoločnosť, ako sme zistili, úvery nevyužíva.

III.III . Ukazovateľ aktívnej solventnosti

OBEŽNÉ AKTÍVA ≥ SÚHRN SÚVAHY – VLASTNÝ VLASTNÍK (3.3)

Podnik sa považuje za solventný, ak je suma obežného majetku väčšia alebo rovná jeho zahraničnému dlhu:

Na začiatku rokov 46 254-38 714 = 7 540

Na linke. rok 45,846-44510 = 1,336

IV. Ukazovatele trhovej aktivity (obrat).

Vypočítavajú sa s cieľom získať jasný obraz o rýchlosti obratu podnikania, teda zistiť, za aké časové obdobie sa vracajú prostriedky spojené s pohľadávkami a zásobami, a porovnať, do akej miery to zodpovedá obdobiu za r. vrátenie splatných účtov. Koeficienty tejto skupiny majú podľa nášho názoru najväčší praktický význam pre predchádzanie kritickým situáciám s finančnými prostriedkami v podnikoch.

IV.I. Obrat rezervy vypočíta sa pomocou nasledujúceho vzorca:

CENA PRODUKTU

REZERVY (4.1)

na začiatku roku: raz za rok, dni jedna revolúcia;

na linke roku: raz za rok, jedna revolúcia za deň.

Treba povedať, že situácia s obratom zásob vo všeobecnosti nie je v súčasnej situácii zlá, čo svedčí o tom, že sa spoločnosti vo všeobecnosti darí vyhýbať sa presýteniu a úspešne predávať svoje výrobky. Je však príliš skoro robiť povzbudivé závery, kým sa nevypočítajú ukazovatele obratu pohľadávok, ktoré sa dajú použiť na posúdenie načasovania príjmu príjmov z predaja produktov.

IV.II. Obrat pohľadávky vypočítané podľa vzorca:

PRÍJMY Z PREDAJA

POHĽADÁVKY (4.2)

na začiatku roku: raz za rok, jedna revolúcia za deň;

na linke roku: raz za rok, dni jedna revolúcia.

Z týchto ukazovateľov je zrejmé, že doba obratu pohľadávok výrazne prevyšuje dobu obratu zásob. To znamená, že podnik predáva produkty a služby na úver s následnou platbou s cieľom zvýšiť objem predaja, ale platba sa uskutoční o 20 až 40 dní neskôr, čo je pre podnik spojené s vytvorením finančnej diery len na 20 až 40 dní. dni. Koncom roka sa vyvinula priaznivá situácia - pohľadávky sa obracajú len o päť dní pomalšie, čiže znižuje sa riziko nedostatku pracovného kapitálu.

IV.III. Ukazovatele obratu splatné účty je potrebné vypočítať pre porovnanie s ukazovateľmi obratu pohľadávok, aby sa zistilo, či sa podnik ocitne v situácii, keď pred prijatím platieb od dlžníkov musí splácať vlastné dlhy. Vypočítané takto:

. NÁKLADOVÁ CENA

SPLATNÉ ÚČTY (4.3)

na začiatku roku: raz za rok, dni jedna revolúcia;

na linke roku: raz za rok, dni jedna revolúcia.

Vidíme teda, že doby splácania záväzkov sú oveľa dlhšie ako doby splácania pohľadávok aj zásob, to znamená, že firma sa so splácaním svojich záväzkov neponáhľa a robí to len 3-4 krát do roka.

V. Ukazovateľ rentability (ziskovosti).

Odráža efektívnosť výroby alebo predaja v závislosti od toho, či sa zisk porovnáva s nákladmi alebo výnosmi. Doslova takto môžete vypočítať časť príjmu pripadajúcu na každý investovaný rubeľ

ZISK

CENA (5,1)

Konstantinovský okres:

na začiatku roku:

na linke roku:

Ak vezmeme do úvahy, že pre výrobné podniky je súčasná miera ziskovosti od 7 do maximálne 15 %, potom náš podnik na všeobecnom pozadí vyzerá len ako ostrov blahobytu. Čo sa deje? Veľký význam majú, samozrejme, zvýhodnenie dane zo zisku, ako aj zvýhodnenie dane z pridanej hodnoty, významný vplyv má aj skutočnosť, že podnik je monopolný vo veľmi špecifickej oblasti.

VI. Ukazovatele finančnej stability.

Túto skupinu ukazovateľov navrhuje na určenie platobnej schopnosti vypočítať aj Sporiteľňa Ruskej federácie vo svojom Pokyne z 26. októbra 1993 „O poskytovaní úverov právnickým osobám...“. Finančná stabilita sa hodnotí pomerom vlastných a cudzích zdrojov podniku.

VI.I Pomer dlhu k vlastnému kapitálu:

DLHODOBÉ ZÁVÄZKY + KRÁTKODOBÉ ZÁVÄZKY

VLASTNÉ PROSTRIEDKY - STRATY

Na začiatku roku:

Na linke. roku:

Hodnoty koeficientov sú dobré, ale pre úplnú spoľahlivosť je potrebné poznať kvalitatívne zloženie dlhodobého majetku a štruktúru zásob.

VI.III Pomer opravných položiek vlastných požičaných prostriedkov:

VLASTNÝ KAPITÁL + DLHODOBÉ ZÁVÄZKY - NADIMAL

PRACOVNÝ KAPITÁL

Na začiatku roku:

Na linke. roku:

Takáto nízka hodnota tohto ukazovateľa tiež svedčí o tom, že zdroje financovania okrem vlastného kapitálu sú tvorené len zo záväzkov, čo jasne odráža špekulatívny charakter financovania podniku. To všetko naznačuje, že podnik má slabo rozvinutý systém predaja a v dôsledku toho neustále neplatenia na oboch stranách. Na zlepšenie implementačnej situácie je možné vykonať niekoľko krokov:

1. Zintenzívniť barterové operácie, hoci už bolo povedané, že v makroekonomickom meradle takéto operácie nemajú pozitívny efekt;

2. Pre niektorých klientov je vyžadovaná platba vopred za služby, ale takýto krok môže zúžiť okruh klientov;

3. Na uľahčenie situácie s vašimi vlastnými splatnými účtami sa môžete pokúsiť uzavrieť dohodu s príslušnou bankou o splatení zmeniek, ktoré podnik vystaví pre svojich veriteľov, ale na to je potrebné urobiť serióznu prácu. nasledujúci bod;

4. Kontrola a plánovanie pohľadávok a finančných tokov.

Vo všeobecnosti na základe výsledkov analýzy môžeme konštatovať, že podnik v okrese Konstantinovsky je bonitný a môže sa pokúsiť podať žiadosť o úver svojej banke na vypracovanie úverovej zmluvy. To však neznamená, že sa v podniku vytvorilo priaznivé prostredie. Naopak, pozícia k jednotlivým položkám si vyžaduje hlbšiu analýzu na základe prvotných účtovných dokladov.

Príklad analýzy bonity podniku sme ponúkli len k vykazovanému obdobiu, keďže sme použili údaje z ročnej účtovnej závierky, ktoré odzrkadľujú už dosiahnutú skutočnosť, či už rast alebo naopak pokles. Medzi finančníkmi sa takáto analýza výstižne nazýva „posmrtná“. Aby ste mali vždy prehľad o svojich financiách, je potrebné v podniku vykonávať finančné plánovanie.

2.2 Finančné plánovanie v podniku

Finančné plánovanie je plánovanie všetkých svojich príjmov a oblastí míňania peňazí na zabezpečenie rozvoja podniku. Finančné plánovanie sa uskutočňuje zostavovaním finančných plánov rôzneho obsahu a rôzneho trvania v závislosti od stanovených úloh.

Účelom zostavenia finančného plánu je určiť možné objemy finančných zdrojov, kapitálu a rezerv na základe prognózy peňažných príjmov a nadchádzajúcich platieb.

Na Západe existuje metodika, ktorou sa navrhujú riadiť aj naši domáci experti, spočíva v určovaní príjmových (ziskových) stredísk a nákladových stredísk ekonomického subjektu. Príjmové centrum ekonomického subjektu je jeho rozdelenie, ktoré mu prináša maximálny zisk. Nákladové stredisko - Ide o rozdelenie ekonomického subjektu, ktorý je neziskový alebo vôbec nekomerčný, ale zohráva dôležitú úlohu v celkovom procese výroby a obchodovania.

Finančné plánovanie v podnikoch sa vykonáva na 5 rokov, rok alebo štvrťrok. V súlade s tým existujú dlhodobé (strategické, vrátane 5-ročných), aktuálne a operačné plány .

Dlhodobý finančný plán určuje najdôležitejšie ukazovatele, proporcie a miery rozšírenej reprodukcie. Päťročný plán – Ide o hlavnú formu realizácie cieľov a zámerov rozvoja podniku, investičných stratégií a očakávaných úspor. Dlhodobý finančný plán je zvyčajne obchodným tajomstvom podniku.

Aktuálne finančné plánovanie zahŕňa ročnú bilanciu príjmov a výdavkov, odhady vzdelania a výdavky finančných prostriedkov: mzdový fond; fond finančných prostriedkov určených na rozvoj a zlepšenie výroby (akumulačný fond); fond prostriedkov určených na sociálne potreby; rezervné a iné fondy. Súčasné finančné plány sa vypracúvajú na základe dlhodobých plánov ich spresnením a spresnením. Medzi každým typom investície alebo fondu a zdrojom ich financovania je vytvorené špecifické prepojenie. Pri porovnávaní štvrťročných splátkových kalendárov sa zisťujú trendy a problémy v činnosti podniku. Výsledky analýzy slúžia na vypracovanie ďalšieho aktuálneho finančného plánu Navrhuje sa vypracovať podobný plán pre podnik Metodické ustanovenia pre reformu podnikov, schválené Ministerstvom hospodárstva Ruskej federácie v roku 1997. Je to uvedené nižšie v tabuľke č.1.

V praxi často nastáva situácia, keď platby za odoslané produkty meškajú alebo sa protiplatby započítavajú. V takejto situácii sa znižuje skutočná príjmová strana rozpočtu a preto v záujme odstránenia rozpočtového deficitu vzniká potreba urýchlenej revízie (úpravy) rozpočtu.

Pre finančný plán podniku sa zostavuje kontrolná (šachovnicová) tabuľka, v ktorej sú podľa princípu „rohu“ výdavky zhrnuté v horizontálnych riadkoch a príjmy vo zvislých riadkoch.

Tabuľka 1. Konsolidovaný rozpočet podniku

Operatívne finančné plánovanie spočíva v zostavovaní a používaní splátkového kalendára – podrobný finančný dokument odrážajúci prevádzkový peňažný tok podniku. Keďže celý obrat prechádza cez zúčtovacie, bežné, menové a úverové účty, predstavuje pohyb peňažných prostriedkov pri ich prijatí a použití. Platobný kalendár zabezpečuje rýchle financovanie, plnenie zúčtovacích a platobných povinností, zaznamenáva priebežné zmeny v platobnej schopnosti podniku, umožňuje sledovať stav vlastných prostriedkov a v prípade potreby prilákať bankový alebo komerčný úver.

