Päť dôvodov, prečo očakávať, že rubeľ na jeseň klesne na 70,00...

Naďalej zastávame názor, že rubeľ by mohol do mesiaca po parlamentných voľbách klesnúť na 70,00 voči americkému doláru.

Venujme pozornosť nižšie uvedenému grafu výmenného kurzu dolár/rubeľ, kde každá sviečka zodpovedá jednému obchodnému dňu. Od polovice júla prebieha konsolidácia v rámci zbiehavého trojuholníka. Toto spevnenie má efekt stlačiteľnej pružiny, ktorá sa skôr či neskôr uvoľní a skončí streľbou kurzu jedným alebo druhým smerom. Ako istý spúšťač fungujú parlamentné voľby (zvislá bodkovaná žltá čiara na grafe). Tak prečo hore a nie dole? Podľa nášho názoru je na to viacero dôvodov.

Zdôvodnenie nášho pohľadu

1. V sledovanom v súčasnosti stabilita výmenného kurzu rubľa a zníženie volatility je tak ekonomické, ako aj politický význam. Počas roka sme pozorne sledovali početné sociologické prieskumy a prieskumy, ktoré jasne ukázali, že napríklad biznis sa cíti neistý ani nie tak kvôli nejakej konkrétnej hodnote výmenného kurzu rubľa, ale kvôli nestabilite hodnotenia jeho vyhliadok. Inými slovami, Ruské podnikanie nemá záujem o oslabenie alebo zhodnotenie kurzu rubľa, ale o jeho stabilitu. To je to, čo vidíme v predvečer parlamentných volieb.

2. Obyvateľstvo sa viac obáva inflácie. Neustály rast cien tovarov nie je bodom v prospech vládnucej strany. Nedávno pozorovaná dynamika výmenného kurzu rubľa umožňuje obmedziť infláciu a vytvoriť medzi obyvateľstvom pocit stability. Faktor je mimoriadne prospešný pred voľbami, no po nich absolútne zbytočný, keďže slabší rubeľ zvýši plnenie rozpočtu, ktorého deficit je vážnym problémom. Inými slovami, z politického hľadiska, tak ako je výhodný stabilný rubeľ teraz pred voľbami, tak je prospešné aj oslabenie rubľa po voľbách.
3. Podľa našich očakávaní predstavenstvo Bank of Russia na základe výsledkov stretnutia v piatok 16. septembra rozhodne o znížení kľúčovej sadzby o 50 bázických bodov na 10,00 %. Toto je negatívny moment pre rubeľ.
4. Podľa našich odhadov americká centrálna banka nezvýši sadzby v septembri, ale bude sa objavovať náznak zvýšenia sadzieb pred koncom roka. Náš základný scenár predpokladá nárast v decembri. V súlade s tým svetové trhy začnú koncom roka započítavať do cien zvýšenie sadzieb v USA, čo podporí dolár. Záujem medzinárodných investorov o stratégiu carry trade, ktorá niekoľko mesiacov podporovala ruskú menu, sa začne vytrácať. Rubeľ z tejto strany pocíti aj tlak predaja.
5. Septembrové neformálne stretnutie OPEC v Alžírsku sa skončí bez výsledkov, podobne ako stretnutie v Dauhe a vo Viedni 2. júna. To bude mať zas negatívny dopad na rubeľ z cien ropy.

Teraz venujme pozornosť technickým aspektom páru dolár/rubeľ.

Dnes kurz ruskej meny opäť vykazuje rast. Toto je štvrtý obchodný deň v rade. Tradične je výmenný kurz dolár/rubeľ „prenasledovaný“ maximálnou sériou, ktorá nepresahuje päť obchodných relácií. V súlade s tým si dnes/zajtra musí ruská mena vziať oddychový čas v rámci svojho posilňovania.

Výmenný kurz dolára a rubľa sa od marca 2016 stabilizoval v klesajúcom kanáli. Počas tohto obdobia sa vytvorili tri zrejmé podpory: oblasť 64,50, oblasť 63,50 a ročné minimá na úrovni 62,60. Aktuálne sa ceny pohybujú pod úrovňou 64,50.

Ak sa skončí aj dnešný obchodný deň, výmenný kurz dolár/rubeľ si zachová potenciál pre ďalší pohyb do oblasti 64,00/63,50 v rámci zajtrajšej obchodnej seansy. Tu s najväčšou pravdepodobnosťou (séria piatich sedení) uvidíme, aj keď lokálny, obrat nahor.

