МИНОБРНАУКИ РОССИИ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего образования

«Самарский государственный технический университет»

(ФГБОУ ВО «СамГТУ»)

Факультет Инженерно-экономический

Кафедра «Национальная и мировая экономика»

Дисциплина «Банковское право»

На тему: «Инвестиционная деятельность банков»

Выполнила: 4-ИЭФ-3

Иванова Е.Н.

Проверила:

доц. Миронова В.С.

Самара 2016

Введение

Теоретические основы инвестиционной деятельности банков

1 Формы и принципы инвестиций

2 Методики оценки инвестиционной деятельности

3 Факторы, влияющие на осуществление инвестиционной деятельности

Аналитика инвестиционной деятельности банков

1 Методы стимулирования инвестиций

2 Проблемы инвестиционной деятельности и перспективы развития

3 Обобщающие выводы инвестиционной деятельности банков в РФ

Заключение

Список литературы

Введение

В настоящее время представители государственной власти и бизнес-сообщества нередко выступают с инициативой, суть которой сводится к тому, что одним из основных условий развития экономики Российской Федерации является расширение инвестиционной деятельности банковского сектора.

Банковская система России дальше всех других секторов рыночной экономики продвинулась вперед, в связи, с чем играет ключевую роль в финансовом обеспечении подъема экономики Российской Федерации, который невозможен без повышения инвестиционной активности. В настоящее время ни пенсионные фонды, ни страховые фонды, ни инвестиционные компании не играют существенной роли в подъеме инвестиционной активности, так как, во-первых, не имеют необходимой финансовой мощи, во-вторых, их деятельность затруднена недостаточной развитостью рынка ценных бумаг. Поэтому первостепенным в экономическом становлении реального сектора становятся банки, готовые оказать ему инвестиционную поддержку.

Коммерческие банки являются обладателями крупных инвестиционных ресурсов. Аккумулируя временно высвобождающиеся финансовые ресурсы, они направляют их по каналам кредитной системы, осуществляя долгосрочное кредитование и финансирование различных отраслей хозяйства. Однако, разрабатывая и проводя инвестиционную политику, банки сталкиваются с рядом факторов, которые затрудняют банковское инвестирование. Речь идет о высоком уровне риска вложений в реальный сектор, несформированности рынка эффективных инвестиционных проектов, а также краткосрочном характере сложившейся ресурсной базы в современных экономических условиях.

Проведение эффективной инвестиционной политики оказывает влияние на экономический рост, повышение уровня жизни населения, обеспечение социально-экономической стабильности и экономической безопасности.

1.
Теоретические основы инвестиционной деятельности банков

1.1 Формы и принципы инвестиций

В настоящее время однозначной трактовки понятия «инвестиции» не существует. Под инвестициями понимаются как «средства, вложенные в ценные бумаги предприятий и государственных учреждений на относительно продолжительный период времени», так и все направления размещения финансовых ресурсов банков. Однако данное определение не совсем точное.

Инвестиционная банковская деятельность - это деятельность, в процессе которой банк является инвестором, вкладывая собственные ресурсы на срок в создание, приобретение реальных или покупку финансовых активов для извлечения прямых (доходы в форме дивидендов, процентов, прибыли от перепродажи) и косвенных (образуются на основе расширения влияния банков на клиентов через владение контрольным пакетом их ценных бумаг) доходов.

Процесс банковской инвестиционной деятельности можно разделить на три последующих этапа:

1.принятие решения об инвестировании, определение целей инвестирования, выбор объекта инвестирования;

2.осуществление самого процесса инвестирования, который заключается в заключение различных договоров, лицензированных соглашений. Результат данного этапа - создание объекта инвестиционной деятельности;

Этап эксплуатации созданного объекта инвестиционной деятельности: организация процесса производства товара либо оказания услуги, создание системы сбыта созданного товара.

Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» посредством регламентации основных видов деятельности участников финансового (банковского) рынка определяются направления инвестиционной деятельности современных российских банков. Например, наличие у банка лицензии на осуществление брокерской и (или) дилерской деятельности позволяет ему совершать операции купли-продажи ценных бумаг в интересах клиентов. Имея лицензию на доверительное управление, банк получает право осуществления за определенное вознаграждение доверительного управления как ценными бумагами, так и денежными средствами своих вкладчиков, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги.

Банковские инвестиции можно разделить на следующие группы:

По объекту вложения средств:

реальные инвестиции;

производственные инвестиции.

Реальные инвестиции являются капитальными вложениями в производственную деятельность. Согласно Федеральному закону "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений к капитальным вложениям относятся инвестиции, осуществляемые в форме нового строительства, реконструкции, модернизации производства, технического перевооружения действующих предприятий. Все реальные инвестиции можно разделить на группы:

обязательные инвестиции - инвестиции, направленные на то, чтобы предприятие могло продолжать свою деятельность (например, изменение условий труда работников предприятия до соответствующих нормативных показателей, установленных законодательством);

инвестиции, направленные на повышение эффективности деятельности предприятия и его конкурентоспособности. Их цель - создать условия для снижения производственных затрат, осуществляемое посредством модернизации оборудования, совершенствования применяемых технологий, организации труда;

инвестиции, направленные на расширение производства, которые позволяют предприятию в рамках существующего производства увеличить его объемы;

инвестиции, направленные на организацию новых проектов, в результате которых организовывается производство совершенно новой продукции или услуг.

Также, реальное инвестирование осуществляется в формах вложений в недвижимость, драгоценные металлы, интеллектуальные и имущественные права. Доход от вложений в недвижимость составляют как прирост рыночной стоимости, так и арендная плата. Однако такой вид инвестирования эффективен для крупных банков, т.к. отличается значительным сроком окупаемости и соответственно требует значительных долгосрочных источников для инвестирования. Инвестирование в драгоценные металлы также не подразумевает получение достаточно быстрой прибыли, т.к. увеличение рыночной стоимости осуществляется только с истечением определенного времени.

Производственные инвестиции представляют собой форму участия банка в капитальных затратах хозяйствующих субъектов. Осуществляются посредством предоставления инвестиционных кредитов, а также различных способов участия в финансировании инвестиционных проектов. Осуществление производственных инвестиций выгодно для банка: во-первых, банк получает кроме прибыли возможность участия в управлении предприятием (как создаваемым, так и модернизируемым), поскольку банк приобретает право долевой собственности на имущество предприятия или заключает договор об участии управления, на основании которого, в том числе, осуществляется инвестирование проекта. Выигрывает от таких инвестиций и само предприятие, так как, получая необходимые ресурсы на условиях участия банка, оно получает и заинтересованность данной кредитной организации в успешном осуществлении проекта, которая обеспечивает всестороннюю помощь в его реализации. Однако значительное сосредоточение у банка собственности производственных предприятий снижает надежность финансовой системы, увеличивая банковские риски.

Инвестиции в создание и развитие предприятий и организаций включают два вида:

вложения в хозяйственную деятельность других предприятий, которые осуществляются посредством участия в их капитальных затратах, формировании или расширении уставного капитала. При участии в уставном капитале путем покупки акций, паев, долей коммерческие банки становятся совладельцами уставного капитала и приобретают все права, предусмотренные законом.

вложения в собственную деятельность банка, при том данные инвестиции делятся на инвестиции в развитие материально-технической базы банка и обучение персонала, инвестиции, ориентированные на расширение банковских услуг (внедрение новых услуг, проведение рекламных мероприятий), и инвестиции, направленные на достижение соответствия нормативам, устанавливаемым Центральным Банком РФ к тем или иным видам деятельности. Основной показатель эффективности данного вида инвестиций - получение банком более высокого рейтинга и соответственно улучшение его финансового состояния.

По источникам средств для инвестирования:

собственные инвестиции банка, совершаемые за его счет,

клиентские, осуществляемые банком за счет и по поручению своих клиентов.

По срокам вложений:

краткосрочные инвестиции (до одного года);

среднесрочные (сроком 1-3года);

долгосрочные (свыше трех лет).

Необходимо отметить, что в отличии от зарубежного законодательства, в российском не устанавливается понятие инвестиционного банка, а следовательно и разграничение на коммерческий и инвестиционный банк отсутствует. Поэтому российские банки являются универсальными кредитными организациями, которые имеют возможность самостоятельно выбирать приоритетные направления деятельности. Если банк участвует в инвестиционном процессе, то основными направлениями такого участия в общем виде являются:

мобилизация банками средств на инвестиционные цели;

предоставление кредитов инвестиционного характера;

вложение средств в ценные бумаги, паи, долевые участия (как за счет банка, так и по поручению клиента).

Все отмеченные направления тесно связаны друг с другом. Банк формирует свои ресурсы путем аккумуляции капитала, сбережений населения и других свободных денежных средств с целью их прибыльного использования. Объем и структура операций по аккумулированию средств - основные факторы воздействия на состояние кредитных и инвестиционных портфелей банков, возможности их инвестиционной деятельности.

1.2 Методики оценки инвестиционной деятельности

Переход к рыночной экономики повлиял на применяемые методики оценки эффективности инвестиционной деятельности коммерческих банков (Рис.1.1.).

Рис. 1.1. Методы оценки инвестиционной деятельности

Методы оценки инвестиций, основанные на дисконтировании, основа которых - следующие показатели:

1. чистый приведенный доход банка - 1) для реальных инвестиций - разница между приведенными к настоящей стоимости суммой чистого денежного потока за период эксплуатации инвестиционного проекта и суммой инвестиционных затрат на его реализацию; 2) для финансовых инвестиций - разница между приведенной стоимостью отдельных фондовых инструментов и стоимостью их приобретения, при этом сумма ожидаемых денежных доходов банка не включает амортизационных отчислений.

Чем больше величина чистого приведенного дохода, тем эффективнее инвестиционная деятельность. Если данный показатель равен нулю либо имеет отрицательное значение, то данные инвестиции не являются эффективными, поскольку не приносят дополнительного дохода. Недостаток данного метода - сложность выбора соответствующей нормы дисконта. Это может привести к необъективной оценке эффективности инвестиций.

2. норма внутренней доходности выражает уровень прибыльности проекта, представленный дисконтной ставкой, по которой будущая стоимость денежных поступлений от проекта приводится к настоящей стоимости авансированных средств. Норма внутренней доходности служит также индикатором уровня риска по инвестиционным вложениям банка: если внутренняя норма доходности превышает заданную норму дисконта, инвестиции считаются более надежными. При условии тождественности основных параметров (необходимая сумма вложений, уровень риска, продолжительность) нескольких вариантов инвестирования, внутренняя норма доходности может использоваться для сравнения данных инвестиционных проектов.

3. индекс прибыльности - это отношение приведенной стоимости денежных потоков к величине вложений. Так как эффективность любых инвестиций определяется на основе сопоставления дохода и затрат, то данный показатель в методическом плане выступает коэффициентов эффективности вложений, который исчисляется с учетом различия ценности денежных средств во времени.

4. срок окупаемости - период, в течении которого инвестиционные вложения покрываются за счет суммарных результатов их осуществления. Недостатком расчета срока окупаемости с помощью дисконтированного метода является то, что он не учитывает порядок возникновения потоков денежных средств в течение периода окупаемости и те денежные потоки, которые формируются после периода окупаемости.

Самый надежный среди всех показателей метода оценки инвестиций, основанные на дисконтировании, при различных комбинациях условий - чистый приведенный доход. Все остальные отмеченные показатели нецелесообразно применять в качестве ведущих либо без связи с чистым приведенным доходом, поскольку, во-первых, они имеют недостатки, которые свойственны удельным показателям, а во-вторых, не полностью учитывают потоки денежных средств в результате инвестирования.