Príprava a používanie platobného kalendára je implementácia distribučných a kontrolných funkcií podnikových financií.

Pri porovnávaní štvrťročných splátkových kalendárov sa zisťujú trendy a problémy v činnosti podniku. Výsledky analýzy slúžia na vypracovanie ďalšieho aktuálneho finančného plánu, ktorého príklad je uvedený nižšie.

V prípade hotovosti je najpohodlnejší spôsob, ako to urobiť, zhrnúť údaje do tabuľky, čo by sa malo vykonať Microsoft Excel, aby ste mohli kedykoľvek automaticky vypočítať konečný zostatok.

tabuľka 2 Operatívne plánovanie finančných tokov.

Podobným spôsobom potrebujete mať pod kontrolou aj pohyb pohľadávok, predídete tak pohľadávkam po lehote splatnosti, keďže je jednoduché sledovať výšku dlhu každého dlžníka a následne aj moment, kedy začne „visieť“.

Tabuľka 3 Pohľadávky

Na konci kapitoly vyvodíme hlavné závery.

Situácia, ktorá sa vyvinula v podniku, ktorého aktivity sme sa snažili vyhodnotiť pomocou analytických ukazovateľov, je pre ruské podniky celkom typická. To znamená, že návrhy vypracované v tejto kapitole možno použiť aj na iné podniky. Najdôležitejšou vecou je organizácia finančného plánovania v každom podniku v troch časových obdobiach: operatívne plánovanie, aktuálne plánovanie a strategické plánovanie.

záver

Všetky vyššie uvedené nám umožňujú tvrdiť, že bonita podniku je komplexný pojem, ktorý je zaujímavý nielen pre veriteľskú banku, ale aj pre samotný podnik, keďže je založený na všeobecných princípoch finančnej stability, likvidity, solventnosť a ziskovosť. Bez ohľadu na to, ako úspešne podnik funguje, z času na čas potrebuje prilákať požičané prostriedky: pri rozšírenej reprodukcii takáto potreba najčastejšie vzniká pri obstaraní fixných aktív, v takom prípade sú prostriedky financované na kapitálové investície. Žiaľ, v súčasnosti je veľmi málo podnikov schopných pracovať podľa tohto princípu. V iných prípadoch sa pôžičky vykonávajú na doplnenie pracovného kapitálu podniku, ktorého nedostatok je v našich podnikoch neustálym javom. Vzhľadom na túto okolnosť je veľmi dôležité neustále udržiavať ukazovatele bonity na vysokej úrovni, keďže na úverovom kapitálovom trhu je tendencia bánk lákať potenciálnych dlžníkov k spolupráci pomocou rôznych informačných zdrojov. Novovytvorená štruktúra určená na zjednotenie nespoľahlivých dlžníkov do jednej databázy – Russian Credit Risk Bureau – im má zároveň uľahčiť výber. Prevádzkovateľom tohto projektu je ruské zastúpenie Dun and Bradstreet.

Zložitosť súčasnej situácie spočíva v tom, že v mnohých podnikoch účtovníci nepoznajú metódy finančnej analýzy a odborníci, ktorí ich poznajú, vrátane manažmentu, spravidla nevedia čítať analytické a syntetické účtovné doklady. Tento stav vedie k tomu, že situácia s finančnými zdrojmi sa vymyká kontrole osôb zodpovedných za ich stav. Preto každý podnik potrebuje mať profesionálne služby finančného riadenia.

Finančné riadenie podniku je proces budovania ekonomických vzťahov podniku tak, aby bol zabezpečený nepretržitý obeh majetku, čím je zabezpečená kontinuita reprodukčného procesu. Vo finančnom riadení je niekoľko prvkov: plánovanie, operatívne riadenie, kontrola. Plánovanie sme v práci rozobrali dosť podrobne, zvyšné dva prvky je potrebné pokryť všeobecne.

Operatívne riadenie je súbor opatrení vypracovaných na základe operatívnej analýzy súčasnej finančnej situácie, sledujúcich cieľ dosiahnuť maximálny efekt pri minimálnych nákladoch prerozdeľovaním finančných prostriedkov. Hlavnou náplňou operatívneho riadenia je manévrovanie s finančnými zdrojmi s cieľom odstrániť úzke miesta, vyriešiť novo vznikajúce problémy atď.

Kontrola ako prvok riadenia sa vykonáva tak v procese plánovania, ako aj v štádiu operatívneho riadenia. Umožňuje porovnať skutočné výsledky čerpania finančných zdrojov s plánovanými, identifikovať rezervy na rast finančných zdrojov a načrtnúť spôsoby efektívnejšieho hospodárenia.

zoznam použitej literatúry

1. Regulačné akty:

1.1 Občiansky zákonník Ruskej federácie.

1.2 Federálny zákon Ruskej federácie o akciových spoločnostiach.

1.3 Metodické ustanovenia na hodnotenie finančnej situácie podnikov a zisťovanie nevyhovujúcej štruktúry súvahy zo dňa 5.3.1994 // „Consultant Plus“ - 1999. - vydanie 10.

1.4 Program na kontrolu platobnej neschopnosti podnikov a organizácií zo dňa 15.4.1997 // “Consultant Plus”.-1999.-číslo 10.

1.5 Metodické ustanovenia pre reformu podnikov (schválené nariadením Ministerstva hospodárstva Ruskej federácie zo dňa 1.10.1997 č. 118)

1.7 Predpisy o organizácii vnútornej kontroly v bankách (Nariadenie Centrálnej banky Ruskej federácie z 28. augusta 1997).

1.8 Pokyny Sporiteľne Ruskej federácie O poskytovaní pôžičiek právnickým osobám inštitúciami Sporiteľne Ruskej federácie zo dňa 26.10.1993 č. 26-R.

1.9 Federálny zákon o bankách a bankových činnostiach z 2. decembra 1990 č. 395-1

2. Literatúra:

2.1 Abramova E., Gurko I. Ruské podniky po augustovom šoku // „Problémy ekonomiky“ - 1999. - č. 10.

2.2 Volkov O.I. Ekonomika podniku.-M.:INFRA-M.-1997.

2.3 Gilyarovskaya L.G. O posudzovaní bonity podnikateľských subjektov // “Financie”.-1999.-č.4.

2.4 Kovalev V.V. Finančný manažment.-M.: FBK-PRESS.-1998.

2,5 Kogan M.L. Podnik je klientom banky. - M.: Zúčtovacie a úverové služby. - 1994.

2.6 Maleev V. Bureau of Credit Risk //Ekonomika a život.-1999.-č.41.

2.6 Molyakov D.S. Financie podnikov a sektorov národného hospodárstva - M.: Financie a štatistika - 1999.

2.7 Ostapenková V.V., Meshkov V.M. Bankové pôžičky podnikom: potreby, príležitosti, záujmy.// “Financie”.-1999.-č.8

2.8 Podyablonskaya L.M. Finančná situácia spracovateľských podnikov agropriemyselných komplexov v trhových podmienkach.// „Financie“.-1999.-č.4.

2.9 Rukina S, NN, Financie obchodných podnikov a organizácií - M.: Expertná kancelária - M. - 1997.

2.11 Slepov V.A., Shcheglova N.V. Finančné a cenové prispôsobenie ruských podnikov trhovému prostrediu // „Financie“ - 1999

2.12 Šofronová V.V. Finančné hospodárenie v podnikoch v podmienkach neplatenia // „Financie“ - 1999. - č.

2.13 Utkin E.A. Adresár finančníka podniku.- M.: Ekmos.-1998

2.14 Financie podnikov a sektorov národného hospodárstva // edited by Sychev N.G., - M.: Finance. - 1980.

2.15 Sheremet A.D., Sayfulin R.S. Metódy finančnej analýzy.-M.: INFRA-M.-1996.

Gilyarovskaya L.T. O posudzovaní bonity podnikateľských subjektov // „Financie“.-1999, č. 4

Metodické opatrenia na hodnotenie finančnej situácie podnikov a zistenie nevyhovujúcej štruktúry súvahy - Právna príloha „Consultant Plus“

Sheremet A.D., Sayfulin R.S. Metódy finančnej analýzy – M.: INFRA – M, 1996. – 172 s.

Koncept bonity dlžníka komerčnej banky zohráva ústrednú úlohu v úverových vzťahoch a je charakteristický pre trhové hospodárstvo.

Úverové informácie sú dôležité pre veriteľa aj dlžníka. Po prvé to znamená zníženie rizika strát v dôsledku pravdepodobnosti finančných ťažkostí podniku, po druhé to znamená poznať svoju solventnosť a dlhodobú finančnú stabilitu s cieľom robiť taktické a strategické rozhodnutia na zabezpečenie ďalšieho rozvoja. podniku.

Bonita podniku sa formuje ako výsledok jeho ekonomickej činnosti a ukazuje, ako správne je hospodárenie s finančnými zdrojmi, ako racionálne je kombinovanie vlastných a cudzích zdrojov, ako efektívne sa využíva vlastný kapitál a aká je návratnosť výrobných činností. .

Bonita odráža vzťah podniku s partnermi, veriteľmi, rozpočtom, akcionármi atď. V konečnom dôsledku do značnej miery určuje konkurencieschopnosť podniku a jeho potenciál v obchodnej spolupráci.

Bonita podniku je domácimi odborníkmi interpretovaná buď ako schopnosť dlžníka získať úver a splatiť ho v plnej výške aj s úrokmi v stanovenej lehote, alebo ako schopnosť včas a úplne splatiť úver aj so splatným úrokom. Najmä M.I. Bakanov, A.D. Šeremetova poznámka: „Kredibilita je stav finančnej situácie podniku, ktorý vám umožňuje získať úver a splatiť ho včas. Pri posudzovaní bonity sa zohľadňuje úverová história a povesť dlžníka, prítomnosť a zloženie jeho majetku, stav ekonomických a trhových podmienok, stabilita finančnej situácie a ďalšie ukazovatele činnosti podniku“ (39, S.152).

Iní autori sa domnievajú, že „bonita je schopnosť splácať veriteľom (bankám atď.) krátkodobé a dlhodobé pôžičky včas av plnej výške“ (30, s. 231). E.S. Stoyanova a kol., poznamenávajú, že „vysoká bonita je slušná schopnosť splácať pôžičky s úrokmi a inými finančnými nákladmi“ (34, s. 254). Určenie bonity dlžníka je potrebné na posúdenie kreditného rizika, ktorým je riziko zlyhania dlžníka zaplatiť istinu a úroky splatné veriteľovi (34, P.256).

„Poskytovanie úverov bankami podľa V.I. Kolesníková, L.P. Krolivetskaya, určuje štúdium bonity, teda štúdium faktorov, ktoré môžu viesť k ich nesplácaniu. Ciele a ciele analýzy bonity sú určiť schopnosť dlžníka splatiť úver včas a v plnej výške; mieru rizika, ktoré je banka ochotná podstúpiť, veľkosť úveru, ktorý je možné za daných okolností poskytnúť a napokon aj podmienky jeho poskytnutia“ (32, s.46). Ďalej títo autori objasňujú: „Dôvernosť je existencia predpokladov a príležitostí dlžníka získať úver a splatiť ho včas“ (32, s. 47).