Nárast kurzu dolára/rubľa nad 66,50 pred parlamentnými voľbami vyzerá byť možný, ale nepravdepodobný.

Hneď po parlamentných voľbách dostane ruská mena od zdaňovacieho obdobia (niekde do 26. septembra) určitú podporu. Existuje riziko, že počas tohto obdobia sa kurz môže dostať do pásma 63,50 - 62,60. Ale takéto riziko je zanedbateľné. Ku koncu septembrového zdaňovacieho obdobia vyzerá kurz rubľa vyrovnaný pre stabilné oslabenie voči americkej mene.

Igor Nikolaev, riaditeľ ústavu strategická analýza FBK: „Verím, že do konca roka rubeľ zastaví svoj pád približne na súčasnej úrovni. Budúci rok bude pokles pokračovať na 80 rubľov za dolár. Prognózy okolo 94 – 100 rubľov za dolár sa mi zdajú nereálne. Zároveň sa vo všeobecnosti rok 2016 pravdepodobne stane menšou krízou ako ten súčasný. Celoštátny HDP klesne o menej ako 4 % a inflácia bude nižšia ako 15 %. Celý tento formálny úspech ruskej ekonomiky sa však dosiahne na úkor prostriedkov z rezervného fondu. V roku 2017 sa to všetko minie a na rad príde Fond národného blahobytu. Vtedy ekonomické ukazovatele prudko klesne. Dôvody pádu ruskej národnej meny ostávajú napokon nezmenené – ide o vonkajšie sankcie, menové preteky a nedostatočný rozvoj priemyslu u nás.“

Alexej Treťjakov, CEO správcovská spoločnosť "Arikapital": „Súčasné ceny ropy by teoreticky nemali trvať dlho. Ceny ropy porastú v dôsledku zvýšenej globálnej spotreby a zníženia investícií, najmä do produkcie bridlíc. V prvej polovici roku 2016 však nemožno vylúčiť nové otrasy v dôsledku vstupu Iránu na trh s ropou a možného preplnenia zariadení na skladovanie ropy v Spojených štátoch. Bez silnej rally na trhu s ropou do budúcej jesene nebude možné uzavrieť rozpočtový deficit bez devalvácie. Na prekonanie hospodárskeho poklesu sú potrebné investície, ktoré nepôjdu do Ruska, kým sa neskončí konflikt na Ukrajine a nezrušia sa západné sankcie. Nie je zásadný rozdiel medzi znižovaním príjmov domácností v dôsledku emisií a devalvácie, zvyšovaním daní alebo škrtaním sociálnej časti rozpočtu – všetky sú rovnako zlé. Sadzba sa zvýši na 80 rubľov za dolár, čo je spodná hranica koridoru. Horná úroveň môže byť aj trojciferná, ak eskalujú geopolitické konflikty, zhoršuje sa sociálna situácia alebo ceny ropy ďalej klesajú.“

Andrey Verkholavtsev, hlavný analytik spoločnosti Ronin Trust: „Faktory nižších cien ropy v prvej polovici roka: nadmerná ponuka, ktorá sa môže zvýšiť v dôsledku vstupu iránskej ropy na trh, spustenie nových polí v Mexickom zálive a teplá zima na severnej pologuli. Vláda sa môže rozhodnúť znížiť výdavky, ale ako sa blíži volebný cyklus, jej sloboda manévrovania bude obmedzená. Krytie deficitu pôžičkami domáci trh Je to náročná úloha vzhľadom na vysoké náklady na zdroje a nedostatok ich zdrojov vzhľadom na prijaté rozhodnutie opätovne zmraziť dôchodkové úspory. Ďalšie oslabenie rubeľ sa zdá byť jedným z pravdepodobných scenárov. Sadzba môže byť v rozmedzí 70-77 rubľov za dolár. Po prvé, udržiavanie cien ropy pod 40 USD (oproti rozpočtovanej cene 50 USD) sťažuje udržať rozpočtový deficit pod 3 % v roku 2016. Po druhé, vysoká inflácia v dôsledku potravinového embarga tiež neprispieva k posilneniu rubľa.“