Простейшие методы оценки инвестиций:

1. метод расчета срока окупаемости предполагает определение период, в течение которого к банку-инвестору вернутся первоначальные инвестиции. Более высокий срок окупаемости сопряжен с возрастанием вероятности действия неконтролируемых случайных факторов. , которые особенно сильно проявляются в условиях инфляции, увеличивая затраты инвестирования и сокращая доходность. Все это может привести к отказу от осуществления инвестиций. Поэтому с этой точки зрения срок окупаемости своеобразный ограничитель, который позволит избежать неэффективных вложений.

2. метод определения бухгалтерской рентабельности инвестиций нацелен на определение дохода банка и представляет собой отношение среднего дохода банка от данных инвестиций к среднегодовой стоимости инвестиций. Преимущество данного метода: простота расчетов, ориентированность на прибыль. Отрицательная сторона же метода заключается в игнорировании неодинаковой ценности денежных средств во времени.

Таким образом, оценка эффективности инвестиционной деятельности с точки зрения коммерческого банка является достаточно сложным процессом. Отвлечение финансовых ресурсов на длительный срок всегда связано с повышенным риском.

.3 Факторы, влияющие на осуществление инвестиционной деятельности

Инвестиционная политика банка определяется рядом факторов, которые можно разделить на две группы:

Объективные факторы - те факторы, которые не зависят от деятельности государства в целом и банка в частности (финансовые кризисы, стихийные бедствия и т.д.);

Субъективные факторы, которые полностью зависят от деятельности государства и отдельных субъектов хозяйствования (уровень менеджмента в управлении как банками, так и государством; выбор банком формы инвестиционной и финансовой политики и т.д.)

Кроме того, на инвестиционную деятельность банка влияют различные факторы как на микроуровне, так и на макроуровне:

Микроэкономические факторы:

объем и структура ресурсной базы, которые определяют масштабы и виды инвестиционной деятельности (крупные банки при прочих равных условиях располагают значительными финансовыми ресурсами по сравнению со средними и малыми);

общая мотивация деятельности банка, характер и значимость стратегических целей;

стадии жизненного цикла банка;

размеры, организационное строение и функциональную структуру банка;

доходность сопоставимых активов;

масштабы затрат на формирование и управление инвестиционным портфелем.

Макроэкономические факторы:

экономическая и политическая ситуация в стране;

состояние инвестиционного и финансового рынка;

уровень инфляции;

политика налогообложения;

структура банковской системы;

стабильность банковской системы.

Чтобы учесть данные факторы при разработке инвестиционной политики, банку необходимо собрать и обработать такую информацию как: состояние макроэкономической ситуации и инвестиционного климата в стране (динамика ВВП, ВНП, национального дохода, государственного бюджета и уровень его дефицита, уровень инфляции и пр.); основные показатели, которые характеризуют макроэкономическое развитие инвестиционного рынка в целом; основные показатели развития отдельных сегментов инвестиционного рынка; показатели инвестиционной привлекательности регионов; данные о динамики отдельных инвестиционных инструментов; данные о деятельности отдельных хозяйствующих субъектов; законодательные и нормативные акты, которые определяют режим инвестиционной деятельности банка; положения о налогообложении различных видов банковской деятельности. Результирующие данные такого анализа являются важным ориентиром при принятии инвестиционных решений. Качество исходной информации во многим определяет уровень инвестиционного анализа.

Необходимо отметить, что на осуществление инвестиционной деятельности банком влияют установленный контроль и достаточно жесткое регулирование банковской деятельности со стороны Центрального Банка РФ (Банка России). Поскольку инвестиционной деятельности банка присущи значительные риски, то на проведение им инвестиционной деятельности оказывает большое влияние риск утраты инвестиционного капитала. Банк сам для себя должен определить данный риск путем сравнительного анализа приемлемого для него уровня риска и среднего уровня риска, свойственного данным активам, а также возможности его исключения за счет диверсификации активов или осуществления альтернативных инвестиций. Кроме того, что банк должен обеспечить сохранность своих инвестируемых средств, то важно и обеспечить определенный стабильный доход в виде текущих денежных выплат либо приращения рыночной стоимости активов, поскольку цель банковского инвестирования - получение дохода. Соответственно следует учитывать банку и границы приемлемого риска доходов от инвестиционных вложений.

Опыт банковской практики свидетельствует о целесообразности учета всех рассмотренных факторов для формулирования инвестиционной политики, при этом все это отражается в виде инвестиционной программы банка.

инвестиция банк развитие оценка

. Аналитика инвестиционной деятельности банков

1 Методы стимулирования инвестиций

Важнейшая часть политики развития фондового рынка - налоговая компонента. Мировой опыт свидетельствует: фондовые рынки как источник инвестиций всегда и везде имеют огромные налоговые льготы. В условиях кризиса, дефицита инвестиций и высоких рисков создание налоговых стимулов, компенсирующих эти риски, является одним из наиболее сильных инструментов побуждения к вложению сбережений в российские акции и облигации.

Вместе с тем самые обычные налоговые методы стимулирования инвесторов в ценные бумаги, которые широко применяются в международной практике, в России не используются. Налоговым кодексом Российской Федерации установлены следующие ставки налога на прибыль:

%, если иное не предусмотрено п.2-5. Статьей 284 НК РФ;

% - по доходу в виде процентов по государственным и муниципальным ценным бумагам, условиями выпуска и обращения которых предусмотрено получение дохода в виде процентов и др.

В области налоговой политики создание благоприятных условий активизации инвестиционной деятельности в производственном секторе предполагает повышение действенности налоговых льгот при осуществлении инвестиций. Налоговые льготы могут осуществляться в виде: освобождения от налогообложения части прибыли, направленной на финансирование капитальных вложений с целью развития собственной производственной базы и на финансирование жилищного строительства; скидок, действие которых связано с расходами, влияющими на результаты налогообложения; налоговых кредитов; налоговых каникул.

Более эффективным видом налоговых льгот, получившим распространение в западной практике, является инвестиционный налоговый кредит. Он предусматривает уменьшение в течение определенного срока и в допустимых пределах платежей по налогу на прибыль (доход), а также по региональным и местным налогам с последующей поэтапной уплатой суммы кредита и начисленных процентов. В отличие от других видов льгот налоговый инвестиционный кредит выступает как прямое снижение налогового обязательства и в большей степени учитывает имущественное положение налогоплательщика. Если использование налоговых скидок является более выгодным для налогоплательщиков, чьи доходы облагаются по высоким ставкам, то применение инвестиционного налогового кредита - для налогоплательщиков с низкими доходами.

В России порядок применения инвестиционного налогового кредита был определен Федеральным законом "Об инвестиционном налоговом кредите", однако вследствие сложности оформления кредита и несовершенства правовой базы данный вид налоговых льгот не получил распространения. В Налоговом кодексе инвестиционный налоговый кредит рассматривается как основной вид льгот, стимулирующих инвестиций в реальный сектор экономики.

Правовые основы регулирования инвестиционной сферы отражены в Гражданском кодексе РФ. Между тем в практической организации инвестиционной деятельности остается целый ряд проблем, которые требуют правовой регламентации. К ним можно отнести: гарантии реального обеспечения прав собственности, вопрос о частной собственности на землю, процедуры регистрации предприятий, связанных с деятельностью иностранных инвесторов, непредсказуемого и частого изменения таможенных пошлин, а также несогласованность и противоречивость используемых правовых подходов. Законодательная основа должна быть фундаментом деятельности всех экономических субъектов (государства, предприятий, корпораций, финансовых посредников, населения).

Необходимо законодательно определить пределы административного воздействия, повысить роль правовой регламентации хозяйственной жизни, создать эффективную систему судебного рассмотрения хозяйственных споров, перейти к использованию нормативных методов регулирования экономики. Широкое применение нормативных методов регулирования (процентных и налоговых ставок, экономических нормативов ликвидности, неплатежеспособности, финансового состояния норм обязательного резервирования, нормативных требований, предъявляемых при лицензировании и регистрации хозяйственной деятельности, критериев конкурсов инвестиционных проектов и т.д.) позволит обеспечить объективность принятия хозяйственных решений, ограничить роль административных органов контролем за соответствием деятельности хозяйствующих субъектов нормативам, требованиям и критериям, установленным законодательством. Таким образом, принимая во внимание масштаб задач, которые предстоит решить, очевидно, что для инициирования устойчивого инвестиционного подъема необходимы согласованные меры по обеспечению благоприятной среды инвестиционной деятельности, выработка форм и методов экономического регулирования, учитывающих реальную инвестиционную ситуацию.

Для оживления инвестиционной деятельности в России необходимо создание эффективного механизма формирования благоприятного климата для инвестиций, концентрация необходимых финансовых средств в банковской системе.

Практика инвестирования в развитых странах показывает, что интеграция инвестиционной и инновационной деятельности оказывается успешной при мощном механизме привлечения денежных вкладов населения и собственных оборотных средств банков; развитом рынке ценных бумаг; использовании возможностей лизинговых и страховых компаний, инвестиционных фондов, ипотечного кредитования.

Что касается России, то для нее целесообразен выбор такой адаптационной стратегии управления инвестиционным и инновационным процессом, в которой присутствовали бы совместные элементы различных стратегий, опирающиеся на отечественный интеллектуальный потенциал и научно-инновационные ресурсы, способствующие выпуску конкурентоспособных видов продукции и услуг, их реализации на внутреннем и внешнем рынках.

Среди мер общего характера в качестве первоочередных следует назвать:

Достижения национального согласия между различными властными структурами, социальными группами, политическими партиями и прочими общественными организациями;

радикализация борьбы с преступностью;

торможение инфляции всеми известными в мировой практике мерами за исключением невыплаты трудящимся зарплаты;

пересмотр налогового законодательства в сторону его упрощения и стимулирования производства;

мобилизация свободных средств предприятий и населения на инвестиционные нужды путем повышения процентных ставок по депозитам и вкладам;

запуск предусмотренного законодательством механизма банкротства;

предоставление налоговых льгот банкам, отечественным и иностранным инвесторам, идущим на долгосрочные инвестиции с тем, чтобы полностью компенсировать им убытки от замедленного оборота капитала по сравнению с другими направлениями их деятельности;

В числе мер по активизации инвестиционного климата необходимо отметить:

принятие законов о свободных экономических зонах;

создание системы приема иностранного капитала, включающей широкую и конкурентную сеть государственных институтов, коммерческих банков и страховых компаний, страхующих иностранный капитал от политических и коммерческих рисков, а также информационно-посреднических центров, занимающихся подбором и заказом актуальных для России проектов, поиском заинтересованных в их реализации инвесторов и оперативном оформлении сделок "под ключ";

создание в кратчайшие сроки национальной системы мониторинга инвестиционного климата в России;

2.2 Проблемы инвестиционной деятельности и перспективы развития

Несмотря на довольно успешную финансово-экономическую и инвестиционную деятельность, банки сталкиваются с рядом проблем в инвестиционной сфере, что сказывается не только на темпах роста прибыли банков, но и в целом сдерживает проводимую инвестиционную политику банков..

В первую очередь, среди проблем инвестиционной деятельности российских банков стоит отметить проведение некачественного анализа экономической ситуации и финансового рынка, некачественной оценки эффективности инвестиционных вложений неквалифицированными специалистами. Своя система оценки инвестиционного климата в России до сих пор отсутствует. Банки ориентируются на оценки многочисленных фирм, регулярно отслеживающих инвестиционный климат во многих странах мира, в том числе и в России. Однако те оценки инвестиционного климата России, которые дают зарубежные эксперты, представляются малодостоверными. При этом необходимо отметить, что подобный анализ со стороны экспертов проводится без участия российской стороны. Данная проблема может привести к снижению доходности и ликвидности деятельности коммерческих банков в целом.