O.I. Lavrushin poznamenáva, že „bonita klienta komerčnej banky je schopnosť dlžníka úplne a včas splatiť svoje dlhové záväzky (istinu a úroky). Úverová bonita dlžníka, na rozdiel od jeho platobnej schopnosti, nezaznamenáva nesplácanie za minulé obdobie ani k žiadnemu dátumu, ale predpovedá schopnosť splatiť dlh v blízkej budúcnosti.“ Hodnotenie bonity veľkých a stredných podnikov vychádza „zo skutočných údajov súvahy, výkazu ziskov a strát, žiadosti o úver, informácií o histórii klienta a jeho manažérov. Ako metódy hodnotenia bonity sa používa systém finančných ukazovateľov, analýza peňažných tokov, podnikateľské riziko a manažment“ (20, s. 235).

O definícii bonity podniku ako schopnosti plne a včas splatiť svoje záväzky voči veriteľom niet pochýb. Podľa nášho názoru je však vhodné chápať bonitu v širšom zmysle, teda definovať ju súčasne so schopnosťou podniku získať úver.

Väčšina domácich autorov sa právom domnieva, že bonita dlžníkov sa posudzuje podľa sústavy určitých ukazovateľov. Napríklad M.I. Bakanov, A.D. Šeremetova poznámka: „Tieto ukazovatele zahŕňajú: likviditu, solventnosť, finančnú stabilitu a podnikateľskú aktivitu. V závislosti od hodnoty uvažovaných ukazovateľov možno dlžníka zaradiť do jednej z nasledujúcich tried: bonitný podnik (s vysokou úrovňou likvidity); podnik, ktorý má dostatočný stupeň spoľahlivosti; insolventný podnik (s nelikvidnou súvahou). Pri vykonávaní analýzy bonity sa analyzuje štúdia uskutočniteľnosti získania úveru, ako aj analýza finančných tokov dlžníka.“ IN AND. Kolesnikov, L.P. Krolivetskaya verí, že „metódy používané bankami na hodnotenie úverovej bonity dlžníkov sú rôzne, ale všetky obsahujú určitý systém finančných ukazovateľov, vrátane nasledujúcich: 1) absolútny ukazovateľ likvidity; 2) pomer stredného pokrytia; 3) pomer celkového krytia, 4) pomer nezávislosti a ďalšie ukazovatele (obchodná aktivita, ziskovosť, finančná stabilita).

Otázky optimálneho súboru ukazovateľov odrážajúcich vývoj finančnej situácie podniku rieši každá komerčná banka samostatne. Hodnotenie bonity možno zredukovať na jediný ukazovateľ – rating dlžníka, ktorý sa určuje v bodoch. Počet bodov sa vypočíta vynásobením ratingu ľubovoľného ukazovateľa bonity a jeho podielu na celkovom počte ukazovateľov.“

O. I. Lavrushin: „Trieda bonity klienta sa určuje na základe základných a doplnkových ukazovateľov. Hlavné ukazovatele zvolené bankou musia zostať relatívne dlho nezmenené; tieto ukazovatele a ich regulačné úrovne sú zaznamenané v dokumente o úverovej politike banky (ukazovatele likvidity, charakteristika cash flow klienta). Súbor ďalších ukazovateľov môže byť revidovaný v závislosti od aktuálnej situácie (hodnotenie podnikateľského rizika, riadenie, dĺžka dlhu voči banke po lehote splatnosti). A ďalej: „Triedu bonity na základe úrovne kľúčových ukazovateľov je možné určiť na bodovej škále. Na výpočet skóre sa používa trieda ukazovateľa, ktorá sa zisťuje porovnaním skutočnej hodnoty s normou, ako aj významnosť (hodnotenie) ukazovateľa. Celkové hodnotenie bonity sa udáva v bodoch, ktoré sú súčtom súčinov hodnotenia každého ukazovateľa podľa triedy bonity“ (20, s. 237).

Súhlasíme s názorom tých špecialistov (A.D. Sheremet, O.I. Lavrushin), ktorí do systému ukazovateľov bonity podniku zahŕňajú kvantitatívne (finančné ukazovatele) aj kvalitatívne ukazovatele (úverová história, manažment, pozícia na trhu atď.). ).

Úverová bonita je zvyčajne spojená s likviditou a solventnosťou podniku. „Likvidita znamená schopnosť spoločnosti rýchlo splatiť svoje dlhy. Je určená pomerom dlhu a likvidných aktív. Posúdenie platobnej schopnosti sa robí na základe charakteristík likvidity obežných aktív, to znamená času potrebného na ich premenu na hotovosť. Solventnosť je špecifickejší pojem ako likvidita a znamená schopnosť podniku splácať záväzky, ktoré sa už stali splatnými. Likvidita odráža nielen aktuálny stav aktív, ale aj perspektívu ich zmeny.“ Likvidita je určená hodnotou ukazovateľov likvidity, finančná stabilita - koeficientmi nezávislosti a zabezpečenia vlastného pracovného kapitálu, podnikateľská činnosť - obratom finančných prostriedkov a zásob.

E.S. Stoyanova et al. poznamenávajú, že finančná stabilita podniku si vyžaduje kombináciu štyroch priaznivých charakteristík finančnej a ekonomickej pozície podniku:

1. Vysoká platobná schopnosť, t.j. schopnosť pravidelne splácať svoje záväzky.

2. Vysoká likvidita súvahy, t. j. dostatočný stupeň krytia požičaných záväzkov podniku aktívami, ktoré z hľadiska obratu v peniazoch zodpovedajú podmienkam splácania záväzkov.

3. Vysoká bonita.

4. Vysoká ziskovosť, t. j. významná ziskovosť, ktorá zabezpečuje potrebný rozvoj podniku, dobrú úroveň dividend a udržiavanie ceny akcií (34, S.257).

Iní autori nestanovujú jasné hranice medzi likviditou a solventnosťou. Platobná schopnosť je schopnosť podniku včas a úplne plniť svoje platobné záväzky vyplývajúce z obchodných, úverových a iných obchodných transakcií súvisiacich s peňažným obehom. Rozlišuje sa súčasná (k určitému dátumu) a budúca platobná schopnosť, ktorá vyjadruje pomer likvidných prostriedkov k výške záväzkov.“ Alebo: „Platnosť je ochota podniku splatiť dlhy v prípade súčasných požiadaviek na platbu od všetkých veriteľov podniku.“ "Platnosť je krytie záväzkov podniku platobnými a inými likvidnými prostriedkami." Prikláňame sa k názoru autorov, ktorí likviditu podniku definujú ako dostatočnú mieru krytia záväzkov aktívami, ktoré z hľadiska obratu v peniazoch zodpovedajú dobám splácania záväzkov, a solventnosť - ako schopnosť splatiť záväzky, ktoré sa už stali splatnými. Okrem toho by bolo podľa nášho názoru nesprávne stotožňovať pojem bonita s likviditou alebo solventnosťou podniku, keďže bonita je komplexná charakteristika podniku prijímajúceho úver, založená na systéme rôznych faktorov.

Väčšina zahraničných odborníkov definuje bonitu podniku ako schopnosť splácať úver, to znamená splatiť svoje dlhové záväzky (istinu a úroky) voči banke v plnej výške a včas.

V praxi západných krajín existuje veľa systémov hodnotenia bonity. Mnohé systémy sú založené na finančných ukazovateľoch, ako sú ukazovatele likvidity; ukazovatele obratu; ukazovatele ziskovosti; ukazovatele dlhodobej solventnosti a reputácie firmy. Napríklad americký vedec E. Reed navrhol nasledujúci systém ukazovateľov, ktorý sa používa v USA. Obsahuje štyri skupiny koeficientov, ktoré určujú bonitu podniku:

likvidita;

Obrat;

Získavanie finančných prostriedkov;

Ziskovosť.

Tento systém umožňuje určiť likviditu a obrat aktív, ako aj posúdiť celkovú finančnú situáciu spoločnosti a jej stabilitu. Okrem toho umožňuje určiť hranice zníženia objemu zisku, v rámci ktorých je ešte zabezpečené splácanie množstva fixných platieb. Jeho nevýhodou je podľa nás nedostatok ukazovateľov dlhodobej solventnosti.

Zaujímavejší je systém ratingových ukazovateľov navrhnutý skupinou ďalších amerických vedcov (J. Shim, J. Siegel, B. Needles, G. Anderson a D. Caldwell). Zahŕňa tieto koeficienty:

likvidita;

Ziskovosť;

dlhodobá platobná schopnosť;

Kurzy založené na trhových kritériách.

Tento systém vo väčšej miere odzrkadľuje úverovú bonitu podniku, pretože obsahuje ukazovatele dlhodobej platobnej schopnosti, pomocou ktorých sa overuje spoľahlivosť včasných budúcich platieb a ukazovatele stupňa ochrany veriteľov pred neplatením úrokov (úrokov). pomer krytia). Zvlášť zaujímavé sú pomery založené na trhových kritériách: pomer ceny akcií k zisku, dividendy a trhové riziko. S ich pomocou sa meria pomer aktuálnej burzovej ceny akcií k príjmu na akciu, aktuálny zisk ich vlastníkov a variabilita kurzu akcií spoločnosti voči cenám akcií iných podnikov. Nevýhodou tohto systému je zložitosť výpočtu niektorých koeficientov, ktoré si vyžadujú použitie špeciálnych štatistických metód.

Ďalšie informácie o finančnej situácii podniku poskytujú „nefinančné metódy“ hodnotenia bonity. Sú navrhnuté tak, aby pomocou marketingových techník, prieskumov a iných prístupov zhodnotili túžbu a schopnosť podniku splácať úver a úroky z neho v rámci podmienok stanovených v zmluve. Ide o druh hodnotenia osobných parametrov dlžníka, ktoré môžu ovplyvniť splácanie úveru.

Vyššie diskutované a v praxi používané systémy hodnotenia bonity dlžníkov majú podľa nášho názoru nasledujúcu nevýhodu: interpretujú tento pojem len ako kvantitatívnu charakteristiku predmetu úverového obchodu. Okrem toho je používanie takýchto systémov založené na analýze údajov o činnosti podniku v minulom období, a preto nemôže plne charakterizovať jeho bonitu v budúcnosti.

Bonitu však nemožno redukovať na súbor statických finančných ukazovateľov. V tomto prípade je porušená zásada komplexnosti pri posudzovaní vzťahu medzi subjektmi úverového obchodu. Najsprávnejšia interpretácia bonity je ako kombinácia finančných a nefinančných parametrov predmetu úverového obchodu.

Svetová banková prax identifikuje množstvo hodnotiacich systémov, ktoré umožňujú implementovať princíp integrovaného prístupu k posudzovaniu bonity. V zahraničnej ekonomickej literatúre sa nazývajú: „kritériá bonity klienta“, „základné princípy požičiavania“, „pravidlá požičiavania dlžníkom“ (25, s. 182). Je potrebné zdôrazniť, že hovoríme o komplexe vzájomne súvisiacich kvalitatívnych a kvantitatívnych ukazovateľov, ktoré spolu určujú bonitu podniku.