Stepan Demura, nezávislý finančný analytik: „Myslím si, že rubeľ bude neustále klesať. Je celkom možné, že dosiahne 150 rubľov za dolár. A vôbec nejde o cenu ropy. Hlavným problémom je, že všetky spoločnosti poskytujúce ropné služby podliehajú sankciám. Budú nútení obmedziť svoju výrobnú kapacitu. To povedie k prudkému poklesu produkcie ropy. Znamená to prudké zníženie príjmov rozpočtu. Výsledkom bude zdanlivo paradoxná situácia: cena ropy bude stúpať, ale kurz rubľa bude stále klesať. Veď kapitálové trhy budú pre nás aj naďalej zatvorené.“

Alexey Golubovich, generálny riaditeľ Arbat Capital: „Všetky veľké finančné bubliny za posledné tri desaťročia sa sfúkli o 80 %. To zahŕňa pád japonského trhu na začiatku deväťdesiatych rokov, dot-com bublinu na začiatku 2000-tych rokov a pád amerického trhu v rokoch 2007-2009. Ropa je presne tá istá bublina, jej ceny boli mnohokrát nafúknuté. Zo 145 dolárov by ropa mala klesnúť pod 30 dolárov. Toto bude dno, keď sa olejová bublina konečne vyfúkne. V druhom polroku 2016 sa možno dočkáme nárastu cien ropy – bez dodatočných investícií producentom dôjdu výrobné zdroje. Ak je priemerná ročná cena ropy Brent približne 40 dolárov za barel, potom dolár v roku 2016 bude stáť 72 - 75 rubľov, euro - nie menej ako 80 rubľov. Aby sa predišlo rozpočtovému deficitu, znížia sa vládne výdavky, zvýšia sa dane a správne poplatky. To povedie k ďalšiemu poklesu životnej úrovne obyvateľstva. S klesajúcim dopytom po ruských produktoch a aktívach štát nestimuluje investície, ale naopak zvyšuje dane a úrokové sadzby. Preto je pravdepodobná hlboká.“

Dmitrij Polevoy, hlavný ekonóm ING Russia„Očakávame, že ceny ropy vzrastú na 45 USD za barel v prvom štvrťroku 2016 a ďalej na 60 USD za barel do konca roka 2016. Ceny ropy bude tlačiť nahor pokles produkcie v regiónoch s relatívne vysokými výrobnými nákladmi, ako aj prudké zníženie nových investícií. Naša základná predpoveď na koniec roka 2015 je 68 rubľov za dolár, na koniec roka 2016 – 59 rubľov za dolár. Neexistujú žiadne zásadné dôvody pre nové rozsiahle oslabenie rubľa – prebytok bežného účtu zostane aj pri súčasných cenách ropy nižší a odliv kapitálu bude nižší v dôsledku nižších splátok dlhu, refinancovania nesankcionovaných spoločností a nižšej spotreby. dopyt.”

Vladimir Vedeneev, vedúci investičného oddelenia, Raiffeisen Capital Management Company: „Naša základná prognóza je, že ropa Brent skončí ďalší rok cena stúpne na 50-55 USD za barel. V nasledujúcich 3-6 mesiacoch však kotácie môžu klesnúť na 20-25 USD v dôsledku nadmernej ponuky. Barel ruskej ropy stojí asi 2 600 rubľov, pričom budúcoročný federálny rozpočet bol vypočítaný na základe ceny 3 160 rubľov. Vážne problémy s plnením rozpočtu môžeme očakávať v prvej polovici budúceho roka. Úrady sa zrejme radšej vyhnú novej devalvácii rubľa a deficit budú financovať z rezervného fondu. Výmenný kurz dolára 65-70 rubľov je pohodlný pre ekonomiku a rozpočet. Je však najpravdepodobnejšie, že sa skonsoliduje na úrovni 60 – 65 rubľov za dolár s prudkým poklesom dovozu, znížením odlevu kapitálu a miernymi platbami na zahraničný dlh. Výmenný kurz euro/rubeľ bude určený párom euro/dolár, kde väčšina očakáva paritu. Podľa toho bude do konca budúceho roka euro okolo 65 rubľov.