Второй проблемой инвестиционной деятельности является доминирование инвестирования со стороны коммерческих банков в крупные инвестиционные проекты, при этом малым и микро-проектам не уделяется достаточно внимания, несмотря на то, что они могут тоже принести высокую доходность от инвестиций в них. К сожалению, такие проекты быстро закрываются в связи отсутствием в них вложений.

Развитию инвестиционной деятельности в России препятствует и отсутствие соответствующей законодательной базы, которая регулирует отношения между участниками инвестиционного процесса.

Исследования некоторых экспертов показали, что инвестиционную деятельность банков «тормозят» и сами предприятия. Во-первых, предприятия не готовы в полной мере к освоению инвестиций из-за низкого уровня управления, во-вторых, у банков нет желания инвестировать в нереформированные предприятия по причине высоких рисков и невозможности оценки самого уровня риска.

На эффективность банковской инвестиционной политики оказывают немаловажное влияние и неблагоприятный инвестиционный климат в стране, а также состояние отечественной экономики в целом (нестабильная ставка рефинансирования ЦБ РФ, повышенный риск вложений в инвестиционные проекты и т.д.).

В России продолжает наблюдаться высокий уровень инфляции и значительный риск при долгосрочных инвестициях не позволяет банкам быть полностью активными в этой сфере. Снижение уровня инфляции может создать принципиально новую ситуацию, при котором инвестиции станут важным направлением вложения средств для банка. Однако это произойдет лишь в том случае, если будут решены вопросы, связанные с гарантиями по рискам и возвратностью вложений.

Инвестиционная деятельность банков тесно связана с российским рынком акций и фондовым рынком.

В последние годы рынок акций демонстрирует устойчивый рост, однако его «узость» из-за нежелания большинства компаний становится публичными, также проблем инфраструктурного характера выступают факторами, которые сдерживают инвестиции. Более того, в последние 5 лет наметилась тенденция перемещения торговли ценными бумагами отечественных компаний на западные биржи. Следствием узости и относительной слабости отечественного рынка акций являются резкие скачки стоимости ценных бумаг, что в какой-то степени хорошо для мелких и средних спекулятивных игроков, но для крупных стратегических и институциональных инвесторов (коммерческие банки), а также обычных граждан такая чрезмерная изменчивость рынка опасна. Взлеты и падения рынка порой бывают настолько стремительными, что инвестор буквально за считанные минуты может как обогатиться, так и, наоборот, стать банкротом.

Что касается фондового рынка, то главная его особенность в России - текущая цена акции зависит от спекулятивных тенденций (в то время как на развитых фондовых рынках рыночная цена акции формируется на основе оценки финансового состояния предприятия), что несет с собой высокий инвестиционный риск. Но и сами отечественные предприятия не готовы осуществлять первые публичные размещения акций. Поэтому, если предприятия нуждаются в инвестициях, то они прежде всего готовы обратиться к зарубежным инвесторам, нежели к отечественным. Даная ситуация приводит к росту доли западных торговых площадок в общем объеме торгов отечественными акциями. Таким образом, российский фондовый рынок не считается надежным механизмом, который способен обеспечить рост экономики страны.

По существу в российской практике отсутствует механизм стимулирования развития производственных инвестиций коммерческих банков. В мировой практике такие инструменты как льготный порядок резервирования привлеченных средств, особые условия рефинансирования коммерческих банков под реальные инвестиционные проекты в России не используются. Несформированности экономических условий, которые позволили бы привлечь к участию в инвестиционном процессе основную массу коммерческих банков позволят лишь отдельным банкам осуществлять производственные инвестиции, совокупные объемы которых к сожалению не сопоставимы ни с потребностями экономики, ни с наличным инвестиционным потенциалом банковской системы.

В последнее время появились некоторые признаки оживления инвестиционной активности российских коммерческих банков. Начинается понимание того, что с началом экономической стабильности банки получат ощутимое преимущество, начав инвестиционную деятельность. При этом ни уровень инфляции, ни длительность периода отдачи, ни дороговизна проектов не станут препятствием для участия банков в модернизации российской экономики. Ряд крупных банков уже сейчас пересматривает свою стратегию развития и начинает активно включаться в инвестиционный процесс.

Кроме того, для решения отмеченных проблем целесообразно:

проводить постоянное обучение специалистов, которые проводят оценку инвестиционной деятельности коммерческих банков, а также всего инвестиционного климата, для повышения их уровня компетенции и квалификации;

налаживание сотрудничества между банками более высокого уровня, в рамках которого банки бы могли объединять свои инвестиционные ресурсы для осуществления финансирования крупных проектов. При этом необходимо проводить инвестиционное кредитование малых проектов после их тщательного анализа;

необходимо разработать механизм стимулирования и осуществления инвестиций в Российскую экономику и его законодательно закрепить;

необходимо создать льготные условия для привлечения инвестиций (в сере уплаты налогов, создание федеральных инвестиционных программ). Только при стабильной экономической ситуации может повыситься активность инвесторов и банковской инвестиционной деятельности.

Повысить инвестиционную активность банковской системы целесообразно и с помощью создания системы стимулирования и страхования инвестиций. Важнейшими предпосылка активизации инвестиционной деятельности банков является создание долгосрочной ресурсной базы банковского сектора и формирование условий для его эффективной деятельности по обслуживанию потребностей производства, что связано с осуществлением комплекса мер по реструктуризации банковской системы России.

3 Обобщающие выводы инвестиционной деятельности банков в РФ

В связи с анализом причин финансового кризиса и поиском путей дальнейшего развития банковской системы некоторые экономисты считают необходимым осуществить переход к американской модели, позволяющей разграничить коммерческие и инвестиционные риски.

Прибыли банков, специализирующихся на отдельных операциях, могут быть достаточно велики, что делает необязательной деятельность в других сферах. Вместе с тем последние десятилетия характеризуются отчетливой тенденцией к универсализации банковских операций. Усиление конкуренции между кредитными институтами и возникновение принципиально новых возможностей в условиях развития мощного финансового рынка привели многие банки к необходимости поиска иных способов повышения доходности своих операций.

Тенденция к универсализации привела к развитию услуг: финансирование инвестиционных проектов, лизинг, управление портфелем инвестиций клиентов, консультационные услуги и др. Развитие банковских услуг происходит как вследствие либерализации банковского законодательства, так и в результате различных методов обхода банками существующих законов.

Универсальный характер российских коммерческих банков во многом носит вынужденный характер, что обусловлено неразвитостью рынка ценных бумаг и сети небанковских институтов. Универсальная модель связана с повышенной рискованностью деятельности коммерческого банка, резко возрастающей в кризисных условиях, поскольку риски банка по инвестиционным вложениям не отделены от рисков по депозитно-кредитным и расчетным операциям.

Осуществление инвестиций в ценные бумаги в непосредственной связи с основной банковской деятельностью при отсутствии механизма контроля над рисками чревато угрозой утраты ликвидности банка.

Организация инвестиционных банков, имеющих особое значение для российской экономики, столь нуждающейся в долгосрочных инвестициях, в рамках формирующейся универсальной модели скорее всего может быть создания инвестиционных институтов как дочерних организаций крупных универсальных банков или формирования специализированных инвестиционных банков, действующих на основе системы государственных гарантий и льгот.

Российская экономика нуждается не только в совершенствовании имеющихся форм инвестиционной деятельности, но и в использовании новых схем взаимоотношений между участниками инвестиционного процесса.

Принципиальное значение приобретает проведение банками более активной инвестиционной политики и участие в реализации высокоэффективных инвестиционных проектов. Весьма важным в этом отношении представляется анализ участия банков развитых стран в проектном финансировании.

Развитию проектного финансирования в стране препятствует неблагоприятный инвестиционный климат, недостаточность ресурсов для широкомасштабного финансирования капиталоемких проектов, низкая квалификация участников проектного финансирования и другие факторы, усугубляющие проектные риски. В сложившихся условиях решение проблемы требует комплексного подхода, учитывающего интересы различных сторон.

Самые обычные налоговые методы стимулирования инвесторов в ценные бумаги, которые широко применяются в международной практике, в России не используются.

В области налоговой политики создание благоприятных условий активизации инвестиционной деятельности в производственном секторе предполагает повышение действенности налоговых льгот при осуществлении инвестиций.

Широкое применение нормативных методов регулирования (процентных и налоговых ставок, экономических нормативов ликвидности, неплатежеспособности, финансового состояния норм обязательного резервирования, нормативных требований, предъявляемых при лицензировании и регистрации хозяйственной деятельности, критериев конкурсов инвестиционных проектов и т.д.) позволит обеспечить объективность принятия хозяйственных решений, ограничить роль административных органов контролем за соответствием деятельности хозяйствующих субъектов нормативам, требованиям и критериям, установленным законодательством.

Однако, на мой взгляд, несмотря на заманчивые перспективы роста кредитования частных лиц, основной доход банков, как и прежде, будет приходиться на кредиты предприятиям.

Важной предпосылкой финансовой устойчивости станет начало реальной работы системы страхования банковских вкладов. Скорее всего, ее членами станут практически все банки, играющие заметную роль на рынке частных вкладов, а отсеяно будет небольшое количество банков с незначительным объемом депозитов.

Банковская система России должна окончательно определиться с путями своего развития на фоне растущей конкуренции со стороны иностранных банков. Пройдет реструктуризация банковской системы, слияние и поглощение в финансовом секторе экономики.

Организационная инфраструктура инвестиционного рынка должна позволить осуществлять построение финансовых мультипликаторов, создавать возможность размещения относительно дешевых ресурсов под обеспечение различных инструментов и гарантий, уровень доходности, уровень инвестиционных рисков.

Заключение

В экономической литературе под инвестициями понимаются все направления размещения ресурсов коммерческого банка с одной стороны и операции по размещению денежных средств на срок в целях получения с другой стороны.

Инвестиционная деятельность банка представляет собой вложения банковских финансовых средств в ценные бумаги, недвижимость, уставные капиталы предприятий. Инвестиционная деятельность коммерческих банков имеет двойственную природу: с точки зрения банка (экономического субъекта) инвестиционная деятельность направлена на увеличение доходов банка, однако в макроэкономическом аспекте эффект инвестиционной деятельности заключается в достижении прироста общественного капитала.

Доходность инвестиционной деятельности банков зависит от ряда внешних и внутренних факторов: общего состояния экономики наличия отлаженной и четко функционирующей финансово-кредитной системы, рынка ценных бумаг, рыночных институтов; системы законодательных актов и положений, регулирующих порядок выпуска и обращения ценных бумаг и деятельность самих участников рынка ценных бумаг.

Для оценки эффективности инвестиций используются сложные и простые методы. Сложные методы основаны на дисконтировании и предполагают расчет показателей чистого дисконтированного дохода, индекса доходности, внутренней нормы доходности и срока окупаемости. В данной совокупности показателей критерием является чистый приведенный доход. К простейшим методам относят расчет срока окупаемости инвестиций и метод определения бухгалтерской рентабельности инвестиций.

Выбор оптимальных форм вложения средств банков с учетом различных факторов, которые воздействуют на инвестиционную деятельность, предполагает разработку и реализацию инвестиционной политики.

В инвестиционной деятельности банков в России существует ряд проблем:

некачественный анализ инвестиционного климата в России,

доминирование инвестирования со стороны коммерческих банков в крупные инвестиционные проекты, при этом малым и микро-проектам уделяется мало внимания,

отсутствие соответствующей законодательной базы, которая регулирует отношения между участниками инвестиционного процесса,

неблагоприятный инвестиционный климат в стране, а также состояние отечественной экономики в целом

недостаточно развит рынок акций и фондовый рынок в России,

отсутствие механизма стимулирования развития производственных инвестиций коммерческих банков.