Súbor kritérií bonity môže zahŕňať: charakter dlžníka, schopnosť požičať si finančné prostriedky, finančné možnosti, zabezpečenie úveru, podmienky, za ktorých sa transakcia uskutočňuje, kontrola činnosti dlžníka (25, P .184).

„Úverová bonita“ by sa teda mala chápať ako predpoklady dlžníka na získanie úveru a jeho schopnosť včas a úplne splatiť svoje dlhové záväzky (istinu a úroky). Na základe uvedeného by metodika hodnotenia bonity dlžníka mala zahŕňať nielen jednostrannú finančnú analýzu, ale aj množstvo ďalších blokov, ktoré umožňujú komplexnú analýzu podnikov.

Odoslanie dobrej práce do databázy znalostí je jednoduché. Použite nižšie uvedený formulár

Študenti, postgraduálni študenti, mladí vedci, ktorí pri štúdiu a práci využívajú vedomostnú základňu, vám budú veľmi vďační.

Uverejnené dňa http://www.allbest.ru/

SIBERIAN ODBOR

MEDZINÁRODNÝ INŠTITÚT EKONOMIE A PRÁVA

KURZOVÁ PRÁCA

na tému: Bonita organizácie

Študentka Maria Sergeevna Antoshkina

Katedra financií a účtovníctva

Fakulta ekonomiky a manažmentu

Hlava: čl. učiteľka Kasatkina E.M.

Novokuzneck 2013

Úvod

Kapitola 1. Teoretické základy analýzy bonity

1.1 Pojem a podstata bonity

1.2 Hodnotenie kreditného rizika

Kapitola 2. Analýza bonity spoločnosti Khlebokombinat LLC

2.1 Charakteristika Khlebokombinat LLC, štruktúra riadenia

2.2 Analýza bonity organizácie

2.3 Analýza finančnej stability

Záver

Zoznam použitých zdrojov

Úvod

Téma práce v kurze je zaujímavá a relevantná. Keďže v moderných ekonomických podmienkach umožňujú pôžičky nielen profitovať z prilákania ďalších finančných prostriedkov, ale aj rozvíjať a rozširovať výrobné a ekonomické aktivity. Tento rozvoj obchodných podnikov v systéme finančných a ekonomických vzťahov prispieva k stabilizácii ekonomiky, ako aj k zabezpečeniu sociálnej udržateľnosti spoločnosti. Obchodné organizácie vstupovaním do finančných a ekonomických vzťahov s rôznymi trhovými subjektmi (poisťovňami, protistranami, štátom a pod.) a plnením ich zmluvných a iných záväzkov tak ovplyvňujú efektívnosť celého reťazca ekonomických vzťahov v spoločnosti. Ruská ekonomika má množstvo zložitých problémov: infláciu, nezamestnanosť, rozpočtový deficit atď., ktoré je potrebné riešiť. Na ekonomický rozvoj podniky často požadujú dodatočné prostriedky, ktoré si môžu vziať ako úver. V tomto prípade je obzvlášť dôležitá analýza bonity. Je potrebné neustále sledovať stav spoločnosti, promptne zisťovať nedostatky v jej výrobnej a finančnej činnosti a promptne ich odstraňovať. Každá organizácia musí analyzovať svoju finančnú situáciu, aby zistila, či je schopná včas vyrovnať s protistranami, vykonať všetky povinné platby a zároveň zabezpečiť normálnu mieru zisku, ktorá jej umožňuje úspešne fungovať na trhu. Finančnú analýzu vo veľkej miere využívajú úverové inštitúcie na určenie bonity podniku, ktorý poskytuje konkrétna banka, ak požiadal o krátkodobý úver.

Predmetom analýzy je produkcia finančných aktivít organizácie. bonita finančná stabilita

Predmetom analýzy je bonita spoločnosti Khlebokombinat LLC.

Metódy finančnej analýzy:

1. Zisťujú sa horizontálne (časové), relatívne a absolútne zmeny rôznych položiek súvahy, t. j. porovnanie každej položky výkazu s predchádzajúcim obdobím. Výsledkom sú relatívne a absolútne odchýlky (rýchlosť rastu).

2. Vertikálny (štrukturálny), výpočet podielu jednotlivých položiek v súvahe.

V organizácii Khlebokombinat LLC teda prevláda horizontálna metóda finančnej analýzy.

Z výskumných metód boli identifikované tieto úlohy:

1. Teoretické aspekty hodnotenia bonity organizácie;

2.Popíšte skúmaný podnik a analyzujte jeho finančnú situáciu.

3. Vykonať posúdenie bonity skúmanej spoločnosti a vypracovať návrhy na jej zlepšenie.

Veľký prínos k rozvoju teórie a praxe analýzy bonity a solventnosti podnikov urobili takí moderní autori ako Salnikov K., Evstifeev A., Belyakov AV, Nord K.V., Sorokin M.Yu., Karamazova T., Andreeva G.V., Lomakina E.V., Kabushkin S.N. a ďalšie. Títo autori vo svojich prácach zvažujú rôzne aspekty skórovacích systémov a rôznych metód hodnotenia bonity organizácií dlžníkov. Upozorňujeme, že v súčasnosti má každá banka právo vypracovať vlastnú metodiku analýzy úverovej bonity dlžníkov. Tieto metódy spravidla odrážajú politiku banky, ktorú banka vo vzťahu ku klientom dodržiava. Najznámejšou metódou hodnotenia bonity dlžníka je metóda Sberbank Ruskej federácie. Na základe tejto metodiky alebo jej prvkov mnohé ruské banky posudzujú bonitu.

GlAVA1. TeoRetichEÚkieOSnOvyAnALizAcreditOSPosomldOSvy

1.1 POdieťaeAsuschnOStcreditOSPosomldOSvy

V podmienkach ekonomickej nestability v krajine, neustále sa meniacich vonkajších a vnútorných podmienok musia mať podniky flexibilnú štruktúru finančných zdrojov a v prípade potreby vedieť prilákať požičané prostriedky, t. byť bonitný.

„Kredibilita“ je finančná podmienka, ktorá vám umožňuje získať pôžičku a splatiť ju včas. Pri posudzovaní bonity sa zohľadňuje povesť dlžníka, veľkosť a zloženie jeho majetku, stav ekonomických a trhových podmienok a stabilita jeho finančnej situácie. Vyznačuje sa tým, ako presne (t. j. včas a v plnej výške) podnik spláca skôr prijaté úvery a či má schopnosť v prípade potreby mobilizovať finančné prostriedky z rôznych zdrojov. Ale hlavnou vecou, ktorá určuje bonitu, je súčasná finančná situácia podniku, ako aj možné vyhliadky na jej zmenu. Ak ziskovosť podniku klesá, stáva sa menej bonitným, zmena finančnej situácie podniku k horšiemu v dôsledku poklesu ziskovosti môže viesť k vážnejším následkom z nedostatku finančných prostriedkov - poklesu solventnosti a likvidity. Výskyt hotovostnej krízy vedie k tomu, že sa podnik stáva „technicky insolventným“, čo už možno považovať za prvý krok na ceste k bankrotu a slúži ako dôvod pre veriteľov na príslušné právne kroky. N.P. Lyubushin - 3. vydanie, revidované. a doplnkové - M.: UNITY-DANA, 2010.- 575 s.

Bonita je komplexný, komplexný ukazovateľ. Úverovanie podnikom existuje už viac ako jedno storočie, preto na základe dlhoročných skúseností svetová a domáca banková prax umožnila identifikovať množstvo najvýznamnejších kritérií bonity klienta. Patrili sem ukazovatele ako: povaha klienta, schopnosť požičať si finančné prostriedky, schopnosť zarobiť si finančné prostriedky v rámci bežných činností na splatenie dlhu (finančné možnosti), kapitál dlžníka, zabezpečenie prijatého úveru, podmienky v rámci ktorej sa úverová transakcia uskutočňuje, kontrola (legislatívny základ pre činnosť dlžníka, súlad povahy úveru s bankovými štandardmi) a niektoré ďalšie Bakanov M.I. „Ekonomická analýza: situácie, testy, príklady, úlohy, výber optimálnych riešení, finančné prognózy“: Učebnica. - M.: Financie a štatistika, 2009, 424 s.

Charakterom klienta sa rozumie jeho povesť právnickej osoby a povesť manažérov, miera zodpovednosti klienta za splatenie dlhu, zrozumiteľnosť jeho chápania účelu úveru a súlad s týmto cieľom. s úverovou politikou banky. Reputáciu klienta ako právnickej osoby tvorí dĺžka jeho pôsobenia v tejto oblasti, súlad jeho ekonomických ukazovateľov s priemerom odvetvia, jeho úverová história a reputácia jeho partnerov (dodávateľov, nákupcov, veriteľov) v podnikateľského sveta. Schopnosť požičať si finančné prostriedky znamená, že klient má právo požiadať o úver, podpísať úverovú zmluvu alebo rokovať, to znamená prítomnosť určitých právomocí zástupcu podniku alebo firmy, dosiahnutia plnoletosti alebo iných znakov. právnej spôsobilosti dlžníka – fyzickej osoby. Podpísanie zmluvy neoprávnenou alebo práceneschopnou osobou znamená pre banku väčšiu pravdepodobnosť straty úveru. Jedným z hlavných kritérií bonity klienta je jeho schopnosť získať prostriedky na splatenie dlhu pri bežných činnostiach. Klientsky kapitál je rovnako dôležitým kritériom bonity klienta. V tomto prípade sú dôležité tieto dva aspekty jeho hodnotenia: jeho dostatočnosť, ktorá sa analyzuje na základe požiadaviek centrálnej banky na minimálnu úroveň schváleného kapitálu (základný kapitál); miera investovania vlastného kapitálu do požičiavanej transakcie, ktorá vyjadruje rozdelenie rizika medzi banku a dlžníka. Čím väčšia je investícia vlastného kapitálu, tým väčší je záujem dlžníka o dôkladné sledovanie faktorov úverového rizika a tým väčšia je pravdepodobnosť, že úver bude splatený v plnej výške a včas.

Zabezpečenie úveru sa vzťahuje na hodnotu aktív dlžníka a špecifický druhotný zdroj splácania dlhu (záruka, záruka, ručenie, poistenie) ustanovený v zmluve o úvere. Ak je pomer hodnoty aktív a dlhových záväzkov dôležitý pre splatenie bankového úveru v prípade vyhlásenia konkurzu na dlžníka, potom kvalita konkrétneho druhotného zdroja zaručuje, že si svoje záväzky splní včas v prípade finančného úpadku. ťažkosti. Kvalita zabezpečenia, spoľahlivosť ručiteľa, ručiteľa a poistenca sú dôležité najmä vtedy, ak má klient banky nedostatočný cash flow (problémy s likviditou jeho súvahy alebo kapitálovou primeranosťou).