Andrey Shenk, analytik správcovská spoločnosť"Alfa Capital": „Súčasná cena ropy je u mnohých veľkých producentov nižšia ako výrobné náklady. Ak investori uvidia zatvorenie veľkého množstva kapacít, potom sa cena ropy rýchlo vráti na 40-45 dolárov za barel. Očakávame, že priemerná cena ropy v roku 2016 bude 60 dolárov za barel Brent. Kroky vlády budú závisieť od cien ropy. Ak je rozpočtový deficit na úrovni 3 % HDP, k vyrovnaniu rozpočtu dôjde s najväčšou pravdepodobnosťou prostredníctvom emisie štátnych cenných papierov. A ak sa situácia zhorší, potom môžu nasledovať menej populárne opatrenia: zvýšenie daňového zaťaženia (predovšetkým na ťažbu surovín) a zníženie nákladov. Výmenný kurz dolára predpovedáme na 60 rubľov a euro na 70 rubľov.

Alexey Ulyanov, odborník " Obchodné Rusko» : „Celá skupina faktorov zníži ceny, a teda aj výmenný kurz rubľa. Medzi strednodobé faktory patrí rastúci podiel alternatívnych a obnoviteľných zdrojov energie a notoricky známa bridlicová revolúcia, ktorej potenciál nie je ani zďaleka vyčerpaný. Aj to je spomalenie čínskej ekonomiky. Medzi krátkodobé faktory patrí vstup Iránu na trh, z ktorého sa rušia sankcie, a odmietnutie krajín OPEC znížiť kvóty na ťažbu ropy. Väčšina krajín OPEC sa chytila ​​do rovnakej pasce ako Rusko – v chudých rokoch nediverzifikovali svoju ekonomiku, ceny ropy klesali a straty okrem zvýšenia exportu ropy nebolo čím pokryť. A to naďalej tlačí ceny nadol. Rozhodnutie americkej centrálnej banky zvýšiť sadzby zvýši atraktivitu dolárových aktív. Náš rozpočet je nastavený deficitne a cena ropy je absolútne nereálna – 50 dolárov za barel. Zníženie deficitu znamená znižovanie výdavkov, čo vláda v predvolebnom roku s najväčšou pravdepodobnosťou neurobí. To všetko naznačuje, že rubeľ bude naďalej klesať.“

Georgy Fedorov, člen Verejná komora RF, prezident Centra pre sociálny a politický výskum „Aspekt“: „Neočakávam kolaps rubľa, ale myslím si, že ďalší postupný pokles je veľmi pravdepodobný. Federálny rozpočet na rok 2016 bol zostavený na základe cien ropy 50 dolárov za barel a 63,3 rubľov za americký dolár. Teraz ropa prerazila úroveň 38 dolárov za barel. A v súvislosti so zvýšením základnej sadzby americkej centrálnej banky experti predpovedajú ďalší pokles cien ropy. Vláda zatiaľ neplánuje revidovať rozpočtové čísla, pričom priznáva, že pokles cien ropy je krátkodobý. Domnievam sa, že centrálna banka zaujíma podobný postoj, pokiaľ ide o rubeľ. Centrálna banka, pripúšťajúc, že ​​ceny ropy môžu opäť vzrásť, sa neponáhľa so znížením výmenného kurzu rubľa na rozpočtovú hodnotu. Rusko má zdroje, ktoré mu umožnia nejaký čas udržať súčasný rozdiel. Ak však bude jasné, že ropa zostane na súčasnej úrovni alebo klesne ešte nižšie, budeme čeliť postupnému poklesu výmenného kurzu na úroveň, ktorá zabezpečí plnenie federálneho rozpočtu.“

Čas sa ako vždy nepozorovane ponáhľa – a už je tu druhá polovica roka 2016. August priniesol problémy ruským investorom viac ako raz, takže teraz je čas zistiť, v akej mene ponechať prostriedky v zostávajúcich mesiacoch roku 2016.

August je pre rubeľ nebezpečným obdobím

do ruského rubľa posledné týždne vykazuje pôsobivé výsledky – aj napriek poklesu cien ropy zostáva naša národná mena stabilná. V júli dostal „drevený“ podporu od vývozcov - teraz spoločnosti potrebujú ruble na zaplatenie daní a dividend z akcií spoločnosti. Nemali by ste však počítať s posilňovaním rubľa v auguste: ak budú ceny ropy naďalej klesať, rubeľ sa nebude mať čoho držať. Okrem toho Banka Ruska pravdepodobne na svojom zasadnutí 29. júla zníži sadzbu a Federálny rezervný systém USA (Americká centrálna banka) naopak môže sadzbu v novembri alebo decembri zvýšiť. To všetko by mohlo viesť k oslabeniu rubľa. Podľa našich prognóz sa dolár/rubeľ môže začiatkom augusta vrátiť nad úroveň 65 rubľov za jednotku americkej meny.