Для решения отмеченных проблем целесообразно:

постоянно повышать квалификацию специалистов, которые занимаются оценкой инвестиционного климата России,

налаживание сотрудничества между банками более высокого уровня,

необходимо разработать механизм стимулирования и осуществления инвестиций в Российскую экономику и его законодательно закрепить,

необходимо создать льготные условия для привлечения инвестиций,

создания системы стимулирования и страхования инвестиций.

Эффективная инвестиционная деятельность - один из факторов повышения конкурентоспособности между кредитными организациями, а также успешного долгосрочного функционирования банков, эффективного использования финансовых активов, укрепления финансовой устойчивости и ликвидности. Поэтому вопросы, связанные с развитием инвестиционной деятельности коммерческих банков являются важными как для отельных банков, так и для всей макроэкономической системы.

Список литературы

1. Федеральный закон от 25.02.1999 №39-ФЗ (ред. от 28.12.2013) "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" // Правовая система «Консультант+»

Федеральный закон от 22.04.1996 №39-ФЗ (ред. от 13.07.2015, с изм. от 13.07.2015) «О рынке ценных бумаг» (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.10.2015) // Правовая система «Консультант+»

Инструкция Банка России от 03.12.2012 №139-И (ред. от 01.09.2015) «Об обязательных нормативах банков» (Зарегистрировано в Минюсте России 13.12.2012 №26104) // Правовая система «Консультант+»

Аскинадзи В.М. Инвестиции: учебник для бакалавров / В.М. Аскинадзи, В.Ф. В.Ф. Максимова. - М.: Юрайт. - 2014. - 422с.

Алиев А.Т., Ефимова Е.Г. Деньги. Кредит. Банки. - М.: ФЛИНТА. - 2012.- 296с.

Банковское дело. - 8-е изд., перераб. и доп. /под ред. проф. О.И. Лаврушина. - М.:КНОРУС. - 2009. - 768с.

Банковское дело: учебное пособие / под. Ред. М.А.Петрова. - М.: РидГрупп. - 2011. - 240с.

Банковское дело / под ред. Белоглазовой. - СПб.:Питер. - 2010. - 263с.

Беляева Д.П. Основные тенденции развития Российской банковской системы в условиях глобализации // Вестник Самарского финансово-экономического института. - 2012. - №13. - С.38-43.

Братов А.Б. Сущность и специфика инвестиционной деятельности банков в России // Российское предпринимательство. - 2014. - №22(268). - С.197-205.

Деньги. Кредит. Банки. / под ред. Е.Ф. Жукова. - М.: Юнити-Дана. - 2011. - 783.

- Это Швейцарский банк, с выходом на Форекс! 18 000 $

- работаю с ним с 2007. вложил 10 000 $

- Бонусом дают 1500 USD. вложил 10 000 $

- лучший центовый счет. вложил 8000 $

- Для скальпинга только он И ВСЕ! 8000 $

- 30 $ ДАЮТ ВСЕМ НОВЫМ! вложил 5000 $

- 30 $ ДАЮТ ВСЕМ НОВЫМ! вложил 5000 $

- ЭТО НефтепромБанк. вложил 5000 $

- Использую как бинарки через МТ4. Вложил 5000 $

А вот уже как зарабатывать, мы все обсуждаем в закрытой группе, точней в секретном Форекс форуме ! Там много, трейдеров, финансовых блоггеров, брокеров и новичков хватает! Обсуждаем, что работает, а что нет! Присоединяйся, чем больше нас, тем проще! Смотри пример личного заработка

На сегодняшний день в современной экономике сложилась такая ситуация, что наибольшим обладают учреждения банковского сектора.

Преимущества банковского сектора заключается, прежде всего, в его исключительном положении и в уникальной возможности использовать денежные средства в виде кредитной эмиссии, а также в возможности направлять эти средства по уже имеющимся каналам кредитной системы.

Это осуществление инвестиций, а также всех необходимых мер и действий по воплощению этих инвестиций в доход или положительный эффект какого-либо рода (социальный, экологический и т.п.).

Под явными или прямыми доходами от инвестиций принято считать прибыль в виде процентов, дивиденды и т.п.

Косвенные доходы это укрепление и улучшение позиций банка, его имиджа и т.п. Выражается это в виде владения контрольным пакетом акций какой-либо организации, что, в свою очередь, даёт банку контроль над управлением этой организацией.

Основные :

• обеспечение безопасности собственных инвестиций
• обеспечение приемлемого или запланированного уровня доходности собственных вложений
• поддержание роста объемов собственных инвестиций
• поддержание достаточного уровня ликвидности собственных вложений.

Стоит отметить, что безопасности инвестиций отдается больший приоритет, чем их доходности и росту общего объема. Оптимальное сочетание безопасности и доходности достигается четкой и грамотной диверсификацией инвестиционного портфеля банка.

Достижение основных целей достигается путем реализации второстепенных целей и задач инвестиционной деятельности коммерческого банка.

Косвенные цели инвестиционной деятельности банков :

• поддержание устойчивости и сохранности ресурсов банка
• приумножение и расширение банковских ресурсов
• диверсификация
• мониторинг и контроль над количеством активов приносящих минимальный доход, или не приносящих доход вообще. Стоит отметить, что наличие ликвидных активов, не приносящих доход в краткосрочной перспективе приемлемо. Осуществляется это для обеспечения приемлемого уровня ликвидности инвестиционного портфеля банка
• получение необходимых дополнительных эффектов от основных объектов инвестиций в виде расширение рынка сбыта, увеличения клиентской базы и количества осуществляемых операций, снижения банковских издержек и т.п.

Доходы и риски инвестиционной деятельности банков

Как правило, любой набор активов, в которые осуществляются инвестиции, обладает определенным уровнем дохода и риска. С этой точки зрения инвестиционная деятельность банка регулируется с позиции максимального увеличения дохода при существующих рисках, либо минимизации всех возможных рисков с имеющимся уровнем доходности.

Доходы от складываются из

• уплаченных процентов
• увеличения стоимости ценной бумаги, в которую были осуществлены инвестиции банка
• уплаченной величины комиссии за предоставленные банком инвестиционные услуги.

Риски, сопутствующие инвестиционной деятельности коммерческих банков не многим отличаются от общих , и заключаются в следующем:

• риски делового характера (риск снижения общего экономического и финансового состояния экономики)
• риски досрочного отзыва банковского вклада
• риск нестабильного уровня ликвидности
• риски, сопутствующие кредитованию (невыполнение условий кредитования: неуплата процентов в отведенные сроки, невозвратность кредита и т.п.)
• риск изменения курса ценных бумаг, находящихся в инвестиционном портфеле банка.

Коммерческих банков различаются и классифицируются согласно общим понятиям и критериям, а именно:

• формы инвестиционной деятельности коммерческих банков различаются согласно объектам вложения. Это могут быть объекты реального (недвижимость, драгоценные металлы, ювелирные украшения, предметы искусства и т.п.) и финансового (интеллектуальная собственность, инвестиционные кредиты, депозиты и т.п.) сектора
• формы инвестиционной деятельности коммерческих банков различаются согласно целям вложения. Целью может выступать необходимость в управлении над объектом инвестиций, либо необходимость в получении максимально возможного дохода
• формы инвестиционной деятельности коммерческих банков различаются согласно назначению инвестиций. Инвестиции могут быть направлены на развитие и расширение предприятия, либо наоборот, инвестиции не связанные с хозяйственной деятельностью организации
  Инвестиции, направленные на развитие предприятия могут быть следующих видов:
  • инвестиции, связанные с повышение эффективности банковской деятельности (обучение сотрудников, техническая модернизация, улучшение условий труда и т.п.)
  • инвестиции, направленные на увеличение предлагаемых банковских услуг (увеличение количества банковских операций, наращивание клиентской базы, запуск новых подразделений и т.д.)
  • инвестиции, связанные с необходимостью удовлетворения требований Государственного регулирующего органа.
• формы инвестиционной деятельности коммерческих банков различают согласно источникам их формирования. Такие средства могут быть собственными и привлеченными
• формы инвестиционной деятельности коммерческих банков могут носить краткосрочный (до 1 года), среднесрочный (от года до трех лет), либо долгосрочный (свыше трех лет) характер.

Благоприятная инвестиционная деятельность коммерческих банков это когда в результате всех произведенных затрат улучшается финансовое и общее экономическое состояние банка.

Анализ инвестиционной деятельности банка

Для того чтобы дать оценку и проанализировать эффективность осуществления инвестиционной деятельности банка , возможно использование следующих индикаторов:

• общий объем инвестиций банка
• объём банка
• доля ресурсов, задействованных в инвестициях в общем разрезе активов банка
• увеличение прибыли в расчете на общий объем вложений
• увеличение активов в расчете на общий объем вложений
• доходность от инвестиций в производственный сектор в сравнении с доходностью от инвестиций в финансовый сектор.

В банковской деятельности к понятию инвестиций часто относят любые вложения банковских средств на долгосрочный период. Например, кроме вкладов в ценные бумаги, часто к инвестиционной деятельности относят кредиты малому бизнесу, кредитование основных фондов предприятия, финансирование краткосрочных, текущих потребностей предприятия.

Однако специалисты финансовой сферы боле корректным считают следующее определение. Банковскими инвестициями считают долгосрочные вложения банковских ресурсов в ценные бумаги, целью которых является получение прямых и косвенных доходов. Прямые доходы, это доходы которые получает банк от процентов, дивидендов или прибыли от перепродажи в результате вложения средств в ценные бумаги. Косвенные доходы формируются на основе расширения банковского влияния через владение контрольным пакетом ценных бумаг на клиентов.

К инвестициям банковским относят также вложение средств в облигации и акции, а также другие ценные бумаги. Несмотря на то, что банковские инвестиции относят к долгосрочным инвестициям, происходит подразделение инвестиционных инструментов на:

Те инструменты рынка капиталов, погашение которых происходит более чем через год, и характеризуются более высокой ликвидностью в целом;

Высокой ликвидностью и низким риском характеризуются инструменты денежного рынка со сроком обращения до года.

Инвестирование или вложение инвестиций, а также все практические действия, связанные с реализацией инвестиций называется инвестиционной деятельностью. Юридические и физические лица, банки в том числе, то есть инвесторы, выступают субъектами инвестиционной деятельности. Объектами инвестиций, в свою очередь выступают модернизируемые и создаваемые оборотные и основные средства, целевые вклады, ценные бумаги, научно-техническая продукция, а также другие объекты собственности.

Свою инвестиционную деятельность коммерческие банки производят за счет заемных или привлеченных средств или собственных ресурсов.

Основные направления банковского участия в инвестициях:

Вложение денежных средств, как за поручением клиента, так и за счет банка, в долевые участия, паи, ценные бумаги;

Аккумуляция банками средств на инвестиционные цели;

Предоставления займов инвестиционного характера.

Все эти направления имеют очень тесные контакты между собой. Банковские учреждения формируют свои ресурсы с помощью мобилизации своих капиталов, сбережений клиентов и других свободных средств с основной целью прибыльного и выгодного их использования.

Банковская инвестиционная деятельность рассматривается аналитиками как своеобразный бизнес по оказанию двух видов услуг:

Приумножение наличных средств через размещение или выпуск ценных бумаг на первичном рынке;

Приумножение средств путем соединения продавцов и покупателей уже существующих ценных бумаг на вторичном рынке, при этом осуществляя функцию брокеров и дилеров.