Podmienky, za ktorých sa úverová transakcia uskutočňuje, zahŕňajú súčasnú alebo prognózovanú ekonomickú situáciu v krajine, regióne a odvetví a politické faktory. Tieto podmienky určujú mieru externého rizika banky a zohľadňujú sa pri rozhodovaní o štandardoch banky pre hodnotenie cash flow, bilančnej likvidity a kapitálovej primeranosti. Posledným kritériom je kontrola legislatívneho rámca činnosti dlžníka a súlad charakteru úveru s normami banky. Artemenko, V.G. Ekonomický rozbor [Text]: učebnica / V.G. Artemenko, N.V. Anisimová. - M.: KNORUS, 2011. - 288 s.

1.2 OtseNKAcreditOSPosomldOSvyOrgAdnoAcie

Na posúdenie bonity podniku sa používajú rôzne metódy. Hlavné ukazovatele na posúdenie bonity podniku sú: 1. Pomer objemu predaja k čistým obežným aktívam:

K1= Nр / Ачт, (1)

kde Acht - čisté obežné aktíva;

Nр - objem predaja.

Čisté obežné aktíva sú obežné aktíva mínus krátkodobé dlhy spoločnosti. Pomer objemu predaja k čistým obežným aktívam ukazuje efektívnosť využívania obežných aktív. Vysoká úroveň tohto ukazovateľa priaznivo charakterizuje bonitu podniku. V prípade, že je však veľmi vysoká alebo sa veľmi rýchlo zvyšuje, možno predpokladať, že činnosti sa vykonávajú v objemoch, ktoré nezodpovedajú hodnote obežných aktív. Táto situácia zvyšuje pravdepodobnosť spomalenia obratu dlhu alebo môže spôsobiť pokles tržieb a v dôsledku toho ťažkosti pri vysporiadaní spoločnosti s jej veriteľmi. Spomalenie obratu pohľadávok môže byť spôsobené nepripravenosťou dlžníkov platiť za rastúce objemy dodávok; Môžu vzniknúť aj pohľadávky po lehote splatnosti. Pokles tržieb je výsledkom nedostatočného hmotného obežného majetku na pokračovanie nepretržitej prevádzky v rovnakom rozsahu. 2. Pomer objemu predaja k vlastnému kapitálu:

K2=Nр/SK, (2)

kde SK je vlastný kapitál.

Tento ukazovateľ charakterizuje obrat vlastných zdrojov finančných prostriedkov. Je však potrebné reálne posúdiť výšku vlastného kapitálu. V súvahovom majetku vlastným zdrojom krytia zodpovedá najmä nehmotný majetok a zásoby. Pri posudzovaní hodnoty vlastného imania sa odporúča znížiť ho o sumu nehmotného majetku, ktorý by napríklad v prípade nútenej likvidácie alebo reorganizácie podniku nestál prakticky za nič. Okrem toho sa zásoby musia znížiť v súlade s rozdielom cien, za ktoré sú uvedené v súvahe a za ktoré by sa dali predať alebo odpísať. Vlastný kapitál upravený s prihliadnutím na reálny stav menovaných zložiek dlhodobého a obežného majetku presnejšie odráža hodnotu majetku podniku v časti zabezpečenej vlastnými zdrojmi krytia. Tržby súvisiace s touto hodnotou presnejšie vyjadrujú obrat vlastných zdrojov, keďže ani hmotný majetok, ani prevýšenie účtovnej hodnoty zásob nad ich skutočnou hodnotou nie sú faktormi, ktoré prispievajú k zvýšeniu objemu predaja. 3. Pomer krátkodobého dlhu k vlastnému kapitálu:

K3=Dk/SK, (3)

kde KZ je krátkodobý dlh.

Tento pomer vyjadruje podiel krátkodobého dlhu na základnom imaní spoločnosti. Ak je krátkodobý dlh niekoľkonásobne nižší ako vlastný kapitál, môžete vyplatiť všetkých veriteľov v plnej výške. V praxi existujú prioritní veritelia, ktorých dlhy musia byť zaplatené skôr, ako ostatní veritelia vznesú nároky. Preto je prakticky správnejšie porovnávať prioritný krátkodobý dlh s výškou kapitálu a rezerv. 4. Pomer pohľadávok k výnosom z predaja:

K4=DZ / Nр,(4)

kde DZ sú pohľadávky.

Tento ukazovateľ poskytuje predstavu o priemernom čase, ktorý trvá inkasovanie dlžných peňazí od zákazníkov. Napríklad pomer 1:4 znamená trojmesačnú splatnosť pohľadávok. Či je to veľa alebo málo, závisí od oblasti činnosti, stavu vysporiadania s veriteľmi a dĺžky výrobného cyklu. Zrýchlenie obratu pohľadávok, to znamená zníženie ukazovateľa K4, možno považovať za znak zvýšenia bonity podniku, pretože dlhy zákazníkov sa rýchlo premieňajú na peniaze. 5. Pomer likvidných aktív ku krátkodobému dlhu podniku:

K5=Al/Dk,(5)

Kde Al sú likvidné aktíva.

Ako viete, likvidné aktíva znamenajú obežné aktíva mínus zásoby a iné položky, ktoré nemožno okamžite premeniť na peniaze. Ak v skladbe obežných aktív dominujú pohľadávky, pre posúdenie bonity podniku je dôležité, či existuje rezerva na nedobytné pohľadávky. V ideálnom prípade by najlepším spôsobom, ako zlepšiť úverovú bonitu, bolo zvýšenie predaja pri súčasnom znížení čistých obežných aktív, vlastného imania a pohľadávok. Bakanov M.I. „Ekonomická analýza: situácie, testy, príklady, úlohy, výber optimálnych riešení, finančné prognózy“: Učebnica. - M.: Financie a štatistika, 2009, 424 s.

GlAVA 2. AnAliz creditOSPosomldOSTAOOO» HlebOKomuOmbinAT"

2,1 XARACTeRIsteakAOOO„HlebOKomuOmbinAT",sštruktúryAovládanieAauenia

Khlebokombinat LLC pôsobí na ruskom trhu už takmer 30 rokov a vyrába široký, neustále aktualizovaný sortiment vysokokvalitných pekárskych a cukrárskych výrobkov. Výroba sa nachádza v regióne Kemerovo, ul. Novokuzneck. Jaroslavskaja 11b.

V priebehu rokov spoločnosť Khlebokombinat LLC dokázala, že ju možno právom označiť za jedného z najspoľahlivejších a najsľubnejších výrobcov na pekárenskom a cukrárskom trhu. Produkty spoločnosti sú známe a obľúbené ďaleko za hranicami mesta Novokuzneck, spĺňajú najnáročnejšie požiadavky zákazníkov a sú uznávané ako jeden z najkvalitnejších a najchutnejších produktov. Pri výrobe sa používajú iba kvalitné prírodné suroviny šetrné k životnému prostrediu, prevažne domácej produkcie. Všetky použité suroviny prechádzajú prísnym testovaním, aby sa zabezpečil súlad s požiadavkami GOST.

V továrenskom laboratóriu s použitím najmodernejších zariadení. Právna a skutočná adresa podniku je Novokuzneck, ul. Jaroslavskaja 11b. Skúsení a vysoko kvalifikovaní pracovníci, neustále sa zlepšujúci svoju odbornú úroveň, pracujú denne na výrobe viac ako 70 druhov pekárenských výrobkov a viac ako 30 druhov cukrárskych výrobkov. Vďaka svojej práci je Khlebokombinat LLC víťazom súťaže o produkty vysokej kvality pre životné prostredie, ocenenej medailou „Za vysokú chuťovú kvalitu a dizajn prezentovaných produktov“, ako aj diplomom „Za vynikajúce služby pri vývoji domáci priemysel a posilnenie konkurencieschopnosti ruských výrobkov na svetovom trhu.“

Khlebokombinat LLC predáva približne 5 % svojich produktov prostredníctvom vlastnej maloobchodnej siete, zvyšok dodáva do maloobchodných predajní. Výrobky pekárne sú široko zastúpené v obchodných reťazcoch a veľkých supermarketoch. Na dnešnom rýchlo sa rozvíjajúcom trhu je mobilita dôležitá, preto Khlebokombinat LLC neustále vyvíja nové typy produktov, rozširuje sortiment a zvyšuje objemy výroby, vykonáva technickú a technologickú prestavbu a modernizáciu výroby a rozvíja svoje predajné kanály.

Poslaním podniku je poskytovať ľuďom tie najlepšie pekárske a cukrárske výrobky v širokom, neustále aktualizovanom sortimente, aby si každý zákazník mohol vychutnať svoje obľúbené aj nové chute. Spoločnosť sa neustále snaží o dokonalosť a je otvorená vzájomne výhodným partnerstvám.

Spoločnosť disponuje týmito typmi hlavných výrobných zariadení: linka na výrobu ražno-pšeničného chleba, pece na pečenie pekárenských výrobkov, zariadenia na výrobu bochníkov a doplnkového sortimentu s tunelovou cyklometrickou pecou, stroje na balenie chlebových výrobkov, cesta miešacie stroje, chladiace jednotky, stroje na krájanie chleba, vybavenie pre laboratóriá, prístroje na meranie a zásobovanie vodou a pod.

Účtovné oddelenie je poverené vedením včasnej a spoľahlivej evidencie, generovaním úplných a spoľahlivých informácií o činnosti, majetkovom stave spoločnosti, potrebných pre kontrolu dodržiavania platnej legislatívy, pre racionálne využívanie materiálových, pracovných a finančných zdrojov v súlade so schválenými normy, štandardy a odhady, predchádzanie negatívnym javom v činnosti Spoločnosti, zavedenie najprísnejšieho ekonomického režimu. Účtovný aparát účtovného oddelenia aktívne spolupracuje so všetkými štrukturálnymi divíziami spoločnosti, so službami a oddeleniami riadiaceho aparátu a jednotlivými účinkujúcimi. Podľa platnej legislatívy je zodpovednosť za organizáciu účtovníctva a dodržiavanie zákona pri vykonávaní obchodných operácií v spoločnosti Khlebokombinat LLC na manažérovi.

Hlavný účtovník zabezpečuje súlad prebiehajúcich obchodných operácií s legislatívou Ruskej federácie, kontrolu pohybu majetku a plnenie záväzkov. Požiadavky hlavného účtovníka na dokumentovanie obchodných transakcií a poskytovanie potrebných dokumentov a informácií účtovnému oddeleniu sú povinné pre všetkých zamestnancov podniku. Hlavný účtovník stanovuje úradné povinnosti pre zamestnancov, ktorí sú mu podriadení. Menovanie, odvolávanie a premiestňovanie hmotne zodpovedných osôb sa vykonáva po dohode s hlavným účtovníkom. Zmluvy a dohody uzatvorené podnikom na príjem alebo výdaj zásob a na výkon práce a služieb, ako aj príkazy a pokyny na stanovenie služobných platov, platových zvýhodnení a odmien zamestnancami predbežne posudzuje a schvaľuje vedúci účtovník. Organizácia má vypracované pracovné náplne pre rozdelenie zodpovednosti účtovných zamestnancov, ktoré schvaľuje aj generálny riaditeľ. Každý zamestnanec svojho účtovníckeho sektora má svoje vlastné zodpovednosti a funkcie v súlade s ustanoveniami o účtovníctve a finančnom výkazníctve Ruskej federácie.