Znamená to, že sa v roku 2016 neoplatí ukladať peniaze v rubľoch? Nie naozaj. Odpoveď na túto otázku priamo závisí od dostupného množstva. Ak spravujete prostriedky menšie ako 100 000 rubľov, nie je potrebné utekať k výmenníku: peniaze, ktoré „miniete“, je lepšie uložiť vo svojej rodnej mene. Suma sa považuje za investíciu, ak presiahne aspoň 300 000 rubľov.

Predpoveď výmenného kurzu dolára na jeseň 2016

Ak máte záujem investovať veľké sumy peňazí, má zmysel svoje investície diverzifikovať. Najatraktívnejšou zahraničnou menou zostáva americký dolár. V našich turbulentných časoch slúži ako „mena bezpečného prístavu“ – čím horšia je situácia v globálnej ekonomike, tým vyšší je výmenný kurz dolára. Aj keď veci v štátoch nie sú najlepšie najlepším možným spôsobom. Medzitým posledné týždne ukázali dobrú dynamiku: trh práce sa zotavuje, Maloobchodné tržby rastú a dokonca aj inflácia stúpa k cieľovej úrovni 2 %.

Vyhliadky na európsku menu sú teraz oveľa vágne. V júni bola Európa šokovaná rozhodnutím Británie opustiť Európsku úniu – odchod tak silnej krajiny by mohol ľahko zničiť zjednotenú Európu. Okrem toho sa s Brexitom (pozn. red.: britský odchod) zmenia investičné toky do EÚ, čo prehĺbi ekonomické problémy „periférnych“ krajín – Španielska, Talianska, Grécka a Portugalska. O problémoch talianskych bánk sa v posledných týždňoch v správach hovorí najmä horlivo. V priebehu rokov bolo poskytnutých príliš veľa úverov a v týchto ťažkých časoch miera nesplácania prudko stúpla. Banky sa dusia pod ťarchou neudržateľného dlhu.

Európska centrálna banka (ECB) sa pravdepodobne pokúsi podporiť ekonomiku krajiny a bude pokračovať v „lacných peniazoch“ (tzv. „monetárny stimul“). Ďalší pokles možný úroková sadzba v eurozóne, ale tam už je depozitná sadzba v negatívnom pásme. Po mnoho nasledujúcich mesiacov budú takéto opatrenia naďalej poskytovať negatívny vplyv o európskej mene, pričom je stále ťažké povedať, či sa vláde EÚ podarí krízu prekonať. Preto sa domnievame, že rast eura voči rubľu tento pád bude obmedzený.

Kde ukladať peniaze? Vklady, eurobondy, OFZ

Ak uprednostňujete ukladanie peňazí v rubľoch a zaujíma vás spoľahlivosť investícií, môžete venovať pozornosť dlhopisom federálnych úverov (OFZ). Od polovice júla môžu investície do OFZ priniesť až 12 % ročne v rubľoch. O niečo viac ako bežný bankový vklad, ale bezpečnejšie. O licenciu v poslednom čase prichádza čoraz viac bánk a Poisťovňa vkladov (DIA) nespĺňa všetky požiadavky dlžníkov. Pri investovaní do OFZ je pritom bezpečnosť finančných prostriedkov garantovaná štátom, pretože emitentom je samotné Ministerstvo financií Ruskej federácie. Minimálna vstupná hranica je asi 10 000 rubľov (v závislosti od toho, s ktorou maklérskou spoločnosťou spolupracujete). Obdobie obehu OFZ je viac ako jeden rok.

Čo robiť, ak si chcete ponechať svoje úspory v cudzej mene? Ako sme teda zistili, americký dolár je perspektívnejšou menou pre investície. Banky ponúkajú oveľa výhodnejšie sadzby na dolárové vklady. Je to spôsobené tým, že finančné inštitúcie Oveľa zaujímavejšie je držať na účtoch doláre, ktoré sú vo finančnom systéme sveta populárnejšie (prečo - pozri vyššie). Je pravda, že úroky z vkladov v cudzej mene sú teraz nízke: v Sberbank môžete na dolárovom vklade zarobiť od 0,9 % do 1,6 % ročne a vklad v eurách prinesie ešte nižšie výnosy (od 0,05 % do 0,4 %). Banka však zaisťuje relatívnu bezpečnosť vašich prostriedkov, najmä ak je v top 10 podľa Bank of Russia. S najväčšou pravdepodobnosťou takýmto veľkým bankám nezoberú licenciu, pretože v ruskej ekonomike plnia systémotvornú funkciu.