В случае если инвестиции понимают как определенное направление размещении банковских ресурсов, то под такими инвестициями понимают все активные операции коммерческого банка. Если же инвестиции рассматриваются как операции по размещению финансов на определенный срок для получения прибыли, то под такими инвестициями подразумевают срочную составляющую коммерческого банка.

Инвестиции коммерческих банков имеют свое собственное экономическое состояние. В микроэкономическом аспекте, инвестиционная деятельность банков рассматривается как такая деятельность, в процессе осуществления которой банк выступает как инвестор, который вкладывает свои ресурсы на определенный срок приобретения или создания реальных активов, с целью получения доходов, как прямых, так и косвенных. Инвестиционная банковская деятельность имеет и несколько другой аспект, который имеет связь с осуществлением макроэкономической роли банков как финансовых посредников. В таком своем качестве банковские учреждения способствуют определенной реализации спроса инвестиций на хозяйствующие субъекты. Вот почему в макроэкономическом аспекте все это воспринимается как направленная на определенное удовлетворение инвестиционных потребностей экономики. Можно сделать вывод, что банковская инвестиционная деятельность имеет двойственную структуру. Ведь если рассматривать инвестиционную деятельность как экономического субъекта, то есть банка, то она нацелена на приумножение доходов банков. А если рассматривать макроэкономический аспект эффекта инвестиционной деятельности, то она заключается в приросте общественного капитала.

Банковская инвестиционная деятельность, если рассматривать ее с позиции развития экономики, включает в себя такие вложения, которые увеличивают доходы всего общества в целом, а не только на уровне банка. В этом основное отличие от форм инвестиций, которые увеличивают доходы определенного банка, которые связаны с общественным доходом и его перераспределением. Значит, можно сделать вывод, что с точки зрения макроэкономики к инвестиционной деятельности относятся производительная направленность вложений банка.

Эти два аспекта инвестиционной деятельности банковских учреждений очень тесно между собой связаны. Основой этой связи служит развитие рынка ценных бумаг и приватизационных объектов. Инструменты этих рынков прямо или косвенно причастны к формированию предпосылок инвестиционного процесса.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Инвестиционная деятельность коммерческих банков имеет стратегическое значение не только для конкретно взятого элемента банковского сектора, но и для страны в целом. С решением проблемы повышения эффективности осуществления инвестиционной деятельности коммерческими банками связаны экономический рост, повышение жизненного уровня населения, обеспечение социально-экономической стабильности и экономической безопасности. Рациональная инвестиционная политика также обеспечит и эффективное развитие самого коммерческого банка. Именно поэтому рассмотрение темы «Инвестиционная деятельность коммерческих банков» является актуальной на сегодняшний день, в условиях повышения роли банковского сектора.

Предметом исследования является инвестиционная деятельность коммерческих банков направленная на развитие инвестирования в банковском секторе. коммерческий банк инвестиционный финансовый

Целью данной курсовой работы является комплексное исследование инвестиционной деятельности коммерческих банков, а также выявление проблем инвестиционной деятельности российских коммерческих банков и путей их преодоления.

Исходя из поставленной цели, определены следующие задачи:

Раскрыть сущность инвестиционной деятельности коммерческих банк.

· Рассмотреть классификацию и формы инвестиционной деятельности коммерческих банков.

· Изучить инвестиционную политику коммерческих банков.

· В ходе написания курсовой были использованы методы исследования: метод анализа экономической литературы, посвященной теоретико-методологическим основам исследования инвестиционной деятельности коммерческих банков, методы экономического анализа, синтеза.

· Теоретической и методической основой послужили федеральные законы РФ, журналы, газеты, учебники отечественных специалистов в области банковской сферы, финансов, данные электронных сайтов.

Глава 1. Экономические основы инвестиционной деятельности коммерческих банков

1.1 Сущность инвестиционной деятельности коммерческого банка

Современные коммерческие банки - это банки, непосредственно обслуживающие предприятие и организации, а также население - своих клиентов. Коммерческие банки выступают основным звеном банковской системы. Независимо от формы собственности коммерческие банки являются самостоятельными субъектами экономики.

Основная цель функционирования коммерческих банков - получение максимальной прибыли. Коммерческие банки выступают, прежде всего, как кредитные институты, которые, с одной стороны, привлекают временно свободные средства хозяйства, а с другой удовлетворяют за счет этих привлеченных средств разнообразные финансовые потребности предприятий, организаций и населения.

Согласно банковскому законодательству банк - это кредитная организация, которая имеет право привлекать денежные средства физических и юридических лиц, размещать их от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности и осуществлять расчетные операции по поручению клиентов. Таким образом, коммерческие банки осуществляют комплексное обслуживание клиентов, что отличает их от специальных кредитных организаций небанковского типа, выполняющих ограниченный круг финансовых операций и услуг.

Деятельность коммерческого банка определяется следующими функциями:

Аккумуляция (привлечение средств в депозиты);

Размещение средств (инвестиционная функция);

Расчетно-кассовое обслуживание клиентов.

Инвестиции - это вложение капитала в отрасли экономики внутри страны и за рубежом с целью получения прибыли. Исходя из данного определения, инвестиционная деятельность - вложение средств, инвестирование или же совокупная деятельность по вложению денежных средств и других ценностей в проекты, а также обеспечение отдачи вложений. Но важно отметить, что под инвестициями понимаются все направления размещения ресурсов коммерческого банка и операции по размещению денежных средств на определенный срок с целью получения дохода. В первом случае к инвестициям относят весь комплекс активных операций коммерческого банка, во втором - его срочную составляющую.

Банковские инвестиции имеют собственное экономическое содержание. Инвестиционную активность в микроэкономическом аспекте - с точки зрения банка как экономического субъекта - можно рассматривать как деятельность, в процессе которой он выступает в качестве инвестора, вкладывая свои ресурсы на срок в создание или приобретение реальных и покупку финансовых активов для извлечения прямых и косвенных доходов.

Вместе с тем инвестиционная деятельность банков имеет и иной аспект, связанный с осуществлением их макроэкономической роли как финансовых посредников. В этом качестве банки помогают удовлетворить потребность хозяйствующих субъектов в инвестициях. Спрос на них в условиях рыночной экономики возникает в денежно-кредитной форме. Кроме того, банки дают возможность превратить сбережения и накопления в инвестиции.

Индикаторами инвестиционной деятельности коммерческих банков являются:

Объем инвестиционных ресурсов коммерческих банков;

Индекс реальной стоимости инвестиционных ресурсов;

Объем банковских инвестиций;

Доля инвестиционных вложений в суммарных активах банков;

Структурные показатели банковских инвестиций по объектам их приложения;

Показатели эффективности инвестиционной деятельности банков, в частности, прирост активов и прирост прибыли в расчете на объем инвестиций;

Показатели альтернативной доходности инвестирования в производственный сектор по сравнению с вложением капитала в доходные финансовые активы.

Выбор оптимальных форм инвестирования коммерческими банками в этих условиях с учетом различных факторов, воздействующих на их деятельность, предполагает разработку и реализацию инвестиционной политики.

Экономические интересы банков, вытекающие из сущности этих институтов как коммерческих структур, состоят в обеспечении прибыльности своих операций при соблюдении их ликвидности и надежности. Банки работают в основном не с собственными, а с привлеченными и заемными ресурсами, поэтому они не могут рисковать средствами своих клиентов, вкладывая их в крупные инвестиционные проекты, если это не обеспечено соответствующими гарантиями. В связи с этим при выработке инвестиционной политики коммерческие банки всегда должны исходить из реальных оценок риска, экономической эффективности, финансовой привлекательности инвестиционных проектов, оптимального сочетания кратко-, средне- и долгосрочных вложений. Вместе с тем существующая система инвестирования является не только внутренним делом самого банка. В соответствии с базисными принципами регулирования банковской деятельности неотъемлемой частью любой системы надзора является независимая проверка политики, оперативной деятельности банка и применяемых им процедур, связанных с выдачей кредитов и инвестированием капиталов, а также текущего управления кредитным и инвестиционными портфелями.

Следовательно, коммерческие банки должны четко отработать и формально закрепить важнейшие мероприятия, связанные с организацией и управлением инвестиционной деятельностью. По существу, речь идет о разработке и реализации обоснованной инвестиционной политики.

1.2 Классификация и формы инвестиционной деятельности коммерческих банков

Как в экономической литературе, так и в банковской практике, формы инвестиционной деятельности коммерческих банков классифицируются на основе общих критериев систематизации инвестиционных видов. Однако представляется возможным выделить ряд особенностей банковской инвестиционной деятельности, заключающейся в следующей классификации ее видов:

Реальные инвестиции;

Финансовые инвестиции;

Производственные инвестиции;

Инвестиции, направленные на собственное развитие банка.

Наиболее востребованными формами инвестиционной деятельности современных коммерческих банков в российской банковской практике являются производственные и финансовые инвестиции.

Производственные инвестиции, осуществляемые посредством предоставления инвестиционных кредитов, а также различных способов участия в финансировании инвестиционных проектов, представляют собой форму участия банка в капитальных затратах хозяйствующих субъектов. Вложение средств в инвестиционный проект экономически весьма выгодно для банка - он получает не только прибыль, как при кредитовании, но и возможность участия в управлении предприятием (как создаваемым, так и модернизируемым). Такая возможность появляется у банка вследствие приобретения им права долевой собственности (пакет акций) на имущество предприятия или заключения договора об участии управления, на основании которого, в том числе, осуществляется инвестирование проекта. Инвестируемому предприятию также выгодно сотрудничество с банком - получая необходимые ресурсы на условиях участия банка, оно получает и заинтересованность данной кредитной организации в успешном осуществлении проекта, которая обеспечивает всестороннюю помощь в его реализации. Однако стоит отметить, что банковский контроль над инвестируемым предприятием может иметь и отрицательные последствия, связанные с тем, что значительное сосредоточение у банка собственности производственных предприятий снижает надежность финансовой системы, увеличивая банковские риски. Для предотвращения столь негативных последствий нормативно-правовые акты Российской Федерации существенно ограничивают участие коммерческих банков в деятельности предприятий. Эти ограничения связаны со следующими положениями:

Запрет банкам заниматься производственной, страховой, торговой деятельностью, установленный на законодательном уровне;

Ограничение участия коммерческих банков в капитале предприятий, в соответствии с которым банки могут иметь в нем только до 25% собственных средств;

Ограничение до 10% банковского капитала вложений в приобретение акций одного хозяйствующего субъекта;

Нормативы Центрального Банка РФ, ограничивающие участие банка в финансово-промышленных группах.

Финансовые инвестиции коммерческих банков, в отличие от производственных инвестиций, направлены преимущественно на инвестирование посредством ценных бумаг и инвестиционных кредитов. С развитием российского фондового рынка вложения в ценные бумаги, включающие в себя долговые обязательства (векселя, государственные и муниципальные ценные бумаги, депозитные сертификаты и т.д.), долевые ценные бумаги, представленные акциями предприятий, а также производные ценные бумаги, становятся все более популярной формой инвестирования. Современная российская банковская практика показывает, что коммерческие банки осуществляют данный вид инвестирования, как за счет собственных средств, так и за счет средств и по поручению вкладчиков. При этом Центральный Банк в целях связывания излишней ликвидности использует депозиты, в которые, в частности, коммерческие банки осуществляют финансовые вложения.