Výrobný sektor sa zaoberá zúčtovaním so zodpovednými osobami, výpočtom daní, identifikáciou finančných výsledkov a výkazníctvom.

Odvetvie materiálu je zodpovedné za vedenie evidencie a sledovanie dostupnosti a pohybu materiálových zdrojov, účtovanie vyrovnaní s odberateľmi a odberateľmi, ako aj účtovanie vyrovnaní s dodávateľmi a dodávateľmi a inými dlžníkmi a veriteľmi.

Sektor zúčtovania sa zaoberá komplexom prác na účtovaní výplat miezd, zúčtovaní s Fondom sociálneho poistenia, dôchodkovým fondom a inými podobnými orgánmi.

Finančný sektor prijíma a vydáva peniaze, zabezpečuje bezpečnosť peňažných prostriedkov, zostavuje pokladničné výkazy, vykonáva účtovné operácie, získava bankové výpisy, spracováva doklady, zhromažďuje informácie od bánk o príjme a výdaji peňažných prostriedkov z bežného účtu, vykonáva zosúlaďovacie úkony podľa obchodných zmlúv.

2.2 AnAliz creditOSPosomldOSvyOrgAdnoAcie

Najznámejšou metódou na určenie stupňa bonity organizácie je metóda mnohých ruských bánk, ktorá očividne nesie znaky hodnotenia krátkodobej bonity a je založená na výpočte piatich koeficientov:

K1 - absolútny ukazovateľ likvidity, vypočítaný ako pomer peňažných prostriedkov a krátkodobých finančných investícií ku krátkodobým záväzkom mínus výnosy budúcich období a rezervy na budúce výdavky;

K2 - kritický ukazovateľ likvidity ukazuje, aká časť krátkodobých záväzkov organizácie môže byť okamžite splatená hotovosťou, prostriedkami v krátkodobých cenných papieroch, ako aj výnosmi z vysporiadania;

K3 - ukazovateľ bežnej likvidity, vypočítaný ako podiel obežných aktív mínus náklady budúcich období ku krátkodobým záväzkom mínus výnosy budúcich období a rezervy na budúce výdavky;

K4 - pomer vlastného imania a cudzích zdrojov vypočítaný ako pomer vlastného imania k cudzím zdrojom;

K5 - rentabilita produktov (tržby), vypočítaná ako pomer zisku z predaja k výnosom (netto) z predaja tovaru.

Koeficienty sú uvedené v tabuľke 1.

Stôl 1. KrétaeriesOatďedelenaATeGOriy toOefektívnosťentOV

TOATEGORII
TOOefektívnosťent	PepriekopaAja	WORAja	Tretya




	0,15 a viac

Pre ostatné ukazovatele obratu a ziskovosti nie sú stanovené optimálne alebo kritické hodnoty z dôvodu vysokej závislosti týchto hodnôt od špecifík podniku, odvetvia a iných špecifických podmienok. Vyhodnotenie výsledkov výpočtu týchto ukazovateľov je založené najmä na porovnaní ich hodnôt v čase. Trieda bonity dlžníka v súlade s uvažovanou metodikou je určená konečným skóre.

Prvotriedni dlžníci, o ktorých požičiavaní nemožno pochybovať, majú skóre, ktorého hodnota nepresahuje 1,05 (táto hodnota sa tvorí, ak všetky koeficienty patria do prvej kategórie, s výnimkou druhej, ktorá môže byť z druhej kategórie). Druhotriedni dlžníci, ktorých pôžičky vyžadujú dodatočné overenie, majú skóre v rozmedzí od 1,05 do 2,42. Dlžníci tretej kategórie, ktorých pôžičky sú spojené so zvýšeným rizikom, majú skóre, ktorého hodnota presahuje 2,42. Ak je aspoň jeden z ukazovateľov pod danou normou, potom ďalšie fázy analýzy identifikujú príležitosti na zvýšenie bonity pre pôvodne stanovenú sumu a dobu trvania úveru.

Banky budujú svoje úverové vzťahy s podnikmi každej triedy úverovej bonity rôznymi spôsobmi. Banky tak môžu otvoriť úverovú linku prvotriednym dlžníkom z hľadiska bonity a poskytnúť jednorazové bianko (nezabezpečené) pôžičky, pričom vo všetkých prípadoch stanovia nižšiu úrokovú sadzbu ako pre ostatných dlžníkov. Ak všetky ukazovatele bonity zodpovedajú danému štandardu, organizácia je uznaná ako bonitná, ale extrémna bonita na začiatku výpožičného obdobia sa hodnotí ako referenčná, po ktorej sa analýza končí. Ak majú tieto faktory negatívny vplyv, rating môže byť znížený o jednu triedu. Úvery dlžníkom 2. triedy vykonávajú banky bežným spôsobom, t.j. za prítomnosti vhodných foriem zabezpečovacích záväzkov (záruky, záložné právo, ručenie, poistka). Úroková sadzba závisí od typu zabezpečenia. Poskytovanie úverov klientom 3. triedy je pre banku spojené s vážnym rizikom. Vo väčšine prípadov sa snažia takýmto klientom úvery neposkytovať. Ak sa banka rozhodne poskytnúť úver, potom je úroková sadzba za úver nastavený na vysokej úrovni. Ak bol klientovi poskytnutý úver skôr, pred zhoršením jeho finančnej situácie, banka musí analyzovať príčiny a dôsledky súčasnej situácie, aby spoločnosť ochránila pred bankrotom, ak tomu však nie je možné zabrániť, ďalšie požičiavanie zastaviť.

Všetky vyššie uvedené skutočnosti nám umožňujú dospieť k záveru, že napriek týmto slabým stránkam a nedostatku jednotného prístupu k hodnoteniu rovnakých ukazovateľov zostávajú finančné ukazovatele z viacerých dôvodov dôležitým nástrojom na analýzu úverovej bonity dlžníka. Analýza účtovnej závierky je z technického hľadiska pomerne jednoduchá v porovnaní s analýzou iných charakteristík dlžníka a informácie, na základe ktorých sa zostavuje, sú štandardizované vo forme všeobecne uznávaných výkazov a spravidla spoľahlivosť je potvrdená daňovými úradmi. Práve tieto dôvody určujú rozšírené využívanie finančnej analýzy v praxi bánk na diagnostiku bonity dlžníka. Bonita dlžníka je teda založená na množstve kritérií, z ktorých každé určitým spôsobom charakterizuje podnik v očiach banky a pomáha pochopiť, aká veľká je možnosť nesplatiť úver. Okrem toho súbor týchto kritérií nie je povinný. Každá banka ho tvorí samostatne v súlade so svojou úverovou politikou.

Kompletná finančná analýza na posúdenie bonity podniku pozostáva spravidla z troch častí: z analýzy finančných výsledkov, finančnej situácie a podnikateľskej činnosti. Je potrebné vziať do úvahy, že obsah a dôraz finančnej analýzy činnosti podniku závisí od účelu jej realizácie. Nie je potrebné, aby banka vykonávala finančnú analýzu podniku s vysokou mierou detailov, pretože pri poskytovaní úverov je hlavným cieľom banky posúdiť bonitu dlžníka a vyhliadky na udržateľnosť jeho finančnej situácie. po dobu používania úveru. Ale v prípade, že analýzu vykonáva samotný podnik s cieľom identifikovať svoje „slabé miesta“, príležitosti na zlepšenie prevádzkovej efektívnosti, odstránenie chýb vo výrobnom procese a určenie ďalšieho smerovania vývoja, sú tieto komponenty podrobne rozpísané na veľmi malé. aspekty fungovania podniku, ktoré sú uvedené v tabuľke 2.

Tabuľka 2 POKomuAhATelbAlAnsAOOO„HlebOKomuOmbinAT"

POKomuAhATeči	Zmeniťeneani jednoevys. trieť.	Ud. VEÚ % vys. trieť.	Ud. VEÚ % vys. trieť.	Ud. INEÚ % vys. trieť.
Dlhodobý majetok
Obežný majetok
Celkové aktíva
PASSIV Vlastné prostriedky
nerozdelený zisk
Zapojené finančné prostriedky
dlhodobé povinnosti
vrátane pôžičky a úvery
Krátkodobé záväzky
vrátane pôžičky a úvery
Splatné účty
Celkové záväzky

Štruktúra súvahy zostáva stabilná a optimálna pre výrobný podnik. Zvýšenie súvahovej meny o 17 622 rubľov. alebo 9,6 % hodnotených pozitívne. V aktívnej časti súvahy sa tak stalo v položke krátkodobé finančné investície (termínované vklady v banke), pohľadávky (nákupcovia a zákazníci). V pasívnej časti súvahy z dôvodu rastu nerozdeleného zisku za vykazované obdobie. V roku 2011 náklady na nehnuteľnosť dosiahli 201 123 tisíc rubľov, z toho 50 857 tisíc rubľov. alebo 25,3 % pripadá na neobežný majetok a 150 266 tisíc rubľov. alebo 74,7 % tvoria obežné aktíva.

Dlhodobý majetok:

1. Fixné aktíva - 46826 tisíc rubľov. (oproti začiatku roka poklesli o 3950 tis. v dôsledku časového rozlíšenia odpisov).

2. Prebiehajúca výstavba - 2706 tisíc rubľov. (v porovnaní so začiatkom roka nárast o 1 806 tisíc rubľov v dôsledku opravných prác výrobnej budovy).

3. odložené daňové pohľadávky - 1325 tisíc rubľov. - rozdiel medzi účtovným a daňovým účtovaním dane z príjmu (zvýšenie o 1 325 tisíc rubľov).

Obežný majetok:

2011 predstavovali 105 297 tisíc rubľov. oproti 102971 tisíc rubľov. v roku 2010, vr. kupujúci a zákazníci - 100933 tisíc rubľov. Nárast pohľadávok je spôsobený nárastom objemu vyrobených produktov.

Obrat pohľadávok v roku 2010 bol 28,4 dňa. (do 1. mesiaca), v 1 m2. 2011 - 40 dní (do 2 mesiacov), v 1. polroku 2011. - 39 dní (do 2 mesiacov), po dobu 9 mesiacov. - 40 dní (do 2 mesiacov), na rok 2011 - 37,5 dňa (do 2 mesiacov).

Pohľadávky sú bežného charakteru.

Krátkodobé finančné investície - 4 000 tisíc rubľov. (zvýšenie o 4000 tisíc rubľov) Hotovosť - 17336 tisíc. trieť. (zvýšenie o 4010 tisíc rubľov)

Zdrojom tvorby majetku sú vlastné prostriedky spoločnosti vo výške 112 086 tisíc rubľov. alebo 55,7% a získané prostriedky - 89 037 tisíc rubľov. alebo 44,3 %.

Vlastné prostriedky zahŕňajú:

1. základné imanie - 2 000 tisíc rubľov.