Dobrou alternatívou k bankám na investovanie v cudzej mene je investovanie do eurobondov. Mimochodom, napriek názvu tieto aktíva nemusia byť nevyhnutne denominované v eurách. Zjednodušene povedané jednoduchým jazykom, v našom prípade eurobondy neboli vydané v Rusku a sú denominované v akejkoľvek cudzej mene. Koreň „euro“ sa objavil historicky - po prvýkrát boli v Európe vydané eurobondy. Samozrejmou výhodou takýchto investícií je, že výnosy z týchto cenných papierov získate aj v cudzej mene. Eurobondy sú celkom spoľahlivé, najmä ak sa stanete dlžníkom takého veľkého množstva Ruské spoločnosti, ako Gazprom alebo Promsvyazbank. A teda návratnosť takýchto aktív je oveľa vyššia ako pri bankovom vklade v cudzej mene. Ten istý Gazprom v polovici júla ponúka 5,88 % ročne v dolároch a výnos pre menej spoľahlivých dlžníkov je ešte vyšší. Eurobondy môžete nakupovať prostredníctvom maklérskych spoločností. Mimochodom, investície do eurobondov sa stali dostupnými pre „pozemských“ (nekvalifikovaných) investorov až v roku 2014: vstupná hranica bola znížená zo 100 000 USD na 1 000 USD (malé časti).

Tiež by vás mohlo zaujímať:

Prognóza obchodníka s cennými papiermi na nadchádzajúci týždeň vám pomôže pochopiť, kam pôjde dolár v porovnaní s rubľom, na akú menu sa obchodníci pripravujú a ako sami obchodovať na burze.

Urobme si sami dolárovú prognózu

Každý víkend analyzujem situáciu na trhu a určujem obchodnej stratégie na nadchádzajúci týždeň. Môj pracovný nástroj je pár usd/rur. Urobím predpoveď pre rubeľ - pochopím, kam sa bude pohybovať ruský rubeľ index RTS, pretože pri jej výpočte sa používa kurz dolára.

Hlavným nástrojom prognózy je dolárový index

Aby sme pochopili, kam sa bude americká mena pohybovať vo vzťahu k rubľu na jeseň 2016, je potrebné posúdiť rovnováhu síl v indexe dolára. Ak to chcete urobiť, navštívte webovú stránku s online kotáciami akcií investing.com.

Ukazuje to týždenný graf dolárového indexu minulý týždeň cena sa zastavila na hornej hranici rozpätia. Najvyšší bod rozpätia 100,31 bol zaznamenaný 8. marca 2015. Odvtedy bol každý nasledujúci cenový vrchol v obchodnom pásme nižší ako predchádzajúci. Takáto dynamika cien naznačuje, že dolár sa môže pripravovať na nárast.

Tento scenár sa zrealizuje, keď sa trendová čiara na týždennom grafe preruší zhora nadol. Pokiaľ je cena pod touto hranicou, zostáva možnosť, že dolár bude klesať z hornej časti cenového rozpätia.

Predpoveď menového páru USD/RUR

Na dennom grafe páru usd/rur zostáva dynamika smerom nadol. Dolár voči rubľu klesá a pohybuje sa smerom k spodnej hranici zostupného kanála.

Ak cena zostane pod žltou čiarou, cena dolára v pomere k rubľu sa zníži. Ak je žltá čiara prerušená, cena sa môže otestovať Horná hranica zostupný kanál zdola nahor.

Predpoveď ceny ropy Brent

Ako je vidieť na týždennom grafe, potenciál rastu ceny ropy Brent na 59,26 zostáva. Cieľ bol vypočítaný pomocou systému Thomas Demark.

Ak nemáte čas venovať sa obchodovaniu s akciami, môžete si založiť účet u ktoréhokoľvek brokera a preniesť tento účet ku mne na. A vymením za vás. Podrobnosti nájdete na mojej webovej stránke.

Šťastné obchodovanie!