Другая форма финансовых инвестиций - инвестиционный кредит - основана на предоставлении целевого долгосрочного кредита, направленного на производственные цели, на характерных для кредитования условиях (платности, срочности, возвратности). Однако в отличие от производственных инвестиций банк не приобретает право на совместную хозяйственную деятельность или долевое участие. Инвестиционным кредитам свойственны высокие риски, для уменьшения которых банки предъявляют к заемщикам ряд дополнительных требований - финансовые гарантии надежных банков или правительства, высоколиквидный залог.

В связи со сложностью получения производственных инвестиций практически единственной формой получения необходимых финансовых ресурсов являются реальные инвестиции, представляющие собой капитальные вложения в производственную деятельность. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений относят инвестиции, осуществляемые в форме нового строительства, реконструкции, модернизации производства, технического перевооружения действующих предприятий. Соответственно реальные инвестиции составляют следующие группы:

Обязательные инвестиции, направленные на то, чтобы предприятие могло продолжать свою деятельность (например, изменение условий труда работников предприятия до соответствующих нормативных показателей, установленных законодательством; проведение экологической политики предприятия и т.д.);

Инвестиции, направленные на повышение эффективности деятельности предприятия и соответственно его конкурентоспособности, имеющие своей целью создание условий для снижения производственных затрат, осуществляемое посредством модернизации оборудования, совершенствования применяемых технологий, организации труда;

Инвестиции, направленные на расширение производства, позволяющие предприятию в рамках существующего производства увеличить его объемы;

Инвестиции, направленные на организацию новых проектов, в результате которых организовывается производство совершенно новой продукции или услуг.

Кроме того, реальное инвестирование осуществляется в формах вложений в недвижимость, драгоценные металлы, интеллектуальные и имущественные права. Доход от вложений в недвижимость составляют как прирост рыночной стоимости, так и арендная плата. Однако такой вид инвестирования эффективен для крупных банков, т.к. отличается значительным сроком окупаемости и соответственно требует значительных долгосрочных источников для инвестирования.

Выбор оптимальных форм инвестирования коммерческими банками в этих условиях с учетом различных факторов, воздействующих на их деятельность, предполагает разработку и реализацию инвестиционной политики.

1.3 Инвестиционная политика коммерческих банков

Экономические интересы банков, вытекающие из сущности этих институтов как коммерческих структур, состоят в обеспечении прибыльности своих операций при соблюдении их ликвидности и надежности. Банки работают в основном не с собственными, а с привлеченными и заемными ресурсами, поэтому они не могут рисковать средствами своих клиентов, вкладывая их в крупные инвестиционные проекты, если это не обеспечено соответствующими гарантиями.

В связи с этим при выработке инвестиционной политики коммерческие банки всегда должны исходить из реальных оценок риска, экономической эффективности, финансовой привлекательности инвестиционных проектов, оптимального сочетания кратко-, средне- и долгосрочных вложений.

Инвестиционная политика - это деятельность коммерческого банка, соизмеримая со степенью риска, основанная на активных операциях с ценными бумагами и направленная на обеспечение доходности и ликвидности банковских средств в целом.

Инвестиционная политика коммерческих организаций должна вытекать из стратегических целей их бизнес-планов, т.е. из перспективы, а в конечном итоге должна быть направлена на обеспечение финансовой устойчивости не только сейчас, но и на будущее.

При разработки инвестиционной политики необходимо придерживаться:

1)нацеленность инвестиционной политики на достижение стратегических планов предприятий и их финансовую устойчивость;

2)учет инфляции и фактора риска;

3)экономическое обоснование инвестиций;

4)формирование оптимальной структуры портфельных и реальных инвестиций;

5)ранжирование проектов и инвестиций по их важности и последовательности реализации исходя из имеющихся ресурсов и с учетом привлечения внешних источников;

6)выбор надежных и более дешевых методов финансирования инвестиций;

При учете этих принципов можно избежать многих ошибок и просчетов при разработке инвестиционной политики коммерческой организации.

Инвестиционная политика служит для определения наиболее приоритетных направлений вложения инвестиций, которые влияют на повышении эффективности самого предприятия, а также экономики страны в целом.

Для выработки инвестиционной политики и ее проведения коммерческие организации создают в структуре управления специальные инвестиционные отделы, которые должны иметь в своем распоряжении работников, хорошо разбирающихся в различных вопросах инвестиционной программы. Такие специалисты должны, в свою очередь, уметь самостоятельно осуществлять анализ рынка закупаемых ценных бумаг, определять, соответствует ли данный класс и выпуск ценных бумаг целям банка, строить кривые доходности, обеспечивая тем самым тщательное регулирование инвестиционной деятельности коммерческого банка.

В структуре управления коммерческим банком деятельность отдела инвестиций носит подчиненный характер. Приоритет, как правило, принадлежит отделам кредитования и первичного резерва. Однако, управление коммерческим банком - это групповая деятельность, в которой все операции должны выполняться согласованно и в соответствии с инвестиционной политикой, устанавливаемой советом директоров.

По мере изменения экономических условий инвестиционная политика коммерческого банка пересматривается и обновляется на основе периодических отчетов и прогнозируемых данных инвестиционных отделов.

Государством, законодательным образом частично регулируется инвестиционная политика банков. Из этого следует необходимость в государственном контроле над инвестиционной деятельностью банков банковской сферы.

Регулирующие органы предписывают банкам формулировать свою инвестиционную политику в письменном документе, выделяя в нем следующее:

Степень риска несвоевременного погашения ценной бумаги, которую банк намерен принять, при этом все ценные бумаги должны быть инвестиционными, не спекулятивными.

Планируемые сроки обращения ценных бумаг до погашения, а также степень ликвидности всех приобретаемых ценных бумаг.

Цели, которые банк желает достичь с помощью своего инвестиционного портфеля.

Степень диверсификации инвестиционного портфеля, с помощью которого банк намерен снизить риск.

Проверяющие инстанции тщательно анализируют инвестиционный портфель банка с тем, чтобы в инвестиционной политике банка спекулятивные цели не вытеснили более важные инвестиционные задачи.

Эффективность инвестиционной политики оценивают по сроку окупаемости инвестиций, который определяют на основе данных бизнес-плана и предварительных расчетах на основе обоснования инвестиционных проектов.

Глава 2. Организация инвестиционной деятельности на примере Сберегательного банка России

2.1 Общая характеристика Сберегательного банка РФ

Сбербанк России является крупнейшим банком Российской Федерации и стран СНГ. Учредителем и основным акционером Сбербанка России является Центральный банк Российской Федерации, владеющий 50% уставного капитала плюс одна голосующая акция. Другими акционерами Банка являются международные и российские инвесторы. Обыкновенные и привилегированные акции Банка котируются на российских биржевых площадках с 1996 года. Американские депозитарные расписки (АДР) котируются на Лондонской фондовой бирже, допущены к торгам на Франкфуртской фондовой бирже и на внебиржевом рынке в США.

Основанный в 1841 году, Сбербанк России сегодня - лидер российского банковского сектора по общему объему активов. Банк является основным кредитором российской экономики и занимает крупнейшую долю на рынке вкладов. По состоянию на 1 января 2013 года на долю Сбербанка приходится 28,9% совокупных банковских активов, 45,7% депозитов физических лиц, 33,6% корпоративных кредитов и 32,7% розничных кредитов. Капитал Сбербанка составляет 1,7 трлн рублей, что соответствует 27,4% совокупного капитала российской банковской системы.

Сбербанк - современный универсальный коммерческий банк, удовлетворяющий потребности различных групп клиентов в широком спектре банковских услуг. Сбербанк России обслуживает физических и юридических лиц, в том числе крупные корпорации, предприятия малого и среднего бизнеса, а также государственные предприятия, субъекты РФ и муниципалитеты. Услугами Сбербанка пользуются более 100 млн физических лиц (более 70% населения России) и около 1 млн предприятий (из 4,5 млн зарегистрированных юридических лиц в России).

Сбербанк предоставляет розничным клиентам широкий спектр банковских услуг, включая депозиты, различные виды кредитования (потребительские кредиты, автокредиты и ипотеку), а также банковские карты, денежные переводы, банковское страхование и брокерские услуги. Все розничные кредиты выдаются по технологии «Кредитная фабрика», созданной для эффективной оценки кредитных рисков и обеспечения высокого качества кредитного портфеля. Сбербанк является крупнейшим эмитентом дебетовых и кредитных карт. Совместный банк, созданный Сбербанком и BNP Paribas, занимается POS-кредитованием под брендом Cetelem, используя концепцию «ответственного кредитования».

Сбербанк России обслуживает все группы корпоративных клиентов, причем на долю малых и средних компаний приходится более 20% корпоративного кредитного портфеля Банка, оставшаяся часть - это кредитование крупных и крупнейших корпоративных клиентов. Банк также предоставляет депозиты, расчетные услуги, проектное, торговое и экспортное финансирование, услуги по управлению денежными средствами и прочие основные банковские продукты. Интеграция бизнеса «Тройки Диалог», переименованной в Sberbank Corporate & Investment Banking (Sberbank CIB), позволила Сбербанку предложить клиентам высокопрофессиональное финансовое консультирование и выбор инвестиционных стратегий, в том числе сложноструктурированные инвестиционно-банковские продукты, ECM, DCM, M&A, а также операции на глобальных рынках.

Сбербанк России предоставляет банковские услуги во всех 83 субъектах Российской Федерации, располагая уникальной филиальной сетью, которая состоит из 17 территориальных банков и насчитывает более 18 400 подразделений. Кроме того, Банк оказывает услуги через удаленные каналы обслуживания - одну из крупнейших в мире сетей банкоматов и терминалов самообслуживания (порядка 68 тыс. устройств). Сбербанк также активно развивает свои приложения «Мобильный банк» и «Сбербанк Онл@йн» с внушительной клиентской базой, насчитывающей более 9,4 млн и 5,4 млн активных пользователей соответственно.

В последние годы Сбербанк существенно расширил свое международное присутствие. Помимо стран СНГ (Казахстан, Украина и Беларусь), Сбербанк представлен в девяти странах Центральной и Восточной Европы (Sberbank Europe AG, бывший VBI) и в Турции (DenizBank). Сделка по покупке DenizBank была завершена в сентябре 2012 года и стала крупнейшим приобретением за 170-тилетнюю историю Банка. Сбербанк России также имеет представительства в Германии и Китае, филиал в Индии, управляет Sberbank Switzerland AG.

2.2 Основные направления инвестиционной политики Сберегательного банка России

Сберегательный банк Российской Федерации является одним из крупнейших банков страны и по ряду экономических показателей занимает ведущие позиции в кредитной системе.

Сберегательный банк осуществляет следующие банковские операции:

Привлекает и размещает денежные средства юридических и физический лиц;

Открывает и ведет банковские счета физических и юридических лиц, осуществляет расчёты по поручению клиентов, в том числе банков- корреспондентов;

Инкассирует денежные средства, векселя платежные и расчётные документы и осуществляет кассовое обслуживание юридических и физических лиц;

Покупает и продаёт иностранную валюту в наличных и безналичных формах;

Привлекает во вклады и размещает драгоценные металлы;

Выдаёт банковские гарантии.

Банк помимо перечисленных выше банковских операций осуществляет следующие сделки:

Выдаёт поручительства за третьих лиц, предусматривающие исполнение обязательств в денежной форме;

Приобретает права требования от третьих лиц исполнение обязательств в денежной форме;

Доверительно управляет денежными средствами и иным имуществом по договору с физическими и юридическими лицами;

Осуществляет операции с драгоценными металлами и драгоценными камнями в соответствии с законодательством Р.Ф.;

Предоставляет в аренду физическим и юридическим лицам специальные помещения или находящиеся в них сейфы для хранения документов и ценностей;

Осуществляет лизинговые операции;

Оказывает брокерские, консультативные и информационные услуги.