2. dodatočný kapitál - 7 807 tisíc rubľov.

3. rezervný kapitál - 100 tisíc rubľov.

4. nerozdelený zisk - 102 179 tisíc rubľov.

Zapojené prostriedky:

Dlhodobé záväzky spoločnosti:

1. odložené daňové záväzky - 277 tisíc rubľov. (rozdiel medzi účtovným a daňovým účtovaním dane z príjmov)

2. ostatné dlhodobé záväzky - 6625 tisíc rubľov. RUB (pokles oproti začiatku roka o 2 983 tis. RUB).

Krátkodobé záväzky sú prezentované vo forme záväzkov vo výške 73 387 tisíc rubľov. a rezervy na budúce výdavky vo výške 7462 tisíc rubľov, v celkovej výške 80849 tisíc rubľov; pôžičky - 0 tisíc rubľov, v porovnaní so začiatkom roka, pokles o 16 500 tisíc rubľov.

Vo vykazovanom období sa záväzky znížili o 3 000 000 rubľov. a v roku 2011 predstavovali 73 387 tisíc rubľov. oproti 76 387 tisíc rubľov. v roku 2010

Z celkovej sumy splatných účtov dodávatelia a dodávatelia predstavovali 52 168 tisíc rubľov.

Záväzky sú bežného charakteru. Obrat záväzkov v roku 2010 bol 28,9 dňa. (do 1. mesiaca), za rok 2011 -27 dní (do 1 mesiaca), dlh voči personálu organizácie - 8962 tisíc rubľov. (splatené v januári 2010)

1. dlh voči štátnym mimorozpočtovým fondom - 1371 tisíc rubľov. (zdravotné poistenie, sociálne poistenie, dôchodkový fond splatený v januári 2010); dlh na daniach a poplatkoch - 7851 tisíc rubľov. (daň z príjmu, daň z nehnuteľnosti, poistné na výplatu poistnej časti pracovného dôchodku, vyplatené v januári 2010).

2. ostatní veritelia - 3035 tisíc rubľov. - na vrátenie produktov.

Rezervy na budúce výdavky - 7462 tisíc rubľov. (rezervy na platby za dovolenku).

Účtovná závierka však nie je jediným zdrojom informácií na analýzu bonity. Keďže však účtovné údaje, okrem iného, majú vysoký stupeň spoľahlivosti, súvaha sa považuje za základný zdroj takejto analýzy. Všeobecná analýza úverovej bonity dlžníka je prvou z dvoch hlavných etáp pri analýze bonity podniku dlžníka a jej výsledkom je zostavenie opisu finančnej situácie podniku dlžníka s uvedením špecifických vlastností podniku a hodnotenia. svojej finančnej situácie. Ďalej musíme preskúmať zmeny vo výnosoch, nákladoch a zisku (alebo stratách) podniku vyjadrené vo „Výkaze ziskov a strát“.

Za týmto účelom analyzujeme ekonomické a finančné aktivity za roky 2010-2012, ktoré sú uvedené v tabuľke 4.

Tabuľka 4. dekanAMickAROSTAOSnOvnyh nOKomuAhATeleth

POKomuAhATeči				Tet.tOSTA, %
1.Objem výroby vr. a) v naturáliách (tony) b) v hodnotovom vyjadrení (tisíc rubľov)
2. Príjem z predaja produktov (v tisícoch rubľov)
3. Náklady (tisíc rubľov)
4. Zisk z hlavnej činnosti (tisíc rubľov)
5. Zisk z predaja (tisíc rubľov)
6. Čistý zisk (tisíc rubľov)

Od roku 2009 závod vykonáva technické prevybavenie výrobných dielní, a to: nakupuje a uvádza do prevádzky moderné a výkonné zariadenia.

V súčasnosti je uvedená do prevádzky linka na výrobu ražno-pšeničného chleba, ukončené sú inštalačné a uvádzacie práce na inštaláciu pecí, na základe zmlúv bolo zakúpené a inštalované nové zariadenie - na výrobu bochníkov a doplnkového sortimentu chleba. . Okrem toho boli prijaté opatrenia na úpravu územia závodu – osadili sa nové vstupné brány, vymenil sa asfaltový povrch komunikácie. Technická rekonštrukcia závodu umožnila zvýšiť výkon výroby a výrazne rozšíriť sortiment, preto je v činnosti závodu pozitívna dynamika rozvoja.

2.3 OtseNKAfinAnsVOthsTOcitlivýOSvy

Finančná stabilita je akýmsi zrkadlom neustále sa vyskytujúceho prevyšovania príjmov nad výdavkami v podniku. Odráža taký pomer finančných prostriedkov, v ktorom je podnik, voľne narábajúci s prostriedkami, schopný ich efektívnym využívaním zabezpečiť nerušený proces výroby a predaja výrobkov, ako aj náklady na jeho rozširovanie a obnovu.

Stanovenie hraníc finančnej stability podniku je jedným z najdôležitejších ekonomických problémov v kontexte prechodu na trh, pretože priama finančná stabilita môže viesť k platobnej neschopnosti podniku a jeho nedostatku finančných prostriedkov na rozšírenie výroby, resp. prebytočná finančná stabilita bude brzdiť rozvoj a zaťažovať náklady podniku prebytočnými zásobami a rezervami. V dôsledku toho by mala byť finančná stabilita charakterizovaná stavom finančných zdrojov, ktorý zodpovedá požiadavkám trhu a potrebám rozvoja podniku. Pre podrobnejšiu analýzu finančnej situácie organizácie a posúdenie jej finančnej stability vypočítame koeficienty, ktoré ju odrážajú pre roky 2010 a 2011 v tabuľke 5.

Tabuľka 5. TOOefektívnosťenty finAnsVOGOSOSTOjaniyaOrgAdnoAcie

Názov indikátora
Pomer finančnej nezávislosti
Pomer finančnej závislosti
Pomer financovania
Pomer finančnej stability
Miera investície
Pomer rýchlej likvidity
Pomer finančnej páky
Pomer mobilného a imobilizovaného majetku

1. Koeficient finančnej nezávislosti (samostatnosti) - charakterizuje, aká časť majetku je tvorená vlastnými prostriedkami organizácie:

Vypočítané údaje v tabuľke nám umožňujú konštatovať, že v roku 2011 organizácia posilňuje svoju nezávislosť. Bolo to spôsobené získanými ziskami. Podiel vlastných zdrojov na celkovej výške všetkých prostriedkov organizácie, ktoré organizácia zálohovala na realizáciu štatutárnych činností, prekročil minimálnu hraničnú hodnotu (0,5)

2.Pomer finančnej závislosti: Ide o inverzný ukazovateľ pomeru finančnej nezávislosti. Ukazuje, koľko aktív je na jeden rubeľ vlastného kapitálu. Ak je jeho hodnota 1, znamená to, že všetky aktíva organizácie tvoria iba jej vlastný kapitál. Pokles podielu požičaných prostriedkov na tvorbe majetku organizácie v roku 2011 v porovnaní s predchádzajúcim rokom je znakom poklesu finančnej nestability a zníženia miery finančných rizík.

3. Ukazovateľ financovania (solventnosti) charakterizuje mieru, do akej sú záväzky organizácie kryté jej vlastným kapitálom. Vypočítava sa nasledovne: Podľa údajov z rokov 2010 a 2011 možno konštatovať, že Khlebokombinat LLC tento pomer výrazne navýšila a začiatkom roku 2010 vlastný kapitál organizácie plne pokryl svoje záväzky, čo má pozitívny vplyv na solventnosť a finančnú situáciu. stabilitu.

4.Koeficient finančnej stability - ukazuje, aká časť majetku je tvorená vlastným kapitálom: Koeficient sa mierne zvýšil z 0,423 v roku 2010 na 0,594 v roku 2011. V dôsledku toho sa za 1 rubeľ vlastných prostriedkov organizácie investovaných do aktív v roku 2011 prilákalo približne 60 kopejok vypožičaných prostriedkov, čo naznačuje nárast vypožičaných prostriedkov.

5. Pomer investícií: Za ideálne sa považuje, ak výška vlastného kapitálu úplne pokrýva celý fixný kapitál a časť pracovného kapitálu. Presne takýto trend sme pozorovali v roku 2011 (koeficient sa zvýšil na 2,057).

6. Ukazovateľ rýchlej (rýchlej) likvidity – charakterizuje, akú časť krátkodobých záväzkov je možné splatiť na úkor absolútne likvidného a rýchlo realizovateľného majetku organizácie, ktorý zahŕňa hotovosť, krátkodobé finančné investície, krátkodobé pohľadávky, expedovaný tovar. , dane z nadobudnutého majetku:

Nárast tohto pomeru naznačuje pozitívny trend a spoľahlivosť dlžníka, pretože V súvislosti s týmto nárastom sa zvyšuje schopnosť organizácie mobilizovať prostriedky na krytie krátkodobých dlhov, čo je dôležité pre určenie bonity. To znamená, že môžeme konštatovať, že organizácia bude schopná splácať svoje záväzky najmä prostredníctvom krátkodobých pohľadávok.

7. Na analýzu bonity organizácie sa používajú aj ukazovatele finančnej páky. Ukazovateľ finančnej páky (pomer požičaných prostriedkov k vlastnému kapitálu) charakterizuje mieru finančného rizika: Pri stanovení jeho normatívnej hodnoty je potrebné vychádzať zo skutočnej štruktúry aktív, rýchlosti ich obrátkovosti a všeobecne uznávaných prístupov k ich financovania. Pokles tohto ukazovateľa v roku 2011 na 0,682 naznačuje nárast vlastného kapitálu, a tým aj pokles finančného rizika.

8. Koeficient mobilného a imobilného majetku: Tento koeficient v roku 2010 bol 3,192 a v roku 2011 - 2,955, t.j. klesla o 0,237. Číselná hodnota koeficientu v roku 2010 a 2011. vyšší ako koeficient finančnej stability – tento stav vypovedá o finančnej stabilite organizácie. To je pre spoločnosť priaznivé, pretože vysoký pomer odráža zvýšenie potenciálnej schopnosti Khlebokombinat LLC premeniť aktíva na likvidné prostriedky. Okrem analýzy koeficientov sa v procese rozhodovania manažmentu o poskytnutí úveru používa množstvo klasifikačných modelov, ktoré oddeľujú skrachované firmy od stabilných dlžníkov a predpovedajú možný bankrot firmy dlžníka.

Zzáver

Cieľom práce bolo posúdiť bonitu podniku Khlebokombinat LLC na základe teoretických prístupov k analýze finančnej stability. Na dosiahnutie tohto cieľa sme vyriešili množstvo problémov nastolených v úvode. Pristúpme priamo k zváženiu výsledkov každej výskumnej úlohy.

Prvým cieľom štúdie bolo zvážiť teoretické aspekty hodnotenia bonity podniku. Úverová bonita podniku sa vzťahuje na schopnosť a ochotu dlžníka splácať úver v súlade s podmienkami úverovej zmluvy. Hlavným cieľom posúdenia bonity podniku je posúdenie vyhliadok stability jeho finančnej pozície po dobu čerpania úveru.