Zdravím vás, milý čitateľ. Je už polovica decembra 2015 a čas sa neúprosne rúti smerom k Novému roku. Avšak nedávna slabosť v rope spôsobil ďalší znehodnotenie rubľa voči doláru až 70 rubľov a opäť sa začali hrnúť otázky - čo ďalej?

Pred niekoľkými mesiacmi som urobil svoju predpoveď pre kurz dolára na jeseň 2015. Čo z prognózy vyplynulo - posúďte sami.

Vyjadrím svoj názor týkajúci sa prognózy výmenného kurzu rubľa na rok 2016 presnejšie za 1. polrok.

Malá lyrická odbočka o tom, kde som sa „stratil“ a prečo vôbec nič nepíšem. Faktom je, že pred časom som sa z viacerých dôvodov vrátil do práce (videl som v tom iný záujem ako len zarábanie peňazí) a teraz pracujem ako prorektor pre ekonomický vývoj a financie (som trojnásobný absolvent).

Takmer všetok čas teraz venujem práci. Ale v najbližšom období rátam so znížením pracovnej náplne a budem venovať čas písaniu článkov a spätná väzba, pokračujem v odosielaní.

Začnime teda s.

Prognóza výmenného kurzu rubľa na rok 2016

Strategicky sa nič nezmenilo:

  • Olej je pod dvojitým tlakom: USA kazia cenové ponuky všetkým prístupnými spôsobmi a pokles hospodársky rast(presnejšie recesia) znižujú spotrebu ropy vo svete, to všetko udáva negatívny trend. Prispieva k tomu aj očakávaná teplá zima 2016.
  • Rastúce vojenské výdavky Ruska s klesajúcimi devízovými príjmami vytvoria silný tlak na rubeľ a prinútia úrady devalvovať rubeľ, aby sa rozpočet vyrovnal.
  • Ropa Brent na úrovni 30-35 USD je úplne reálny scenár.

Pozrite sa na dynamiku sami

A toto je dynamika rubľa

V kontexte pokračujúcej eskalácie sankcií a protiruskej rétoriky rinčanie šabľami v roku 2016 Sotva môžeme očakávať posilnenie rubľa. Až na prípad, keď ropa náhle stúpne na 60 dolárov za barel.

Vo všeobecnosti sa pri tomto trende čoskoro dočkáme výmenného kurzu 80-90 za dolár a 90-100 za euro v roku 2016. Otázkou je len to, či pôjde o plynulý pokles rubľa alebo prudký, keďže bolo pred rokom.

Svojho času som podľahol miernej panike a zobral som viac dolárov pri kurze 62, potom kurz klesol na 50. Zdá sa, že som v tom momente prehral, ​​ale pokojne som čakal a teraz kurz centrálnej banky Ruská federácia má už cez 70. A chápem, že so strednodobou stratégiou som urobil všetko správne.

Množstvo odborníkov sa domnieva, že kurz rubľa, naopak, bude nižší a rubeľ posilní v roku 2016. Napríklad v r. Na jednej strane sú to rozumné argumenty, ale ich vplyv bude podstatne menší ako faktory, ktoré som uviedol. Ako to v skutočnosti dopadne, ukáže čas.

Čo sa stane s dolárom v blízkej budúcnosti v roku 2016?

Prečo stále píšem o dolári? Nie preto, že by som ho mal rád a sympatizoval so štátmi. Vôbec nie, len pragmatická kalkulácia. V roku 2016 bude euro s najväčšou pravdepodobnosťou naďalej oslabovať voči doláru a pokojne môže prejsť k parite 1:1.

Čína s najväčšou pravdepodobnosťou nedovolí, aby jüan posilnil voči doláru - je pre ňu dôležité zachovať objemy exportu. O iných menách neuvažujem kvôli nízkej likvidite pre mňa osobne. Preto si asi 50% svojich úspor nechávam v dolároch a v blízkej budúcnosti ich výšku zvýšim na 75%.

Čo robiť s rubľami v roku 2016?

Tu je niekoľko možností:

  • Kúpte si doláre a nechajte si 50 % z nich v hotovosti alebo všetky.
  • Utrácajte ruble na niečo užitočné pre seba a svoj domov a tiež.
  • Vytvárajte úspory vo veľkých bankách v pomere 75/25 – dolár/rubeľ.
  • Nakupujte investičné zlaté a strieborné mince – až 5-10 % vášho majetku.