Банк вправе осуществлять иные сделки в соответствии с законодательством РФ.

Инвестиционная политика НПФ Сбербанка придерживается умеренно консервативной стратегии инвестирования, направленной на сохранность капитала и его долгосрочный рост при умеренном уровне риска. Инвестирование пенсионных активов в Фонде осуществляется через управляющие компании с рейтингом надежности не ниже АА, выбор которых происходит на основе тендера и решения Совета Фонда.

В целях сохранения и приумножения пенсионных активов инвестиционная деятельность Фонда основана на четких и ясных принципах инвестирования:

1. Обеспечение сохранности -- основополагающий принцип деятельности Фонда, обеспечивающий уверенность наших клиентов в стабильном получении пенсии независимо от ситуаций в экономике;

2. Обеспечение доходности, диверсификации и ликвидности инвестиционных портфелей -- Фонд стремится не только сохранить, но и приумножить активы для обеспечения достойного будущего наших клиентов;

3. Учета надежности ценных бумаг -- мы никогда не забываем о рисках, возникающих при инвестировании активов, для их сведения к минимуму Фонд соблюдает законодательные ограничения по размещению средств пенсионных резервов и инвестированию средств пенсионных накоплений, ежеквартально Фонд пересматривает инвестиционный портфель в сторону отраслей и компаний с лучшей динамикой. В целях минимизации рисков Фонд ежеквартально согласовывает Список компаний-эмитентов, входящих в инвестиционный портфель, в ОАО «Сбербанк России»;

4. Информационной открытости процесса инвестирования пенсионных активов -- в целях достижения взаимного доверия между Фондом и его клиентами, все основные показатели деятельности НПФ Сбербанка опубликовываются в открытом доступе на сайте;

5. Прозрачность процесса инвестирования пенсионных активов для органов государственного, общественного надзора и контроля, специализированного депозитария -- деятельность Фонда постоянно контролируется Федеральной службой по финансовым рынкам и независимой организацией -- ООО «Спецдепозитарий Сбербанка», которая осуществляет ежедневный контроль за составом и структурой средств пенсионных резервов и средств пенсионных накоплений, а также за соблюдением управляющими компаниями Фонда инвестиционных деклараций;

6. Профессионального управления инвестиционным процессом.

НПФ Сбербанка, придерживаясь установленных законодательных ограничений и стремясь к достижению поставленной цели, при инвестировании средств пенсионных накоплений и размещении пенсионных резервов, использует следующий бенчмарк (синтетический индекс):20% акций, 80% инструментов с фиксированным доходом (облигации, депозиты).

На практике это означает следующее: доля акций в инвестиционных портфелях ограничена размерами фиксированного дохода, который Фонд получает от инвестирования в облигации и банковские депозиты. Доходность вложений в ликвидные акции, входящие в котировальные списки высшего уровня, может изменяться из года в год, но на длинных промежутках времени превышает доходность инвестиций в облигации. Портфель финансовых инструментов с фиксированным доходом (облигации, депозиты) позволяет получать постоянный купонный/процентный доход, а также рыночный доход. Купонный/процентный доход определяется эмитентом и представляет собой постоянную составляющую прироста. Рыночный доход зависит от ситуации на рынке облигаций.

В части пенсионных накоплений на операции накладывается ряд специфических ограничений. В частности инвестиционный портфель акций в большей степени состоит из «голубых фишек», в который не входит ряд эмитентов, приемлемых для размещения средств пенсионных резервов (например, Газпром, Роснефть и большая часть металлургических компаний).

Благодаря своим ведущим позициям в банковской системе и исходя из решаемых им задач Сбербанка РФ является учредителем ряда других кредитно - финансовых учреждений: Промышленного коммерческого «АвтоВАЗбанка», Внешторгбанка РФ, Корпорации «Жилищная инициатива», финансово - торговой компании «Совфинтрейд», Международного Московского банка и др. Кроме того, Сбербанк РФ является членом Московской межбанковской валютной биржи, Московской и Санкт - Петербургской фондовых бирж, Ассоциации Сберегательных банков и Ассоциации Российских банков, Международного института сберегательных банков (Швейцария), ряда обществ и ассоциаций по распространению пластиковых карт (Ассоциации VISA International, Великобритания), Общества Международных Межбанковских Финансовых Телекоммуникаций - СВИФТ (Бельгия).

2.3 Анализ инвестиционной деятельности Сбербанка России

Сбербанк России является старейшим и крупнейшим предприятием национального банковского сектора. Благодаря своему положению. Сбербанк осуществляет ряд государственных инвестиционных и социальных программ. К 2011 году Сбербанк существенно увеличил объемы вложений в реальный сектор экономики с 495.0 млрд. рублей до 710,1 млрд. рублей, что составляет 82,3% от общего остатка ссудной задолженности. Увеличение потребностей данного сегмента в кредитных ресурсах позволило банку расширить объемы операций и укрепить сотрудничество с крупными предприятиями, федерально-значимым и структурами, экспортерами и импортерами, а также предприятиями наиболее инвестиционно-привлекательных отраслей промышленности.

За 2011 год имел место рост ссудной задолженности по всем отраслям: в промышленности на 52.7 млрд. рублей до 361.1 млрд. рублей (удельный вес в портфеле юридических лип уменьшился с 56.8 до 48.8%), в сельском хозяйстве на 8,5 млрд. рублей до 31,3 млрд. рублей (удельный вес не изменился - 4,2%). в строительстве на 2,1 млрд, рублей до 20.5 млрд. рублей (падение удельного веса с 3,4 до 2,8%). в торговле и общественном питании на 57,7 млрд. рублей до 148.6 млрд. рублей (рост удельного веса с 16.7 до 20,1%). в транспорте и связи на 30,5 млрд. рублей до 69.6 млрд. рублей (рост с 7.2 до 9.4%).

Изменения, произошедшие за 2011 год в структуре вложений в различные отрасли промышленности, указывают, что Сбербанк России, являясь банком общенационального масштаба, не ограничивается кредитованием предприятий наиболее высокоприбыльных экспортно-ориентир о в энных отраслей, а формирует свой портфель сбалансированно по отношению ко всем отраслям экономики, отдавая приоритет тем проектам, которые направлены на переключение экономики с экспортно-сырь ев о и модели на модель, ориентированную на устойчивый экономический рост, основанный на внутреннем спросе.

В число клиентов и заемщиков Банка входит большинство крупнейших предприятий ОПК России.

Сбербанк продолжил сотрудничество с ОАО «Газпром» и крупнейшими нефтяными компаниями: ОАО «Тюменская нефтяная компания». ОАО «НК «Роснефть». Увеличен объем нефтяная компания». ОАО «НЕС «Роснефть». Увеличен объем кредитования предприятий группы «Русский алюминий» (крупнейшего производителя алюминия в России). ОАО «Сибирско-Уральская энергетическая компания». Укрепилось долгосрочное сотрудничество банка с предприятиями РАО «ЕЭС России» и аффилированными структурами. Начато сотрудничество с ГП РВО «Зарубежнефть», ФГУП ПО «Севмаш». ЗАО «Севморнефтегаз», а также с Финансово-промышленной группой «ИНТЕРРОС», в рамках которого были предоставлены кредитные средства для осуществления уставной деятельности ЗАО «ИНТЕРРОС ЭСТЕЙТ».

Значительные объемы кредитных ресурсов были предоставлены ФГУП «Всероссийская государственная телевизионная и адиовещательная компания» на осуществление уставной деятельности и для пополнения оборотных средств банк продолжил сотрудничество с компанией «Акрон» - крупнейшим производителем азотных и комплексных минеральных удобрений.

Резко обострившаяся конкуренция на российском кредитном рынке со стороны банков-нерезидентов, главным конкурентным преимуществом которых стала процентная и залоговая политика, а также активное замещение российскими компаниями, в т.ч. и заемщиками Сбербанка России, кредитов облигационными займами, размещаемыми на российских и зарубежных рынках, потребовали от Банка проведения комплекса мероприятий по повышению привлекательности кредитных продуктов Сбербанка России для действующих и потенциальных заемщиков.

В целях усиления конкурентных позиций Сбербанка России на рынке кредитования юридических лиц, а также выполнения задач по наращиванию объемов кредитного портфеля, банком утвержден ряд нормативных документов, направленных на либерализацию условий кредитования клиентов банка.

Финансирование инвестиционных и строительных проектов

Банк последовательно реализует стратегию по наращиванию объемов операций долгосрочного кредитования предприятий различных отраслей экономики, за счет повышения гибкости условий кредитования, расширения продуктового ряда, учета индивидуальных потребностей клиента.

Ссудная задолженность Сбербанка в части инвестиционного кредитования, проектного финансирования и финансирования строительных проектов за 2011 год увеличилась в рублевом эквиваленте в 1,6 раза и достигла к 2012 году 153,0 млрд. рублей, из них 88,7 млрд. рублей (58,0%) и 2,2 млрд. долларов США (42,0%).

Глава 3. Проблемы и перспективы инвестиционной деятельности Российских коммерческих банков

3.1 Проблемы инвестиционной деятельности Российских коммерческих банков

В настоящее время финансовых ресурсов банковской системы России недостаточно для эффективной поддержки реального сектора, удовлетворения потребностей всех отраслей экономики - в частности промышленности, которая (в отличие от банковской системы, характеризующейся преобладанием мелких и средних банков) является высококонцентрированной. Вместе с тем проблема заключается в том, что в сложившейся ситуации банки не осуществляют эффективного перераспределения даже доступного им инвестиционного потенциала.

В результате роста диспропорций между развитием реального и финансового секторов экономики сформировались предпосылки не вовлечения, а, напротив, вытеснения банковского капитала из реальной сферы. Сложившаяся зависимость банков от рынка коротких денег при ухудшении финансового положения предприятий и организаций реального сектора экономики привела к накоплению кризисного потенциала .

Рост рисков являлся важнейшим фактором, дестимулирующим инвестиционную деятельность банков, поскольку при возрастании рисков усиливается противоречие между активизацией инвестирования и задачей сохранения финансовой устойчивости банков, и возрастает разрыв между процентными ставками (при увеличении премии за риск, включаемой в процентную ставку) и рентабельностью производства.

Главными факторами, препятствующими активизации банковского инвестирования производства, являются:

1. Высокий уровень риска вложений в реальный сектор экономики;

2. Краткосрочный характер сложившейся ресурсной базы банков;

3. Несформированность рынка эффективных инвестиционных проектов.

Следующий фактор риска - несоответствие краткосрочных пассивов российских банков потребностям в инвестициях, вследствие чего инвестиционное кредитование несет угрозу ликвидности банка. Расчет соотношения привлеченных и размещенных банками средств свидетельствует о том, что наиболее уравновешенными с позиций ресурсной обеспеченности являются краткосрочные вложения. По мере увеличения сроков вложений разрыв между их объемами и источниками их финансирования возрастает до пяти раз по средствам, вложенным на срок свыше трех лет.

По существу, не сформирован и рынок инвестиционных проектов. Предлагаемые проекты характеризуются недостаточной проработанностью. Банки вынуждены самостоятельно заниматься всем комплексом работ, сопряженным с проектным финансированием .

Основные проблемы осуществления инвестиционной деятельности коммерческими банками - высокая капиталоемкость и длительные сроки окупаемости инфраструктурных проектов, непрозрачность правовых основ, обеспечивающих защиту долгосрочных капиталовложений, в частности концессионного законодательства. Нет четкой практики налоговых льгот для инвесторов, вкладывающих средства в капиталоемкие и долгоокупаемые проекты. Системный подход к инвестициям отсутствует, вложения носят фрагментарный характер. Но согласно мнению ведущих специалистов банковского сектора, данная проблема решаема. Для этого на уровне государства следует определить приоритеты направлений инвестиционной деятельности, стимулировать приток средств через предоставление льгот и создание свободных экономических зон.