Druhým cieľom štúdie bola všeobecná organizačná a ekonomická charakteristika spoločnosti Khlebokombinat LLC a analýza jej finančnej situácie. Zistili sme, že predmet štúdie, spoločnosť Khlebokombinat LLC, vyrába široký sortiment pekárenských a cukrárskych výrobkov. Táto spoločnosť predáva svoje výrobky nielen v Novokuznecku, ale aj v okolitých mestách. Na výrobu vysokokvalitných produktov potrebuje podnik viac technologického vybavenia, a preto je potrebné ďalšie prilákanie finančných prostriedkov (bankový úver).

Štúdia solventnosti a finančnej stability tohto podniku ukázala, že v štruktúre majetku analyzovaného podniku sa neobežný majetok podieľa na celkových aktívach 25,3 % a podiel pracovného kapitálu na 74,7 %. Obežný majetok pozostáva najmä z pohľadávok a zásoby tvoria len veľmi malú časť. V štruktúre pasív tvorí 55,7 % vlastný kapitál a 44,3 % cudzí kapitál (z toho 40,2 % - krátkodobé záväzky a 4,1 % - dlhodobé). Ako „výhody“ majetkového stavu spoločnosti Khlebokombinat LLC možno uviesť:

1. Došlo k nárastu celkových aktív o 9,6 %, čo svedčí o rozšírení rozsahu činnosti podniku a náraste jeho obchodnej činnosti.

2. V skutočnosti došlo k nárastu dlhodobého majetku o 16,2 % z dôvodu zavedenia nového investičného majetku.

3. Výrazný nárast nerozdeleného zisku o 65,7 % výrazne zvýšil podiel vlastného kapitálu a finančnú stabilitu podniku.

4. Vlastný kapitál tvorí 55,7 % z celkovej bilancie, čo svedčí o stabilnej závislosti podniku od cudzích zdrojov financovania.

Ako „mínus“ uvádzame: Prítomnosť 52,4 % podielu krátkodobých pohľadávok v štruktúre súvahy môže v prípade predčasného vrátenia viesť k presunu tohto dlhu do sekcie dlhodobých záväzkov, čo negatívne ovplyvní splácanie záväzkov. Pri posudzovaní bonity spoločnosti Khlebokombinat LLC sme zistili, že bonitu organizácie tvorí množstvo ukazovateľov jej finančnej situácie a ukazovatele kvalitatívnej analýzy dlžníka.

Kvalitatívna analýza odhalila tieto pozitívne stránky podniku ako dlžníka: rozsiahle skúsenosti na trhu s výrobou pekárenských a cukrárskych výrobkov; pozitívna a dlhodobá (od roku 2004) úverová história; rozšírenie výrobných zariadení na zabezpečenie bankového úveru. Prítomnosť uvedených pozitívnych aspektov zvyšuje bonitu spoločnosti Khlebokombinat LLC. V súvislosti s vyššie uvedeným môžeme odporučiť, aby banka pokračovala v ďalšej spolupráci s Khlebokombinat LLC za podmienok vyhovujúcich obom stranám.

Po vykonaní štúdie je teda možné urobiť nasledujúce odporúčania:

1. na udržanie finančnej pozície podniku je potrebné vypracovať a dodržiavať politiku znižovania a efektívneho riadenia pohľadávok a záväzkov, udržiavanie ziskovosti jeho hlavných činností na vysokej úrovni. Na tento účel môžete navrhnúť zníženie pohľadávok stimulovaním platieb zákazníkov uplatňovaním zliav z predajnej ceny. Včas vytvorte rezervu na pochybné pohľadávky a implementujte súbor opatrení zameraných na posilnenie zúčtovacej a platobnej disciplíny: minimalizovanie časových intervalov medzi dokončením prác, odoslaním produktov a predložením platobných dokladov. A pri pohľadávkach po lehote splatnosti môžu byť stanovené sankcie za omeškanie - pokuty a penále. Potom sa výťažok môže použiť na zníženie záväzkov.

2. na udržanie úrovne bonity spoločnosti Khlebokombinat LLC možno okrem uvedených opatrení odporučiť aj dodržiavanie vypracovania komplexnej stratégie finančného riadenia, ktorá musí nevyhnutne zahŕňať oblasti pre zvýšenie rentability výroby a riadenie pohľadávok, systematické sledovanie zásob pomocou moderných metód riadenia zásob;

3. investovať časť nevyužitých prostriedkov do krátkodobých finančných investícií a získať dodatočný zisk.

4. Na stabilizáciu platobnej schopnosti podniku možno odporučiť zostavenie mesačného splátkového kalendára. V dôsledku toho budú prichádzajúce a odchádzajúce peňažné toky synchronizované.

5. zlepšenie finančných činností, najmä obozretná politika pri výbere zdrojov financovania.

Aby podnik zvýšil svoju bonitu, musí sa tiež starať o svoj priaznivý imidž v obchodných kruhoch a vytvárať si pozitívnu úverovú históriu. V priebehu kurzu boli teda vyriešené všetky úlohy formulované v úvode a navrhnuté opatrenia na udržanie stabilnej finančnej kondície podniku.

Szoznam použitých zdrojov

1. Občiansky zákonník Ruskej federácie, prvá časť z 30. novembra 1994 (v znení z 27. júla 2010) - ATP “Consultant Plus”

2. Federálny zákon z 26. decembra 1995 (v znení zmien a doplnkov z 28. decembra 2010) „O akciových spoločnostiach“ – ATP „Consultant Plus“

3. N. P. Lyubushin - 3. vydanie, prepracované. a doplnkové - M.: UNITY-DANA, 2010.- 575 s.

4. Príkaz Ministerstva financií Ruskej federácie zo dňa 9. decembra 1998 (v znení z 30. decembra 2011) „O schválení účtovných predpisov „Účtovná politika organizácie“ PBU 1/98“

5. Vyhláška Ministerstva financií Ruskej federácie zo dňa 07.06.1999 (v znení z 11.08.2010) „O schválení účtovných predpisov „Účtovná závierka organizácie“ (PBU 4/99)“

6. N. P. Lyubushin - 2. vydanie, prepracované. a doplnkové - M.: UNITY-DANA, 2010.-623 s.

7. M.: Vysokoškolská učebnica: INFRA, 2013.-287 s.

8. Nariadenie FSFR Ruskej federácie z 23. januára 2001 „O schválení „Metodického usmernenia pre analýzu finančnej situácie organizácií“

9. „Nariadenia o postupe pri vytváraní rezerv úverovými inštitúciami na možné straty z úverov, úverov a ekvivalentných dlhov“ (schválené Centrálnou bankou Ruskej federácie 26. marca 2004)

10. „Postup poskytovania úverov právnickým osobám Moskovskou priemyselnou bankou a jej pobočkami“ zo dňa 17.04.2007 (v znení zmien a doplnení zo dňa 23.06.2009)

11. Bakanov M.I. „Ekonomická analýza: situácie, testy, príklady, úlohy, výber optimálnych riešení, finančné prognózy“: Učebnica. - M.: Financie a štatistika, 2009, 424 s.

12. Belyakov A.V. Bankové riziká: problémy účtovníctva, riadenia a regulácie (3. vydanie). Rozvoj metodológie riadenia. - M.: "BDTS-press", 2009. - 254 s.

13. Vasilyeva L.S., Petrovskaya M.V. “Finančná analýza” - M: KNORUS, 2007, 816 s.

14. Elektronické a internetové zdroje www.Albesv. ru

Uverejnené na Allbest.ru

...

Podobné dokumenty

Teoretické informácie o základných ukazovateľoch finančnej situácie podniku. Oboznámenie sa s organizačnou a právnou charakteristikou CJSC "Chlebáreň č. 24". Vykonávanie analýzy solventnosti, bonity a finančnej stability organizácie.

práca, pridané 7.7.2011

Pojem a kritériá bonity, informačná báza pre jej analýzu. Podstata a význam úverových rizík a metód riadenia. Analýza bonity skúmaného podniku pomocou metód OJSC Khanty-Mansiysk Bank, Sberbank a amerických bánk.

práca, pridané 22.05.2013

Podstata, význam a ciele posudzovania bonity organizácie. Ukazovatele a metodika hodnotenia bonity. Stanovenie rizika bonity na príklade Pinsk Meat Processing Plant OJSC. Tabuľkové a grafické ekonomické a štatistické metódy.

kurzová práca, pridané 26.11.2014

Pojem a ukazovatele bonity. Metódy hodnotenia bonity podnikov používané ruskými bankami. Ukazovatele potrebné pre partnerov podniku v zmluvných vzťahoch. Pokyny na zvýšenie bonity dlžníka.

kurzová práca, pridané 16.01.2011

Metodika analýzy finančnej stability organizácie na príklade Victoria OJSC. Stručný popis podniku. Určenie druhu finančnej činnosti na základe účtovnej závierky. Posúdenie bonity a odporúčania na jej zlepšenie.

kurzová práca, pridané 17.12.2013

Podstata bonity a jej posudzovanie. Metódy komplexného hodnotenia bonity podnikov. Všeobecné hodnotenie finančnej situácie OJSC "SevKavNIPIgaz". Analýza a diagnostika zloženia a štruktúry majetku podniku a zdrojov jeho vzniku.

kurzová práca, pridané 19.05.2014

Technické a ekonomické charakteristiky podniku "Kul" LLC. Analýza finančnej stability, bonity, likvidity, solventnosti organizácie. Návrhy na realizáciu opatrení na zlepšenie efektívnosti riadenia pracovného kapitálu.

správa z praxe, pridaná 9.10.2014

Pojem a podstata bonity podnikov, analýza ekonomickej kategórie na príklade Triumph LLC: štúdia finančnej situácie, hodnotenie bonity na základe účtovnej závierky; spôsoby, ako posilniť platobnú schopnosť spoločnosti.

kurzová práca, pridané 22.08.2011

Podstata pojmu bonita a solventnosť dlžníka, štúdium metód hodnotenia týchto ukazovateľov. Vykonanie analýzy finančnej výkonnosti podniku na príklade spoločnosti Favorit LLC a posúdenie jeho bonity a solventnosti.

kurzová práca, pridané 06.05.2011

Teoretické základy analýzy finančných ukazovateľov podniku. Distribučné a koordinačné koeficienty. Základné techniky čítania účtovnej závierky. Hodnotenie solventnosti, bonity a finančnej stability. Metóda analýzy ABC.

ÚVOD

2.1 Hodnotenie kreditného rizika

2.2

ZÁVER

ZOZNAM POUŽITÝCH REFERENCIÍ

Príloha 1

Finančné plánovanie je plánovanie všetkých svojich príjmov a oblastí míňania peňazí na zabezpečenie rozvoja podniku. Finančné plánovanie sa uskutočňuje zostavovaním finančných plánov rôzneho obsahu a rôzneho trvania v závislosti od stanovených úloh.

Tabuľka 1. Konsolidovaný rozpočet podniku

Odoslanie dobrej práce do databázy znalostí je jednoduché. Použite nižšie uvedený formulár

Podobné dokumenty