По-прежнему значительным является административное бремя, возложенное на банки в связи с отвлечением ресурсов на выполнение несвойственных им функций. Неоправданно усложнена процедура консолидации капитала (слияний и присоединений кредитных организаций).

3.2 Перспективы развития и пути повышения инвестиционной деятельности российских коммерческих банков

Потенциал развития банковского сектора не исчерпан. Правительство Российской Федерации и Банк России исходят из того, что банковский сектор может и должен играть в экономике более значимую роль.

К внутренним препятствиям относятся неразвитые системы управления, слабый уровень бизнес-планирования, неудовлетворительный уровень руководства в некоторых банках, их ориентация на оказание сомнительных услуг и ведение недобросовестной коммерческой практики, фиктивный характер значительной части капитала отдельных банков.

К внешним сдерживающим факторам можно отнести высокие риски кредитования, нерешенность ряда ключевых проблем залогового законодательства, ограниченные ресурсные возможности банков, прежде всего дефицит среднесрочных и долгосрочных пассивов, недостаточно высокий уровень доверия к банкам со стороны населения.

Помимо этого, российская экономика в целом и банковская сфера в частности имеют относительно невысокую инвестиционную привлекательность, о чем свидетельствует динамика инвестиций, а в отношении банковского сектора - и снижающаяся доля иностранного капитала.

Существенную роль в повышении эффективности действующей системы направления кредитных ресурсов в производство играет процентная политика коммерческих банков, которая должная быть построена таким образом, чтобы предоставление инвестиционных кредитов было выгодным и банку, и заемщику. Важными и перспективными направлениями кредитования, нуждающимися в развитии, являются синдицированные и ипотечные кредиты в производственной сфере.

Весьма ограниченным остается использование банками такого кредитного инструмента финансирования инвестиций, как лизинг. Между тем лизинг мог бы стать одним из важнейших инструментов мобилизации инвестиционных ресурсов и активизации инвестиционной деятельности, выступить в качестве средства укрепления связей банковского капитала с производством в условиях, когда ограниченность ликвидных средств у предприятий препятствует масштабному развитию производства, а банки сталкиваются с необходимостью диверсификации рисков и сфер вложений для повышения своей надежности. Для банков лизинговые операции могли бы явиться привлекательной формой размещения активов. При этом банк может выступать в роли как непосредственного лизингодателя, так и стороны, финансирующей лизинговую сделку.

Незначительны масштабы и такой формы инвестиционной деятельности коммерческих банков, как вложения в ценные бумаги и паи предприятий. .

При вложении средств в акции и долевые ценные бумаги организаций (как резидентов, так и нерезидентов) банки в основном преследуют цели инвестирования. Доля ценных бумаг, приобретенных для инвестирования, в общих вложениях колеблется от 85 до 90% [ПРИЛОЖЕНИЕ №3]. Растет участие банков в дочерних и зависимых обществах. Это отражает в первую очередь рост банковских инвестиций в развитие собственно финансового бизнеса, усиление тенденции к интеграции финансовых структур.

Огромное значение в повышении инвестиционной активности банковской системы имеет создание системы стимулирования и страхования инвестиций. Одним из условий предоставления банками долгосрочных займов на инвестиционные проекты при высоких кредитных и инвестиционных рисках производственной сферы является наличие государственных гарантий. К числу мер, способствующих возрастанию производственных инвестиций коммерческих банков, можно также отнести дифференциацию экономических нормативов в зависимости от доли их инвестиций в реальный сектор экономики и льготное налогообложение.

Пересмотр прежней системы регулирования в соответствии с заявленными приоритетами экономической политики предполагает изменение форм и методов воздействия на банковский сектор, реструктурирование банковской системы с учетом задач реализации инвестиционных функций банков в экономике. Реструктурированная банковская система должна отвечать требованиям высокой надежности, управляемости и инвестиционной направленности, гарантировать необходимый уровень предложения кредитных ресурсов по доступным для производственной сферы процентным ставкам.

Вывод. Таким образом, одной из наиважнейших задач банковского сектора является повышение эффективности осуществляемой банковским сектором деятельности по аккумулированию денежных средств населения и организаций и их трансформации в кредиты и инвестиции.

Заключение

В ходе данной работы были достигнуты поставленные передо мной задачи, была рассмотрена организация инвестиционной деятельности коммерческих банков в совокупности, рассмотрен отдельно взятый банк на примере Сберегательного банка России были выявлены проблемы и пути решения, осуществления инвестиционной деятельности коммерческих банков. Исходя из всего - можно сделать вывод:

Функции коммерческого банка тесно взаимосвязаны между собой, то есть осуществление банком аккумуляции денежных средств предполагает дальнейшее исполнение инвестиционной функции. Инструментом реализации последней является инвестиционная деятельность.

Выбор оптимальных форм инвестирования коммерческими банками с учетом различных факторов, воздействующих на их деятельность, предполагает разработку и реализацию инвестиционной политики.

Экономические интересы банков, вытекающие из сущности этих институтов как коммерческих структур, состоят в обеспечении прибыльности своих операций при соблюдении их ликвидности и надежности. Банки работают в основном не с собственными, а с привлеченными и заемными ресурсами, поэтому они не могут рисковать средствами своих клиентов, вкладывая их в крупные инвестиционные проекты, если это не обеспечено соответствующими гарантиями.

Проанализировав деятельность одного из ведущих банков нашего региона - Сбербанк РФ, я пришла к выводу, что не последнюю роль в коммерческом успехе его деятельности играет эффективная инвестиционная политика. В связи с этим при выработке инвестиционной политики коммерческие банки всегда должны исходить из реальных оценок риска, экономической эффективности, финансовой привлекательности инвестиционных проектов, оптимального сочетания кратко-, средне- и долгосрочных вложений. Вместе с тем существующая система инвестирования является не только внутренним делом самого банка. В соответствии с базисными принципами регулирования банковской деятельности неотъемлемой частью любой системы надзора является независимая проверка политики, оперативной деятельности банка и применяемых им процедур, связанных с выдачей кредитов и инвестированием капиталов, а также текущего управления кредитным и инвестиционными портфелями.

Рассматривая инвестиционную деятельность Сбербанк РФ можно сказать, что большая доля инвестиционных средств Банка была направлена на приобретение инвестиционного портфеля. Менеджеры Банка сформировали достаточно защищенный от инвестиционного риска портфель, а в дополнение к этому регулярно проводят его ревизию. Таким образом, инвестиционный портфель постоянно находится в актуальном состоянии. Одной из тенденций развития данного портфеля стало увеличение в нем доли корпоративных акций.

Также в последние годы Банк стал развивать операции с инвестиционной недвижимостью, которая является активом с постоянным ростом стоимости.

Список литературы

1. Федеральный закон от 02.12.1990 №395-1 (ред. от 02.03.2009) «О банках и банковской деятельности».

2. Алпатов Г.Е., Базулин Ю.В. Деньги. Кредит. Банки: Учебник. - М.: Проспект, 2004.

3. Базулин Ю.В. Деньги. Кредит. Банки: Учебник. - М.: Проспект, 2008.

4. Белоглазова Г.Н. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов. - М.: Юрайт, 2007.

5. Дробозина Л.А Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов. - М.: ЮНИТИ, 2008.

6. Крашенникова В.М. Банковская система: Учебник. - М.: Экономист, 2005.

7. Лаврушина О.И. Деньги. Кредит. Банки: Учебник 2-е издание. - М.: Финансы и статистика, 2006.

8. Лаврушина О.И. Деньги. Кредит. Банки: Учебник 5-е издание. - М.: Крокус, 2007.

9. Логинова О.М. Инвестиционные банки: Учебное пособие. - М.: Юрайт, 2008.

10. Малахова Н.Г. Финансы и кредит: Курс лекций. - М.: Эксмо, 2010.

11. Романовский М.В. Финансы и кредит: Учебник для вузов. - М.: Высшее образование, 2006.

12. Тарасов В.И. Деньги. Кредит. Банки.: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2007.

13. Фетисов В.Д., Фетисов Т.В. Финансы и кредит: Учебное пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.

16. Банковская группа Альфа-Банк [Электронный ресурс] / Режим доступа: www.alfabank.ru

17. Альянсмедиа | Российский деловой портал [Электронный ресурс] / Режим доступа: www.allmedia.ru

18. Банк России [Электронный ресурс] / Режим доступа: www.cbr.ru

19. Банки.ру | Информационный портал [Электронный ресурс] / Режим доступа: www.banki.ru

20. Консультант Плюс [Электронный ресурс] / Режим доступа: www.consultant.ru

Размещено на Allbest.ru

Подобные документы

Двойственная природа инвестиционной деятельности кредитных учреждений. Классификация форм инвестиций коммерческих банков. Порядок формирования инвестиционной тактики. Обзор подходов к инвестиционной деятельности банков России на рынке ценных бумаг.

реферат , добавлен 07.07.2015


Условия и перспективы развития инвестиционной деятельности коммерческих банков в реальном секторе экономики Российской Федерации. Основные принципы функционирования инвестиционной деятельности российских банков, проблемы и причины их возникновения.

курсовая работа , добавлен 25.05.2010


Понятие, наиболее важные и существенные признаки инвестиций. Сущность инвестиционной деятельности банков, ее типы. Анализ инвестиционной деятельности банков в России и за рубежом. Проблемы и пути совершенствования инвестиционной деятельности в России.

курсовая работа , добавлен 04.01.2012


Сущность инвестиционной деятельности коммерческого банка. Классификация операций кредитных организаций с ценными бумагами. Проблемы банковского инвестирования на современном этапе развития экономики. Объем инвестиционных ресурсов коммерческих банков.

курсовая работа , добавлен 29.04.2014


Формы, задачи и принципы инвестиций. Методики оценки банковской инвестиционной деятельности. Основные факторы, влияющие на осуществление инвестиционной деятельности банков в РФ. Главные проблемы инвестиционной деятельности и перспективы развития.

курсовая работа , добавлен 26.04.2016


Определения и формы инвестиционной деятельности коммерческих банков, ее цели. Рассмотрение основных проблем и перспектив развития банковского инвестирования. Обобщающие выводы инвестиционной деятельности современных банков в Российской Федерации.

курсовая работа , добавлен 16.05.2015


Основы инвестиционной деятельности коммерческих банков. Виды операций, выполняемых банками. Инвестиционная деятельность банков от своего имени и по поручению клиента. Роль коммерческих банков в механизме функционирования кредитной системы государства.

контрольная работа , добавлен 26.06.2010


Правовые аспекты инвестиционной деятельности коммерческих банков. Анализ роли банковского сектора в инвестировании промышленности. Формы инвестиционной деятельности и кредитная политика коммерческих банков, проблемы их участия в инвестиционной процессе.

курсовая работа , добавлен 25.11.2010


Понятие, формы, цели, процесс, доходы и риски инвестиционной деятельности банков. Анализ коммерческой деятельности ОАО "Дальневосточный банк" на основе его финансовой отчетности в 2004-2006 гг.. Проблемы банковского инвестирования на современном этапе.

курсовая работа , добавлен 16.10.2008


Понятие и формы инвестиционной деятельности банков: цели и процесс, доходы и риски. Анализ инвестиционной деятельности ОАО "Инвестиционный коммерческий банк "Совкомбанк"" в 2012-2014 гг. Финансовая отчетность. Проблемы развития банковского инвестирования.